Báo cáo phân tích dữ liệu khách hàng ngang hàng: Mối quan hệ giữa 100 địa chỉ nắm giữ bitcoin hàng đầu và giá thị trường là gì?

Peer Data gần đây đã tiến hành phân tích lịch sử chi tiết về 100 "địa chỉ lớn" hàng đầu có số dư bitcoin tính đến cuối tháng 2 năm 2020, với hy vọng tìm ra quy luật thống kê tổng thể của dữ liệu số dư địa chỉ và kết hợp so sánh giá thị trường lịch sử để tìm thêm Một mô hình cung và cầu giá trị bitcoin. Tất cả các địa chỉ này đều có số dư bitcoin gần hoặc cao hơn 10.000.

Bằng cách nhận dạng mẫu và phân loại các đường cong lịch sử số dư của các địa chỉ lớn này từ trước khi giá bitcoin giảm mạnh vào cuối năm 2018 đến nay, chúng tôi nhận thấy rằng một phần lớn trong số 100 địa chỉ lớn hàng đầu có lịch sử chuyển khoản không theo thị trường giao dịch của những người nắm giữ hoặc tổ chức không xác định. Các yếu tố có tác động rất lớn và không phù hợp để phân tích thị trường liên quan đến giá cả. Mô hình của các đường cong lịch sử chuyển nhượng không thuận lợi như vậy được thể hiện rõ trong hình bên dưới:

Chúng tôi đã so sánh số dư địa chỉ tại ba thời điểm và hiển thị chúng trên bản đồ phẳng với các giá trị nhật ký (X, Y1, Y2) của số dư trước, sau và số dư hiện tại vào cuối năm 2018 dưới dạng tọa độ. Không khó để nhận thấy sau đợt sụt giảm mạnh vào cuối năm 2018, số dư của nhiều địa chỉ mới bất ngờ tăng vọt từ 0 lên cùng giá trị dương (biểu tượng màu xanh gần với số "4" phía trên trục Y); nhiều địa chỉ chưa bao giờ thay đổi kể từ lần đầu tiên chúng có số dư (Ví dụ: chấm xanh và chấm đỏ trên đường chéo 1:1 ở khu vực phía trên bên phải thuộc cùng một địa chỉ). Hành vi đặc biệt của các địa chỉ này không có giá trị phân tích giá thị trường rõ ràng nên chúng tôi đã loại trừ tất cả các địa chỉ có hành vi chuyển tiền nhất quán cao (từ số dư 0 về số dư dương như cũ) kể từ cuối năm 2018 và tất cả các địa chỉ sau khi có được số dư lần đầu tiên. Cho đến nay vẫn chưa có thay đổi nào về địa chỉ. Trên thực tế, sau khi sàng lọc, chúng tôi chỉ còn lại 20 địa chỉ lớn trong mẫu để phân tích thêm Đường cong lịch sử số dư kết hợp với đường cong giá Bitcoin được hiển thị như sau:

Thật không may, 20 địa chỉ mẫu còn lại duy nhất được phân phối trong các khoảng thời gian khác nhau lần đầu tiên trên sân khấu lịch sử (lần đầu tiên lấy số dư):

Điều này đặt ra một thách thức đối với nghiên cứu của chúng tôi về tính ổn định của luật nắm giữ tiền tệ tổng thể của các địa chỉ lớn.

Tuy nhiên, chúng tôi vẫn phân tích tỷ lệ nắm giữ tiền tệ trung bình của các địa chỉ lớn này đã được chọn và kích hoạt tại một thời điểm nhất định kể từ cuối năm 2018:

Kết luận của chúng tôi là các địa chỉ lớn đã hoạt động trước khi giảm mạnh vào cuối năm 2018 lần đầu tiên đã trải qua sự gia tăng mạnh về tỷ lệ nắm giữ tiền tệ và sau đó giảm đáng kể tỷ lệ nắm giữ sau khi giảm mạnh. đã tăng lên nhanh chóng, do đó, tỷ lệ nắm giữ tiền xu trung bình cũng giảm, liên quan đến số lượng địa chỉ được chọn. Sau khi giảm mạnh, giá đã tăng mạnh trở lại và lại vượt qua 10.000 đô la vào giữa năm 2019. Trong giai đoạn này, tỷ lệ nắm giữ tiền tệ trung bình của các địa chỉ lớn trong mẫu nhìn chung ổn định và dao động trong một phạm vi hẹp, nhưng thấp hơn nhiều so với mức trước khi giảm mạnh vào cuối năm 2018. Đến quý 4 năm 2019, tất cả 20 địa chỉ lớn đã được kích hoạt. Kể từ đó, tỷ lệ nắm giữ tiền tệ trung bình của tất cả 20 địa chỉ lớn đã tăng đều đặn, nhưng tính đến cuối tháng 2 năm 2020, khi dữ liệu này được cập nhật, nó vẫn chưa đạt mức trước khi giảm mạnh vào cuối năm 2018.

Chúng tôi đã cố gắng xác minh (hoặc làm sai lệch) mối tương quan giữa tỷ lệ nắm giữ tiền tệ trung bình của các địa chỉ lớn và giá thị trường, nhưng do nhiều yếu tố phức tạp khác nhau, chúng tôi chỉ có kết luận sơ bộ rằng số dư trung bình của 20 địa chỉ lớn đã tăng đều kể từ lần thứ tư. quý năm ngoái. Việc xác minh thêm nhiều địa chỉ chính hơn và tích lũy lịch sử chuyển khoản dài hơn sau khi kích hoạt sẽ là điều cần thiết.