BitMart: รายงานสถานการณ์ตลาด 14 มกราคม

ในด้านมหภาค ตลาดในปัจจุบันมีความกังวลอย่างมากเกี่ยวกับความเป็นอิสระของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) โดยเฉพาะอย่างยิ่งความไม่แน่นอนสูงก่อนการเปลี่ยนผ่านในเดือนพฤษภาคม ตลาดมีความเห็นที่แตกต่างกันอย่างมากเกี่ยวกับว่าประธานคนใหม่จะยังคงดำเนินนโยบายลดดอกเบี้ยอย่างระมัดระวัง (คาดว่าจะลดดอกเบี้ย 1-2 ครั้งภายในปี) หรือจะลดดอกเบี้ยอย่างรุนแรง (ลดดอกเบี้ย 5-6 ครั้ง) ขณะนี้ตลาดได้กำหนดราคาโดยคาดว่าจะไม่มีการลดดอกเบี้ยในเดือนมกราคม ในขณะเดียวกัน คาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนธันวาคมจะฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากผลกระทบจากฐานปีที่แล้วและการเปลี่ยนแปลงวิธีการคำนวณค่าเช่า บางมุมมองเชื่อว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอาจเพิ่มขึ้นภายใน 3-6 เดือนข้างหน้า และอาจสูงถึง 4% ในช่วงกลางปี ในด้านการจ้างงาน คาดว่าจำนวนการจ้างงานใหม่ในปี 2025 จะอยู่ที่ 584,000 ตำแหน่ง ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนแอที่สุดในปีที่ไม่เกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม อัตราการเติบโตของค่าจ้างยังคงสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทต่างๆ ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตในขณะที่ชะลอความต้องการลง นอกจากนี้ รัฐบาลทรัมป์ได้เสนอให้ซื้อหลักทรัพย์ที่ค้ำประกันด้วยสินเชื่อที่อยู่อาศัย (NBS) มูลค่า 200 พันล้านดอลลาร์ เพื่อลดอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัยและกระตุ้นตลาดอสังหาริมทรัพย์ต่อไป ซึ่งส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยสินเชื่อที่อยู่อาศัย 30 ปีลดลงต่ำกว่า 6% ในด้านผลตอบแทนของสินทรัพย์ ทองคำและเงินมีผลงานที่ดีที่สุด ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐฯ และฮ่องกงค่อนข้างอ่อนแอ การรวมกันของทองคำกับหุ้นสหรัฐฯ/สินทรัพย์เสี่ยงแบบดั้งเดิมยังคงเป็นตรรกะการลงทุนที่มั่นคง ซึ่งช่วยป้องกันความผันผวนของสินทรัพย์เสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ

ในด้านตลาดคริปโต บิตคอยน์ (BTC) มีการถือครองอย่างเข้มข้นในช่วง 80,000 ถึง 100,000 ดอลลาร์ ข้อมูลบนเชนแสดงให้เห็นว่าผลกำไรที่เกิดขึ้นจริงลดลงอย่างต่อเนื่อง อัตราการหมุนเวียนต่ำ และแรงกดดันในการขายค่อยๆ ลดลง ในระยะสั้น จุดฟื้นตัวของ BTC อาจอยู่ที่ประมาณ 99,000 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน MicroStrategy ได้ซื้อ BTC จำนวน 13,000 เหรียญอย่างมาก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสนใจอย่างต่อเนื่องของสถาบันใน BTC อย่างไรก็ตาม ในขณะเดียวกัน กองทุน ETF ของ BTC มีการไหลออกในสัปดาห์ที่แล้ว (ประมาณ 7,500 เหรียญ) ในขณะที่อีเธอเรียม (ETH) มีการไหลเข้าขนาดเล็ก ซึ่งบ่งชี้ว่าอารมณ์ตลาดยังคงระมัดระวัง ปัจจุบันผลงานของ BTC ได้แยกออกจากทองคำและเงิน แม้จะมีข่าวการซื้อจำนวนมาก ราคาของ BTC ไม่สามารถตามราคาทองคำและเงินที่เพิ่มขึ้นได้ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าอารมณ์ตลาดไม่มองโลกในแง่ดีอย่างมาก ในด้านเรื่องเล่าบนเชน ขณะนี้ขาดเรื่องเล่าแบบรวมศูนย์เหมือนกับภาคส่วน AI ตลาดแสดงให้เห็นถึงความแตกแยก ภาคส่วน meme ภาษาจีนมีผลงานที่ดีกว่า โดยรวมแล้ว ตลาดในปัจจุบันอยู่ในช่วงการรวมตัวคล้ายกับเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม 2025 ขาดการตัดสินใจแนวโน้มที่ชัดเจน และอารมณ์โดยรวมยังคงระมัดระวัง