การลงทุนด้านเทคโนโลยีชีวภาพครั้งแรกของ YZi Labs: การลงทุนด้านชีวภาพแบบ Renewal

ข่าวเมื่อวานนี้ดึงดูดความสนใจของฉัน—YZi Labs เพิ่งลงทุนใน Renewal Bio ซึ่งถือเป็นการบุกเบิกครั้งแรกในแวดวงเทคโนโลยีชีวภาพ เรื่องนี้สำคัญมากสำหรับใครก็ตามที่ติดตามวงการคริปโทเคอร์เรนซี

เรากำลังดูว่าบริษัทการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งในอุตสาหกรรมกำลังเปลี่ยนจากการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลล้วนๆ ไปสู่การลงทุนในสาขาที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิงอย่างไร นั่นก็คือ การแพทย์ฟื้นฟู

ให้ฉันวิเคราะห์อย่างละเอียดว่าเกิดอะไรขึ้นที่นี่ เนื่องจากนี่เป็นมากกว่าบริษัทเงินร่วมลงทุนทั่วไปที่เขียนเช็ค

เกมชื่อและการสร้างแบรนด์ใหม่

ประการแรก YZi Labs (ออกเสียงว่า "easy") เป็นเวอร์ชันที่เปลี่ยนชื่อของ Binance Labs ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีก่อนหน้านี้

การรีแบรนด์ครั้งนี้เกิดขึ้นในเดือนมกราคม 2568 จริงๆ แล้วชื่อใหม่นี้ให้ความรู้สึกเหมือนเป็นการผสานกันระหว่าง Yi He และ CZ แต่นั่นเป็นเพียงความรู้สึกส่วนตัวของผมเท่านั้น ที่สำคัญกว่านั้น การรีแบรนด์ครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงกลยุทธ์การลงทุนอย่างสิ้นเชิง จากการมุ่งเน้น Web3 เพียงอย่างเดียว ไปสู่ Web3 + AI + เทคโนโลยีชีวภาพ นี่คือการขยายขอบเขตธุรกิจครั้งใหญ่ ซึ่งไม่สามารถทำได้ในชั่วข้ามคืน

เราไปถึงจุดนี้ได้อย่างไร?

เมื่อมองย้อนกลับไป การพัฒนาของ Binance Labs ถือว่าเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ตั้งแต่ปี 2018 จนถึงกลางปี 2024 ซึ่งตอนนั้นยังคงใช้ชื่อว่า Binance Labs จุดเน้นทางธุรกิจของบริษัทนั้นชัดเจนมาก นั่นคือโครงการโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชน ตัวอย่างโครงการเหล่านี้ ได้แก่ Polygon, LayerZero, Aptos และ The Sandbox โครงการเหล่านี้เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในวงการคริปโทเคอร์เรนซีและยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง นั่นคือยุคทองของการลงทุนใน Web3 อย่างแท้จริง

ประมาณกลางปี 2024 สถานการณ์ได้เปลี่ยนไป Binance Labs เริ่มลงทุนในโครงการปัญญาประดิษฐ์ (AI) เช่น Sahara AI และ MyShell ในเดือนสิงหาคม 2024 ในขณะนั้น พวกเขายังคงใช้ MVB incubator เพื่อคัดกรองโครงการก่อนการลงทุน แต่ทิศทางที่ชัดเจนคือ พวกเขากำลังทดสอบตลาดนอกเหนือจากคริปโทเคอร์เรนซี ผมเดาว่าความผันผวนและวัฏจักรที่รุนแรงของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีเป็นแรงผลักดันให้พวกเขากระจายการลงทุน เมื่อพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดของคุณผันผวน 50% ภายในหนึ่งเดือน คุณจะเริ่มมองหาการลงทุนระยะยาวที่มั่นคงมากขึ้น

ในเดือนมกราคม 2568 บริษัทได้เปลี่ยนชื่ออย่างเป็นทางการเป็น YZi Labs ซึ่งถือเป็นการเปิดตัวแผนการที่ดำเนินมาหลายเดือนอย่างเป็นทางการ แต่สัญญาณที่แท้จริงเกิดขึ้นในเดือนมีนาคม เมื่อพวกเขาแต่งตั้งเจียน เหอ เป็นหุ้นส่วนทั่วไป โดยรับผิดชอบการลงทุนด้านเทคโนโลยีชีวภาพโดยเฉพาะ เขาสำเร็จการศึกษาระดับปริญญาโทบริหารธุรกิจ (MBA) จากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ด และมีประสบการณ์อย่างกว้างขวางในด้านเทคโนโลยีชีวภาพและเทคโนโลยีการแพทย์ ครอบคลุมการรักษามะเร็ง การตัดแต่งยีน การบำบัดด้วยเมแทบอลิซึม และอื่นๆ อีกมากมาย ผู้ที่มีความรู้ความสามารถเช่นนี้มักไม่ได้รับการว่าจ้าง เว้นแต่จะมีใจรักในสาขานี้อย่างแท้จริง

เหตุใดการอัปเดตชีววิทยาจึงมีความสำคัญ

มาดูข่าวเมื่อวานกันบ้างดีกว่า: YZi Labs ได้ลงทุนใน Renewal Bio ซึ่งไม่ใช่แค่การลงทุนครั้งแรกในสาขาเทคโนโลยีชีวภาพเท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นถึงศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงอีกด้วย พูดตรงๆ เลยว่าเทคโนโลยีที่ Renewal Bio กำลังพัฒนาอยู่นั้นฟังดูเหมือนนิยายวิทยาศาสตร์ แต่จริงๆ แล้วมันคือเรื่องจริง

คำอธิบายที่ง่ายที่สุดคือ พวกเขาต้องการใช้เซลล์ของคุณเองเพื่อปลูกถ่ายอวัยวะและเนื้อเยื่อทดแทน กระบวนการนี้เริ่มต้นด้วยการสกัดตัวอย่างเซลล์ของคุณจำนวนเล็กน้อย เช่น เซลล์ผิวหนัง แล้วนำไปตั้งโปรแกรมใหม่ให้เป็นเซลล์ต้นกำเนิด เซลล์ต้นกำเนิดเหล่านี้จะถูกเพาะเลี้ยงในสภาพแวดล้อมห้องปฏิบัติการเฉพาะทางที่จำลองการพัฒนาของตัวอ่อน หลังจากนั้นไม่กี่สัปดาห์ เซลล์เหล่านี้จะเริ่มสร้างโครงสร้างของอวัยวะต่างๆ เช่น หัวใจ ตับ เซลล์เม็ดเลือด และอวัยวะหรือเนื้อเยื่อใดๆ ที่คุณต้องการ

ข้อดีที่สำคัญที่สุดคืออะไร? เนื่องจากวัสดุทั้งหมดมาจากเซลล์ของผู้ป่วยเอง จึงไม่มีความเสี่ยงต่อการปฏิเสธอวัยวะเลย ในทางกลับกัน ผู้ป่วยที่ได้รับการปลูกถ่ายอวัยวะแบบดั้งเดิมจำเป็นต้องรับประทานยากดภูมิคุ้มกันไปตลอดชีวิต และภาวนาว่าร่างกายจะไม่ปฏิเสธอวัยวะที่บริจาค

ปัจจุบัน การสร้างอวัยวะใหม่ให้สมบูรณ์ยังคงเป็นเป้าหมายระยะยาว Renewal Bio กำลังมุ่งเน้นไปที่เซลล์ต้นกำเนิดเม็ดเลือด ซึ่งเป็นเซลล์ต้นกำเนิดที่สามารถรักษาโรคมะเร็งเม็ดเลือดขาวและความผิดปกติของระบบภูมิคุ้มกันได้ หลักการนี้เหมือนกับการสร้างอวัยวะใหม่ เพียงแต่กระบวนการนี้เริ่มต้นเร็วกว่า โดยการสกัดเซลล์ของผู้ป่วยเอง เพาะเลี้ยงเซลล์ต้นกำเนิดที่แข็งแรง และอาจสร้างเม็ดเลือดและระบบภูมิคุ้มกันใหม่ทั้งหมดโดยไม่จำเป็นต้องบริจาคไขกระดูก

หลักการเบื้องหลังเทคโนโลยีนี้น่าทึ่งมาก เรียกว่าแพลตฟอร์ม Stembroid ซึ่งพัฒนาจากงานวิจัยอันล้ำสมัยของศาสตราจารย์ Jacob Hannah จากสถาบันวิทยาศาสตร์ Weizmann ทีมของเขาประสบความสำเร็จในการเพาะเลี้ยงตัวอ่อนหนูสังเคราะห์ในปี 2022 ซึ่งพัฒนาหัวใจและโครงสร้างสมองที่เต้นได้ โดยมีความคล้ายคลึงกับตัวอ่อนตามธรรมชาติมากถึง 95% และในปี 2023 พวกเขาบรรลุเป้าหมายเดียวกันนี้โดยใช้เซลล์มนุษย์ เรากำลังพูดถึงการเพาะเลี้ยงโครงสร้างที่คล้ายตัวอ่อนภายในมดลูกเทียม นอกร่างกายมนุษย์

มุมมองภาพรวม

สิ่งที่ทำให้ฉันประหลาดใจคือการเคลื่อนไหวครั้งนี้สอดคล้องกับแนวโน้มที่เรากำลังเห็นอยู่ในบริษัทเงินร่วมลงทุนรายใหญ่ในปัจจุบัน

ลองดู a16z สิ—พวกเขาเปลี่ยนผ่านจากภาคอินเทอร์เน็ตไปสู่คริปโทเคอร์เรนซี และจากนั้นก็ไปสู่เทคโนโลยีชีวภาพ Sequoia Capital ยังได้จัดตั้งกองทุนสุขภาพแยกต่างหาก แนวโน้มนี้ชัดเจน: เงินจากเทคโนโลยีกำลังไหลเข้าสู่ภาควิทยาศาสตร์ชีวภาพ และเงินทุนจากภาคคริปโทเคอร์เรนซีก็กำลังตามมาติดๆ

จางเผิง เจ้า ได้ออกมาเปิดเผยถึงความสนใจของเขาในด้านสุขภาพและอายุขัยของตนเองต่อสาธารณะ เมื่อคุณสะสมความมั่งคั่งหลายพันล้านดอลลาร์ในวงการคริปโทเคอร์เรนซี และเริ่มคิดถึงมรดก การลงทุนในเทคโนโลยีที่สามารถยืดอายุขัยของมนุษย์ได้อย่างแท้จริง หรือรักษาโรคที่รักษาไม่หายมาก่อนนั้น ถือเป็นเรื่องที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากการเปิดตัวโปรโตคอล DeFi ใหม่

เงินทุนที่ Renewal Bio จะใช้ในการขยายห้องปฏิบัติการ การสร้างโรงงานผลิตที่ได้มาตรฐาน GMP และการเตรียมการทดลองทางคลินิก ปัจจุบันโครงการเหล่านี้อยู่ในระยะก่อนการทดลองทางคลินิก ซึ่งหมายความว่าการทดลองในมนุษย์อาจต้องใช้เวลาอีกหลายปี แต่เป็นเรื่องปกติสำหรับบริษัทเทคโนโลยีชีวภาพ โครงการประเภทนี้มักใช้เวลา 5-10 ปีจึงจะเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งตรงนี้เองที่การลงทุนกับผลตอบแทนจากสกุลเงินดิจิทัลจึงมีความสำคัญ โครงการเหล่านี้ต้องใช้เงินทุนที่อดทน

นั่นหมายความว่าอย่างไร?

ปัจจุบัน YZi Labs บริหารจัดการสินทรัพย์มูลค่ากว่า 1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยมีการลงทุนในโครงการมากกว่า 250 โครงการใน 25 ประเทศ เมื่อขอบเขตการลงทุนขยายครอบคลุม Web3 ปัญญาประดิษฐ์ และเทคโนโลยีชีวภาพ YZi Labs ไม่ได้จำกัดอยู่แค่กองทุนคริปโทเคอร์เรนซีอีกต่อไป แต่กำลังพัฒนาไปสู่การเป็นนักลงทุนด้านเทคโนโลยีที่ครอบคลุมหลายภาคส่วนอย่างแท้จริง ซึ่งบังเอิญมีพื้นฐานด้านคริปโทเคอร์เรนซี

ตรรกะเชิงกลยุทธ์นี้สมเหตุสมผลอย่างยิ่ง ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีวัฏจักร และแม้ว่าปัญญาประดิษฐ์จะกำลังร้อนแรง แต่การแข่งขันกลับรุนแรงขึ้นเรื่อยๆ ในทางกลับกัน เทคโนโลยีชีวภาพสามารถสร้างมูลค่าที่แท้จริงในระยะยาวได้ และมีความสัมพันธ์กับวัฏจักรของคริปโทเคอร์เรนซีน้อยกว่า นอกจากนี้ ยังมีศักยภาพในการผสานพลังระหว่างเทคโนโลยีชีวภาพ ลองนึกภาพแพลตฟอร์มวิทยาศาสตร์แบบกระจายศูนย์ (DeSci) ที่ให้ทุนสนับสนุนการวิจัยเทคโนโลยีชีวภาพ หรือระบบข้อมูลสุขภาพบนบล็อกเชน จุดตัดเหล่านี้มีอยู่จริง

สำหรับคนนอกอย่างผม นี่ถือเป็นเรื่องที่น่าตื่นเต้นจริงๆ หากความมั่งคั่งจากคริปโตสามารถนำมาใช้แก้ปัญหาในชีวิตจริง เช่น ปัญหาการขาดแคลนอวัยวะ หรือการรักษามะเร็งได้ มันจะเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมนี้ไปอย่างสิ้นเชิง เราไม่ได้พูดถึงการเก็งกำไรเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่เป็นเรื่องของเงินที่ไหลเข้าสู่เทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงโลกอย่างแท้จริง

ฉันจะได้รับประโยชน์จากเทคโนโลยีของ Renewal Bio ตลอดชีวิตหรือไม่? ยากที่จะบอก การทดลองทางคลินิกนั้นใช้เวลานาน การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับดูแลยิ่งยากขึ้นไปอีก และความสามารถในการปรับขนาดของเทคโนโลยีนี้ยังไม่แน่นอน แต่ความจริงก็คือ มีการลงทุนจำนวนมากในการวิจัยที่ก้าวล้ำนี้ ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีมักเกิดขึ้นในลักษณะนี้ ต้องมีคนให้ทุนสนับสนุนแนวคิดที่อาจประสบความสำเร็จหรือแม้กระทั่งแนวคิดที่บ้าบิ่นเหล่านั้น

สิ่งเดียวที่ฉันพูดได้ก็คือ บริษัทใหญ่ๆ กำลังลงทุนอย่างหนักในเทคโนโลยีที่ช่วยยืดอายุการใช้งานของผลิตภัณฑ์ ใช่ ฉันสนับสนุนสิ่งนั้น

มาดูกันว่าสิ่งต่างๆ จะเป็นอย่างไรต่อไป