Các dự án blockchain đang thu hút vốn mạnh mẽ.

"Báo cáo phân tích tài chính và đầu tư tài chính Internet Trung Quốc năm 2017" cho biết chỉ từ tài trợ vốn cổ phần có thể được quan sát và giám sát, các trường hợp tài trợ và đầu tư vốn chủ sở hữu trong lĩnh vực blockchain đã tăng từ 4 trong năm 2016 lên 29 vào năm 2017, tăng lên đến 625%. Xét về giá trị thị trường tổng thể, theo dữ liệu của Coinmarketcap, giá trị thị trường trong một ngày của các loại tiền kỹ thuật số toàn cầu đã vượt quá 600 tỷ USD vào cuối tháng 12 năm 2017 và có tổng cộng 1.334 loại tiền kỹ thuật số.

Mọi thứ liên quan đến blockchain đang lần lượt tạo ra những kỷ lục mới trong thế giới kinh doanh, nhưng tại sao blockchain có thể trở thành một xu hướng kinh doanh mới?

Với những câu hỏi trên, tác giả đã phỏng vấn Xu Chaoyi, đối tác quản lý của BKFund và giám đốc Phòng Quản lý Chiến lược của Fenbushi Capital, và trò chuyện với ông về phương pháp ẩn dưới những bất thường của đầu tư blockchain.

Sau đây là cuộc phỏng vấn của tác giả với Xu Chaoyi (đã chỉnh sửa).

tiêu đề phụ

Vẫn còn rất nhiều chỗ cho công nghệ nền tảng của chuỗi khối

Hỏi: BKFund sẽ tập trung vào những dự án nào trong thị trường blockchain chính vào năm 2018 và tại sao?

A: Đầu tiên là chuỗi công khai trong ngành. Chúng tôi nghĩ rằng vẫn còn một khoảng trống lớn cho công nghệ cơ bản của chuỗi khối này. Ví dụ, về lý thuyết, EOS có thể cải thiện đáng kể hiệu suất của khối cơ bản, nhưng hy sinh một phần bảo mật và dân chủ hóa; các công nghệ chuỗi chéo như Cosmos và Polkadot cũng đang được cải thiện hơn nữa; lưu trữ phân tán và tính toán phân tán còn lâu mới hoàn thiện. sử dụng vẫn còn một chặng đường dài để đi.

Thứ hai là chuỗi công khai theo chiều dọc của ngành. Điều này là do các ngành công nghiệp khác nhau có các yêu cầu khác nhau đối với công nghệ cơ bản này và không thể thêm nó vào Ethereum. Cần có một chuỗi công khai được phát triển đặc biệt cho ngành. Khi các chuỗi này vẫn đang được thiết kế, họ sẽ xem xét đầy đủ cấp trên nhu cầu kinh doanh.

Thứ ba là một ứng dụng dọc cụ thể, có thể kết hợp với những người khổng lồ Internet hiện có, vì họ có số lượng người dùng tương đối lớn và họ có thể nhanh chóng sử dụng người dùng, dữ liệu hiện có và xử lý mức logic kinh doanh này. được chuyển sang hệ thống blockchain.

Trên thực tế, trong ngành công nghiệp chuỗi khối, định giá cao nhất là lớp giao thức cơ bản hoặc chuỗi công khai và định giá của lớp nền tảng phía trên sẽ thấp hơn, bao gồm cả lớp kinh doanh phía trên của các ngành dọc, trí tưởng tượng và định giá sẽ thấp hơn nhiều .

Q: Tôi đã thấy rất nhiều dự án blockchain và đầu tư rất nhiều. Logic đầu tư của bạn là gì?

A: Đầu tiên hãy nhìn vào đội ngũ sáng lập.Một người sáng lập với tư duy cởi mở có thể tập hợp một nhóm những tài năng xuất chúng và thông qua những người này để hình thành một cộng đồng tốt, thứ hai, con đường anh ta chọn có đủ lớn không, bởi vì bản thân blockchain là một con đường lớn? Các ngành công nghiệp, ngành công nghiệp nhỏ có thể không phân biệt được dưới dạng chuỗi khối; sau đó xem xét trạng thái hiện tại của dự án, chẳng hạn như định giá của dự án, liệu tài chính của dự án có hợp lý hay không, việc phân phối mã thông báo dự án, và liệu mô hình khuyến khích kinh tế của dự án có hợp lý hay không.

Q: Bạn đã bao giờ bỏ lỡ một số dự án hay chưa, có điều gì hối tiếc không? Nó có tác động gì đến chiến lược đầu tư tiếp theo?

A: Tôi đã đầu tư nhiều năm, bỏ lỡ những dự án tốt là chuyện bình thường và tôi không cảm thấy tiếc nuối. Một lý do là miễn là khả năng đầu tư của đội được trau dồi, dự án tốt tiếp theo có thể được phát hiện, ngoài ra, chúng tôi nghĩ rằng việc kiểm soát rủi ro đầu tư là rất quan trọng, nếu rủi ro vượt quá phạm vi chúng tôi có thể chịu đựng, chúng tôi sẽ từ bỏ ngay cả dự án tốt nhất.

Vào tháng 12 năm 2017, tất cả các tổ chức đầu tư vào thời điểm đó đều rất rầm rộ, một dự án đầu tư hàng nghìn Ethereum, nhưng BKFUND của chúng tôi đã đầu tư rất cẩn thận, quy mô đầu tư chung của một dự án là 200 đến 500 Ethereum. Nhưng hóa ra chiến lược thận trọng của chúng tôi là khôn ngoan. Tháng 12 năm ngoái là thời kỳ ICO tập trung và khối lượng lớn. Nhiều dự án đã tăng gấp nhiều lần khi chúng được đưa lên mạng. Tuy nhiên, cho đến nay, hầu hết các loại tiền tệ mới của ICO đều hỏng nặng .

Điều này đã khiến nhiều quỹ đầu tư thua lỗ trên diện rộng, nhưng chúng tôi vẫn có lãi, kể từ tháng 12 năm ngoái, doanh thu Ethereum (ETH) của chúng tôi đã tăng hơn 60%.

Hỏi: Những cạm bẫy nào có thể gặp phải khi đầu tư vào các dự án blockchain? Làm thế nào để thực hiện kiểm soát rủi ro?

A: Chủ yếu ở bốn khía cạnh:

1. Rủi ro giao hàng.Các mã thông báo cơ bản được cố định và giá phân phối thay đổi theo biến động giá cơ bản; không có thỏa thuận cụ thể và việc đàm phán các điều khoản đầu tư không phù hợp với số lượng và thời gian giao hàng, và rủi ro đầu tư cần được kiểm soát.

2. Rủi ro về thời gian.Ngưỡng giao dịch ngày càng cao, thậm chí thời gian niêm yết trên sàn còn hơn nửa năm đặt ra thách thức lớn đối với hiệu quả sử dụng vốn, vì vậy cần hạn chế đến mức thấp nhất các yếu tố không kiểm soát được.

3. Rủi ro thanh khoản.Tham khảo tiền kỹ thuật số chuẩn, Bitcoin, Ethereum, tiền pháp định, v.v. Sau một năm đầu tư, nó không thể vượt trội so với đơn vị mệnh giá chuẩn. Ethereum đã tăng gấp 100 lần, nhưng dự án Ethereum thua lỗ. Quản lý thanh khoản là cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.

4. Quản lý bảo mật tài khoản ví, vấn đề bảo mật di chuyển.Hầu hết các tổ chức, dấu hiệu duy nhất truyền thống. Nếu quy trình quản lý ví không phù hợp, nó có thể bị xóa trong một đêm hoặc có thể bị hack do quản lý kém, vì vậy tổ chức cần có một bộ phương pháp quản lý bảo mật.

tiêu đề phụ

Đồng xu đầu tiên hoặc tờ giấy trắng là đặc trưng của Trung Quốc

Hỏi: Nhiều dự án trong nước hiện nay đã phát hành giấy trắng hoặc tiền xu ngay từ đầu, logic này có đúng không?

A: Trong và ngoài nước là khác nhau, ở Trung Quốc, nhà nước phổ biến là phát hành giấy trắng hoặc tiền xu trước.

Các dự án nước ngoài thường cảm thấy rằng dự án gần như đã hoàn thành và sắp mở nguồn, sau đó họ phát hành sách trắng để gây quỹ. Nhưng đối với các dự án ở Trung Quốc, có thể là do sự cạnh tranh khốc liệt, lúc đầu tôi muốn có một xuất phát điểm tốt, tôi có sách trắng hoặc sản phẩm MVP và tôi sẵn sàng phát hành mã thông báo để gây quỹ. phương pháp, nhưng không có đúng hay sai. Người Trung Quốc rất mạnh trong việc thực thi, những người trong ngành này rất chăm chỉ, họ làm việc đến hai hoặc ba giờ tối, và mỗi người chỉ ngủ ba hoặc bốn giờ, đó là điều không thể tưởng tượng được.

tiêu đề phụ

Đại gia vào cuộc khẳng định hướng phát triển của ngành

Q: Những gã khổng lồ Internet hiện cũng đang rất tích cực trong lĩnh vực blockchain, cái nào sẽ ra mắt?

Trả lời: Lợi ích của việc họ gia nhập là họ đã khẳng định hướng phát triển của ngành, điều này cho thấy họ đã nhận ra rằng một bộ hệ thống công nghệ cho sổ cái phân tán và một khái niệm như kinh doanh vốn mạo hiểm có thể mang lại những thay đổi, điều này có lợi đến sự phát triển của toàn ngành.

Tôi không thể dự đoán người khổng lồ nào sẽ ra mắt bây giờ, nhưng chúng tôi chắc chắn thích những người khổng lồ như vậy: họ đã làm cho công nghệ cơ bản trở nên rất hoàn hảo và sẵn sàng chia sẻ nó và sẵn sàng hỗ trợ kỹ thuật cho một số dự án ứng dụng tương tự khác công nghiệp. Một loại, với một tâm trí cởi mở, bởi vì chuỗi khối mở một cách tự nhiên.

Hỏi: Việc một gã khổng lồ tập trung thực hiện một chuỗi khối phi tập trung có mâu thuẫn không?

Đáp: Không mâu thuẫn. Theo quan điểm của họ, chuỗi khối là cơ sở kỹ thuật cơ bản của họ và họ không coi chuỗi khối là tư tưởng và tinh thần của mình. Trước đây nó là một cơ sở dữ liệu trung lập, truy vấn không thuận tiện, hiện nay có thêm một số nút và xử lý phân tán được sử dụng để đảm bảo tính nhất quán và tính bất biến của dữ liệu.

Hỏi: Những người khổng lồ trong lĩnh vực này đang chiếm ưu thế hay một số công ty mới thành lập và cỡ trung bình hiện đang chiếm ưu thế?

A: Trên thực tế, dòng chảy trong ngành của chúng tôi không phải là công ty mà là cộng đồng.Sức sống của cộng đồng mạnh mẽ hơn. tại sao bạn nói như vậy? Vì động lực của cộng đồng đến từ động lực của bản thân từ hệ thống chứ không phải từ bộ máy quan liêu hiện tại.tiêu đề phụ

Tạo động lực cho người dùng bằng hệ thống cộng đồng và Token

Hỏi: Có nhiều ngườigiải thíchBlockchain là một công nghệ đột phá, ngành nào sẽ bị đột phá trước?

A: Những ngành này cần sự hợp tác quy mô lớn.

Ví dụ, chẳng hạn như Sina Weibo.

Người dùng tạo nội dung UGC trên Weibo, nhưng Weibo thường đẩy quảng cáo cho bạn, thay vì mang lại lợi ích cho người dùng, bạn lại bị quảng cáo quấy rối và có thể phải bỏ tiền mua VIP để quảng cáo, đồng thời, để quấy rối người dùng khác , bạn cũng trả tiền để tweet các bài đăng của mình. Giá trị thị trường của Weibo đã tăng quá lớn và người dùng không được hưởng lợi từ nó, mô hình này không đủ tốt. Trong ngành công nghiệp nội dung sau khi chuyển đổi chuỗi khối, mọi người đều đóng góp nội dung gốc UGC của riêng mình vào đó, đồng thời nhận được các ưu đãi mã thông báo từ hệ thống, không cần quảng cáo trong hệ thống này và người dùng sẽ không bị quấy rối. Khi người dùng ngày càng nhiều hơn Khi có nhiều hơn, toàn bộ nền kinh tế sẽ ngày càng lớn hơn và giá trị của mã thông báo cũng sẽ tăng lên.

Hỏi: Có người nói phát hành tiền xu là hợp pháp hợp lý, ông nghĩ sao về quan điểm này?

A: Tính hợp lý có nghĩa là đối với mô hình kinh tế của chuỗi khối này, tonken (bằng chứng về quyền và lợi ích) là một mắt xích không thể thiếu. Nếu chứng chỉ này bị thiếu, nó sẽ trở thành một vài nút để thực hiện công việc ghi sổ đơn giản. Không có hệ thống khuyến khích cũng như hệ thống trừng phạt. Đồng thời, người dùng từ cộng đồng bên ngoài không thể tham gia. Nếu không có bằng chứng cổ phần cơ chế, Hệ thống này không nhất quán về mặt logic.

Tính hợp pháp nằm ở chỗ việc phát hành tiền tệ là hợp pháp ở một số quốc gia, nhưng lại là bất hợp pháp ở Trung Quốc và chúng ta phải đối xử với nó theo cách khác.

Lưu ý: BKFund là quỹ đầu tư tài sản kỹ thuật số được Fenbushi Capital chính thức ươm tạo vào tháng 12 năm 2017. Xu Chaoyi, cựu giám đốc bộ phận quản lý chiến lược của Fenbushi Capital, đóng vai trò là đối tác quản lý. Xu Chaoyi cũng tiết lộ rằng kể từ khi thành lập, BKFund đã đầu tư vào gần 20 dự án blockchain.