Đằng sau phí bảo hiểm âm USDT: Sức mạnh định giá bitcoin đang thay đổi

Sản xuất | Odaily (ID: o-daily)

Sản xuất | Odaily (ID: o-daily)

“Đêm qua tôi mơ thấy USDT là 3,5 nhân dân tệ.” Một nhà đầu tư bán lẻ nói với Odaily.

Càng nhiều USDT được phát hành, các nhà đầu tư càng lo lắng rằng USDT sẽ tăng giá mạnh.

Kể từ khi thị trường tiền điện tử "3.12" sụt giảm mạnh, nhà phát hành USDT, Tether, thường được mệnh danh là "Cục dự trữ liên bang của vòng tròn tiền tệ", đã bắt đầu tràn ngập việc phát hành USDT. Tính từ ngày 12/3 đến nay, tổng lượng phát hành thêm là 4,249 tỷ đồng (bao gồm cả đã ủy quyền nhưng chưa phát hành).

Theo phân tích dữ liệu của Tokenview, hầu hết USDT mới phát hành cuối cùng sẽ chảy vào các sàn giao dịch chính do Huobi, Binance và Bitfinex dẫn đầu. cho vay, quản lý tài sản và các doanh nghiệp khác. Ngoài ra, do bị ảnh hưởng bởi dịch bệnh, một số USDT được sử dụng để thanh toán xuyên biên giới, chuyển tiền thương mại quốc tế, chuyển tiền, lưu trữ giá trị và các nhu cầu ngoài vòng tròn khác.

Tuy nhiên, nhu cầu về USDT trong và ngoài vòng tròn vẫn không thể theo kịp tốc độ phát hành USDT. Gần đây, xu hướng phí bảo hiểm tiêu cực của USDT ngày càng trở nên rõ ràng, dữ liệu về coin cho thấy tính đến thời điểm viết bài, giá OTC của USDT tạm thời được báo giá là 6,98 nhân dân tệ, tỷ giá hối đoái của USD sang RMB là 7,1028 và mức phí bảo hiểm hiện tại tỷ giá USDT là -1,72%.

tiêu đề phụ

Kể từ "3.12", tổng cộng 4,249 tỷ USDT đã được phát hành

Kể từ khi thị trường tiền điện tử "3.12" giảm mạnh, USDT đã bắt đầu phát hành một cách điên cuồng.

Theo thống kê của Odaily, từ ngày 12/3 đến nay, Tether đã phát hành thêm tổng cộng 57 USDT, từ 60 triệu USDT một lần ban đầu cho đến 120 triệu USDT một lần sau đó, tổng số tiền phát hành thêm là 4,249 tỷ USD (bao gồm được ủy quyền nhưng chưa được ban hành).

Giá trị thị trường của USDT đạt mức cao kỷ lục Theo dữ liệu của CoinMarketCap, giá trị thị trường hiện tại của USDT đã đạt 8,8 tỷ đô la Mỹ, đứng thứ tư trong danh sách giá trị thị trường của CoinMarketCap, chỉ đứng sau BTC, ETH và XRP.

Giá trị thị trường của USDT tăng mạnh cũng đã trực tiếp thúc đẩy giá trị thị trường của toàn bộ thị trường stablecoin vượt quá 10 tỷ đô la Mỹ, mức cao kỷ lục trong lịch sử.

Mô tả hình ảnh

Nguồn dữ liệu: Tokenview

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ xu hướng tổng lưu thông USDT (nguồn ảnh: DAppTotal)

Theo dữ liệu của DAppTotal, kể từ "3.12", tổng lượng lưu hành của USDT cũng đã tăng lên đáng kể và nguồn cung lưu thông trên thị trường hiện tại là 8,79 tỷ đô la Mỹ.

tiêu đề phụ

Ai cần một lượng USDT lớn như vậy?

Nhìn chung, việc phát hành thêm USDT trong giai đoạn này nhiều hơn do nhu cầu thị trường ngày càng tăng. Sau khi lao dốc, những người nắm giữ tiền tệ đổi Bitcoin trở lại USDT để giữ các vị trí bên lề và các nhà đầu tư tham gia thị trường để mua đáy, tất cả đều cần tiền tệ ổn định.

Theo phân tích dữ liệu của Tokenview, hầu hết USDT mới phát hành đã chảy vào các sàn giao dịch chính dẫn đầu là Huobi, Binance và Bitfinex trong vòng 24 giờ sau khi tiền được in.

Mô tả hình ảnh

Nguồn hình ảnh: Bắc Kinh Lianan

Đối với Huobi, với thị trường giao dịch OTC phát triển tốt, người dùng có nhu cầu lớn về USDT, trong khi Binance, hoạt động tích cực trong các giao dịch tại chỗ, cần USDT để đáp ứng nhu cầu của người dùng. cũng liên quan đến liên quan đến Binance.

Trao đổi USDT trên hai sàn giao dịch lớn này chỉ là bước đầu tiên cho các nhà đầu tư. Sau khi mua các loại tiền tệ phổ biến như Bitcoin và Ethereum, các nhà đầu tư có thể rút tiền tệ này sang các sàn giao dịch hoặc dịch vụ khác để tham gia vào các hoạt động kinh doanh như giao dịch hợp đồng, khoản vay cầm cố và quản lý tài sản.

Ngoài ra, theo quan sát của Odaily trên thị trường, không chỉ các nhà đầu tư trong vòng tròn tiền tệ đang sử dụng USDT, mà do ảnh hưởng của dịch bệnh và các yếu tố khác, nhu cầu về USDT bên ngoài vòng tròn đang tăng lên nhanh chóng. lưu trữ giá trị và các tình huống khác. Nói cách khác, USDT tiếp tục đi ra khỏi vòng tròn.

Frank ling, phó chủ tịch của Bixin, từng nói rằng việc phát hành thêm USDT ít liên quan đến vòng tròn tiền tệ, vào tháng 3 năm nay, tỷ giá hối đoái của hầu hết các loại tiền tệ ngoại trừ đô la Mỹ so với đô la Mỹ đã tạo ra một mức thấp mới trong quá khứ mười năm Tại thời điểm này, ở các quốc gia có kiểm soát tỷ giá hối đoái, cách duy nhất mọi người có thể nhận được đô la là thông qua stablecoin.

Frank ling cũng tiết lộ rằng một số lượng lớn tài sản được nắm giữ bởi một số chủ mỏ Iran là USDT và BTC.

Liu Fei, Giám đốc điều hành của Bixin Mining, cũng nói với Odaily rằng rất nhiều USDT được phát hành trên thị trường hiện được sử dụng để thanh toán xuyên biên giới và thanh toán thương mại. USDT. Tiền có thể đã quay trở lại thông qua các tuyến thương mại truyền thống. Bây giờ (các tuyến truyền thống) không thể đi qua, USDT đã trở thành một cách tốt.”

Ông cũng đưa ra ví dụ về việc nhiều kiều hối thương mại ở Đông Nam Á và Brazil đang được thanh toán thông qua USDT.

tiêu đề phụ

Phí bảo hiểm âm của USDT là hiển nhiên và sức mạnh định giá của BTC có thể bị các tổ chức lớn ở nước ngoài lấy đi

Mô tả hình ảnh

Nguồn hình ảnh: Bắc Kinh Lianan

Với sự sụt giảm của tỷ giá hối đoái của Nhân dân tệ so với đô la Mỹ trong những ngày gần đây, phí bảo hiểm âm của USDT đã vượt quá 1% trong những ngày gần đây. Dữ liệu về coin cho thấy vào thời điểm viết bài, giá ngoài thị trường của USDT tạm thời được niêm yết ở mức 6,98 nhân dân tệ, tỷ giá hối đoái của đồng đô la Mỹ với nhân dân tệ là 7,1028 và tỷ lệ phí bảo hiểm hiện tại của USDT là -1,72%.

Cũng có thể thấy rõ ràng từ hai biểu đồ sau rằng tỷ lệ phí bảo hiểm của USDT đã tiếp tục giảm trong 7 ngày qua.

Điều này đã làm tài sản của những nhà đầu tư nắm giữ một lượng lớn USDT bị thu hẹp nghiêm trọng, một số người trong giới tiền tệ đã nói đùa về điều này: ngay cả khi họ nắm giữ USDT ở các vị thế bán khống, họ cũng không thể thoát khỏi số phận bị cắt, và họ đặt biệt danh cho nó là " cắt các vị trí ngắn".

Odaily đã nhận thấy rằng một số nhà đầu tư bán lẻ đã bắt đầu bán USDT của họ hoặc chuyển sang các loại tiền tệ chính hoặc tiền tệ ổn định khác để tránh rủi ro.

Rõ ràng, phí bảo hiểm âm liên tục của USDT có liên quan đến tình trạng dư cung USDT. Mặc dù nhu cầu về USDT của các nhà đầu tư đã cao hơn trước nhưng thị trường tiền điện tử hiện tại vẫn không thể tiêu thụ nhiều USDT như vậy.

Hai đơn vị thanh toán chính của Bitcoin là đô la Mỹ và USDT (thực tế có thể hiểu là Nhân dân tệ). Trên thị trường hiện tại, sàn giao dịch thanh toán bằng đô la Mỹ chủ yếu là Coinbase ở Hoa Kỳ, cho phép người dùng nạp tiền trực tiếp bằng tiền pháp định. Các sàn giao dịch lớn khác thường thanh toán bằng USDT, chẳng hạn như Binance, Huobi, OKEx, v.v., là các giao dịch chuyển đổi tiền tệ sang tiền tệ, cần được chuyển đổi thành USDT qua quầy (OTC) rồi gửi vào sàn giao dịch. Theo báo cáo của Chainalysis, do các yếu tố như môi trường chung, 99% giao dịch giao ngay bitcoin ở Trung Quốc được thanh toán bằng USDT. USDT là kênh chính để gửi và rút Nhân dân tệ, nghĩa là thị trường giao dịch chính của USDT là ở Trung Quốc.

Do đó, từ góc độ của thị trường trong nước, mức chênh lệch âm của Nhân dân tệ so với USDT có thể được hiểu là sự tháo chạy của các quỹ Nhân dân tệ ở một mức độ nhất định.

Ở mức độ sâu hơn, phí bảo hiểm âm của USDT cũng là kết quả gián tiếp của việc người mua ở nước ngoài tích cực mua BTC.

Khi có tiền liên tục để mua BTC ở thị trường nước ngoài, giá Bitcoin trên thị trường đô la Mỹ sẽ cao hơn giá trên thị trường USDT, đó là lý do tại sao BTC trên các sàn giao dịch nước ngoài do Coinbase dẫn đầu đôi khi có mức phí cao hơn. trước kia. Vào thời điểm này, các tổ chức thị trường nước ngoài bắt đầu hành động, bao gồm một số bên chuyển gạch quốc tế. Họ sẽ sử dụng USDT để mua BTC, sau đó chuyển sang thị trường đô la Mỹ để đổi lấy đô la Mỹ và cuối cùng sử dụng đô la Mỹ cho Tether để đổi lấy USDT, chẳng hạn như chênh lệch giá vòng tròn. Trong quá trình này, USDT đã liên tục chảy ra khỏi Tether và kết quả cuối cùng là nguồn cung USDT trên thị trường vượt quá nhu cầu.

Về việc phần thưởng âm này sẽ kéo dài bao lâu, những người được phỏng vấn không đưa ra câu trả lời cụ thể, ông lớn Weibo V Fahai (fhrp) tin rằng phần thưởng âm này có thể kéo dài khá lâu.

Học viên cao cấp Yang Hao (bút danh) nói với Odaily rằng logic trước đây của việc phát hành thêm USDT xuất phát từ nhu cầu gửi tiền của các tổ chức lớn ở nước ngoài. Các công ty SPV. (Các tổ chức tài chính truyền thống ở Bang New York không thể giao dịch trực tiếp với Tether), nạp đô la Mỹ để đổi USDT, sau đó đến các sàn giao dịch trong nước của chúng tôi để mua BTC. Do giá USDT OTC trên các sàn giao dịch trong nước thường ở mức cao vào thời điểm đó nên các tổ chức lớn ở nước ngoài này đã mua nhiều BTC hơn với giá 1 đô la và số lượng BTC được mua là từ 600.000 đến 700.000. Cuối cùng, BTC là mua ở nước ngoài.Trong tay các nhà đầu tư, USDT vẫn nằm trong túi của các nhà đầu tư Trung Quốc.

Mô tả hình ảnh

Nguồn hình ảnh: Tin tức Beatle

Mô tả hình ảnh

Biểu đồ xu hướng số dư BTC của ví trao đổi chính (nguồn hình ảnh: glassnode)

Trong năm qua, số dư BTC của Huobi và OKEx đều giảm 10% và Binance đã giảm 60%, tuy nhiên, số dư BTC của Coinbase, một sàn giao dịch tuân thủ ở nước ngoài, đã cho thấy sự gia tăng nhẹ.

Điều này cũng cho thấy BTC trên các sàn giao dịch trong nước đang chảy ra ngoài và BTC trong tay các nhà đầu tư trong nước đang được các "cá voi khổng lồ" ở nước ngoài đổi lấy những con chip giá rẻ.

Tuy nhiên, Yang Hao tin rằng phí bảo hiểm âm USDT lần này không phản ánh sự tháo chạy của các quỹ trên thị trường, mà bởi vì có quá nhiều USDT trên thị trường hiện tại; và một lượng lớn USDT đang ở châu Á, và các nhà đầu tư châu Á đã bắt đầu để bán USDT của họ và mua BTC, hoặc các tài sản chính khác như ETH để tránh rủi ro.

Tuy nhiên, đối với những tổ chức lớn ở nước ngoài này, họ không lo lắng về rủi ro giông bão USDT, bởi vì thời điểm họ nhận được USDT, họ đã đổi USDT lấy BTC, và khi thời điểm thích hợp, họ sẽ đổi nó thành Tether để lấy US. USD thông qua SPV. Một khi có một cơn bão USDT, các nhà đầu tư trong nước bắt đầu bán USDT một cách hoảng loạn và thay thế bằng tiền pháp định hoặc BTC, lúc này giá BTC sẽ lại được đẩy lên một mức cao mới và các tổ chức lớn ở nước ngoài này sẽ thực hiện rất nhiều tiền Quyền lực đương nhiên sẽ rơi vào tay những tổ chức lớn ở nước ngoài này.

Yang Hao cũng nói với Odaily rằng có sự tương phản lớn giữa tâm lý thị trường trong nước và thị trường nước ngoài. Có một cảnh thịnh vượng trên Twitter. Yang Hao tiết lộ rằng nhiều khách hàng khai thác đang bán bitcoin. Điều này khiến Yang Hao cảm thấy bất lực: “Số bitcoin mà chúng tôi đào được nhờ công sức của mình đã được các nhà đầu tư nước ngoài mua với giá rẻ (bắt đầu mua từ 5.000 USDT), giống như thị trường bông trước đây ở Trung Quốc, nhưng ở cuối cùng thì không có quyền định giá, vì vậy quyền định giá của Bitcoin được chuyển giao cho người khác.”

Cuối cùng, Yang Hao cũng kêu gọi các nhà đầu tư và thợ mỏ trong nước "tích trữ tiền cho đất nước và khai thác cho đất nước".

Người giới thiệu:

Người giới thiệu:

Beijing Lianan: "Dữ liệu trên ChainsMap: hơn 1,3 tỷ USDT bổ sung được phát hành trong một tháng, tất cả số USDT này đã đi đâu? "

Beijing Lianan: "Phân tích đợt phát hành bổ sung ERC20 USDT: Hơn 1 tỷ đợt phát hành, hầu hết đều chảy vào Binance"