DoraHacks 2026 แนวโน้มการเริ่มต้นธุรกิจ: การเงินดิจิทัลในระบบนิเวศ Circle/Arc

ผู้เขียน: Steve Ngok, ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายกลยุทธ์ DoraHacks

บทนำ

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ระเบียบทางการเงินแบบเดิมได้มองอุตสาหกรรมคริปโตเคอเรนซีด้วยสายตาที่สงสัยและแม้แต่ดูถูก ในสายตาของผู้สังเกตการณ์ในหอคอยงาช้าง อุตสาหกรรมนี้เป็นเพียงคาสิโน สถานที่ที่เต็มไปด้วยการเก็งกำไรที่วุ่นวายและตัดขาดจากเศรษฐกิจจริง ข้อวิจารณ์นี้มีเหตุผลมานานแล้ว

แต่ในปี 2026 ความวุ่นวายในยุคแรกได้หลีกทางให้กับโอกาสเชิงโครงสร้างที่ชัดเจน อุตสาหกรรมไม่เพียงแต่เติบโต แต่ยังเกิดการแบ่งแยก

เรากำลังเป็นพยานต่อการแตกแยก ด้านหนึ่งคือการเก็งกำไรที่ต่อเนื่อง: ตลาดทำนาย, แลกเปลี่ยน, การปรับให้เหมาะสมกับความผันผวน นี่ยังคงเป็นสนามแข่งขันที่มีชีวิตชีวาแต่เสียงดัง แต่นอกเหนือจากนั้น ฉากที่จริงจังกว่า เชี่ยวชาญกว่า และมุ่งเน้นประสิทธิภาพได้ปรากฏขึ้นแล้ว

สเตเบิลคอยน์ได้กลายเป็นโปรโตคอล TCP/IP ของเงิน พวกมันกำลังกลืนกินตลาดการชำระเงินข้ามพรมแดน กำจัดความไม่มีประสิทธิภาพของอัตราแลกเปลี่ยน และให้พลังกับเอเจนต์ AI ด้วยหน่วยพื้นฐานทางเศรษฐกิจแบบใหม่

บนทวีปใหม่นี้ หลักการ "เคลื่อนไหวเร็ว ทำลายสิ่งเดิม" ของ DeFi ในยุคแรกได้ถูกแทนที่ด้วยความต้องการความแน่นอน การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และขนาดระดับสถาบัน นี่คือเหตุผลที่ Circle และระบบนิเวศ Arc กลายเป็นสแต็กเทคโนโลยีที่โดดเด่น พวกเขาสร้างระบบปฏิบัติการทางเศรษฐกิจ และทำงานที่ "สกปรก" น่าเบื่อ สำคัญแต่ไม่สวยงาม เช่น การบูรณาการกฎระเบียบและการอำนวยสภาพคล่องให้คุณ

หากคุณเป็นผู้ประกอบการในปี 2026 คุณไม่จำเป็นต้องสร้างล้อขึ้นมาใหม่ซ้ำแล้วซ้ำเล่า DoraHacks และพันธมิตรได้ปูทางไว้แล้ว คูเมืองด้านกฎระเบียบได้ถูกขุดไว้แล้ว สภาพคล่องลึกซึ้งเกินหยั่งถึง คำถามไม่ใช่ว่าเราสามารถนำสินทรัพย์โลกจริงขึ้นสู่บล็อกเชนได้หรือไม่ แต่คือจะเกิดอะไรขึ้นเมื่อเงินสามารถโปรแกรมได้เหมือนบิต?

รหัสของผู้ประกอบการซ่อนอยู่ที่นี่ และตอนนี้เป็นเวลาที่จะสร้าง

ทิศทาง I: ทางหลวงทุนระดับโลก

จากการโอนเงินแบบง่ายไปสู่การชำระเงินที่โปรแกรมได้

1. ข้อโต้แย้งหลัก

ระบบการชำระเงินข้ามพรมแดนแบบดั้งเดิมติดอยู่ใน "สามเหลี่ยมที่เป็นไปไม่ได้" เชิงโครงสร้าง: คุณสามารถมีความเร็ว มีต้นทุนต่ำ หรือมีความโปร่งใสด้านกฎระเบียบ แต่คุณแทบจะไม่สามารถมีทั้งสามอย่างพร้อมกันได้ โมเดลปัจจุบันเป็นมรดกตกทอดจากยุคเก่า และไม่สามารถปรับตัวเข้ากับความเร็วของเศรษฐกิจอินเทอร์เน็ตได้

Circle และระบบนิเวศ Arc ได้แก้ไขปัญหาการประสานงานนี้ในที่สุด:

● CPN (Circle Payments Network): แก้ไขปัญหา "ไมล์สุดท้าย" เชื่อมต่อบัญชีแยกประเภทดิจิทัลกับระบบธนาคารทั่วโลก

● CCTP & Gateway: แก้ไขปัญหาความแตกแยกของสภาพคล่อง รวมสินทรัพย์ที่กระจายอยู่บนบล็อกเชนต่างๆ เข้าด้วยกัน

● Arc: ให้ "เครื่องยนต์การจับคู่และการเคลียร์" ส่งมอบความแน่นอนระดับมิลลิวินาทีและความหน่วงต่ำที่วอลล์สตรีตต้องการ

พันธกิจ: ใช้ Arc เป็นชั้นการเคลียร์ส่วนกลางสำหรับทุนระดับโลก สร้างแอปพลิเคชันการชำระเงินเชิงพาณิชย์รุ่นต่อไป และทำให้เครือข่าย SWIFT กลายเป็นประวัติศาสตร์

2. โอกาสที่มีมูลค่าสูง

สายตาของเรามองไปไกลกว่าการจ่ายเงินเดือนพื้นฐานหรือการรับชำระเงินจากผู้ค้า โอกาสที่แท้จริงอยู่ที่การปรับโครงสร้างกระแสเงินทุน B2B และเศรษฐศาสตร์ของแพลตฟอร์ม

A. การเงินการค้าที่โปรแกรมได้

● ข้อโต้แย้ง: "เงินถึงบัญชีในวินาทีที่สินค้าถึงมือ"

● ปัญหา: การค้าระหว่างประเทศดำเนินไปด้วยความเสียดทาน ผู้ส่งออกต้องรอเครดิต 30-90 วัน หรือพึ่งพาใบตราส่งที่แพงและยุ่งยากด้วยกระดาษ ความไว้วางใจไม่เพียงแต่ช้าแต่ยังแพง

● วิธีแก้ไข:

○ ฝากประกัน: ผู้นำเข้าล็อค USDC ในสัญญาอัจฉริยะบน Arc

○ ตัวกระตุ้น: ออราเคิลป้อนข้อมูลโลจิสติกส์แบบเรียลไทม์ลงบนเชน "การลงนามรับสินค้า" = "ตัวกระตุ้นการชำระเงิน"

○ การชำระเงิน: สัญญาปล่อย USDC อัตโนมัติ

○ การถอนออก: CPN แปลง USDC เป็นสกุลเงินท้องถิ่น (เช่น ดองเวียดนาม) และโอนทันทีให้ผู้ส่งออก

● ทำไมต้อง Arc? มีเพียงความแน่นอนขั้นสุดท้ายระดับมิลลิวินาทีและค่าธรรมเนียมเกือบเป็นศูนย์ของ Arc เท่านั้นที่ทำให้การชำระเงินแบบกระตุ้นตามการอัปเดตโลจิสติกส์ความถี่สูงเป็นไปได้ในเชิงเศรษฐกิจ

● รูปแบบของผู้สร้าง: ผู้เชี่ยวชาญ ERP ห่วงโซ่อุปทานและผู้เชี่ยวชาญข้อมูลโลจิสติกส์

B. เครื่องยนต์คลังเงินภายใน

● ข้อโต้แย้ง: "หยุดเผาเงินกับการโอนเงินภายใน"

● ปัญหา: บริษัทข้ามชาติเช่นโตโยต้าหรือซีเมนส์มีบริษัทลูกใน 50 ประเทศ เมื่อสาขาบราซิลเป็นหนี้สาขาเยอรมนี และเยอรมนีเป็นหนี้สหรัฐฯ พวกเขาโอนเงินไปมา สูญเสียเงินจำนวนมากกับค่าธรรมเนียมอัตราแลกเปลี่ยนและการกักเงิน

● วิธีแก้ไข:

○ การรวบรวมบนเชน: บริษัทลูกแปลงเงินสดท้องถิ่นเป็น USDC ผ่าน CPN และรวบรวมเข้าสู่พูลคลังเงินกลางบน Arc

○ การหักกลบลบหนี้: รัน "อัลกอริทึมการหักกลบลบหนี้" บน Arc เพื่อคำนวณว่าใครเป็นหนี้ใครเท่าไหร่ในบัญชีแยกประเภท

○ การชำระเงิน: คุณเพียงแค่ต้องเคลื่อนย้ายส่วนต่าง

○ การถอนเงิน: บริษัทลูกจะแปลงสภาพคล่องกลับเป็นสกุลเงินท้องถิ่นเฉพาะเมื่อจำเป็น

● ทำไมต้อง Arc? เครื่องมือความเป็นส่วนตัวปกป้องข้อมูลทางการเงินภายใน ในขณะที่ปริมาณงานสูงประมวลผลคณิตศาสตร์ที่ซับซ้อนของการหักกลบลบหนี้แบบเรียลไทม์

● รูปแบบของผู้สร้าง: สถาปนิก Fintech และผู้ก่อตั้ง SaaS ระดับองค์กร

C. "Stripe Connect เวอร์ชัน Web3"

● ข้อโต้แย้ง: "เส้นทางชำระเงินสากลสำหรับเศรษฐกิจกิ๊ก"

● ปัญหา: แพลตฟอร์มเช่น Uber, Airbnb หรือ Upwork มีความยากลำบากในการจ่ายเงินให้กับแรงงานทั่วโลก การโอนเงิน 50 ดอลลาร์ให้กับฟรีแลนซ์ในฟิลิปปินส์ มักมีต้นทุนที่สูงจนไม่สามารถยอมรับได้

● วิธีแก้ไข:

○ การรวม: แพลตฟอร์มโหลดพูล USDC เดียวบน Arc

○ การกระจาย: การเรียก API หนึ่งครั้งกระตุ้นการชำระเงินหลายพันรายการ

○ เส้นทาง: สัญญาอัจฉริยะทำหน้าที่เป็นเราเตอร์ ผู้ใช้ดั้งเดิมใน Crypto? ส่งไปยังกระเป๋าเงิน ผู้ใช้แบบดั้งเดิม? กำหนดเส้นทางผ่าน CPN ไปยังธนาคารท้องถิ่นของพวกเขา

● ทำไมต้อง Arc? ความสามารถในการประมวลผลแบบแบทช์ทำให้ "ไมโครเพย์เมนต์" เป็นไปได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่ไม่ได้ผลในทางคณิตศาสตร์บนรางแบบดั้งเดิม

● รูปแบบของผู้สร้าง: วิศวกรเกตเวย์การชำระเงินและผู้รวบรวมแพลตฟอร์ม

D. บัตรองค์กรที่โปรแกรมได้

● ข้อโต้แย้ง: "ให้บัตรเครดิตกับเอเจนต์ AI ของคุณ แต่ควบคุมการใช้จ่ายด้วยโค้ด"

● ปัญหา: องค์กรต้องการซื้อซอฟต์แวร์ทั่วโลก แต่บัตรองค์กรนั้นงุ่มง่าม พวกมันขาดการควบคุมที่ละเอียดอ่อน คุณไม่สามารถมอบให้กับเอเจนต์ AI หรือผู้รับจ้างชั่วคราวได้ง่ายๆ

● วิธีแก้ไข:

○ พูลเงินทุน: คลัง USDC ขององค์กรบน Arc

○ บัตร: ออกใบรับรอง Visa/Mastercard เสมือนจริงทันทีผ่าน CPN

○ กฎ: ฝังตรรกะในสัญญาอัจฉริยะ: "บัตรนี้ใช้ได้เฉพาะกับ AWS" หรือ "ใช้จ่ายสูงสุด 100 ดอลลาร์ต่อวัน"

○ การชำระเงิน: ธุรกรรมชำระเงินทันทีบนเชนผ่าน StableFX

● ทำไมต้อง Arc? มันโอนการควบคุมทางการเงินจากแผนกนโยบายของธนาคารไปยังฐานโค้ดของบริษัท

● รูปแบบของผู้สร้าง: ทีมการจัดการค่าใช้จ่ายและ Fintech B2B

3. แผนภาพทางเทคนิค

สำหรับนักพัฒนา สถาปัตยกรรมได้มาตรฐานแล้ว วิธีการสร้างมีดังนี้:

1. การฝากเงิน: ใช้ CPN API เพื่อสร้าง IBAN เสมือน เงินสกุลท้องถิ่นไหลเข้า; USDC ถูกสร้างอัตโนมัติไปยังที่อยู่ Arc

2. สภาพคล่อง: ใช้ Gateway SDK เพื่อรวบรวม USDC ที่กระจายอยู่บนเชนต่างๆ (Ethereum, Solana) เข้าสู่แอป Arc กลางของคุณ

3. ตรรกะทางธุรกิจ: เปิดใช้งานสัญญา Solidity ของคุณบน Arc

○ เงินเดือน: distributeSalary(recipients, amounts)

○ การค้า: releaseFunds(proofOfShipping)

4. การถอนเงิน: เรียกใช้ CPN Payout API เพื่อทำลาย USDC และกระตุ้นการโอนเงินธนาคารท้องถิ่น หรือใช้ Programmable Wallets เพื่อชำระเงินบนเชนโดยตรง

4. บทสรุป

"สร้างธนาคารที่ทำงานบนโค้ด"

จดจำคู่แข่งของคุณ: คุณกำลังแข่งขันกับความเสียดทานของระบบธนาคารยุคทศวรรษ 1970

ด้วยการรวมความเร็วของ Arc และการครอบคลุมของ CPN คุณมีความสามารถที่จะลดต้นทุนการชำระเงินทั่วโลกลง 80% และเพิ่มความเร็วจาก "T+2 วัน" เป็น "T+0 วินาที" นี่คือตั๋วเข้าสู่ตลาดหลายล้านล้านดอลลาร์

ทิศทาง II: การปฏิวัติอัตราแลกเปลี่ยนบนเชน

จากการแลกเปลี่ยนด้วยมือไปสู่เครือข่ายสภาพคล่องเชิงอัลกอริทึม

1. ข้อโต้แย้งหลัก

ตลาดอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX) แบบดั้งเดิมเป็นตลาดการเงินที่ใหญ่ที่สุดในโลก แต่ปัจจุบันถูกจำกัดด้วย "สามองค์ประกอบที่ไม่มีประสิทธิภาพ" ที่ล้าสมัย: ความล่าช้าในการชำระเงิน (มาตรฐาน T+2), กลไกผู้คุมประตู (มีเพียงยักษ์ใหญ่เท่านั้นที่ได้อัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุด) และความไม่โปร่งใส (ค่าธรรมเนียมที่ซ่อนอยู่หลายชั้น)

การรวมกันของ Circle และ Arc ถอดโครงสร้างนี้:

● StableFX ให้แหล่งราคาระดับสถาบัน (กลไก RFQ) หมายถึง "การสอบถามราคาคือการทำธุรกรรม"

● สเตเบิลคอยน์พันธมิตร (เช่น MXNB, JPYC, BRLA) ให้จุดยึดสกุลเงินท้องถิ่นที่จำเป็น

● Arc ให้สภาพแวดล้อมการดำเนินการ ทำให้สกุลเงินเหล่านี้สามารถแลกเปลี่ยนได้ในมิลลิวินาที

พันธกิจ: ใช้โค้ดจัดการความเสี่ยงด้านสกุลเงินแบบอัตโนมัติ กำจัดความเสียดทานในการแลกเปลี่ยนในการค้าข้ามพรมแดน

2. โอกาสที่มีมูลค่าสูง

เรามองไม่เพียงแค่แอปการป้องกันความเสี่ยงหรือการโอนเงินแบบง่าย โอกาสที่แท้จริงอยู่ที่วิศวกรรมทางการเงินเชิงลึกที่ประยุกต์ใช้กับการค้าโลก

A. ระบบคลังเงินหลายสกุลเงินแบบอัตโนมัติ

● ข้อโต้แย้ง: "ทำให้ความสามารถด้านคลังเงินของ Apple เป็นประชาธิปไตยสำหรับธุรกิจขนาดกลางและย่อม"

● ปัญหา: บริษัทอีคอมเมิร์ซข้ามพรมแดนขนาดกลางรายหนึ่งได้รับเงินเป็นยูโร (EUR) จ่ายค่าเซิร์ฟเวอร์เป็นดอลลาร์สหรัฐ (USD) และจ่ายเงินเดือนเป็นเยนญี่ปุ่น (JPY) ธนาคารแบบดั้งเดิมคิดสเปรดสูงสำหรับการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ และทีมการเงินมักพลาดหน้าต่างที่ดีที่สุดเนื่องจากกระบวนการด้วยมือ

● วิธีแก้ไข:

○ กลยุทธ์อัตโนมัติ: องค์กรตั้งกฎบน Arc: "หากยอด EURC > 50,000 และอัตราแลกเปลี่ยน EUR/USD > 1.08 ให้แลกเปลี่ยน 50% เป็น USDC อัตโนมัติ"

○ การดำเนินการทันที: สัญญาอัจฉริยะตรวจสอบราคา StableFX ผ่านออราเคิล และดำเนินการทันทีที่ตรงตามเงื่อนไข

○ เงินเดือน: เมื่อสิ้นเดือน USDC จะถูกแปลงเป็น JPYC ด้วยอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีที่สุดในตลาดอัตโนมัติ และกระจายไปยังกระเป๋าเงินของพนักงาน

● ทำไมต้อง Arc? มีเพียง Arc เท่านั้นที่รองรับการตรวจสอบความถี่สูงและการดำเนินการต้นทุนต่ำประเภทนี้ ธนาคารแบบดั้งเดิมไม่สามารถให้ระดับการโปรแกรมได้เช่นนี้

● รูปแบบของผู้สร้าง: ทีม SaaS การเงินองค์กรและผู้รวมระบบ ERP

B. "