Về Cạnh tranh, Quản trị và Trách nhiệm giải trình của các Giao thức DeFi
tiêu đề phụ
1) LongHash: Bạn xem biến động giá Bitcoin như thế nào?
, khoảng 90% hoạt động trên chuỗi của Bitcoin được liên kết với các sàn giao dịch—một thước đo tác động của biến động giá đối với hoạt động đầu cơ.
Thứ hai, giờ đây tương đối dễ dàng để phân tích mức độ quan tâm đến Bitcoin thông qua dữ liệu Google Trends. Như biểu đồ trên cho thấy, đã có sự tăng đột biến về lượt tìm kiếm trong một số động thái lớn của Bitcoin. Lưu ý rằng đây không phải là một hiện tượng cụ thể của phương Tây và một xu hướng tương tự đã xuất hiện đối với các tìm kiếm bitcoin trên Baidu.
Công chúng không quan tâm đến chữ ký Schnorr, công nghệ sharding, v.v. Hầu hết mọi người chỉ đơn giản là theo dõi thị trường.
Chỉ báo cuối cùng là mối liên hệ trực tiếp nhất giữa biến động giá Bitcoin và người dùng mới được thêm vào các sàn giao dịch. Cho dù đó là giá tăng chóng mặt hay sự cố lịch sử, bạn có thể chắc chắn rằng số lượng người dùng đã đăng ký trên các sàn giao dịch sẽ tăng vọt khi các phương tiện truyền thông đưa tin về những thay đổi về giá.Bình luận của Satoshi Mamoto: Trong một bài viết khácHuyền thoại về Bitcoin sẽ bị phá vỡ?
Trong bài viết, tác giả chỉ ra rằng "BTC dần trở thành tài sản rủi ro chứ không phải tài sản trú ẩn an toàn... Khi chúng tôi bắt đầu trông chờ vào Bitcoin ETF, chúng tôi đã thua lỗ. BTC thất bại, Satoshi Nakamoto thất bại ."
Sự biến động của Bitcoin thu hút sự chú ý và các nhà đầu cơ, đó là một kênh người dùng, một số ở lại và trở thành người xây dựng, Bitcoin vẫn là một thử nghiệm.
Đọc thêm:Đọc thêm:
"Liệu huyền thoại về Bitcoin có bị phá vỡ?"
2) Multicoin Capital: Trên fork của giao thức DeFi
Fork là một từ thường xuất hiện trong lĩnh vực blockchain, ông Liu Yi của Cdot từng chỉ ra rằng “đặc điểm thiết yếu của quản trị giao thức mã hóa không phải là phân quyền, mà là fork.” Điểm mấu chốt của quản trị cộng đồng là cách để hạn chế và điều phối những người tham gia giao thức.
Trong bài viết này, Milk King Multicoin Capital thảo luận về "đâu là con hào của giao thức nguồn mở khi fork trở nên khả thi". Sau đây là một số đoạn trích từ bài báo:khoảng một năm trước, tôiđã viết một bài báoMakerGiải thích cách nội dung cấp hai (chẳng hạn như MKR, "vốn chủ sở hữu" trong hệ thống MakerDAO) có thể thu được giá trị trong môi trường mở và không cần cấp phép. Trong bài viết đó, tôi đặc biệt nhấn mạnh rằng chìa khóa để nắm bắt giá trị là "trạng thái không thể tái sản xuất". Một lần
Đối với DAI, trạng thái rõ ràng nhất và không thể lặp lại là tài sản thế chấp (chủ yếu là ETH) hỗ trợ DAI.
Tuy nhiên, giờ đây có vẻ như khuôn khổ này quá phiến diện. Chúng ta có thể nghĩ theo cách này, giả sử hiệu ứng mạng duy nhất của Maker là tài sản thế chấp. Bằng cách này, một bên thứ ba được tài trợ tốt có thể sao chép tất cả các hợp đồng của Maker, tạo một phiên bản giả mạo của hệ thống Maker và sau đó ký gửi thanh khoản trị giá hàng trăm triệu đô la. Làm thế nào nó sẽ phát triển tiếp theo? Hệ thống Maker nhái sẽ vô dụng nếu không có người dùng mua hoặc tạo DAI nhái.
Tính thanh khoản và tính khả dụng của DAI là một lợi thế vững chắc. Một nhóm Maker nhái được tài trợ tốt có thể đưa ra Tỷ lệ ký gửi Dai (DSR) cao hơn và trả tiền cho các bên thứ ba để truy cập vào DAI nhái, nhưng không chắc liệu nó có thu hút được việc sử dụng rộng rãi hay không.
Đọc thêm:Đọc thêm:
"Bản chất của giao thức mã hóa không phải là" phân quyền ", mà là nhánh của chuỗi khối"
3) Quản trị, trách nhiệm giải trình và cạnh tranh
Đây là một bài báo được viết bởi Kerman Kohli, tác giả của DeFi Weekly, bình luận về những phát triển gần đây của MakerDAO và Compound.
Trong vài tuần qua, chúng tôi đã thấy một loạt thông báo từ MakerDAO về cách giao thức sẽ được phân cấp và kiểm soát bởi chủ sở hữu mã thông báo. Đối với tôi, điều này phản ánh hai điểm nguy hiểm:
Họ ngày càng lo lắng về trách nhiệm pháp lý và cố gắng thoát khỏi mọi rắc rối có thể phát sinh
Số lượng ủy ban, phiếu bầu và quy trình lớn đến mức thỏa thuận không đạt được tiến bộ thực sự so với các đối thủ cạnh tranh
Được biết, một nhóm thương nhân đã cùng nhau yêu cầu bồi thường 20 triệu đô la từ MakerDAO do mất tài sản do sự cố thị trường vào ngày 12 tháng 3. Dựa trên điều này, giờ đây có thể hiểu được tại sao họ lại vội vàng tung ra những (thông báo) này. Tôi tò mò tại sao MakerDAO lại chọn bồi thường cho những người giao dịch này mặc dù họ đã bỏ phiếu (đồng ý) trong việc quản trị. Bất chấp điều đó, Maker Foundation có thể không có quyền kiểm soát giao thức ngay bây giờ, nhưng vẫn có một lượng MKR đáng kể trong kho dự trữ của họ. Tôi tin rằng con số gần 100 triệu đô la.
Có vẻ như mô hình năm 2017 - thành lập quỹ dường như ngày càng là một ý tưởng tồi, vì nó đặt trách nhiệm lên một nhóm người cùng quản lý quỹ. MakerDAO có thể phủi tay và nói rằng điều này nằm ngoài tầm kiểm soát của họ và các nhà giao dịch biết điều đó, nhưng điều đó không quan trọng. Có một con đường rõ ràng để thu lợi nhuận trong những sự kiện này. Nếu MakerDAO không kinh doanh đúc tiền tổng hợp, thì có trường hợp sử dụng hợp lệ nào không (trong không gian chuỗi khối)?
Điểm thứ hai khiến tôi lo lắng là điều này đánh dấu cái chết của MakerDAO do vấn đề quản trị. Cá nhân tôi đã bắt đầu nhiều công ty khởi nghiệp và gắn bó với các công ty ở nhiều giai đoạn khác nhau. MakerDAO hiện chỉ có thể phát triển với tốc độ của một công ty 1.000 người chứ không phải một công ty khởi nghiệp 10 người. DAI có tính thanh khoản tốt và là một con hào quan trọng, nhưng cần phải nói rõ rằng: DAI đã không hoàn thành sứ mệnh mở rộng quy mô các stablecoin phi tập trung hoàn toàn. 100 triệu đô la (giá trị vốn hóa thị trường) là rất nhỏ so với Tether và USDC (tính bằng tỷ đồng).
Chúng ta sẽ thấy ngày càng nhiều nhóm tấn công MakerDAO cho đến khi họ tìm thấy một mô hình hoạt động nhanh chóng và có quy mô. Ngoài ra, Maker có các vấn đề phi pháp lý khác cần giải quyết:
Tạo thêm tài sản tổng hợp
Cải thiện mô hình kinh tế cho MKR
Tạo thêm nhu cầu vay để thúc đẩy lãi suất huy động DSR (hiện là 0%)
4) Mạng của chúng tôi: Phân tích dữ liệu trên chuỗi stablecoin
Số báo này của Mạng của chúng tôi xem xét lịch sử phát triển của stablecoin và dữ liệu trên chuỗi, trạng thái gần đây của giải pháp thay thế bảo hiểm phi tập trung Nexus Mutual, lãi suất của các giao thức DeFi chính thống và dữ liệu trên chuỗi của Chainlink.
Trong hầu hết năm 2019, Tether trên Ethereum đã vượt xa tất cả các stablecoin khác về khối lượng giao dịch trên chuỗi. Khối lượng giao dịch trực tuyến trung bình hàng ngày của Tether là khoảng 835 triệu đô la, trong khi của USDC là khoảng 145 triệu đô la và DAI đứng thứ ba với khoảng 95 triệu đô la về khối lượng giao dịch trực tuyến hàng ngày.
Tether chủ yếu được sử dụng để chuyển giá trị giữa các sàn giao dịch và giao dịch giữa các cặp giao dịch tài sản tiền điện tử. Điều này được chứng minh bằng thực tế là có khoảng 13 đô la Tether được giữ trên ví của sàn giao dịch (chỉ riêng trên Binance là 10 đô la). Giải thích cho hiện tượng này bao gồm:
Đặt lệnh giới hạn trên các sàn giao dịch và chờ thời điểm hoàn hảo để mua
Để đối phó với tình trạng thiếu đô la toàn cầu, stablecoin đang được sử dụng rộng rãi hơn
Ngoài ra, mười cặp giao dịch hàng đầu trên Binance đều là các cặp giao dịch USDT.
Một chỉ số tốt về sức khỏe của một stablecoin là số lượng giao dịch trên chuỗi. Nhiều giao dịch trên chuỗi hơn có nghĩa là sử dụng nhiều hơn. Loại bỏ Tether khỏi phân tích của chúng tôi cho thấy DAI là stablecoin được chuyển giao tích cực nhất. DAI trung bình có 15.000 giao dịch mỗi ngày. Một điều cần chú ý là Paxos (PAX). Pax bắt đầu năm mới với khoảng 4.000 giao dịch mỗi ngày, nhưng đã đạt trung bình hơn 10.000 giao dịch mỗi ngày trong 30 ngày qua.
5) Su Zhu: Tổng quan về các sản phẩm quyền chọn
Thị trường phái sinh tiếp tục phát triển và quyền chọn đóng một vai trò quan trọng trong đó. Giám đốc điều hành của quỹ phòng hộ Three Arrows Capital đã đưa ra cái nhìn tổng quan về các sản phẩm quyền chọn trong quá khứ và hiện tại, đồng thời ông đã phân tích các sản phẩm này từ các khía cạnh sau:
I – Duality: khả năng mua và bán cùng một quyền chọn
II – Sổ đặt hàng giới hạn trung tâm: Khả năng đặt giá thầu và yêu cầu giá trong một sổ đặt hàng được hiển thị công khai mà tất cả mọi người đều có thể truy cập theo cách tương tự
III – Ký quỹ danh mục đầu tư/Thanh lý dựa trên rủi ro: Bồi thường ký quỹ (yêu cầu ký quỹ thấp hơn) cho các danh mục đầu tư được phòng hộ dần dần với các quyền chọn và sản phẩm tuyến tính khác như hoán đổi và tương lai.
IV – Khả năng báo cáo các giao dịch lớn. Các tổ chức có xu hướng giao dịch với quy mô lớn hơn và thường đàm phán các điều khoản thông qua trò chuyện hoặc các phương tiện khác. Các giao dịch OTC này cần được báo cáo cho sàn giao dịch để xử lý và quản lý ký quỹ.
Vấn đề Ghi chú của Satoshi Mamoto đến đây là kết thúc, hẹn gặp lại các bạn ở kỳ sau.
