บทสนทนากับ Cathie Wood: แปดข้อคิดเห็นเกี่ยวกับแผนการปี 2026

ผู้เขียนต้นฉบับ: Peter Diamandis

ผู้แปลต้นฉบับ: TechFlow

คำนำ: บทความนี้เขียนโดย Peter Diamandis นักลงทุนอาวุโส ซึ่งสรุปบทสนทนาลึกซึ้งของเขากับ Cathie Wood (Wood Sister) ผู้ก่อตั้ง ARK Invest เกี่ยวกับรายงาน "Big Ideas 2026" จุดสำคัญของบทความชี้ให้เห็นว่าเรากำลังอยู่ที่จุดเปลี่ยนทางเทคโนโลยีที่เกิดขึ้นทุก 125 ปี โดย 5 แพลตฟอร์มหลัก ได้แก่ AI, หุ่นยนต์, การจัดเก็บพลังงาน, บล็อกเชน และการจัดลำดับหลายกลุ่ม (Multiomics) กำลังหลอมรวมกันแบบทวีคูณอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน

ผู้เขียนไม่เพียงแต่ย้ำการคาดการณ์ตลาดกระทิงของ Bitcoin ที่ 1.5 ล้านดอลลาร์เท่านั้น แต่ยังสำรวจแนวโน้มล้ำสมัยอย่างการย้ายศูนย์ข้อมูลขึ้นสู่อวกาศ การฟื้นคืนชีพของพลังงานนิวเคลียร์ และวิธีที่รถยนต์ขับเคลื่อนอัตโนมัติจะปฏิวัติอุตสาหกรรมยานยนต์อย่างสิ้นเชิง สำหรับนักลงทุน Web3 และผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยี นี่คือคู่มือการดำเนินการเกี่ยวกับวิธีการจัดสรรทุนและดำเนินการในอีก 5 ปีข้างหน้า

เนื้อหาทั้งหมดมีดังนี้:

ฉันเพิ่งเสร็จสิ้นพอดแคสต์ WTF ที่น่าทึ่งกับ Cathie Wood ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ ARK Invest โดยเราคุยกันลึกซึ้งเกี่ยวกับรายงาน "Big Ideas 2026" ของพวกเขา

นี่คือบทสนทนาที่ควรค่าแก่การติดตามจริงๆ ไม่ใช่ความวิตกกังวลที่คุณได้ยินในดาวอส (Davos) หรืออารมณ์เชิงลบแบบวันสิ้นโลกที่แพร่หลายในสื่อดั้งเดิม นี่คือทิศทางที่ผู้จัดสรรทุนที่ฉลาดที่สุดในโลกกำลังวางเดิมพัน: ด้วยเงินจริง แบบจำลองจริง และความเชื่อมั่นที่มั่นคง

หากคุณยังจำรายงานตำนาน "Internet Trends Report" ของ Mary Meeker ที่กลายเป็น "คัมภีร์ไบเบิล" ของนักลงทุนด้านเทคโนโลยีรุ่นหนึ่งได้ สไลด์ "Big Ideas" ของ Cathie ก็รับบทบาทนี้ต่อแล้ว แต่มีความแตกต่างที่สำคัญ: Meeker มองย้อนกลับไปว่าเกิดอะไรขึ้น ในขณะที่ Cathie ใช้กฎของ Wright (Wright's Law) ทำนายอนาคตในอีก 5 ปีข้างหน้า

สิ่งนี้ต้องการความกล้าหาญ และเธอก็แสดงออกมาอย่างแม่นยำอย่างน่าประหลาดใจเสมอมา

ให้ฉันแยกแยะแปดข้อคิดเห็นที่สำคัญที่สุดจากการสนทนาของเรา

"หมายเหตุ: Cathie เคยเป็นสมาชิกคณะของ Abundance Summit ที่ฉันก่อตั้ง ผู้นำเช่นเธอจะแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกหลายปีก่อนที่สังคมกระแสหลักจะตระหนักรู้ ที่นั่งสำหรับการเข้าร่วมงาน Summit 2026 ที่จะจัดขึ้นในเดือนหน้าขายหมดเกือบหมดแล้ว คลิกเพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมและสมัคร"

1/ "ภาวะเอกฐาน" ของการเติบโตของ GDP โลก 7%

นี่คือตัวเลขที่จะทำให้นอนไม่หลับ — แน่นอนว่าในทางบวก

ARK คาดการณ์ว่าภายในปี 2030 การเติบโตของ GDP จริงของโลกจะแตะที่ 7% นี่คือมากกว่าสองเท่าของอัตรา 3% ที่เราติดอยู่ตลอด 125 ปีที่ผ่านมา Cathie คิดว่าแม้แต่ตัวเลขนี้ก็ยังอนุรักษ์นิยมเกินไป

มองย้อนกลับไปในประวัติศาสตร์: จากปี 1500 ถึง 1900 อัตราการเติบโตของ GDP โลกอยู่ที่ประมาณ 0.6% จากนั้นก็มีทางรถไฟ โทรศัพท์ ไฟฟ้า และเครื่องยนต์สันดาปภายในเกิดขึ้น ทำให้อัตราการเติบโตในอีกหนึ่งศตวรรษครึ่งต่อมาเพิ่มขึ้นห้าเท่าเป็น 3%

ตอนนี้ เรามีห้าแพลตฟอร์มที่กำลังมาบรรจบกัน: หุ่นยนต์ (Robotics), การจัดเก็บพลังงาน (Energy Storage), AI, บล็อกเชน (Blockchain) และการจัดลำดับหลายกลุ่ม (Multiomic Sequencing) แต่ละแพลตฟอร์มเองก็เป็นแบบทวีคูณ เมื่อพวกมันรวมกัน พวกมันกำลังสร้างอุตสาหกรรมใหม่ด้วยความเร็วของเครื่องจักร

เมื่อฉันถาม Elon (Elon Musk) เกี่ยวกับเรื่องนี้ในรายการ "Moonshots" เมื่อเร็วๆ นี้ มุมมองของเขายิ่งรุนแรงกว่า: การเติบโตของ GDP เพิ่มขึ้น 5 เท่าในสองปี และการเติบโตสามหลักภายในหนึ่งทศวรรษ

พวกคลางแคลงในดาวอส — 80% ของผู้ที่ไม่เชื่อ — ยังคงยึดติดกับประสบการณ์เชิงเส้น 125 ปี พวกเขามองอดีตถูก แต่การตัดสินอนาคตของพวกเขาจะผิดพลาดอย่างหายนะ

2/ ศูนย์ข้อมูลกำลังย้ายขึ้นสู่วงโคจร

หกเดือนก่อน ไม่มีใครพูดถึงศูนย์ข้อมูลอวกาศ ตอนนี้ ทุกคนกำลังพูดถึงมัน

นี่คือความสำคัญ: แผนของ Elon ที่จะรวม SpaceX และ xAI ไม่ใช่แค่เพื่อจรวดหรือแชทบอท นี่คือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานการคำนวณของศตวรรษที่ 21 ในสถานที่ที่เหมาะสมที่สุด — นั่นคือในวงโคจร ที่ซึ่งแผงโซลาร์เซลล์มีประสิทธิภาพสูงกว่าบนโลกหกเท่า

เส้นโค้งต้นทุนของจรวดที่นำกลับมาใช้ใหม่ได้กำลังลดลงอย่างรวดเร็ว กฎของ Wright (Wright's Law) กำลังทำงานตามปกติ: ทุกครั้งที่ผลผลิตเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ต้นทุนจะลดลงตามเปอร์เซ็นต์คงที่ ในอุตสาหกรรมหุ่นยนต์อุตสาหกรรม ต้นทุนลดลง 50% ทุกครั้งที่เพิ่มเป็นสองเท่า

แต่ Dave ชี้ให้เห็นสิ่งที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่มองข้าม: ข้อจำกัดพื้นฐานไม่ใช่การปล่อยจรวดอีกต่อไป แต่คือทราย (สำหรับชิป) การจ่ายไฟฟ้า และโครงสร้างกำไรในห่วงโซ่คุณค่าของ GPU TSMC ได้รับ 50%, NVIDIA ได้รับ 80% Elon วางแผนอย่างเงียบๆ ว่าจะสร้างโรงงานผลิตเวเฟอร์ของตัวเองเพื่อหลีกเลี่ยงทั้งหมดนี้

เมื่อคุณรวมต้นทุนการปล่อยที่ลดลงอย่างรวดเร็ว การผลิตชิปแบบบูรณาการแนวตั้ง และพลังงานแสงอาทิตย์ที่ไม่มีที่สิ้นสุดเข้าด้วยกัน คุณจะได้ข้อได้เปรียบในการคำนวณที่ยากจะเข้าใจ

การหลอมรวมนี้ยิ่งใหญ่: จรวด + AI + พลังงาน + การผลิต นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อคุณหยุดคิดแบบแยกส่วนและเริ่มคิดแบบเป็นระบบ

3/ การทำให้การรับรู้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์

นี่คือแผนภูมิที่สำคัญที่สุดในรายงาน "Big Ideas" ทั้งหมด

ในปีที่ผ่านมา ต้นทุนการอนุมานลดลง 99% ต้นทุนซอฟต์แวร์ลดลง 91%: จาก 3.50 ดอลลาร์ต่อล้านโทเค็น (Token) เป็น 0.32 ดอลลาร์

โปรดคิดให้ดี: ต้นทุนของความฉลาดกำลังลดลงเร็วกว่าเทคโนโลยีใดๆ ในประวัติศาสตร์ของมนุษย์

ความน่าเชื่อถือของงานของ AI Agent เพิ่มขึ้น 5 เท่าในปี 2025 จากความสามารถในการทำงานอัตโนมัติที่น่าเชื่อถือ 6 นาที เป็น 31 นาที ยังไม่สมบูรณ์แบบ... อัตราความสำเร็จ 80% หมายความว่าหากเป็นพนักงานมนุษย์ คุณคงไล่ออกไปนานแล้ว แต่เรากำลังอยู่บนส่วนที่ชันที่สุดของเส้นโค้ง

นี่คือความขัดแย้งของเจวอนส์ (Jevons' Paradox) ที่กำลังทำงาน: เมื่อราคาของบางสิ่งลดลง ความต้องการมันจะระเบิด เราไม่ได้มุ่งไปสู่อนาคตที่การใช้ AI ลดลง แต่เรากำลังมุ่งไปสู่ยุคของความฉลาดที่ "ถูกจนไม่ต้องวัด"

ทุกคนถามว่า: เมื่อราคาเข้าใกล้ศูนย์ OpenAI, Anthropic และแล็บชั้นนำจะรักษารายได้ได้อย่างไร?

นักวิเคราะห์ผู้บริโภคของ Cathie เห็นรอยร้าวแล้ว OpenAI วางแผนโฆษณา CPM (ต้นทุนต่อพันการแสดงผล) 60 ดอลลาร์ — สูงกว่าอัตราของ Facebook สามเท่า — ในขณะที่ Gemini สามารถจ่ายได้โดยได้รับการอุดหนุนจากกระแสเงินสดของ Google เพื่อสร้างและรอเวลาเพื่อแย่งชิงตลาด

การแข่งขันได้เริ่มขึ้นแล้ว และเพิ่งเริ่มต้นเท่านั้น

4/ สงครามเย็น AI ระหว่างจีนและสหรัฐฯ

จีนได้คว้าความได้เปรียบในด้าน AI แบบโอเพ่นซอร์สไปแล้ว และนี่คือสิ่งที่เรา "บังคับ" ให้เกิดขึ้น

สถานการณ์เป็นดังนี้: เนื่องจากปัญหาด้านทรัพย์สินทางปัญญา บริษัทสหรัฐฯ หยุดขายซอฟต์แวร์ให้จีน จีนจึงสร้างระบบของตัวเองและเปิดเผยทุกอย่างเป็นโอเพ่นซอร์ส DeepSeek, Qwen... โมเดลเหล่านี้สามารถแข่งขันกับแล็บแบบปิดชั้นนำของสหรัฐฯ ได้แล้ว

ช่วงเวลา DeepSeek เป็นการตื่นตัว Sam Altman และ Jensen Huang ต่างยอมรับว่าอัลกอริทึมของมันฉลาด — ซึ่งเปิดโอกาสให้แล็บของสหรัฐฯ กลั่นกรองข้อมูลเชิงลึกเหล่านี้เข้าไปในโมเดลของตัวเอง

แต่มีพลวัตที่ลึกซึ้งกว่านี้: ภายใน Anthropic และ OpenAI จำนวนคนที่ทำงานวิจัยอัลกอริทึมแกนกลางจริงๆ นั้นน้อยมาก เมื่อคุณปิดการวิจัยทั้งหมดไว้หลังประตูที่ปิดสนิท คุณกำลัง扼杀การไหลของความคิด จีนที่มีประชากร 1.4 พันล้านคนกำลังทดลองอย่างต่อเนื่องในพื้นที่โอเพ่นซอร์ส อัตราการนวัตกรรมจะเร็วกว่า แม้ว่านวัตกรรมบางอย่างอาจมีอันตราย

ในขณะเดียวกัน จีนกำลังลงทุน 40% ของ GDP ลงในสิ่งที่ประธานาธิบดี Xi เรียกว่า "พลังการผลิตคุณภาพใหม่" พวกเขากำลังสร้างเตาปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดใหญ่ 28 แห่งพร้อมกัน ในขณะที่สหรัฐฯ ไม่ได้สร้างแม้แต่แห่งเดียว การทดลองทางคลินิกด้านเทคโนโลยีชีวภาพของพวกเขากำลังแซงหน้าตะวันตก

นี่ไม่เกี่ยวกับความกลัว แต่เกี่ยวกับการแข่งขัน การแข่งขันทำให้ทั้งสองฝ่ายดีขึ้น

ข่าวดีคืออะไร? โอเพ่นซอร์สเป็นแบบไหลสองทาง สิ่งที่จีนสร้าง เราสามารถใช้ได้ สิ่งที่เราสร้าง พวกเขาก็ใช้ได้เช่นกัน ผู้ชนะจะถูกกำหนดโดยชั้นแอปพลิเคชัน และในทุกด้านยกเว้น TikTok ซิลิคอนวัลเลย์ยังคงครองชั้นแอปพลิเคชันอยู่

5/ คลื่นใหญ่ครั้งต่อไปของ Bitcoin

การคาดการณ์ตลาดกระทิงของ Cathie: Bitcoin แตะ 1.5 ล้านดอลลาร์ต่อเหรียญภายในปี 2030

ข้อโต้แย้งมีดังนี้: ทองคำทำผลงานได้ดีอย่างยิ่งในปีที่ผ่านมา เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใน 24 เดือน ประวัติศาสตร์พิสูจน์แล้วว่าทองคำมักนำหน้า Bitcoin เมื่อการถ่ายโอนความมั่งคั่งระหว่างรุ่นเร่งตัวขึ้น คนรุ่นใหม่จะเลือกจัดสรร "ทองคำดิจิทัล" แทนทองคำแท่งทางกายภาพ

การล่มสลายแบบแฟลชที่เกิดจากความผิดปกติของซอฟต์แวร์ Binance ในวันที่ 10 ตุลาคม ลบตำแหน่งเลเวอเรจมูลค่า 280 พันล้านดอลลาร์ การลดเลเวอเรจนี้เสร็จสิ้นไปแล้วเป็นส่วนใหญ่ และทางวิ่งก็ว่างเปล่า

แต่ข้อมูลเชิงลึกที่ลึกซึ้งกว่าคือการป้องกันภาวะเงินฝืด คนส่วนใหญ่เข้าใจว่า Bitcoin เป็นการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ: ถูกกำหนดทางคณิตศาสตร์ที่ขีดจำกัด 21 ล้านเหรียญ โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีเพียง 0.8% แต่การป้องกันภาวะเงินฝืดล่ะ?

คิดถึงปี 2008-2009 ภาวะเงินฝืดที่หายนะ ราคาสินทรัพย์พังทลาย ความเสี่ยงด้านคู่สัญญาอยู่ทุกที่ ในสถานการณ์เช่นนั้น ข้อเสนอคุณค่าของ Bitcoin ไม่ใช่การป้องกันการพิมพ์เงินมากเกินไป แต่เป็นการป้องกันการล่มสลายของระบบการเงินอย่างเป็นระบบ ไม่มีความเสี่ยงด้านคู่สัญญา ไม่สามารถถูกยึด ไม่สามารถถูกเซ็นเซอร์

เมื่อความมั่งคั่งในตลาดเกิดใหม่เติบโตขึ้น ผู้คนเปลี่ยนจากการดำรงชีพไปสู่การออม พวกเขาจะหันไปหา Bitcoin มากขึ้นเรื่อยๆ เอลซัลวาดอร์เป็นเพียงจุดเริ่มต้น ไม่ใช่จุดจบ

6/ การฟื้นคืนชีพของพลังงานนิวเคลียร์มาถึงแล้ว

หากเราปฏิบัติตามกฎของ Wright (Wright's Law) สำหรับพลังงานนิวเคลียร์ตั้งแต่ทศวรรษ 1970 จนถึงวันนี้ ต้นทุนไฟฟ้าของสหรัฐฯ จะต่ำกว่าปัจจุบัน 40%

โปรดคิดให้ดี: 40%

เกิดอะไรขึ้น? หลังจากเหตุการณ์ Three Mile Island สหรัฐฯ และญี่ปุ่นเริ่มควบคุมพลังงานนิวเคลียร์มากเกินไป ต้นทุนการก่อสร้างที่กำลังลดลงตามเส้นโค้งการเรียนรู้กลับพลิกผันและเริ่มเพิ่มขึ้น เราฆ่ามันทิ้งในขณะที่อุตสาหกรรมพลังงานนิวเคลียร์กำลังเข้าที่เข้าทาง

ตอนนี้ตรรกะทางคณิตศาสตร์เปลี่ยนไป ศูนย์ข้อมูล AI ต้องการพลังงานพื้นฐาน (Baseload power) จำนวนมาก ภายในปี 2030 การลงทุนสะสมในโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าทั่วโลกต้องแตะ 10 ล้านล้านดอลลาร์

จีนกำลังสร้างเตาปฏิกรณ์นิวเคลียร์ขนาดใหญ่ 28 แห่งพร้อมกัน สหรัฐฯ กำลังเปิดใช้งานโรงงานที่ถูกปิดอีกครั้งและลงทุนในเตาปฏิกรณ์แบบโมดูลาร์ขนาดเล็ก (SMR) ตารางการคิดค่าเสื่อมราคาภายใต้กฎหมายภาษีใหม่น่าตกใจ — หากคุณเริ่มก่อสร้างก่อนปี 2028 คุณสามารถคิดค่าเสื่อมราคาโครงสร้างการผลิตได้ทั้งหมดในปีแรกของการใช้งาน

กิจกรรมทางเศรษฐกิจคือการแปลงพลังงาน ใครก็ตามที่บอกคุณว่าพลังงานเป็นอันตราย จริงๆ แล้วกำลังบอกคุณว่าพวกเขาต้องการกลับสู่ยุคแห่งความมืด ปัญหาไม่ใช่เราจะใช้พลังงานมากขึ้นหรือไม่ แต่คือพลังงานมาจากไหน

พลังงานนิวเคลียร์ พลังงานแสงอาทิตย์ พลังงานแสงอาทิตย์จากวงโคจร พลังงานฟิวชัน เราต้องการทั้งหมดนี้

7/ รถแท็กซี่ไร้คนขับจะทำลายอุตสาหกรรมรถยนต์ (ที่เรารู้จัก)

ขณะที่ฉันขับรถในซานตาโมนิกา (Santa Monica) ฉันนับจำนวน Waymo ตอนนี้เห็น 10 ถึง 12 คันต่อวัน แล้วในอีกห้าปีล่ะ? ฉันคาดการณ์ว่า 80% ของยานพาหนะบนท้องถนนจะเป็นรถยนต์ไร้คนขับ

นี่คือการคำนวณที่ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์ดั้งเดิมหวาดกลัว:

วันนี้ Uber คิดเป็นเพียง 1% ของระยะทางการเดินทางในเมืองทั้งหมด เพื่อตอบสนอง 1% นี้ คุณต้องการรถเพียง 140,000 คัน แล้วเพื่อตอบสนอง 100% ของระยะทางในเมืองล่ะ? คุณต้องการ 24 ล้านคัน

สหรัฐฯ มีรถ 400 ล้านคันในปัจจุบัน ขายรถใหม่ 15 ล้านคันต่อปี การเพิ่มขึ้นของอัตราการใช้ประโยชน์ความจุจากรถแท็กซี่ไร้คนขับ (Robotaxis) จะลบล้างความเป็นเจ้าของรถยนต์ส่วนบุคคลที่เรารู้จักอย่างสิ้นเชิง

Tesla จะชนะการแข่งขันนี้... แม้แต่คู่แข่งที่ใกล้เคียงก็ไม่มี

ลงทุน

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily

กลุ่มสมาชิก：

https://t.me/Odaily_News

กลุ่มสนทนา：

https://t.me/Odaily_CryptoPunk

บัญชีทางการ：

https://twitter.com/OdailyChina

กลุ่มสนทนา：

https://t.me/Odaily_CryptoPunk