Rủi ro chuỗi khối và đại lý
Tác giả: NEST Enthusiast - Jizhang Tianwen
Theo ngôn ngữ kinh tế học, blockchain về cơ bản thay đổi rủi ro đại lý trong mối quan hệ đại lý chính.Theo ngôn ngữ kinh tế học, blockchain về cơ bản thay đổi rủi ro đại lý trong mối quan hệ đại lý chính.
Rủi ro đại lý ở khắp mọi nơi. Bạn ủy thác cho người khác làm việc gì đó cho bạn, nhưng anh ta không hoàn thành nó; bạn không chăm sóc tốt những thứ bạn đặt vào vị trí của người khác; hoặc dịch vụ mà bạn đã trả tiền cuối cùng gặp trục trặc, tất cả đều là do đại lý. rủi ro. Điều thực sự đáng lo ngại là tài sản của bạn được ủy thác cho người khác, gây ra tổn thất lớn, chẳng hạn như chúng ta đầu tư vào quỹ, chúng ta đầu tư vào P2P, v.v.Rủi ro đại lý là rủi ro mà bên đại lý không thể hoặc không thực hiện được mối quan hệ bên đại lý theo quy định.. Tất cả những điều trên có vẻ bình thường và không liên quan gì đến chuỗi khối; nhưng trên thực tế, ý nghĩa thực sự của chuỗi khối là ở đây: thực hiện thuật toán hóa rủi ro đại lý thông qua sổ cái công khai và sự đồng thuận phi tập trung, nghĩa là rủi ro đại lý tiềm ẩn trong Trong mã và mã là mã nguồn mở và được xác định ngay từ đầu, do đó, rủi ro đại lý hoàn toàn được biết đến. Đây là giá trị thực sự của blockchain.De-trust đề cập đến việc loại bỏ rủi ro đại lý theo nghĩa chung: rủi ro tin tưởng vào con người và tổ chức. Giảm chi phí có nghĩa là tránh rủi ro của các lựa chọn bất lợi khác nhau, do đó làm giảm chi phí xã hội.Do đó, bản chất của chuỗi khối là vấn đề của khuôn khổ đại lý chính. Sự thay đổi công nghệ đã mang lại cuộc cách mạng của đại lý chính. Chúng tôi không còn đặt rủi ro cốt lõi cho tổ chức bên thứ ba. Mã là luật , và mã là rủi ro chính.
Chúng ta có thể đưa ra một vài ví dụ để minh họa vấn đề này. Trước tiên hãy nói về bitcoin nổi tiếng nhất trong ngành. Trong một tình huống lý tưởng, cho dù chúng tôi đang tiết kiệm tài sản hay chuyển nhượng tài sản, chúng tôi không gặp vấn đề phải dựa vào bất kỳ bên thứ ba nào. Cái này không phải là không có rủi ro, ví dụ code cũng có thể bị lỗi (dù đã test 10 năm cũng không thể nói là không có), nhưng code là mã nguồn mở ngay từ đầu nên ai cũng có rủi ro này. được thông báo đầy đủ Và nó không thể được sửa đổi (ngoại trừ các nhánh); quan trọng hơn, trong quá trình này, một cá nhân hoặc tổ chức không có bất kỳ ảnh hưởng nào đến việc chuyển BTC và chúng tôi có thể hoàn thành các khoản thanh toán điểm-điểm một cách đáng tin cậy.Sự đổi mới công nghệ lớn này đã thay đổi hoàn toàn mô hình kinh tế trong quá khứ và đưa chúng ta đến một kỷ nguyên mới về các thuật toán đáng tin cậy hơn là các cá nhân.
Chúng ta hãy xem một dự án blockchain nổi tiếng khác USDT, một đồng đô la kỹ thuật số được phát hành trên Ethereum. Mặc dù USDT nằm trên chuỗi khối, nhưng hệ thống đảm bảo giá trị của USDT lại nằm ngoài chuỗi, tức là Tether, nhà phát hành, hứa rằng mỗi USDT bằng một đô la. Mặc dù Tether đã làm rất nhiều việc để đảm bảo tính hiệu quả của cam kết này, chẳng hạn như lưu trữ và kiểm toán tài khoản ngân hàng, v.v., nhưng toàn bộ quá trình phải thực sự suôn sẻ, chúng tôi phải tin tưởng vào Tether, các tổ chức kiểm toán, ngân hàng giám sát, v.v. BTC hoàn toàn tin rằng các thuật toán khác nhau rất nhiều. Mặc dù blockchain được sử dụng nhưng giá trị của nó ẩn chứa rủi ro đại lý rất lớn, một khi Tether và những người khác không thanh toán được, USDT sẽ trở thành một chuỗi mã thay vì đô la.
Có một loại tài sản đặc biệt trong ngành công nghiệp blockchain được gọi là tiền tệ nền tảng, thể hiện giá trị của việc giảm phí, định giá giao dịch và lợi nhuận của một nền tảng trao đổi nhất định. Loại tài sản này, chẳng hạn như BNB, là mã thông báo của nền tảng Binance, bất kể nó có sử dụng công nghệ chuỗi khối hay không, về cơ bản giống như USDT và chứa rủi ro đại lý rất lớn, đó là Binance Exchange có thể thay đổi, thu hồi hoặc thậm chí thay thế mã thông báo Giá trị trên mã thông báo này. chúng ta có thể làm gì Bạn chỉ có thể tin tưởng vào Binance.
Ngoài ra, có một loại tài sản đặc biệt, chẳng hạn như DAI tiền tệ ổn định của MakerDAO. Về bản chất, nó là một tùy chọn ổn định. DAI được tạo bởi thế chấp ETH là một tùy chọn dựa trên ETH. Nó có một công thức định giá nghiêm ngặt, phù hợp với thiết kế của chúng tôi là không có rủi ro đại lý, chỉ có rủi ro thuật toán. Tuy nhiên, cũng có một vấn đề với DAI. Biến giá xác định giá trị rủi ro của nó là đầu vào giả tạo. Giá không có cơ chế xác minh tốt. Nó chỉ là đầu vào theo thời gian thông qua một số nút nội bộ. Cơ sở cho việc đóng cửa của chúng tôi các vị trí được gọi là các nút. Nhập giá. Rõ ràng, rủi ro này không phải là thuật toán, nhưng cần phải tin rằng các nút này sẽ không làm điều xấu hoặc phạm sai lầm. Mặc dù nhà sản xuất có cơ chế khôi phục, nhưng nó đưa ra rủi ro khôi phục niềm tin : ai sẽ xác định nhu cầu rollback? Tại sao tin tưởng họ?
Qua những phân tích trên, chúng ta có thể tóm tắt một chút:Điều đó có nghĩa là, trong thế giới blockchain, một quá trình tương tác giá trị hoàn chỉnh, miễn là có rủi ro đại lý trong một liên kết, nó thực sự khác với BTC, đó là chúng tôi vẫn đưa ra rủi ro con người thay vì rủi ro mã.Do đó, trong thế giới chuỗi khối, rủi ro phân cấp và rủi ro đại lý là hai mặt của cùng một đồng tiền và chúng là những biểu hiện khác nhau. phân quyền là hoàn toàn phù hợp. Chúng tôi không chỉ có thể sử dụng điều này để đánh giá mức độ phân cấp của hệ thống mà còn có thể khám phá những lĩnh vực rủi ro đại lý nào có thể được giải quyết bằng chuỗi khối, để chúng ta có thể thực sự bước vào kỷ nguyên của các ứng dụng chuỗi khối.
Trong một thế giới đầy rủi ro đại lý, chúng tôi đã thiết lập một bộ hệ thống khuyến khích dựa trên luật pháp, thể chế, v.v. để duy trì hiệu quả của cấu trúc đại lý chính, để thế giới có thể hoạt động bình thường. Nhưng chi phí cũng rất lớn. Hãy tưởng tượng nhiều vụ bê bối của công ty và tham nhũng trong quy định. Đây là rủi ro không thể tránh khỏi của mô hình trước đây. Cho dù cơ chế khuyến khích của chúng ta được thiết kế tốt đến đâu, rủi ro cơ bản này cũng không thể loại bỏ. Có thể nói rằng sự phát triển của xã hội loài người là Câu chuyện về các mô hình thay đổi liên tục để giải quyết rủi ro đại lý. Tuy nhiên,Cuộc cách mạng do công nghệ chuỗi khối mang lại này đã loại bỏ triệt để nhất các rủi ro đại lý, không còn cần phải tin tưởng bất kỳ bên thứ ba nào, cho dù đó là cơ quan quyền lực, anh hùng hay thánh nhân, và chỉ cần tin tưởng vào mã! Hãy tin vào thuật toán!Đây là một khoảnh khắc chói lọi trong lịch sử tài chính, đáng để chúng ta khai thác sâu và toàn diện, nhưng hầu hết mọi người đều không tỉnh táo, cho rằng đó chỉ là một nỗ lực nhỏ và nó đã nhanh chóng bị thỏa hiệp trong mô hình truyền thống, khiến mọi người thở dài.
