Tiền điện tử: Con ngựa thành Troy cho thế giới tiền điện tử?

Lưu ý của biên tập viên: Bài viết này đến từGhi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji), được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Ghi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji)

Ghi Chú Cáo Xanh (ID: lanhubiji)

, được in lại bởi Odaily với sự cho phép.

Trong những tháng gần đây, giá trị thị trường của stablecoin ngày càng tăng nhanh. Tổng giá trị thị trường của đô la mã hóa (chủ yếu là các stablecoin tập trung) đã vượt quá 9 tỷ đô la Mỹ và mức tăng thêm 3 tỷ đô la Mỹ đã được thêm vào chỉ sau hơn một tháng.

Mô tả hình ảnh

Trớ trêu thay, không gian tiền điện tử phát triển nhanh nhất hiện nay không phải là DeFi, không phải Bitcoin, mà là đô la tiền điện tử. Hiện tại, kịch bản ứng dụng lớn nhất của Ethereum không phải là ICO vào năm 2017, cũng không phải DeFi vào năm 2019, mà là việc phát hành USD stablecoin. Nếu điều này tiếp tục, ít nhất là trong ngắn hạn, Ethereum sẽ trở thành chuỗi công khai bằng đô la được mã hóa lớn nhất, thay vì một chuỗi công khai tài chính mở.

Cho dù mọi người trong thế giới tiền điện tử có thích hay không, không gian tiền điện tử không phải là thế giới tiền điện tử như dự kiến ​​ban đầu. Về lâu dài, có thể lĩnh vực mã hóa sẽ phát triển một diện mạo mới, nhưng trong ngắn hạn, kịch bản phù hợp nhất cho các sản phẩm và thị trường hiện tại trong lĩnh vực mã hóa là đồng đô la được mã hóa, tức là đồng đô la nằm trên chuỗi và đồng đô la được mã hóa.

Mục tiêu ban đầu của Bitcoin là thay thế hệ thống tiền tệ hợp pháp, nhưng diễn biến hiện tại là tiền tệ hợp pháp không hề suy yếu mà còn có xu hướng tăng trưởng mạnh hơn. Tất nhiên, không phải tất cả các loại tiền tệ fiat đều may mắn như vậy. Trong bối cảnh của chuỗi khối, càng mạnh càng mạnh, chẳng hạn như tiền tệ hợp pháp của một nền kinh tế quốc gia mạnh như đồng đô la Mỹ. Đồng tiền của các nước yếu, chẳng hạn như của Venezuela và Argentina, sẽ ngày càng yếu đi cho đến khi chúng được thay thế hoàn toàn. Trong một số trường hợp ứng dụng, những gì công nghệ phi tập trung của chuỗi khối mang lại không phải là thực tế của sự phi tập trung, mà có xu hướng tập trung hơn. Đồng đô la tiền điện tử là mô hình thu nhỏ lớn nhất của nó.

Khi đồng đô la Mỹ bước vào thế giới mã hóa và nhanh chóng mở rộng ảnh hưởng của tiền tệ fiat, liệu có phải con ngựa thành Troy trong thế giới mã hóa cuối cùng sẽ lần lượt nuốt chửng thế giới mã hóa?tiêu đề phụ》）

Câu chuyện ban đầu về Bitcoin là trở thành một loại tiền điện tử ngang hàng và một khoản thanh toán được mã hóa thay thế hệ thống tiền tệ fiat. Tuy nhiên, do khả năng mở rộng của Bitcoin, nó không thể hỗ trợ thực tế của thanh toán ngang hàng. Mặc dù vậy, Bitcoin đã trở thành một phần của hệ thống tiền tệ toàn cầu và giá trị thị trường hiện tại của nó đã vượt quá 130 tỷ đô la Mỹ (Ghi chú của Blue Fox: Tính đến ngày 24 tháng 4 năm 2020). Tuy nhiên, độ lớn này không cùng độ lớn so với các thị trường vốn toàn cầu như thị trường chứng khoán, thị trường bất động sản, thị trường chứng khoán phái sinh. Ngay cả vàng cũng có mức vốn hóa thị trường gần 8 nghìn tỷ đô la.

Tuy nhiên, do đặc điểm bất biến của việc phát hành tiền tệ Bitcoin và lợi thế của nó trong việc lưu trữ giá trị và lưu thông giá trị, nó có tiềm năng lớn để trở thành vật thay thế tốt nhất cho vàng trong thời đại kỹ thuật số trong tương lai. (Bạn có thể tham khảo bài viết "

Điều gì hỗ trợ giá trị của Bitcoin?

• Giờ đây, trong quá trình phát triển của Bitcoin, việc lưu trữ giá trị và lưu thông giá trị của nó đang phải đối mặt với sự cạnh tranh mạnh mẽ từ đô la mã hóa. Đây cũng là vấn đề mà Bitcoin cần giải quyết tiếp theo, làm thế nào để mở rộng các kịch bản sử dụng và làm thế nào để tìm ra cách đảm bảo khả năng cạnh tranh của nó trong tương lai.

tiêu đề phụ

• Đồng đô la được mã hóa có nền tảng giá trị của đồng đô la truyền thống

Mặc dù Bitcoin là một người anh lớn xứng đáng trong thế giới mã hóa, nhưng so với đồng đô la Mỹ trong thế giới thực, quy mô nhu cầu của nó rõ ràng là không thể so sánh được. Bản thân đồng đô la được mã hóa là token hóa của đồng đô la Mỹ và nền tảng của nó nằm ở nhu cầu riêng đối với đồng đô la Mỹ truyền thống. Nhu cầu về đồng peso tiền điện tử (token hóa của đồng peso Argentina) sẽ không quá mạnh.

• Nhu cầu thương mại quốc tế

Đồng đô la Mỹ là một trong những loại tiền tệ chính trong thương mại thế giới, chẳng hạn như sử dụng đồng đô la Mỹ cho các giao dịch dầu mỏ.

nhu cầu vay USD

nhu cầu đầu tư

Đầu tư vào các công ty Hoa Kỳ, chẳng hạn như các công ty công nghệ Hoa Kỳ, cần có đô la Mỹ. Đầu tư vào Kho bạc Hoa Kỳ cũng yêu cầu đô la.

Vì những lý do trên, có một nhu cầu mạnh mẽ trên toàn cầu đối với đô la Mỹ. Tất nhiên, sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng sẽ gây khó khăn cho đồng tiền của các nền kinh tế yếu hơn. Một mặt, nhu cầu về đô la Mỹ dẫn đến giảm phát; mặt khác, lạm phát của các đồng tiền địa phương dẫn đến việc liên tục nén các kịch bản sử dụng của nó.

Do sức mạnh của đồng đô la Mỹ, điều này cũng dẫn đến việc đồng đô la Mỹ được quy định ở nhiều nơi trên thế giới. Nếu không được kiểm soát, nó có thể khiến hệ thống tiền tệ pháp lý địa phương ở nhiều nơi không bền vững. Tuy nhiên, do bị kiểm soát nên sự lưu thông của nó không hoàn toàn suôn sẻ. Có rất nhiều nhu cầu bị dồn nén ngoài kia. Một khi nhu cầu bị dồn nén tìm được kênh giải phóng, nó sẽ nhanh chóng bộc lộ sức mạnh bùng nổ.tiêu đề phụ》）。

Tiền điện tử có lợi thế trong thế giới tiền điện tử

Lý do tại sao đồng đô la được mã hóa trở nên phổ biến là vì nó có cả cơ sở nhu cầu của đồng đô la Mỹ trong thế giới thực và đặc điểm lưu thông nhanh của thế giới được mã hóa. Thông qua công nghệ mã hóa, việc phát hành đô la mã hóa tương đối dễ dàng và có thể được lưu hành với chi phí thấp. Mã hóa đồng đô la Mỹ để tạo ra nhiều loại tiền ổn định khác nhau, chẳng hạn như USDT, USDC, BUSD, v.v. Những stablecoin này có thể nhanh chóng được chuyển qua nhiều chuỗi công khai khác nhau, đặc biệt là Ethereum. Giờ đây, việc có một ví tiền mã hóa để gửi và nhận thanh toán dễ dàng hơn so với việc thiết lập tài khoản ngân hàng truyền thống (chẳng hạn như thông qua các ngân hàng mã hóa như Dharma) hoặc người dùng chỉ cần có địa chỉ Ethereum hoặc Bitcoin, tương đương với việc có một tài khoản ngân hàng không được phép.

Ngoài ra, mạng lưới giao dịch đô la mã hóa tương đối hoàn chỉnh, không chỉ có cơ sở kỹ thuật để lưu thông nhanh chóng mà còn có cơ sở xã hội để lưu thông nhanh chóng. Ngoài việc mua tài sản được mã hóa, đô la được mã hóa cũng có thể được sử dụng để cho vay, chuyển tiền, các công cụ phái sinh, v.v. Theo quan điểm hiện tại, thu nhập của đô la mã hóa cao hơn so với thu nhập của các ngân hàng truyền thống, điều này giúp nó có thể hấp thụ hoạt động kinh doanh ngân hàng truyền thống. Một số ngân hàng tiền điện tử đang cố gắng hút đô la từ thế giới thực vào thế giới tiền điện tử bằng các mô hình đơn giản. (Ví dụ, Pháp"

Nói chung, đồng đô la được mã hóa là một loại chưa từng có, nó là sản phẩm của sự kết hợp giữa đô la Mỹ truyền thống và công nghệ mã hóa, nó có các thuộc tính của lưu trữ giá trị và đơn vị định giá trong thế giới thực, đồng thời cũng có các thuộc tính của lưu thông giá trị trong thế giới được mã hóa. Điều này mang lại cho nó đầy đủ các thuộc tính của tiền. Từ quan điểm này, nó cạnh tranh với Bitcoin trong các chiều của thế giới truyền thống và được mã hóa. Tuy nhiên, đô la tiền điện tử cũng có điểm yếu. Đó là nó yêu cầu hệ thống ngân hàng truyền thống phải đạt được tỷ lệ neo đô la 1:1, khiến nó ít bị kiểm duyệt hơn.

Tiền điện tử cũng đã phát triển các mô hình khác. Ví dụ: các stablecoin phi tập trung như DAI được tạo ra bằng cách thế chấp quá mức. Các stablecoin như DAI chủ yếu được sử dụng trong các dApp của DeFi và chúng cũng phù hợp với tính chất của DeFi. Ngoài ra còn có sự tiếp xúc với đồng đô la Mỹ có thể đạt được thông qua hỗ trợ phái sinh. Ví dụ: có thể đạt được mức độ tiếp xúc với đồng đô la bằng cách sử dụng mã thông báo bitcoin hoặc ethereum không được phép của thế giới tiền điện tử, một dạng đô la tiền điện tử phức tạp hơn.

Ví dụ: thông qua hợp đồng vĩnh viễn Bitcoin, hỗ trợ người dùng giao dịch BTC/USD, thì nếu người dùng muốn có được sự ổn định của đồng đô la được mã hóa và không muốn chịu rủi ro biến động của Bitcoin, anh ta có thể nhận BTC thế chấp tương lai tương tự. Sự ổn định của đồng đô la tiền điện tử. Giả sử một người dùng ở Venezuela mua 1 BTC bằng tiền tệ pháp định hoặc tiền điện tử của họ. Mục tiêu của người dùng là giữ mức tiếp xúc 8000 đô la (giả sử giá 1 BTC là 8000 đô la) để chống lại lạm phát địa phương. Tuy nhiên, người dùng không muốn chịu rủi ro thị trường do biến động bitcoin, người dùng chỉ muốn giữ số tiền 8.000 đô la và không muốn đổi nó lấy các đồng tiền ổn định khác (USDT).

Tại thời điểm này, người dùng không cần bán 1 BTC để nhận 8.000 USD (rủi ro theo quy định). Người dùng chỉ cần rút ngắn BTC thông qua hợp đồng vĩnh viễn. Nếu BTC giảm xuống dưới 8.000 USD, thì vị thế bán vẫn có giá trị 8.000 USD vì người dùng đã kiếm được BTC; nếu BTC tăng trên 8.000 USD, thì vị thế bán vẫn có giá trị 8.000 USD vì người dùng đã mất BTC. Điều đó có nghĩa là, bằng cách đặt cược BTC để tiếp xúc với USD tổng hợp, người dùng có thể khóa mức tiếp xúc với USD của họ bất kể sự biến động của thị trường BTC.

tiêu đề phụ

Đồng đô la tiền điện tử sẽ là con ngựa thành Troy của thế giới tiền điện tử?

Đồng đô la tiền điện tử đang trở nên mạnh mẽ ngay bây giờ. Đô la được mã hóa có thể được sử dụng để kiếm lãi suất cao hơn trong thế giới được mã hóa và thu nhập của đồng tiền ổn định cao hơn nhiều so với thu nhập bằng đô la Mỹ của hệ thống ngân hàng truyền thống. Stablecoin có thể được sử dụng như một hàng rào chống lại sự biến động trên thị trường tiền điện tử. Stablecoin cũng có thể được sử dụng để cho vay, thế chấp, v.v. OTC cũng hỗ trợ giao dịch tiền tệ fiat và USDT.

Tiền điện tử có thể được sử dụng để chuyển tiền, cho phép chuyển giá trị. Kiều hối là một thị trường trị giá hơn 600 tỷ đô la, nơi các bên trung gian có thể thu được hàng chục tỷ đô la phí. Do chi phí và tốc độ thấp, đô la tiền điện tử có cơ hội chiếm được một phần lớn thị trường chuyển tiền truyền thống.

Đồng đô la được mã hóa có thể được sử dụng để chống lạm phát ở các nền kinh tế yếu kém, chẳng hạn như Venezuela, Argentina và các quốc gia khác, nơi người dân thường bị kiểm soát chặt chẽ việc rút và mua USD. Tiền điện tử có thể giúp người dân bình thường ở các nền kinh tế này tiếp cận với các loại tiền tệ thay thế để chống lạm phát khi lạm phát bằng đồng nội tệ của họ cao.

Điều quan trọng nhất là nhu cầu nợ bằng đô la Mỹ rất mạnh và quy mô rất lớn, vậy liệu đô la tiền điện tử có được sử dụng để có thêm thanh khoản bằng đô la Mỹ không? Khả năng này không phải là không thể.

Từ những quan điểm này, đồng đô la mã hóa đã hoàn toàn vượt qua nhu cầu đầu cơ và trú ẩn an toàn của thị trường mã hóa, đồng thời nó có cơ hội chuyển nhu cầu đô la của hệ thống truyền thống sang chuỗi. Quy mô này lớn hơn nhiều so với nhu cầu đầu cơ trên thị trường mã hóa.

Vì vậy, điều này sẽ không làm hỏng các thuộc tính tiền tệ của Bitcoin và Ethereum? Những loại tiền điện tử này sẽ bị loại ra ngoài lề?

Tầm nhìn của thế giới tiền điện tử là xây dựng một hệ thống tài chính mở để ngăn chặn sự tiếp diễn của cuộc khủng hoảng kinh tế năm 2008. Nó cố gắng thay đổi mô hình lạm phát của hệ thống kinh tế tín dụng và hiện thực hóa một hệ thống tiền tệ cứng thực sự, đồng thời nó cố gắng chuyển hệ thống tài chính truyền thống sang chuỗi khối.

Bitcoin và Ethereum là hai đại diện của thế giới mã hóa. Theo quan điểm hiện tại, những người phổ thông không sẵn sàng từ bỏ tiền pháp định, họ cũng không coi tiền điện tử là một loại tiền thay thế, hiện tại, nhu cầu đầu cơ và đầu tư nhiều hơn. Ngược lại, với sự trợ giúp của công nghệ chuỗi khối, các loại tiền tệ hợp pháp mạnh (chẳng hạn như đồng đô la Mỹ) đã có nhiều cơ hội phát triển hơn. Tất cả những điều này, có vẻ như thế giới mã hóa đã cho phép sự gia tăng của các loại tiền tệ fiat truyền thống thay vì biến tiền điện tử thành một loại tiền tệ thay thế.

Vì vậy, đồng đô la tiền điện tử có thực sự là một con ngựa thành Troy đối với thế giới tiền điện tử không?

KHÔNG.

Trước hết, phải thừa nhận rằng sự gia tăng của đồng đô la mã hóa đã siết chặt không gian tường thuật của Bitcoin trong việc lưu trữ giá trị và lưu thông giá trị ở một mức độ nhất định. Do khả năng mở rộng của nó, Bitcoin không thể đảm nhận trách nhiệm nặng nề của tiền điện tử ngang hàng, cũng như không thể thuyết phục người dùng hiện tại như một kho lưu trữ giá trị do tính không ổn định của nó. Đương nhiên, hiện tại lại càng không thể gánh vác trách nhiệm nặng nề của đơn vị kế toán.

Có thể nói rằng trước khi Bitcoin thể hiện đầy đủ những lợi thế của nó, sự tồn tại của đồng đô la được mã hóa phần lớn sẽ bóp nghẹt tường thuật lưu trữ giá trị của Bitcoin. Do đó, trong trường hợp xảy ra khủng hoảng và biến động thị trường, mọi người có thể thích nắm giữ đô la mã hóa hơn là Bitcoin.

Tuy nhiên, điều đó không có nghĩa là sự gia tăng của đồng đô la tiền điện tử là một đòn giáng thực sự đối với Bitcoin và Ethereum. Ngược lại, sự gia tăng của đồng đô la mã hóa có lợi cho Bitcoin và Ethereum về lâu dài.

Trước hết, sự trỗi dậy của đồng đô la mã hóa đã siết chặt hệ thống ngân hàng truyền thống. Đó là "Đồng đô la châu Âu" của kỷ nguyên mới, nó sẽ cung cấp cho thế giới các kênh thanh khoản mới và nó sẽ cung cấp một giải pháp thay thế tốt hơn cho chuyển tiền trên thế giới. Sự gia tăng của đồng đô la mã hóa sẽ định hình lại các mô hình kinh doanh của các ngân hàng truyền thống như tín dụng đô la, lưu trữ, cho vay và chuyển tiền.

Thứ hai, sự gia tăng của đồng đô la mã hóa siết chặt tiền tệ của các nền kinh tế yếu hơn. Ở những nền kinh tế yếu kém như Argentina và Venezuela, nơi giảm phát cao khiến đồng tiền của họ trở nên kém hấp dẫn, người dân cố gắng kiếm đô la để chống lạm phát. Tuy nhiên, rất khó để có được đồng đô la thực và đồng đô la được mã hóa đã đẩy nhanh quá trình chuyển tiền này, điều này sẽ càng thu hẹp không gian cho các loại tiền tệ lạm phát.

Đồng đô la được mã hóa chỉ giải phóng nhu cầu bị dồn nén đối với đồng đô la và công nghệ mã hóa đã đẩy nhanh quá trình giải phóng nhu cầu này.

So với tiền tệ của các quốc gia yếu hơn, Ethereum và Bitcoin có những lợi thế vượt trội. Bởi vì Bitcoin về cơ bản là khác biệt, nó là một loại tiền tệ có thể lập trình, nó minh bạch, có kế hoạch phát hành rõ ràng, không cần xin phép và lưu hành tự do. với. . Nó sẽ không giống như đồng đô la Mỹ, có thể được phát hành một cách tương đối ngẫu nhiên. Về bản chất, nó là một loài hoàn toàn khác với đồng đô la. Ngay cả khi đồng đô la được mã hóa phát triển nhanh chóng, nó là một phần mở rộng của đồng đô la Mỹ và Bitcoin là một loại song song trong thế giới được mã hóa. Cuối cùng, nó có các kịch bản sử dụng riêng, đặc biệt là khi nó giải quyết vấn đề về quyền riêng tư. Nó có tiền tệ hợp pháp và mã hóa.Kịch bản nhu cầu không thể thay thế USD.