Ghi chú của biên tập viên: Bài viết này được dịch từCointelegraph, Translator: Suixin, sản xuất bởi Odaily.

Trong quá trình điên cuồng theo đuổi phi tập trung hóa, tài chính được coi là lĩnh vực hứa hẹn nhất. Điều này có ý nghĩa với nguồn gốc của Bitcoin và công nghệ chuỗi khối. Nhưng trong thời đại mà “những đứa trẻ đang được đưa vào chuỗi khối”, sự ra đời của tài chính phân tán (DeFi) mang đến bằng chứng đáng hoan nghênh về tiện ích thực sự và khả năng ứng dụng của tiền điện tử.

Mặc dù DeFi bao gồm một phạm vi rộng hơn, từ chuyển tiền đến các công cụ phái sinh và đầu tư, nhưng các lĩnh vực hứa hẹn nhất của nó bao gồm tín dụng và cho vay. Do tính mở, bảo mật và minh bạch của chuỗi khối, nó có thể cung cấp dịch vụ tín dụng cho nhiều người hơn, đồng thời khả năng tương tác của chuỗi khối cũng mở ra khả năng tạo ra các sản phẩm và dịch vụ cho vay mới.

tiêu đề phụ

Người cho vay tài chính phân phối lớn

DeFi có thể là một thuật ngữ tương đối mới và chưa được định nghĩa rõ ràng, nhưng ý nghĩa của nó rất đơn giản và đề cập đến việc sử dụng chuỗi khối, tiền điện tử và/hoặc hợp đồng thông minh trong việc cung cấp dịch vụ tài chính cho khách hàng. Khi nói đến cho vay và tín dụng cụ thể, có nhiều nền tảng, dịch vụ và công ty đang sử dụng sổ cái phân tán phi tập trung để cung cấp dịch vụ cho vay.

Nổi tiếng nhất trong số này là MakerDAO, cho vay stablecoin DAI của mình cho người dùng, những người nhận khoản vay bằng cách gửi ETH vào hệ thống MKR làm tài sản thế chấp. Theo DeFi.Review, MakerDAO là nền tảng DeFi lớn nhất với lợi nhuận đáng kể và nền tảng của nó chứa khoảng 508 triệu ETH. Tiếp theo là EOS REX, có số tiền gửi EOS trị giá 437 triệu đô la và cung cấp các khoản vay cho những người dùng muốn có thêm EOS để đặt cọc tiền điện tử trên chuỗi khối EOS để có thêm CPU/NET.

tiêu đề phụ

Tại sao tài chính phân tán tốt hơn

Mặc dù DeFi vẫn còn non trẻ, nhưng có nhiều nền tảng khác ngoài MakerDAO và EOS REX đang cung cấp dịch vụ cho vay theo cách phi tập trung này. Ra mắt vào tháng 9 năm 2018 với khoảng 42,4 triệu đô la tài sản bị khóa, Compound là thị trường cho vay tiền kỹ thuật số phi tập trung, nơi bạn có thể kiếm lãi bằng cách cho vay tiền điện tử của mình. Nền tảng cho vay ngang hàng Dharma đã được ra mắt vào tháng 4, với số ETH hoặc DAI trị giá khoảng 23,91 triệu USD bị khóa. Ngoài ra, còn có một danh sách dài các sản phẩm cạnh tranh, bao gồm Cred, BlockFi, Lendoit, SALT, NUO, ETHLend và Colendi.

Một nền tảng cho vay DeFi mới khác là Bloqboard, nơi người dùng có thể mượn hoặc cho vay nhiều loại tài sản tiền điện tử trên chuỗi khối Ethereum, từ ETH đến BAT, ZRX và DAI. Giao diện hoạt động của nó khá đơn giản, khách truy cập có thể chọn vay hoặc cho vay bất kỳ loại tiền nào được nền tảng hỗ trợ và cung cấp cho họ nhiều tùy chọn lãi suất mà họ sẽ được hưởng lợi hoặc phải trả, đồng thời người dùng cũng có thể theo dõi thông qua trình duyệt chuỗi khối thỏa thuận của họ. Và như Nick Cannon, giám đốc của Bloqboard, đã nói trong một cuộc phỏng vấn, tính minh bạch này là lý do quan trọng khiến chúng tôi nói rằng cho vay phân tán và DeFi có tiềm năng lớn trong tương lai.

"DeFi mang lại trách nhiệm giải trình và tính minh bạch cao hơn cho các nhà đầu tư, chuẩn bị cho một hệ thống tài chính lành mạnh hơn. Những sản phẩm này sẽ mở rộng khả năng tiếp cận của mọi người đối với các khoản đầu tư tài chính lành mạnh, bất kể bạn sống ở khu vực địa lý nào."

Guillaume Palayer, đồng sáng lập Betoken, một nền tảng quản lý tài sản tiền điện tử phân tán, lưu ý rằng, ngoài những thứ khác, nó sẽ mang lại sự bảo mật cao hơn cho người dùng và tiền của họ:

"Ưu điểm chính nằm ở khả năng kiểm soát, bảo mật và quyền truy cập không cần cấp phép mà các sản phẩm DeFi cung cấp cho người dùng cuối. Vì không có quyền truy cập nên mọi người đều có thể nhận dịch vụ một cách vô điều kiện và độc lập với hệ thống tài chính địa phương. Và vì tính bảo mật và khả năng kiểm soát , phần lớn các sản phẩm DeFi không có sự giám sát của bên thứ ba và có thể được rút thông qua các thao tác rất đơn giản.”

Như Palayer và Cannon đã chỉ ra, tính phi tập trung và tính mở về mặt địa lý của chuỗi khối có nghĩa là các khoản vay DeFi dễ dàng tiếp cận thị trường khách hàng rộng lớn hơn so với các phương thức cho vay truyền thống. Ngoài ra, cho vay phân tán cởi mở hơn về mặt tài chính, chủ yếu vì hai lý do sau:

Đầu tiên, hầu hết các nền tảng tín dụng dựa trên chuỗi khối không thực sự yêu cầu người dùng phải có điểm tín dụng tốt hoặc thậm chí là lịch sử tín dụng và nền tảng này tránh rủi ro bằng cách yêu cầu tài sản thế chấp (thường ở dạng tiền kỹ thuật số) từ người vay.

Người trả tiền giải thích:

"Trong trường hợp cho vay phân tán, bạn không cần phải dựa vào hệ thống tín dụng và bạn có thể tùy chỉnh thời hạn và chi phí của khoản vay. Theo như tôi biết, không có nhà cung cấp dịch vụ cho vay tập trung truyền thống nào cung cấp lợi thế này trong một cách không đáng tin cậy."

Thực tế là bạn không cần điểm tín dụng là điều hiển nhiên, vì nền tảng Nexo cung cấp các khoản vay ngay lập tức bằng hơn 45 loại tiền tệ fiat chẳng hạn. Người đồng sáng lập Antoni Trenchev giải thích:

“Miễn là bạn có tài sản tiền điện tử, bạn có thể ngay lập tức vay tiền gửi vào tài khoản ngân hàng địa phương của mình.”

Nexo tuyên bố rằng họ đã phát hành khoản vay trị giá 300 triệu đô la cho hơn 170.000 người dùng trong bảy tháng tính đến tháng 3, trong khi Trenchev cũng báo cáo rằng việc sử dụng tài sản thế chấp dựa trên tài sản blockchain và tiền điện tử có nghĩa là các khoản vay có giá trị hơn đối với người dùng. . Về số tiền vay và thời hạn vay:"Không có lịch trả nợ cố định, không có ngày đáo hạn nghiêm ngặt. Bạn có thể linh hoạt thanh toán khoản vay của mình bằng tiền mặt hoặc tài sản tiền điện tử bất kỳ lúc nào, miễn là bạn có đủ tài sản thế chấp để đảm bảo cho khoản vay của mình. "

Thứ hai, trong nhiều trường hợp, bản chất phi tập trung và dựa trên blockchain của các hệ thống cho vay DeFi cho phép các công ty cung cấp tín dụng với chi phí thấp hơn, điều này rõ ràng làm cho nó có giá cả phải chăng cho nhiều nhóm người hơn. Alexey Ermakov, Giám đốc điều hành và người sáng lập Ứng dụng thanh toán phân tán cho biết: “Trong một hệ thống phân tán, việc vay và có khả năng thanh toán sẽ ít tốn kém hơn.

Ông nói tiếp:

“Trong số các lý do khác, điều này là do trong hệ thống tín dụng dựa trên chuỗi khối, không có chi phí tuân thủ hoặc thấp hơn nhiều so với chi phí tuân thủ truyền thống, đồng thời thế chấp điện tử và cung cấp các khoản vay trên cơ sở khả năng của hợp đồng thông minh cũng giảm chi phí.”

Với việc mở nền tảng cho vay phân tán, khả năng tương tác chuỗi khối và hoán đổi nguyên tử chuỗi chéo cũng đang phát triển nhanh chóng, điều này sẽ cung cấp cho người dùng nhiều loại tiền kỹ thuật số hơn cho các tùy chọn cho vay và vay.

Người trả tiền nói:

"Một lợi thế rất lớn khác do tính chất không cần cấp phép của DeFi là khả năng tương tác. Bạn có thể nhận DAI từ MakerDAO và chuyển đổi nó thành ETH bằng uniswap hoặc kyber để có được đòn bẩy và phần này sẽ có khả năng vô tận và chúng tôi nghĩ mọi người sẽ rất hào hứng về nó."

Từ góc độ kinh tế vĩ mô, sự cởi mở và khả năng tiếp cận ngày càng tăng của tài chính phân tán sẽ dẫn đến tăng năng suất trong hệ thống kinh tế toàn cầu, như Cannon đã vạch ra:

"Khi thị trường trưởng thành, các dịch vụ cho vay phi tập trung sẽ thu được nhiều 'vốn chết' hơn từ khắp nơi trên thế giới."

Nói cách khác, những người nắm giữ tài sản kỹ thuật số sẽ có nhiều cơ hội hơn để tham gia vào các hoạt động cho vay mà không phải từ bỏ quyền sở hữu tài sản mã hóa của họ trong tương lai, điều đó có nghĩa là một phần đáng kể trong số đó có thể được giữ ở trạng thái "không hoạt động" trong một thời gian dài tài sản đầu tư vào các hoạt động thúc đẩy phát triển kinh tế.

tiêu đề phụ

Những thách thức và kỳ vọng trong tương lai của DeFi

Không còn nghi ngờ gì nữa, tài chính DeFi dựa trên blockchain là một thế giới hấp dẫn và đầy hứa hẹn, nhưng sự thật là nó vẫn còn ở giai đoạn sơ khai và cần phải suy nghĩ nhiều hơn cho người dùng tiềm năng và toàn bộ ngành .

Trước hết, phần lớn các nền tảng DeFi chưa được thử nghiệm và đang được phát triển, như Giám đốc sản phẩm của SALT, Rob Odell cho biết, điều này có nghĩa là người dùng nên hết sức cẩn thận khi lựa chọn dịch vụ:

“Hãy cảnh giác với các lựa chọn của bạn, mặc dù có nhiều ưu điểm, nhưng hầu hết các ứng dụng DeFi vẫn còn rất mới — chúng cần thời gian để giải quyết mọi khúc mắc và thử nghiệm.”

Odell cũng chỉ ra rằng người dùng nên cân nhắc rằng một số sản phẩm DeFi cung cấp các dịch vụ hạn chế. Ví dụ: ngay bây giờ, MakerDAO chỉ sử dụng ETH và trong khi MakerDAO (giống như một số nền tảng khác) có kế hoạch thêm nhiều loại tiền điện tử hơn trong tương lai gần, thì những hạn chế hiện tại của nó là một chỉ số cho thấy DeFi sẽ phải đi bao xa trước khi có thể cạnh tranh với hệ thống tài chính truyền thống.index.

Ngoài ra, giống như hầu hết mọi lĩnh vực áp dụng công nghệ chuỗi khối, "giáo dục người dùng" sẽ là một trong những lĩnh vực quan trọng đầu tiên để đảm bảo rằng DeFi có thể mở rộng quy mô, trưởng thành và nhận ra tiềm năng của nó. “Có nhiều thách thức, nhưng tôi nghĩ giáo dục người dùng là quan trọng nhất,” Jeremy Lam, trưởng nhóm sản phẩm tại mạng mở rộng quy mô ethereum định hướng tài chính OmiseGo, cho biết thêm:

"Nền tảng DeFi thường yêu cầu các cá nhân phải có khả năng kiểm soát khóa riêng của họ. Tôi không nghĩ rằng hầu hết mọi người sẵn sàng nhận trách nhiệm như vậy. Nó cũng liên quan đến giáo dục người dùng, chúng ta phải suy nghĩ về việc ai đang sử dụng dịch vụ DeFi , và chúng ta phải nghĩ cách bảo vệ những người không hiểu biết về tài chính, không để họ mất tiền vào một sản phẩm mà họ không hiểu?”

Stani Kulechov, Giám đốc điều hành và đồng sáng lập của AAVE có trụ sở tại Thụy Sĩ, công ty điều hành dịch vụ cho vay ethereum ETHLend, đã cảnh báo:

Các nhà cung cấp dịch vụ cần phải đáp ứng một số điều kiện nhất định để trở thành một dịch vụ DeFi thực sự, nếu không, do tính chất phi tập trung của DeFi, nó có thể khiến tài sản của người dùng gặp rủi ro.

Ông nói tiếp:

"Đầu tiên, bạn cần đảm bảo rằng nhà cung cấp dịch vụ không nắm giữ tài sản của bạn. Điều này có nghĩa là phải có hợp đồng thông minh để giữ tiền và thứ hai, đảm bảo rằng giao dịch được thực hiện đầy đủ thông qua hợp đồng thông minh và không được ký bởi một bên thứ ba."

Người dùng nên chọn các dự án DeFi dựa trên tính minh bạch và hồ sơ công khai.

"Quan trọng hơn, tài chính phân tán có thể thành công hay không và liệu có tiến bộ đáng kể trong tương lai hay không phụ thuộc vào việc ngành có thể giải quyết khoảng cách tài nguyên hiện tại trên thị trường DeFi và tự xây dựng xung quanh khoảng cách này hay không. Như đã đề cập trước đó, giáo dục người dùng là một vấn đề rất lớn thách thức và một thách thức lớn khác là làm thế nào để hiểu chính xác các vấn đề mà DeFi đang cố gắng giải quyết cũng như nhu cầu và điểm đau của người dùng tiềm năng.”

Tất nhiên, cũng có nhu cầu về các khoản vay không yêu cầu lịch sử tín dụng, nhưng hầu hết các nền tảng DeFi phi tín dụng đều yêu cầu sử dụng tài sản mã hóa làm tài sản thế chấp, điều đó cũng có nghĩa là sự thành công của các nền tảng đó phụ thuộc vào mức độ phổ biến và ứng dụng rộng rãi. của tiền điện tử.

Mặc dù chúng tôi chắc chắn chưa đạt đến mức độ chấp nhận tiền điện tử "rộng rãi", nhưng có dấu hiệu gia tăng việc chấp nhận tiền điện tử trong những tháng gần đây, với khoảng 9% người Mỹ sở hữu Bitcoin (theo khảo sát tháng 4 của Blockchain Capital USA). Vì vậy, có hy vọng rằng DeFi sẽ tận dụng tiềm năng của sự tăng trưởng này.

Tôi là phóng viên Odaily Wu Suixin (WeChat ID wsuixin12), vui lòng ghi rõ tên, đơn vị, chức danh và lý do khi thêm bạn bè.

Tôi là phóng viên Odaily Wu Suixin (WeChat ID wsuixin12), vui lòng ghi rõ tên, đơn vị, chức danh và lý do khi thêm bạn bè.