Did Maduro Really Hide $60 Billion in BTC?

ผู้เขียนต้นฉบับ: Cathy, Baihua Blockchain

ยามเช้าตรู่ของวันที่ 3 มกราคม 2026 กองกำลังพิเศษสหรัฐฯ ได้จับกุมประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโรแห่งเวเนซุเอลาในกรุงการากัส ภายใต้ปฏิบัติการทางทหารที่มีรหัสว่า 'Absolute Resolve'

เหตุการณ์นี้ได้จุดประกายคำถามใหญ่ในวงการคริปโต: จริงหรือไม่ที่ระบอบมาดูโรซ่อน 'ทุนสำรองเงา' ตามข่าวลือ?

จากรายงานของหน่วยสืบสวน Whale Hunting และแหล่งข่าวกรองหลายทาง มีข่าวลือที่น่าตกใจแพร่สะพัดในตลาด: ระบอบมาดูโรอาจถือครอง Bitcoin จำนวน 600,000 ถึง 660,000 เหรียญ หากข่าวลือนี้เป็นจริง มูลค่ารวม ณ ราคาตลาดต้นปี 2026 จะสูงถึง 60-67 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

นี่หมายถึงอะไร?

MicroStrategy (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Strategy) บริษัทที่ถูกเรียกว่า 'วาฬ Bitcoin' ถือครอง BTC มากกว่า 670,000 เหรียญ ณ เดือนมกราคม 2026 มูลค่าประมาณ 61.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากข่าวลือของเวเนซุเอลาเป็นจริง การถือครองของพวกเขาจะเทียบเท่ากับผู้ซื้อองค์กรที่ใหญ่ที่สุดในโลก คิดเป็นประมาณ 3% ของอุปทานรวม Bitcoin (21 ล้านเหรียญ)

แต่ปัญหาคือ: ความมั่งคั่งนี้มีอยู่จริงหรือไม่? ถ้ามี มันถูกซ่อนอยู่ที่ไหน?

ในโลกคริปโต มีกฎเหล็กข้อหนึ่ง: 'Not your keys, not your coins' (ไม่มีคีย์ส่วนตัว ก็ไม่มีเหรียญของคุณ)

 01 ข่าวลือเกิดขึ้นได้อย่างไร?

เพื่อเข้าใจว่าข่าวลือ '600,000 BTC' นี้มาจากไหน เราต้องเข้าใจก่อนว่าระบอบมาดูโรมีความสามารถทางทฤษฎีในการสะสม Bitcoin ผ่านช่องทางใดบ้าง ต้องเน้นย้ำว่าการวิเคราะห์ต่อไปนี้ขึ้นอยู่กับรายงานสาธารณะและการประมาณการข่าวกรอง ไม่ใช่ข้อเท็จจริงที่แน่นอน

ช่องทางที่หนึ่ง: กลลวง Petrocoin – การปูทางสู่คริปโต

กุมภาพันธ์ 2018 ภายใต้แรงกดดันจากการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ มาดูโรประกาศเปิดตัว 'คริปโตเคอร์เรนซีระดับชาติ' ครั้งแรกของโลก – Petrocoin (Petro) รัฐบาลอ้างว่าระดมทุนได้ 735 ล้านดอลลาร์ในวันแรก โดยมีเป้าหมายการระดมทุนทั้งหมด 6 หมื่นล้านดอลลาร์

แต่การสืบสวนหลายฝ่ายแสดงให้เห็นว่า ICO นี้มีปัญหาอย่างรุนแรงตั้งแต่เริ่มต้น

Petrocoin อ้างในตอนแรกว่าใช้ Ethereum จากนั้นบอกว่าใช้ NEM และในที่สุดดูเหมือนจะทำงานบนบล็อกเชนส่วนตัวที่ไม่มีอยู่จริง รัฐบาลอ้างว่า Petrocoin มีน้ำมันดิบ 5.3 พันล้านบาร์เรลจากบล็อก Ayacucho ค้ำประกัน แต่การสืบสวนภาคสนามแสดงให้เห็นว่าโครงสร้างพื้นฐานที่นั่นทรุดโทรมอย่างหนัก และไม่มีกิจกรรมการขุดใดๆ เลย

สิ่งที่เรียกว่า 'การระดมทุน' น่าจะเป็นเพียงการโอนย้ายสินทรัพย์ภายในระบอบจากมือซ้ายไปมือขวา

แต่แม้ Petrocoin จะล้มเหลว มันก็ทิ้งผลพลอยได้ที่สำคัญไว้: Sunacrip (สำนักงานกำกับดูแลสินทรัพย์คริปโตแห่งชาติ) หน่วยงานนี้ได้รับอำนาจในการกำกับดูแลกิจกรรมคริปโตทั้งหมด ออกใบอนุญาตขุดเหมือง และแม้แต่ดำเนินการพูลขุดของรัฐโดยตรง มันไม่ใช่หน่วยงานกำกับดูแล แต่เป็นศูนย์ล้างเงินของชาติ

มกราคม 2024 มาดูโรปิดตัว Petrocoin อย่างเป็นทางการ นี่ไม่ใช่ความล้มเหลว แต่เป็นการเปลี่ยนผ่านเชิงกลยุทธ์ – จาก 'ผู้ออก' สู่ 'ผู้ถือครอง' หันไปใช้ Bitcoin และ USDT ที่มีสภาพคล่องระดับโลกอย่างแท้จริง

ช่องทางที่สอง: เรื่องอื้อฉาว PDVSA-Crypto – 21 หมื่นล้านดอลลาร์หายไปอย่างไร้ร่องรอย

ข่าวลือในตลาดเชื่อว่าต้นทุนหลักของทุนสำรอง Bitcoin ของระบอบมาดูโรอาจมาจากการเบี่ยงเบนรายได้จากการส่งออกน้ำมันของบริษัทน้ำมันของรัฐ PDVSA

2019 สหรัฐฯ คว่ำบาตร PDVSA อย่างเต็มรูปแบบ ตัดช่องทางเข้าสู่ระบบธนาคารโลก เพื่อความอยู่รอด PDVSA เริ่มกลยุทธ์ 'ต่อต้านการปิดล้อม':

กองเรือเงา: ใช้เรือบรรทุกน้ำมันที่ปิดสัญญาณตอบรับขนน้ำมันดิบไปยัง 'โรงกลั่นน้ำมันกาน้ำชา' ในเอเชีย (โรงกลั่นขนาดเล็กที่ไม่ใช่ของรัฐ)

เครือข่ายตัวกลาง: ใช้บริษัทกระดาษที่จดทะเบียนในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ รัสเซีย ฯลฯ เพื่อปกปิดแหล่งที่มาของน้ำมันดิบ ตัวกลางเหล่านี้มักไม่มีประสบการณ์การค้าน้ำมันเลย คุณสมบัติเดียวคือความสัมพันธ์ส่วนตัวกับบุคคลสำคัญในแกนกลางของระบอบ

การชำระเงินด้วยคริปโต: เนื่องจากไม่สามารถรับเงินโอนดอลลาร์ได้ ตัวกลางได้รับคำสั่งให้ชำระค่าการซื้อขายน้ำมันด้วย USDT (Tether)

มีนาคม 2023 เวเนซุเอลาประสบกับเรื่องอื้อฉาว 'PDVSA-Crypto' ที่สั่นสะเทือนทั้งประเทศ การตรวจสอบภายในของรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าในช่วงปี 2020 ถึง 2023 มีลูกหนี้จากการส่งออกน้ำมันประมาณ 21 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐหายไปอย่างไร้ร่องรอย

เงินนี้ไปไหน? ยังคงเป็นปริศนาจนถึงทุกวันนี้

นักวิเคราะห์ข่าวกรองบางส่วนสันนิษฐานว่าส่วนหนึ่งอาจไหลกลับเข้าสู่กระเป๋าเงินที่ควบคุมโดยระบอบผ่านคริปโตเคอร์เรนซี ตามรายงาน Sunacrip ได้สร้างกลไกอัตโนมัติแบบ 'สปริงบอร์ด':

• รับ: ตัวกลางโอน USDT เข้ากระเป๋าเงินกลางที่ควบคุมโดย Sunacrip
• ล้าง: สับสนเส้นทางการเงินผ่านตัวผสมเงินเช่น Tornado Cash
• แลกเปลี่ยน: แลก USDT เป็น Bitcoin ที่เคาน์เตอร์ OTC ในรัสเซียหรือยุโรปตะวันออก
• เก็บ: โอน Bitcoin เข้ากระเป๋าเงินเย็นที่สร้างแบบออฟไลน์ โดยมีคีย์ส่วนตัวถูกควบคุมโดยระดับสูงสุดของระบอบ

ผู้ออกแบบหลักของระบบนี้คือ Tareck El Aissami (อดีตรัฐมนตรีน้ำมัน) และ Alex Saab ('นักการทูตการเงิน' ของระบอบ) El Aissami ลาออกในเดือนมีนาคม 2023 และถูกจับกุมในเดือนเมษายน 2024 ข้อหาทุจริต เผชิญข้อหากบฏ ล้างเงิน และอื่นๆ สินทรัพย์ที่เขาควบคุมมีแนวโน้มสูงที่จะถูกยึดโดยครอบครัวมาดูโร

ส่วน Saab กลับมาเวเนซุเอลาในเดือนธันวาคม 2023 ผ่านการแลกเปลี่ยนนักโทษกับสหรัฐฯ ใช้นักโทษอเมริกัน 10 คนแลกกับสถาปนิกการเงินคนนี้ แสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่ไม่อาจทดแทนได้ในสายตาของมาดูโร – ความสำคัญนี้มีแนวโน้มสูงที่จะมาจากการควบคุมเส้นเลือดใหญ่ทางการเงินของเขา

ช่องทางที่สาม: การขุดเหมืองทางทหาร – 'พลังการคำนวณของชาติ' จากการยึดเครื่องขุด

นอกจากรายได้จากน้ำมันแล้ว ยังมีทฤษฎีที่เชื่อว่าระบอบเวเนซุเอลาอาจผลิต Bitcoin โดยตรงผ่านการควบคุม 'ปัจจัยการผลิต'

เวเนซุเอลามีไฟฟ้าราคาถูกที่สุดในโลก ส่วนใหญ่มาจากเขื่อนกูรี สิ่งนี้ทำให้การขุด Bitcoin มีอัตรากำไรสูงมาก รัฐบาลมาดูโรผูกขาดข้อได้เปรียบนี้ผ่านหน่วยงานธุรกิจทหาร – CAMIMPEG (บริษัททหารเหมืองแร่ น้ำมัน และก๊าซธรรมชาติ)

CAMIMPEG ก่อตั้ง 'ศูนย์ผลิตสินทรัพย์ดิจิทัลของกองทัพบกโบลิวาร์' เหมืองทหารเหล่านี้มีสิทธิพิเศษ:

• การรับประกันไฟฟ้า: ในขณะที่ทั้งประเทศประสบกับการดับไฟเป็นประจำ เหมืองทหารมีสิทธิ์ได้รับไฟฟ้าลำดับแรก
• ความปลอดภัย: มีการคุ้มกันอย่างแน่นหนาโดยกองกำลังรักษาชาติ
• การดำเนินงานต้นทุนศูนย์: เนื่องจากไฟฟ้าฟรีในทางปฏิบัติ (ได้รับเงินอุดหนุนจากรัฐ) ต้นทุนส่วนเพิ่มจึงใกล้เคียงศูนย์

แต่อุปกรณ์ของเหมืองทหารมาจากไหน? ส่วนใหญ่มาจากการยึดจากเจ้าของเหมืองเอกชน

ตั้งแต่ปี 2020 Sunacrip ร่วมกับกองทัพได้ดำเนินการจู่โจมเหมืองเอกชนหลายครั้ง:

• 2020: กองกำลังรักษาชาติยึด Antminer S9 จำนวน 315 เครื่องในรัฐโบลิวาร์
• 2023: จู่โจมฐานที่มั่นแก๊งค์ 'Tren de Aragua' ในเรือนจำ Tocorón ยึดเครื่องขุดและอาวุธจำนวนมาก
• 2024: ใน Maracay การปฏิบัติการครั้งเดียวยึด Antminer S19J Pro มากกว่า 2,300 เครื่อง

ตามแหล่งข่าวกรองประมาณการ ระหว่างปี 2020 ถึง 2025 รัฐบาลอาจได้เครื่องขุดหลายหมื่นเครื่องผ่านการยึดเหมืองเอกชนและสิ่งอำนวยความสะดวกของแก๊งค์ อุปกรณ์เหล่านี้ไม่ได้ถูกทำลาย แต่ถูกนำไปติดตั้งใหม่ในสิ่งอำนวยความสะดวกที่ควบคุมโดย CAMIMPEG

จากการคำนวณด้วยเครื่องขุดประสิทธิภาพสูงหลายพันเครื่องที่ทราบกัน บวกกับผลผลิตจากเหมืองของรัฐ 'กองทัพซอมบี' นี้อาจผลิต Bitcoin ได้หลายหมื่นเหรียญในช่วงหลายปีที่ผ่านมา

 02 แหล่งที่มาของข้อมูลและข้อสงสัยเกี่ยวกับข่าวลือ '600,000 BTC'

คำถามสำคัญ: ตัวเลขนี้เชื่อถือได้หรือไม่?

จากรายงานข่าวกรองของ Chainalysis, TRM Labs และหน่วยสืบสวน 'Whale Hunting' ตัวเลขประมาณการที่แพร่สะพัดในตลาดคือ 600,000 ถึง 660,000 BTC แต่ต้องเน้นย้ำว่า:

ตัวเลขนี้มาจากแหล่งข่าวกรองเท่านั้น ไม่ใช่ข้อมูลแข็งที่สามารถติดตามบนบล็อกเชนได้

ไม่มีหลักฐานบนเชนสาธารณะใดสนับสนุนตัวเลขนี้

รายงาน Whale Hunting ระบุชัดเจนว่า: 'การประมาณการนี้มาจาก HUMINT (ข่าวกรองมนุษย์) ไม่ได้รับการยืนยันโดยการวิเคราะห์บล็อกเชน'

อย่างไรก็ตาม รายงานยังคงให้การวิเคราะห์องค์ประกอบเชิงสมมติฐาน:

ข่าวลือนี้สมเหตุสมผลในทางตรรกะหรือไม่?

มุมมองของผู้สนับสนุน:

การเปรียบเทียบกับ MicroStrategy: MicroStrategy (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Strategy) ถือครอง BTC มากกว่า 670,000 เหรียญ ณ เดือนมกราคม 2026 ประเทศเอกราชหนึ่งมีศักยภาพทางทฤษฎีที่จะบรรลุขนาดที่คล้ายกัน

การสนับสนุนทางการเงิน: PDVSA มีเงิน 21 หมื่นล้านดอลลาร์หายไปอย่างไร้ร่องรอยระหว่างปี 2020-2023 หาก 50% ของจำนวนนี้ถูกแปลงเป็น Bitcoin ตามราคาเฉลี่ยในเวลานั้น สามารถซื้อ BTC ได้ 300,000 ถึง 400,000 เหรียญ

มุมมองของผู้สงสัย:

• ขาดหลักฐานบนเชน: หาก BTC 600,000 เหรียญมีอยู่จริง ควรพบร่องรอยบนบล็อกเชนได้ แต่จนถึงตอนนี้ไม่มีใครสามารถระบุที่อยู่เฉพาะได้
• ตัวเลขที่ดูเรียบร้อยเกินไป: ตัวเลข 600,000 เหมือนกับการประมาณการมากกว่าการนับจริง อาจมีการประเมินสูงเกินจริงอย่างมาก
• แรงจูงใจน่าสงสัย: ข่าวลือนี้อาจถูกใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการเมืองหรือการเก็งกำไรในตลาด

สรุป: ในขณะที่ขาดหลักฐานบล็อกเชนที่แน่ชัด นี่ยังคงเป็นเพียงข่าวลือที่ยังไม่ได้รับการยืนยัน

 03 หากข่าวลือเป็นจริง: คีย์ส่วนตัวจะอยู่กับใคร?

สมมติว่า 'ทุนสำรองเงา' นี้มีอยู่จริง แม้ว่ามาดูโรจะถูกจับกุม ก็ไม่ได้หมายความว่าสหรัฐฯ จะสามารถควบคุมมันได้

ความท้าทายแรกที่ FBI จะเผชิญคือ: จะพิสูจน์การมีอยู่ของ Bitcoin เหล่านี้อย่างไร และจะหาคีย์ส่วนตัวได้ที่ไหน?

ใครมีแนวโน้มที่จะถือครองคีย์ส่วนตัว?

หากสินทรัพย์นี้มีอยู่จริง นักวิเคราะห์ข่าวกรองสันนิษฐานว่าไม่น่าจะถูกจัดการโดยบัญชีเดียว มีแนวโน้มสูงที่จะใช้รูปแบบลายเซ็นหลายคน (Multisig) หรือการแบ่งส่วนคีย์ส่วนตัว (Sharding)

• Alex Saab: ในฐานะสถาปนิกการเงินของระบอบ Saab ไม่เพียงแต่เข้าใจภาพรวมของการไหลของเงิน แต่มีแนวโน้มสูงที่จะควบคุมวลีช่วยจำสำคัญที่จำเป็นสำหรับการกู้คืนกระเป๋าเงิน หรือตำแหน่งทางกายภาพของฮาร์ดแวร์วอลเล็ต เขากลับมาเวเนซุเอลาในเดือนธันวาคม 2023 ผ่านการแลกเปลี่ยนนักโทษกับสหรัฐฯ มาดูโรใช้นักโทษอเมริกัน 10 คนแลกกับสมองทางการเงินคนนี้ แสดงให้เห็นถึงความสำคัญที่ไม่อาจทดแทนได้ของเขาในระบอบ
• Nicolasito (บุตรชายของมาดูโร): บุตรชายของมาดูโร ถูกระบุชื่อในคำฟ้อง เขามีส่วนร่วมอย่างลึกซึ้งในการทำเหมืองทองคำผิดกฎหมายและการดำเนินงานประจำวันของระบอบ อาจถือสำเนาสำรองของคีย์ส่วนตัวส่วนของครอบครัว
• Cilia Flores (สุภาพสตรีหมายเลขหนึ่ง): ถูกเรียกว่า 'นักรบหมายเลขหนึ่ง' มีสถานะสูงมากในแวดวงแกนกลางของระบอบ เธออาจควบคุมอำนาจทางกายภาพเหนือฮาร์ดแวร์วอลเล็ตเย็นบางส่วน
• ชนชั้นเทคโนแครต: บุคลากรด้านเทคนิคของ Sunacrip ในอดีตอาจรับผิดชอบในการดูแลโครงสร้างทางเทคนิคของลายเซ็นหลายคน แม้ว่าพวกเขาอาจไม่รู้คีย์ส่วนตัวที่สมบูรณ์ แต่ความร่วมมือของพวกเขามีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการสร้างสิทธิ์การเข้าถึงกระเป๋าเงินใหม่

การคาดการณ์โครงสร้างคริปโต

โครงสร้างที่เป็นไปได้มากที่สุดคือรูปแบบลายเซ็น M-of-N (เช่น 3/5 หรือ 5/7) ซึ่งหมายความว่าต้องรวบรวมลายเซ็น 3 ใน 5 ของบุคคลสำคัญจึงจะสามารถใช้เงินได้

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily

กลุ่มสมาชิก：

https://t.me/Odaily_News

กลุ่มสนทนา：

https://t.me/Odaily_CryptoPunk

บัญชีทางการ：

https://twitter.com/OdailyChina

กลุ่มสนทนา：

https://t.me/Odaily_CryptoPunk