BIT Research: เหตุใด Bitcoin จึง "ไม่ตอบสนอง" ต่อข่าวดีที่เกิดขึ้นจริง?
- มุมมองหลัก: ตลาดคริปโตในปัจจุบันมีปฏิกิริยาตอบสนองต่อข่าวมหภาคที่ชะลอตัว แม้ว่าจะมีการฟื้นตัวทางเทคนิค แต่ถูกจำกัดโดยการขาดทุนมหาศาลก่อนหน้านี้ การไหลกลับของเงินทุนที่ช้า และความไม่แน่นอนทางมหภาค โดยรวมยังคงอยู่ในระยะเฝ้าดูอย่างระมัดระวัง และยังไม่ได้รับการยืนยันถึงการกลับตัวของแนวโน้ม
- ปัจจัยสำคัญ:
- ปฏิกิริยาตอบสนองของตลาดที่ชะลอตัว: ข่าวอย่างการหยุดยิง ความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ไม่สามารถกระตุ้นความผันผวนของตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ Bitcoin ฟื้นตัว 6.5% แต่ปริมาณการซื้อขายไม่ขยายตาม แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่ไม่เพียงพอ
- ความตั้งใจในการไหลกลับของเงินทุนต่ำ: ปริมาณการซื้อขายรายวันในปัจจุบัน (ประมาณ 1.21 แสนล้านดอลลาร์) ต่ำกว่ายอดสูงสุดของปีที่แล้วอย่างมาก และตลาดคริปโตได้ปรับฐานลง 43% จากจุดสูงสุด สะสมการสูญเสียประมาณ 1.86 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งกดดันความตั้งใจในการเพิ่มตำแหน่ง
- ด้านเทคนิคมีการฟื้นฟู: Bitcoin เข้าสู่ช่วงขายมากเกินไป (Oversold) ตัวบ่งชี้สุ่มรายสัปดาห์และ RSI รายเดือนแสดงสัญญาณของการสร้างฐาน แต่ประวัติศาสตร์ (เช่นปี 2022) แสดงให้เห็นว่าสภาวะขายมากเกินไปอาจคงอยู่ ซึ่งไม่เพียงพอที่จะยืนยันการกลับตัวเพียงอย่างเดียว
- ข้อจำกัดทางมหภาคยังคงดำเนินต่อไป: ตลาดคาดว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ อาจเพิ่มขึ้นเป็น 3.4% ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง ปัจจัยเหล่านี้อาจยังคงกดดันความชอบความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูง
- จุดสังเกตที่สำคัญ: 70,000 ดอลลาร์กลายเป็นเส้นแบ่งสำคัญ Bitcoin จำเป็นต้องปิดเดือนเมษายนเหนือระดับนี้อย่างมีประสิทธิภาพ อารมณ์ตลาดจึงอาจเปลี่ยนจากความเสี่ยงด้านขาลงไปสู่การมุ่งเน้นโอกาสด้านขาขึ้น
ตลาดคริปโตในรอบนี้กำลังอยู่ในช่วงที่การตอบสนองชัดเจนและชะลอตัวลงอย่างเห็นได้ชัด ข่าวการหยุดยิง การคาดการณ์แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น และความคาดหวังในการเปลี่ยนตัวประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่เพิ่มขึ้น ควรจะกระตุ้นให้ตลาดเกิดความผันผวนที่เด่นชัดยิ่งขึ้น แต่ปฏิกิริยารวมของบิตคอยน์ยังคงค่อนข้างจำกัด แม้ว่าราคาจะฟื้นตัวจาก 66,400 ดอลลาร์เป็น 70,900 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นประมาณ 6.5% แต่ปริมาณการซื้อขายและการมีส่วนร่วมของตลาดไม่ได้ขยายตัวตามไปด้วย แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมของตลาดยังคงไม่เพียงพอ ในเวลาเดียวกัน ขนาดการสูญเสียสะสมของตลาดคริปโตก่อนหน้านี้ยังคงมีขนาดใหญ่ ความต้องการในการเพิ่มพอร์ตลงทุนใหม่ของเงินทุนยังคงอ่อนแอ ตลาดโดยรวมยังคงอยู่ในระยะเฝ้าสังเกตและรอการยืนยัน
โมเมนตัมการฟื้นตัวอ่อนแอ: การผ่อนคลายด้านข่าวสารไม่สามารถดึงดูดเงินทุนไหลกลับได้อย่างมีนัยสำคัญ
จากประสิทธิภาพของตลาด แม้ว่าข่าวการหยุดยิงจะนำมาซึ่งการผ่อนคลายในระยะสั้น แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนโครงสร้างโดยรวมที่อ่อนแอ ปริมาณการซื้อขายในวันที่ประกาศข่าวการหยุดยิงอยู่ที่ประมาณ 121 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งน้อยกว่าหนึ่งในสามของจุดสูงสุด 394 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคมปีที่แล้ว เมื่อพิจารณาจากมูลค่าตลาดรวมของตลาดคริปโตในปัจจุบันที่ประมาณ 2.42 ล้านล้านดอลลาร์ ระดับปริมาณการซื้อขายนี้ไม่ได้สะท้อนถึงความต้องการเข้าสู่ตลาดที่แข็งแกร่ง
ในเวลาเดียวกัน พอร์ตโฟลิโอสินทรัพย์คริปโตตั้งแต่จุดสูงสุดในเดือนตุลาคมปีที่แล้วได้ปรับตัวลดลง 43% ซึ่งสอดคล้องกับการสูญเสียประมาณ 1.86 ล้านล้านดอลลาร์ ในทางตรงกันข้าม ตลาดดั้งเดิมมีการปรับตัวลดลงอย่างจำกัด แรงกดดันจากการขาดทุนของตลาดคริปโตยังคงต้องการเวลาในการย่อยสลาย ในบริบทนี้ ตลาดไม่ได้ฟื้นตัวความชอบความเสี่ยงอย่างรวดเร็วเนื่องจากการผ่อนคลายของข่าวสารภูมิรัฐศาสตร์ สะท้อนให้เห็นว่าชั้นเงินทุนยังคงระมัดระวังต่อสถานการณ์ตลาดในปัจจุบัน
ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงสัญญาณการฟื้นฟู: แต่ข้อจำกัดด้านมหภาคยังจำกัดการกลับตัวของแนวโน้ม
จากมุมมองทางเทคนิค บิตคอยน์ได้เข้าสู่ช่วงโอเวอร์โซลด์อย่างชัดเจน บางตัวชี้วัดเริ่มแสดงการฟื้นตัวเล็กน้อย ตัวชี้วัด Stochastic รายสัปดาห์กำลังเข้าใกล้เกณฑ์สำคัญที่ 20% และ RSI รายเดือนก็เริ่มแสดงสัญญาณของการสร้างฐาน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมของตลาดอาจกำลังเปลี่ยนแปลง
อย่างไรก็ตาม สภาวะโอเวอร์โซลด์ที่คล้ายกันนี้เคยเกิดขึ้นเป็นเวลาหลายเดือนในปี 2022 แม้ว่าจะมีสัญญาณการฟื้นตัวในช่วงเวลาหนึ่ง แต่ในที่สุดก็ไม่ได้ก่อให้เกิดการกลับตัวที่มีประสิทธิภาพ ดังนั้น การปรับปรุงทางเทคนิคในปัจจุบันยังไม่เพียงพอที่จะเป็นพื้นฐานสำหรับการกลับตัวของแนวโน้มเพียงอย่างเดียว ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดคาดการณ์โดยทั่วไปว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้นจาก 2.4% เป็น 3.4% หากข้อมูลอยู่ในช่วงที่คาดการณ์ไว้ ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มสูงที่จะยังคงไม่ดำเนินการใดๆ นอกจากนี้ การที่ราคาน้ำมันยังคงอยู่ในระดับสูง และต้นทุนพลังงานที่ส่งผ่านไปยังผู้บริโภค อาจยังคงกดดันความชอบความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่มีความผันผวนสูงต่อไป
โดยรวมแล้ว ตลาดยังคงอยู่ในระยะที่ระมัดระวังและมีแนวโน้มขาลง แม้ว่าตัวชี้วัดทางเทคนิคจะแสดงสัญญาณการฟื้นฟูในระดับหนึ่ง และตรรกะพื้นฐานก็สนับสนุนบิตคอยน์ แต่การขาดทุนขนาดใหญ่ยังไม่ถูกย่อยสลายอย่างสมบูรณ์ การไหลกลับของเงินทุนยังคงช้า และความไม่แน่นอนด้านมหภาคและภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่ ในบริบทนี้ 70,000 ดอลลาร์กลายเป็นเส้นแบ่งสำคัญ หากบิตคอยน์สามารถปิดเดือนเมษายนได้อย่างมีประสิทธิภาพที่ระดับนี้ ตลาดอาจเปลี่ยนจากความเสี่ยงด้านขาลงไปสู่โอกาสด้านขาขึ้น ก่อนหน้านั้น การเฝ้าสังเกตยังดีกว่าการเดิมพันการกลับตัวล่วงหน้า
บางส่วนของมุมมองข้างต้นมาจาก BIT on Target, ติดต่อเราเพื่อรับรายงานฉบับเต็มของ BIT on Target
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ตลาดมีความเสี่ยง การลงทุนต้องระมัดระวัง บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลอาจมีความเสี่ยงและความไม่แน่นอนสูงอย่างยิ่ง ควรตัดสินใจลงทุนหลังจากพิจารณาสถานการณ์ส่วนบุคคลอย่างรอบคอบและปรึกษาผู้เชี่ยวชาญด้านการเงิน BIT ไม่รับผิดชอบต่อการตัดสินใจลงทุนใดๆ ที่อิงตามข้อมูลที่ให้ไว้ในเนื้อหานี้
