Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่าระดับแนวรับสำคัญ ตลาดเตรียมพร้อมที่จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ย

ตลาดสกุลเงินดิจิทัลยังคงมีความท้าทายเมื่อวานนี้ โดยความรู้สึกของตลาดยังคงระมัดระวังมากขึ้น

ทั้ง Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH) ต่างก็เห็นการขาดทุนเพิ่มขึ้น สะท้อนให้เห็นถึงความลังเลของผู้ซื้ออย่างต่อเนื่องและแรงขายที่ครอบงำ ซึ่งแตกต่างจากการร่วงลงของราคาครั้งก่อนๆ การร่วงลงครั้งนี้ดูเหมือนจะเป็นการปรับฐานที่คงที่และควบคุมได้ ซึ่งบ่งชี้ว่าเลเวอเรจกำลังลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แทนที่จะถูกขายออกไปอย่างมหาศาล

การเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้เน้นย้ำถึงรูปแบบนี้ ต้นสัปดาห์นี้ Bitcoin พยายามกลับขึ้นไปถึงจุดสูงสุดหลายครั้งแต่ล้มเหลว และโมเมนตัมก็อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่อง ณ ขณะที่เขียนบทความนี้ Bitcoin ซื้อขายอยู่ระหว่าง 89,500 ถึง 89,600 ดอลลาร์ ลดลงจากระดับสัปดาห์ที่แล้ว การเคลื่อนไหวของราคา Ethereum สอดคล้องกับ Bitcoin คือไม่สามารถหลุดพ้นจากการควบคุมของ Bitcoin และไม่สามารถหาแนวรับที่แข็งแกร่งได้

โทนโดยรวมของตลาดเปลี่ยนไปแล้ว โดยที่การตกต่ำไม่ถือเป็นโอกาสในการซื้ออีกต่อไป แต่กลับเป็นการกระตุ้นความเงียบและความระมัดระวัง ซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นของตลาดที่เปราะบาง

24 ชั่วโมงที่ผ่านมา: ข้อมูลยืนยันความอ่อนแอของตลาด

ราคา Bitcoin ยังคงลดลงอย่างต่อเนื่องในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา

กราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น ความพยายามระยะสั้นหลายครั้งในการขึ้นราคาก็จางหายไปอย่างรวดเร็ว บ่งชี้ถึงการขาดความเชื่อมั่นของผู้ซื้อ คำสั่งขายที่มากขึ้นและปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นบ่งชี้ว่าการเคลื่อนไหวนี้อาจไม่ได้เกิดจากความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยเพียงอย่างเดียว

ตั้งแต่วันที่ 14 พฤศจิกายน Bitcoin ได้แสดงรูปแบบราคาที่ชัดเจน ได้แก่ จุดสูงต่ำลง การรีบาวด์ที่อ่อนลง และอุปทานที่เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป เทรดเดอร์อาจเปลี่ยนความสนใจไปที่แนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกกว่า แทนที่จะคาดหวังว่าราคาจะดีดตัวกลับอย่างรวดเร็ว

การตกต่ำไม่ได้ก่อให้เกิดความตื่นตระหนก แต่กลับนำมาซึ่งความอ่อนแอ เพียงเท่านี้ก็เพียงพอที่จะสร้างความกังวลให้กับนักลงทุนที่คาดหวังว่าการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้นภายในสิ้นปีนี้

สิ่งที่ผู้นำตลาดพูด

บุคคลที่มีชื่อเสียงหลายคนได้แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน โดยให้ข้อมูลพื้นฐานที่มากกว่าแค่แผนภูมิ

ทอม ลี จาก Fundstrat ระบุว่าความอ่อนแอในปัจจุบันเป็นผลมาจากเหตุการณ์ลดหนี้เมื่อวันที่ 10 ตุลาคม เขาเชื่อว่างบดุลของผู้ดูแลสภาพคล่องอาจยังคงได้รับความเสียหาย ส่งผลให้เกิดภาวะขาดแคลนสภาพคล่องชั่วคราวคล้ายกับการคุมเข้มเชิงปริมาณในภาคคริปโทเคอร์เรนซี อย่างไรก็ตาม ลียืนยันว่าวัฏจักรปัจจุบันยังไม่ถึงจุดสูงสุด โดยตั้งข้อสังเกตว่าจุดสูงสุดที่แท้จริงอาจต้องใช้เวลาอีกหนึ่งถึงสามปี

อาร์เธอร์ เฮย์ส มีมุมมองที่ระมัดระวังมากขึ้น เขาชี้ให้เห็นว่าการลดลงของบิตคอยน์ในขณะที่ตลาดหุ้นยังคงอยู่ในระดับสูง อาจบ่งชี้ถึงแรงกดดันด้านสินเชื่อที่กำลังก่อตัวขึ้น แบบจำลองสภาพคล่องของเขาแสดงให้เห็นว่าดอลลาร์กำลังอ่อนค่าลง หากสภาพคล่องตึงตัวมากขึ้นก่อนที่ผู้กำหนดนโยบายจะเข้ามาแทรกแซง ราคาของบิตคอยน์อาจร่วงลงไปสูงกว่า 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ อย่างไรก็ตาม เฮย์สเชื่อว่าเมื่อสภาพคล่องฟื้นตัว บิตคอยน์ก็ยังคงมีแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งในระยะยาว

แคธี วูด ยังคงมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับบิตคอยน์ในฐานะสินทรัพย์ประเภทหนึ่ง แม้จะยอมรับการแข่งขันภายในระบบนิเวศ โดยเฉพาะอย่างยิ่งจาก stablecoin แต่เธอยังคงมองว่าบิตคอยน์เป็นสินทรัพย์มหภาคระยะยาว มากกว่าที่จะเป็นผลิตภัณฑ์เชิงวัฏจักรที่เก็งกำไร

มุมมองเหล่านี้คำนึงถึงว่าจุดอ่อนน่าจะเป็นเชิงโครงสร้างมากกว่าเชิงอารมณ์ ซึ่งขับเคลื่อนโดยกลไกสภาพคล่องมากกว่าความเชื่อมั่นที่ลดลง

การตัดสินใจของเฟดในเดือนธันวาคมจะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อความรู้สึกของตลาด

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการตัดสินใจครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ กลายเป็นอีกแหล่งกดดันหนึ่ง

ความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะไม่ลดลงในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นอย่างมาก และกลายเป็นความคาดหวังโดยทั่วไปของตลาดแบบดั้งเดิมและแพลตฟอร์มการคาดการณ์ แม้จะมีความวุ่นวายทางการเมืองเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ดูเหมือนว่านักลงทุนจะให้ความสนใจกับข้อมูลและการสื่อสารของธนาคารกลางมากขึ้น

การเปลี่ยนแปลงนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่ผูกติดกับสภาพคล่องอย่างใกล้ชิด อัตราดอกเบี้ยที่สูงเป็นเวลานานทำให้ความต้องการเก็งกำไรลดลง เลเวอเรจลดลง และเร่งให้เกิดการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งทั้งหมดนี้เห็นได้ชัดเจนในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

นี่คือจุดต่ำสุดของตลาดแล้วใช่ไหม?

การประกาศภาวะตลาดถึงจุดต่ำสุดดูเหมือนจะเร็วเกินไป สภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบันขาดลักษณะเฉพาะของช่วงปลายวัฏจักร ได้แก่ การบังคับขายสินทรัพย์ การขายแบบยอมจำนน ความตื่นตระหนกอย่างรุนแรง หรือการประเมินมูลค่าที่ผิดพลาดอย่างรุนแรง ในทางกลับกัน ตลาดกลับดูเหมือนจะปรับตัวลดลงอย่างช้าๆ เพื่อหาเสถียรภาพท่ามกลางสภาพคล่องที่หดตัวอย่างต่อเนื่อง

นี่ไม่ได้หมายความว่ากลยุทธ์การลงทุนระยะยาวจะไม่มีประสิทธิภาพ แต่หมายความว่าจังหวะเวลาเป็นสิ่งสำคัญ การรีบเข้าตลาดโดยอาศัยสมมติฐานมากกว่าสัญญาณจะช่วยเพิ่มความเสี่ยง

มองไปสู่อนาคต

ในปัจจุบัน การดำเนินการอย่างระมัดระวังอาจเหมาะสมกว่าการสร้างสถานะอย่างก้าวร้าว ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า การสร้างสถานะอย่างค่อยเป็นค่อยไป การรักษาความยืดหยุ่น และการหลีกเลี่ยงการใช้เลเวอเรจอาจเป็นทางเลือกที่ชาญฉลาดกว่า

การขยายตัวรอบต่อไปเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ แต่ตลาดอาจต้องใช้เวลาช่วงฤดูหนาวเพื่อฟื้นโมเมนตัม จนกว่าจะถึงตอนนั้น ความอดทนไม่ใช่สัญญาณของความอ่อนแอ

นี่คือวินัยในตนเอง