The Backlash of Sanctions: Latin America's Financial System Defection from the Maduro Arrest

ผู้เขียนต้นฉบับ: Sleepy.txt, Dongcha Beating

ในทศวรรษ 1980 หนี้ต่างประเทศทั้งหมดของละตินอเมริกามีสัดส่วนเกือบ 50% ของ GDP ตัวชี้วัดนี้เคยเป็นไม้บรรทัดที่วอชิงตันใช้วัดระดับความจงรักภักดีและอำนาจควบคุมเมื่อมองลงมายังลานหลังบ้านแห่งนี้

และวันนี้ ตัวเลขนี้ลดลงเหลือเพียง 20%

อย่างไรก็ตาม ความแตกต่าง 22 จุดเปอร์เซ็นต์นี้ไม่ได้หมายความว่าประชาชนในละตินอเมริกากำลังร่ำรวยขึ้นทุกวัน เพื่อที่จะไม่ตกอยู่ภายใต้เงินตราและกฎเกณฑ์ของผู้อื่นอีกต่อไป พวกเขายังคงดิ้นรนอยู่ในระเบียบเก่าและจ่ายราคาที่หนักหนาสาหัสเพื่อสิ่งนี้

นี่คือการแข่งขันเกี่ยวกับ "ควบคุมได้" หรือ "ควบคุมไม่ได้" สหรัฐฯ พยายามควบคุมเส้นเลือดใหญ่ทางเศรษฐกิจของทวีปนี้ผ่านหนี้ เงินตรา และการคว่ำบาตร อย่างไรก็ตาม เมื่อการควบคุมนี้ถูกผลักดันไปถึงขีดจำกัด ระบบจะปลุกเร้าพลังต้านทานจากภายในขึ้นมาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้

สามอาวุธของสหรัฐฯ ในการควบคุมการเงินละตินอเมริกา

ในช่วงกว่าครึ่งศตวรรษที่ผ่านมา จักรวรรดิการเงินของสหรัฐอเมริกาปกครองละตินอเมริกาด้วยอาวุธสามอย่างที่ไร้เทียมทาน

อาวุธชิ้นแรกคือ หนี้ นี่คือเครื่องมือล่าอาณานิคมที่เก่าแก่ที่สุดของจักรวรรดิ และเป็นเครื่องมือบริหารการเงินที่มีประสิทธิภาพที่สุด

วันที่ 12 สิงหาคม 1982 การโทรศัพท์ขอความช่วยเหลือของรัฐมนตรีคลังเม็กซิโกคือชนวนที่จุดประกายวิกฤตหนี้ละตินอเมริกา เมื่อเม็กซิโกประกาศไม่สามารถชำระหนี้ต่างประเทศ 80 พันล้านดอลลาร์ได้ โดมิโนตัวแรกก็ล้มลงอย่างหนัก บราซิล อาร์เจนตินา เวเนซุเอลา ต่างก็ตกหลุมโคลนการผิดนัดชำระหนี้ตามกันมา

หลังจากนั้น "พันธมิตรเจ้าหนี้" ที่ประกอบด้วยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ก็เข้ามา intervene เงินช่วยเหลือที่พวกเขาให้มานั้นมีราคาแพงลิ่ว ทุกครั้งที่มีการให้ความช่วยเหลือ ล้วนแต่มีเงื่อนไขเพิ่มเติมที่เข้มงวดและโหดร้ายติดมาด้วย

นี่คือสิ่งที่ต่อมาเรียกว่า "ฉันทามติวอชิงตัน" (Washington Consensus) ที่มีชื่อเสียงในทางลบ ซึ่งบังคับให้ประเทศเหล่านี้ต้องลดค่าใช้จ่ายภาครัฐ ขายทรัพย์สินของรัฐ เปิดตลาดในประเทศและควบคุมทุนอย่างเต็มที่

นั่นคือยุคที่สหรัฐฯ สามารถกำหนดชะตากรรมของประเทศหนึ่งในทศวรรษหน้าได้ด้วยเช็คเพียงใบเดียว หนี้กลายเป็นเชือกที่รัดคอประเทศต่างๆ ในละตินอเมริกา และปลายเชือกนั้นยังคงอยู่ในมือของชาวอเมริกัน เบื้องหลังความช่วยเหลือทุกครั้ง ล้วนมีราคาของอำนาจถูกกำหนดไว้แล้ว

อาวุธชิ้นที่สองคือ การทำให้เป็นดอลลาร์ (Dollarization)

เมื่อการควบคุมผ่านหนี้ยังไม่สมบูรณ์พอ แผนการที่รุนแรงกว่าก็ถูกนำเสนอ: เลิกใช้สกุลเงินท้องถิ่นของคุณซะ แล้วหันมาใช้ดอลลาร์โดยตรง

ประการแรก สหรัฐฯ ใช้การเก็บเกี่ยวผ่านหนี้ในระยะแรก ก่อให้เกิดภาวะเงินตราต่างประเทศเหือดแห้งและเงินเฟ้อรุนแรงในประเทศเหล่านี้ ทำให้ประชาชนเกิดความกลัวทางสรีรวิทยาต่อสกุลเงินของตนเอง หลังจากนั้น คณะที่ปรึกษาของวอชิงตันเริ่มโปรโมททฤษฎี "เสถียรภาพของเงินตรา" อย่างกว้างขวางในสื่อมวลชน โดยนำเสนอภาพดอลลาร์ว่าเป็นที่หลบภัยเดียวที่จะพ้นจากความปั่นป่วน

และเมื่อสหรัฐฯ ให้เงินกู้ฉุกเฉิน มักจะ暗示หรือแม้แต่บอกชัดเจนว่า มีแต่การนำดอลลาร์มาใช้เท่านั้น จึงจะได้รับการรับรองความน่าเชื่อถือทางการเงินในระยะยาว ปี 2000 ที่ขอบของการปั่นป่วนทางสังคม เอกวาดอร์被迫ประกาศละทิ้งสกุลเงินท้องถิ่นของตน ตามมาด้วย เอลซัลวาดอร์ ปานามา และประเทศอื่นๆ ที่เดินตามรอย

นี่คือตรรกะที่霸道มาก หากประเทศหนึ่งไม่มีแม้แต่สกุลเงินของตัวเองแล้ว อำนาจอธิปไตยทางเศรษฐกิจของมันโดยพื้นฐานก็อยู่ในสถานะถูก trusteeship การละทิ้งสกุลเงินท้องถิ่น เท่ากับมอบกุญแจบ้านให้ผู้อื่น ตั้งแต่นั้นมา อัตราเงินเฟ้อของคุณ อัตราดอกเบี้ยของคุณ ล้วนต้องถูกกำหนดโดยผู้อื่น

อาวุธชิ้นที่สามคือ การคว่ำบาตร นี่คืออาวุธหนักสุดท้าย และทำลายล้างที่สุด ออกแบบมาเพื่อจัดการกับคู่ต่อสู้ที่พยายามหลุดออกจากรางและท้าทายระเบียบที่มีอยู่

ยกตัวอย่างเวเนซุเอลา สหรัฐฯ คว่ำบาตรประเทศนี้มากกว่า 900 รายการ 涉及บุคคลสำคัญ 209 คน 几乎封死了这个国家所有的生存空间

เวเนซุเอลานั้นร่ำรวยมาก และร่ำรวยในความหมายตามตัวอักษรคือ "รวยน้ำมัน" มันมีปริมาณสำรองน้ำมันสูงถึง 303 พันล้านบาร์เรล มากกว่าซาอุดีอาระเบียเสียอีก แต่ปัญหาคือ น้ำมันส่วนใหญ่เป็นน้ำมันหนักพิเศษ (extra-heavy oil) เหมือนยางมะตอย ซึ่งขุดเจาะได้ยากมาก ต้องอาศัยเงินทุน เทคโนโลยี และตัวทำละลายจากภายนอก才能换成钱

การคว่ำบาตรของสหรัฐฯ ตัดเส้นเลือดใหญ่เหล่านี้อย่างแม่นยำ ทำให้เวเนซุเอลาร่ำรวยน้ำมันแต่ "โลกที่หนึ่ง" กลับไม่สามารถแปลงเป็นเงินได้ ผลก็คือ ผลผลิตน้ำมันของเวเนซุเอลาลดลงอย่างรวดเร็วภายในเจ็ดปี จาก 3 ล้านบาร์เรลต่อวัน ตกลงมาอยู่ที่ต่ำสุดไม่ถึง 5 แสนบาร์เรลต่อวัน

จนกระทั่งต้นปี 2026 เมื่อฝ่ายสหรัฐฯ ด้วยเหตุผล "การก่อการร้ายด้านยาเสพติด" และข้อกล่าวหาทางอาญาที่เกี่ยวข้อง ได้ดำเนินการทางทหารในเวเนซุเอลาเพื่อจับกุมมาดูโร (Maduro) ทรัมป์ประกาศว่า บริษัทน้ำมันขนาดใหญ่จะเข้ามารับผิดชอบและลงทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์เพื่อซ่อมแซมโครงสร้างพื้นฐาน เมื่อนั้น ดาบคมของการคว่ำบาตรก็ได้ปิดวงจรของมันสมบูรณ์

เริ่มต้นด้วยการคว่ำบาตรเพื่อทำให้สภาพคล่องของประเทศหนึ่งเป็นอัมพาตโดยสิ้นเชิง จากนั้นก็สามารถใช้ธง "การจัดการและซ่อมแซม" นำเงินหลายหมื่นล้านดอลลาร์เข้ามาในซากปรักหักพังแห่งนี้อย่างเปิดเผย เพื่อเก็บเกี่ยวแผนที่พลังงานโลกใหม่ให้สมบูรณ์

หนี้ การทำให้เป็นดอลลาร์ และการคว่ำบาตร โซ่ตรวนสามประการนี้ประกอบขึ้นเป็น封锁ทางการเงินของสหรัฐฯ ต่อละตินอเมริกามานานกว่าครึ่งศตวรรษ เครือข่ายนี้เคยแน่นหนาทึบ ครอบคลุมจากเม็กซิโกซิตีไปจนถึงบัวโนสไอเรส

สามตัวแปร

ปัจจุบัน ตัวแปรหลายอย่างกำลังกัดกร่อนรากฐานของอำนาจจักรวรรดิ อาวุธสามอย่างที่เคยไร้เทียมทานนั้น กำลังสูญเสียประสิทธิภาพในการเปลี่ยนแปลงตรรกะของการแข่งขันระดับโลก

การคลายตัวของโซ่ตรวนหนี้ เริ่มต้นในทศวรรษแรกของศตวรรษที่ 21 ตัวแปรที่ใหญ่ที่สุดเบื้องหลังคือ จีน

ปี 2001 จีนเข้าร่วม WTO เปิดตัววัฏจักซุปเปอร์ของสินค้าโภคภัณฑ์ที่ยาวนานสิบปี ละตินอเมริกาในฐานะแหล่งจัดหาวัตถุดิบหลักของโลก กลายเป็นผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากงานเลี้ยงครั้งนี้

แร่เหล็กของบราซิล ทองแดงของชิลี ถั่วเหลืองของอาร์เจนตินา ถูกขนส่งไปยังตะวันออกอย่างไม่ขาดสาย แลกกับการสะสมเงินตราต่างประเทศที่ไม่เคยมีมาก่อน การสะสมเหล่านี้ทำให้ประเทศในละตินอเมริกาได้โอกาสหายใจ เริ่มมีความมั่นใจที่จะหลุดพ้นจากพันธนาการของ IMF

ปี 2005 บราซิลและอาร์เจนตินาประกาศตามลำดับว่าจะชำระหนี้ทั้งหมดที่ค้างชำระกับ IMF ล่วงหน้า ตั้งแต่ปี 2005 ถึง 2020 จีนให้กู้ยืมแก่ละตินอเมริกามากกว่า 137 พันล้านดอลลาร์ โดยไม่มีเงื่อนไขทางการเมือง

ในจำนวนนี้ เวเนซุเอลาได้รับ 62 พันล้านดอลลาร์ ประเทศผู้รับหลักอื่นๆ รวมถึงบราซิล เอกวาดอร์ และอาร์เจนตินา ข้อตกลง "น้ำมันแลกเงินกู้" เหล่านี้ช่วยประเทศต่างๆ ในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นอย่างเร่งด่วน และยังทำให้พวกเขามีใบต่อรองมากขึ้นเมื่อเจรจากับเจ้าหนี้ตะวันตก

ในเวลาเดียวกัน วอชิงตัน很快就发现，它无法通过美元化来控制这些国家的经济政策。拉美人民大规模持有美元，是为了对抗本国货币的崩溃，而不是出于对「美国梦」的向往。在拉美的街头巷尾，美元被彻底剥离了政治色彩，还原成了一个纯粹的金融工具，一种可靠的、不会在明天变成废纸的硬通货。

นี่คือสิ่งที่เรียกว่า "การทำให้เป็นดอลลาร์ที่ปราศจากอเมริกา" (De-Americanized Dollarization)

ผู้คนต้องการความมั่นคงของดอลลาร์ แต่ปฏิเสธกฎเกณฑ์ของวอชิงตัน ดอลลาร์กำลังกลายเป็นมาตรวัดคุณค่าในระดับโลกที่เป็นกลาง เหมือนทองคำ มันเป็นของโลก ไม่ได้เป็นของรัฐบาลสหรัฐฯ เพียงผู้เดียวอีกต่อไป

เมื่อธุรกรรมดอลลาร์จำนวนมากดำเนินไปเองอย่างอิสระนอกระบบการตรวจสอบอย่างเป็นทางการ วอชิงตันพบว่า พวกเขายังสามารถพิมพ์ธนบัตรได้ แต่กลับควบคุมเส้นเลือดใหญ่ทางเศรษฐกิจของประเทศอื่นผ่านคานงัดทางการเงินได้ยากขึ้นเรื่อยๆ

เมื่อหนี้และการทำให้เป็นดอลลาร์ค่อยๆ สูญเสียประสิทธิภาพ สหรัฐฯ เลือกใช้การคว่ำบาตรที่รุนแรงขึ้น

一方面，委内瑞拉内部治理的失能与腐败导致了其经济支柱的瓦解，本国货币在恶性通胀中形同废纸；另一方面，外部制裁直接导致其 GDP 萎缩了约 75%。正是这种内外交困的窒息感，反而催生了一个完全独立于美元闭环之外的平行金融生态。

与此同时，为了规避美国天价罚款的风险，全球大型银行发起了所谓的「去风险化」运动，主动切断与拉美地区的业务往来。根据大西洋理事会的报告，加勒比地区超过 21 家银行失去了代理行关系，一些国家甚至失去了处理基本美元贸易和侨民汇款的能力。

การกีดกันทางการเงินเชิงป้องกันนี้ ไม่เพียงแต่ไม่ได้เสริมความแข็งแกร่งให้กับอำนาจนำเดิม แต่กลับผลักดันบุคคลและธุรกิจที่บริสุทธิ์จำนวนมาก เข้าสู่ระบบนิเวศทางการเงินคู่ขนานที่กำลังก่อตัวขึ้นนี้

ระบบนิเวศทางการเงินคู่ขนานนอกม่านเหล็ก

在这场关于金融主权与生存本能的博弈中，拉美的平行金融生态正由稳定币、本土 Fintech、非美贸易渠道与地下经济这四股力量，组合成一张不受华盛顿意志左右的网络。

สเตเบิลคอยน์ในละตินอเมริกา ไม่ได้เป็นแค่ชิปสำหรับการลงทุนหรือเก็งกำไรอีกต่อไป

以委内瑞拉为例，为了规避制裁，官方建立了一套影子金融网络。到 2025 年 12 月，这个国家约 80% 的石油收入是以稳定币 USDT 形式收取的。

除此之外，据情报显示，通过一套横跨土耳其、阿联酋的黄金精炼与场外交易通道，委内瑞拉可能在暗处囤积了价值高达 600 亿美元的比特币储备，持仓规模足以匹敌 MicroStrategy。

不过，这种避开 SWIFT 系统、跨越土耳其和阿联酋的黄金与加密货币通道，虽然在技术上规避了制裁，但也因其极高的隐蔽性，成为了华盛顿指控其涉及非法资金流动、支撑毒品贸易的关键切口。

而对于普通拉美民众来说，当传统银行的账户因为制裁被封禁，他们便不再理会结算系统那套繁冗且充满政治色彩的指令，而是直接通过区块链完成资金的跨境穿行。

据 Chainalysis 数据显示，2022 年到 2025 年间，拉美加密货币交易量逼近 1.5 万亿美元，在巴西，超过九成的交易都与稳定币有关。

相比于曼哈顿银行家们习惯在高空俯瞰，本土 Fintech 公司更在乎脚下的泥土与具体的生计。以巴西为例，即便只有 6000 万人拥有信用卡，但央行主导的 Pix 支付系统，用户竟然冲到了 1.7 亿。

2024 年，Pix 的交易总额高达 3.8 万亿美元，是巴西 GDP 的 1.7 倍。这个数据的背后，是资金周转效率被推向了极致。

与此同时，数字银行巨头 Nubank 在短短八年内，将用户量从 130 万增长到 1.14 亿，拿下了巴西六成以上的成年人口，并在 2024 年斩获近 20 亿美元的净利润。

支付巨头 Mercado Pago 在拉美横扫 1420 亿美元的支付额，而汇款市场的新贵 Bitso 则直接从西联汇款等传统霸主手中，硬生生地撕下了美墨汇款市场 4% 的份额。

此外，非美元渠道和地下经济形成合流。阿根廷与中国之间 50 亿美元的货币互换，以及中巴本币结算的持续推进，正成为大国博弈背景下的一种对称性选择。这种从顶层设计的脱钩，正赋予拉美贸易一种不依赖美元的呼吸权。

而在阿根廷的街头，一个被称为「蓝色美元」（Dólar Blue）的黑市汇率，更是成为了全民的经济晴雨表。它与官方汇率的巨大价差，赤裸裸地揭示了官方信用的破产，也催生了无数被称为「小树」（arbolitos）的街头换汇贩子，以及专门交易 USDT 的「加密货币洞穴」（cuevas cripto）。

稳定币的穿透力、本土 Fintech 的渗透率、非美渠道的战略选择以及地下经济的野蛮生长，共同编织成了这张摆脱中心化控制的金融网络。

ใครเป็นคนส่งมีด

任何一个物种的突围，除了内在的求生欲，往往还需要外部环境的剧烈催化。拉美平行金融系统崛起的推手，恰恰来自试图捍卫旧秩序的美国。

华盛顿的一系列操作，非但没有掐断新秩序的苗头，反而为它的扩张提供了最充足的养料。

แรงผลักดันแรก มาจากการที่นักการเมืองยึดช่องทางการเงินมาใช้โดยบังคับ

รัฐบาลทรัมป์เคยเสนอให้เก็บภาษี