ผู้เขียนต้นฉบับ: @zhouKelvinZzzz

ที่มา: @TechFlame_News

ในช่วงครึ่งหลังของปี 2568 Solana ได้เปลี่ยนสโลแกนบนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการอย่างเงียบๆ จาก "โครงสร้างพื้นฐาน Web3 สำหรับทุกคน" เป็น "โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกสำหรับทุกคน" การเปลี่ยนแปลงนี้แสดงให้เห็นว่า Solana กำลังเสริมสร้างสถานะทางการเงินให้แข็งแกร่งขึ้น โดยภาพลักษณ์ของเทคโนโลยีบล็อกเชนถูกลดความสำคัญลง และโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินกลายเป็นประเด็นหลัก

ผลกระทบเบื้องหลังเรื่องนี้มีนัยสำคัญอย่างยิ่ง—โซลานากำลังดำเนินการเชิงรุกเพื่อเปลี่ยน “เทคโนโลยีบล็อกเชน” ให้เป็นโครงสร้างพื้นฐาน โดยเน้นย้ำถึงคุณสมบัติทางการเงินและความสามารถในการนำไปใช้งานในระดับสถาบัน กลยุทธ์ด้านการเงินของโซลานากำลังได้รับการสนับสนุนและการลงทุนอย่างมากจากสถาบันการเงินรายใหญ่ (เช่น Visa, Stripe, PayPal, Apollo, BlackRock และอื่นๆ) การมีส่วนร่วมของสถาบันต่างๆ ได้เข้าสู่ขั้นตอนของการนำผลิตภัณฑ์ไปใช้งานจริงและกิจกรรมขนาดใหญ่ แทนที่จะเป็นการสำรวจเทคโนโลยีตามปกติหรือการมุ่งเน้นไปที่สถาบันเชิงแนวคิด

Solana พร้อมที่จะก้าวขึ้นเป็นแพลตฟอร์มหลักสำหรับการออกสินทรัพย์ สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ การจัดการ RWA และนวัตกรรมทางการเงินสำหรับสถาบันการเงินทั้งแบบดั้งเดิมและแบบใหม่ที่กำลังเติบโต ยุคใหม่นี้แตกต่างจากการลงทุนในราคาของ Solana ในอดีต ยุคใหม่นี้เน้นไปที่ "การทำการเงินกับ Solana" มากกว่า โดยเปลี่ยนโครงสร้างพื้นฐานแบบ on-chain ให้กลายเป็นเครือข่ายที่แท้จริงสำหรับตลาดทุนและตลาดการเงินทั่วโลก การยกระดับบทบาทนี้จะยกระดับ Solana จากเครื่องมือพื้นฐาน Web3 ไปสู่เครือข่ายทุนอินเทอร์เน็ตระดับโลก ช่วยให้สามารถบูรณาการมูลค่าทางการเงินของสถาบันและแอปพลิเคชันที่สอดคล้องได้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น

การเปลี่ยนแปลงการวางตำแหน่งเชิงกลยุทธ์: จากโครงสร้างพื้นฐานสู่แพลตฟอร์มทางการเงินเฉพาะ

ในปี 2568 เมื่อกระแส Meme เริ่มลดลง ตลาดก็เริ่มสะท้อนถึงแนวโน้มในระยะยาวของ Solana: นอกเหนือจากเอฟเฟกต์ของ meme coin แล้ว Solana ยังเหลืออะไรอีก?

ในความเป็นจริง ด้วยการให้ความสนใจของตลาดที่เพิ่มมากขึ้น Solana ได้ดำเนินการก้าวกระโดดที่ครอบคลุมตั้งแต่การสร้างต้นแบบเทคโนโลยีและการสร้างระบบนิเวศพื้นฐานไปจนถึงโมดูลแอปพลิเคชันในช่วงสองปีที่ผ่านมา

ในอดีต ผู้คนส่วนใหญ่ให้ความสำคัญกับภาคส่วนการจราจรและ "นวัตกรรมบล็อกบัสเตอร์" บนบล็อกเชน แต่เมื่อคุณเจาะลึกเข้าไปในระบบนิเวศของ Solana คุณจะพบว่าโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินมีความแข็งแกร่งและก้าวหน้าอย่างมาก โดยสาขาอาชีพต่างๆ เช่น DeFi, สินทรัพย์, stablecoin, RWA, AI และ NFT กำลังกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตหลัก

ที่มา: https://solana.messari.io/landscape

ด้วยการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานและองค์ประกอบทางนิเวศวิทยาต่างๆ อย่างค่อยเป็นค่อยไป ในที่สุดโซลานาก็พบเส้นทางการพัฒนาที่เน้นโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน

จากมุมมองทางเทคนิค นี่ไม่ใช่แค่ความคิดเชิงปรารถนา:

• มิติเวลา : ระบบดั้งเดิมจะทำงานตั้งแต่ 9.00 น. ถึง 5.00 น. ในวันธรรมดา ในขณะที่ Solana จะทำงานตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันโดยไม่หยุดพัก
• ความเร็ว : การโอนเงินแบบปกติใช้เวลา 1-5 วัน ส่วน Solana ยืนยันภายใน 2-3 วินาที
• มิติค่าใช้จ่าย : การโอนเงินระหว่างประเทศแบบดั้งเดิมมีค่าใช้จ่าย 15-50 เหรียญสหรัฐ และ Solana มีค่าใช้จ่าย 0.0005 เหรียญสหรัฐ
• ความสามารถในการประมวลผล : TPS จริงถึง 869 (ค่าเฉลี่ย 1 ชั่วโมง) สูงสุด 5,289 TPS

สกุลเงินเสถียร (Stablecoin), คลังแบบออนเชน (On-Chain Treasury: DAT) ในปัจจุบัน, สินทรัพย์ RWA, สินทรัพย์ที่เก็บรักษาโดยสถาบัน และการชำระเงินแบบบูรณาการ ได้กลายเป็นกลไกขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญที่สุดของระบบนิเวศ ดึงดูดการลงทุนอย่างต่อเนื่องจากสถาบันการเงินและเงินทุนทั่วโลก ไม่เพียงแต่การสร้าง "เครื่องมือบล็อกเชน" จะเสร็จสมบูรณ์เท่านั้น แต่ยังเป็นก้าวใหม่ในการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกอีกด้วย

กลยุทธ์ทางการเงินของโซลาน่าที่จะบรรลุความก้าวหน้าภายในปี 2568

โซลานากำลังจะเข้าสู่วงการการเงิน

เมื่อวันที่ 23 ตุลาคม 2025 ในงาน Wanxiang Global Blockchain Summit ครั้งที่ 11 Lily Liu ( @calilyliu ) ประธานมูลนิธิ Solana ได้กล่าวสุนทรพจน์สำคัญในหัวข้อ "การสร้างการเงินรูปแบบใหม่" โดยสรุปสถานะทางการเงินของ Solana ต่อสาธารณะ

“Solana คือการระดมทุนเช่นเดียวกับที่ Netflix คือการสร้างรายได้ให้กับความบันเทิง และ Amazon คือการช้อปปิ้ง ซึ่งเป็นนวัตกรรมพลิกโฉมวงการอินเทอร์เน็ตที่กำลังเติบโตในอัตราที่ไม่เคยมีมาก่อน และช่วยกำหนดเส้นทางการเงินยุคใหม่ให้ชัดเจนยิ่งขึ้น”

แก่นของการเปรียบเทียบนี้คือแพลตฟอร์มใหม่ไม่เพียงแต่ปฏิวัติรูปแบบผลิตภัณฑ์เท่านั้น แต่ยังขยายวิธีการที่ผู้ใช้รับบริการอีกด้วย

• Netflix ได้ปลดปล่อยความบันเทิงจากการจำกัดอยู่แค่เพียงโทรทัศน์หรือโรงภาพยนตร์ และเปลี่ยนให้สามารถสตรีมรายการต่างๆ ได้ตามต้องการทุกที่ทุกเวลา
• Amazon ได้เปลี่ยนโฉมการช้อปปิ้งจากออฟไลน์มาเป็นประสบการณ์อีคอมเมิร์ซออนไลน์เพียงคลิกเดียว ช่วยให้สามารถซื้อสินค้าได้ทันทีและไร้พรมแดน
• Solana จะใช้ประโยชน์จากการปรับปรุงและกระบวนการที่จำกัดของบริการทางการเงินธนาคาร/การแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมเพื่อปรับปรุง ทำให้เป็นอัตโนมัติ และทำให้การเงินบนเครือข่ายง่ายขึ้น

ความก้าวหน้าทางการเงินของโซลานา

1. คลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT): การแปลงสินทรัพย์สถาบันเป็นทุน

ความก้าวหน้าด้านขนาดตลาด

• ตามข้อมูลที่ CoinGecko ติดตาม บริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ 19 แห่งถือครอง SOL รวมกัน 15.4 ล้าน SOL (ประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์) คิดเป็น 2.5% ของอุปทานหมุนเวียน
• เงินทุนการลงทุนที่มุ่งมั่นมีมูลค่าเกิน 4.3 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งรวมถึงการจัดหาเงินทุน PIPE โปรแกรม ATM และพันธบัตรแปลงสภาพ
• โดยมีอัตราการเติบโตต่อปีเกิน 100% คาดว่าการถือครองจะเพิ่มเป็นสองเท่าภายในปี 2569

ผลการดำเนินงานของบริษัทชั้นนำ

ต่อไปนี้คือผลการดำเนินงานเฉพาะของบริษัท DAT

ที่มา: rwa.xyz

การวิเคราะห์ DAT

1. เมื่อเปรียบเทียบกับ BTC และ ETH แล้ว SOL จะให้ผลตอบแทนในโลกแห่งความเป็นจริงบนเชนที่สูงกว่า:

Multicoin Capital ชี้ให้เห็นว่า SOL ให้ผลตอบแทนที่ BTC และ ETH ไม่มี เมื่อเทียบกับ Bitcoin แล้ว ผู้ที่ถือครอง SOL บน Solana ได้รับผลตอบแทนรายปีโดยเฉลี่ยสูงกว่า ผลตอบแทนรายปีจากการถือครอง SOL อยู่ที่ประมาณ 8% โดยประมาณ 6.19% มาจากภาวะเงินเฟ้อ และอีก 1.86% มาจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจในโลกแห่งความเป็นจริงและ MEVs บนเครือข่าย กระแสเงินสดที่ขับเคลื่อนด้วยธุรกรรมในโลกแห่งความเป็นจริงและ MEVs ทำให้ SOL น่าสนใจยิ่งขึ้นในฐานะเงินทุนระยะยาวและสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับคลังสินทรัพย์ดิจิทัล (DAT)

2. บริษัท DAT สามารถบรรลุการใช้เงินทุนที่สูงขึ้น:

DeFi จับคู่สินเชื่อโดยตรงผ่านบล็อคเชนและสัญญาอัจฉริยะ ช่วยลดความจำเป็นในการมีตัวกลาง เช่น ธนาคารแบบดั้งเดิม จึงช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานและการจับคู่ได้อย่างมาก

โอกาสในการทำ Arbitrage เกิดขึ้นได้จากการเปรียบเทียบส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างต้นทุนการจัดหาเงินทุนจากธนาคารแบบดั้งเดิมสำหรับบริษัทจดทะเบียนและต้นทุนการจัดหาเงินทุนจาก DeFi DeFi นำเสนอรูปแบบการจัดหาเงินทุนแบบ Network-Native ที่ปราศจากตัวกลาง ต้นทุนต่ำกว่า และโปร่งใสกว่า ในขณะที่ระบบธนาคารแบบดั้งเดิมโดดเด่นด้วยการรวมศูนย์ ต้นทุนสูง และกระบวนการอนุมัติที่เข้มงวด Arbitrage ของ DeFi ประเภทนี้ไม่เพียงแต่ให้ผลกำไรสูงเท่านั้น แต่ยังเปิดโอกาสให้มีปฏิสัมพันธ์กับคู่สัญญาจำนวนมากผ่านวิธีการที่หลากหลาย ก่อให้เกิดรูปแบบการสร้างผลกำไรที่หลากหลาย

2. ระบบนิเวศ Stablecoin: แกนหลักของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน

การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของอุปทาน

• อุปทานรวมของ stablecoin ของ Solana พุ่งสูงจาก 5.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปลายปี 2024 ไปเป็น 16 พันล้านดอลลาร์
• มีการเติบโตปีต่อปีถึง 170% กลายเป็นบล็อคเชน stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสาม รองจาก Ethereum และ Tron
• USDC ครองตลาด (1.06 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ) ขณะที่ USDT กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว (4.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ) การเพิ่มขึ้นของมูลค่า stablecoin ของ Solana ในช่วงต้นปี 2568 เกิดขึ้นพร้อมกับการเปิดตัวเหรียญมีม $TRUMP ของโดนัลด์ ทรัมป์ ซึ่งกระตุ้นให้เกิดกระแสเงินทุนไหลเข้าเครือข่าย เหรียญมีมของทรัมป์ได้แพร่กระจายไปทั่วหลายภาคส่วน ทั้งการเมือง การเงิน และบันเทิง ทำลายกำแพงของชุมชนคริปโตแบบดั้งเดิมอย่างรวดเร็ว และสร้างสภาพคล่องและพลังชุมชนใหม่ๆ ให้กับ Solana และอุตสาหกรรมโดยรวม ขณะเดียวกัน กฎระเบียบใหม่ๆ เช่น พระราชบัญญัติ GENIUS ของสหรัฐอเมริกา ก็นำมาซึ่งประโยชน์ด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กับอุตสาหกรรม stablecoin นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมากของจำนวน stablecoin ที่ออกและใช้งานโดยองค์กรและผู้ใช้บนเครือข่าย Solana

ที่มา: https://devillama.com/

ที่มา: https://devillama.com/

3. โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน: จากโครงการนำร่องสู่การใช้งานจริง

โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงิน: จากโครงการนำร่องสู่การใช้งานจริง

ในปี พ.ศ. 2568 วีซ่าได้ประกาศอย่างเป็นทางการถึงการผนวกรวม Solana เข้ากับแพลตฟอร์มการชำระเงินแบบ stablecoin ซึ่งถือเป็นการเข้าสู่สภาพแวดล้อมการผลิตทางการเงินแบบดั้งเดิมของ Solana อย่างเป็นทางการตั้งแต่ช่วงเริ่มต้นของการทดลอง ความสำเร็จครั้งนี้ทำให้ Solana ก้าวไปอยู่เคียงข้าง Ethereum, Stellar และ Avalanche โดยรองรับบริการการชำระเงินด้วยบัตรแบบเรียลไทม์สำหรับ stablecoin หลักๆ เช่น USDC และ EURC

การสร้างสถาปัตยกรรมการชำระเงินแบบ stablecoin หลายเครือข่ายและหลายสกุลเงินของ Visa ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและประสิทธิภาพการชำระเงินของเงินทุนบนเครือข่าย Solana โดยมอบประสบการณ์การชำระเงินที่รวดเร็วขึ้นและมีต้นทุนต่ำลงให้กับธนาคาร บริษัทฟินเทค และร้านค้าต่างๆ

ปริมาณการชำระเงินบรรลุความก้าวหน้าอย่างรวดเร็ว

ปริมาณการซื้อขาย stablecoin รายเดือนของ Solana พุ่งสูงถึง 50,000 ล้านดอลลาร์ โดยมีผู้ใช้งาน 3 ถึง 4 ล้านรายต่อวัน แสดงให้เห็นถึงฐานผู้ใช้งานที่แข็งแกร่งและแรงผลักดันทางการเงิน

ด้วยการยอมรับจากผู้ค้าที่เพิ่มมากขึ้น ผู้ค้ากว่า 6,000 รายจึงยอมรับการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลผ่าน Solana Pay และค่าธรรมเนียมธุรกรรมลดลงเหลือประมาณ 1% ซึ่งส่งเสริมการนำการชำระเงินด้วยสกุลเงินดิจิทัลมาใช้และการประยุกต์ใช้ในทางปฏิบัติอย่างมาก

กรณีการใช้งานทางธุรกิจในโลกแห่งความเป็นจริง

• Mastercard ร่วมมือกับ MoonPay เพื่อเชื่อมต่อบัตร Mastercard จำนวน 3.5 พันล้านใบเข้ากับกระเป๋าเงิน Solana ได้สำเร็จ ช่วยให้ผู้บริโภคสามารถใช้บัตรเครดิตของตนเพื่อโต้ตอบกับระบบนิเวศของ Solana ได้อย่างราบรื่น และส่งเสริมการใช้สินทรัพย์ดิจิทัลในชีวิตประจำวัน
• แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ Helio ได้ร่วมมือกับ Shopify เพื่อเปิดตัวโซลูชันการชำระเงินแบบเข้ารหัสทันที ซึ่งช่วยหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการยกเลิกคำสั่งซื้อในระบบการชำระเงินแบบดั้งเดิมได้อย่างมีประสิทธิภาพ และมอบประสบการณ์การชำระเงินที่ปลอดภัยและสะดวกสบายยิ่งขึ้นแก่ผู้ค้าปลีกออนไลน์และผู้บริโภค
• Western Union ได้ประกาศเปิดตัว USDPT ซึ่งเป็น stablecoin บนบล็อกเชน Solana โดยโทเค็นการชำระเงิน USDPT คาดว่าจะเปิดตัวในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2569 ซึ่งจะช่วยให้บริการโอนเงินระหว่างประเทศที่สะดวกยิ่งขึ้นแก่ลูกค้าของ Western Union กว่า 100 ล้านราย ขณะเดียวกันก็ช่วยลดต้นทุนและเพิ่มความเร็วในการทำธุรกรรมได้อย่างมาก

ด้านล่างนี้เราจะทำการเปรียบเทียบง่ายๆ:

โดยสรุป การบูรณาการการชำระเงินด้วย stablecoin ได้ผลักดันโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของ Solana จากระยะนำร่องไปสู่การใช้งานเชิงพาณิชย์ขนาดใหญ่ ประกอบกับปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายที่เพิ่มขึ้นและความร่วมมือเชิงระบบนิเวศที่หลากหลาย สิ่งนี้ได้ตอกย้ำสถานะสำคัญของ Solana ในฐานะเครือข่ายการชำระเงินระดับโลกยุคใหม่

4. การบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิม: สะพานสู่สินทรัพย์นับล้านล้าน

R3 Corda Bridging: โซลูชันที่ปรับใช้

เมื่อวันที่ 4 กันยายน พ.ศ. 2568 R3 Labs ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการ โดยเชื่อมโยงสินทรัพย์ RWA มูลค่า 17,000 ล้านดอลลาร์บนเครือข่าย Corda เข้ากับ Solana ผ่านการทำงานร่วมกันแบบเนทีฟ

• ความพร้อมใช้งานทันที : สามารถซื้อขายพันธบัตร กองทุน และอื่นๆ บน Solana ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน
• ไม่ต้องไว้วางใจ : ข้ามเครือข่ายดั้งเดิม ไม่จำเป็นต้องมีการดูแลจากบุคคลที่สาม
• การประหยัดต่อขนาด : การเชื่อมต่อกับลูกค้าสถาบัน เช่น DTCC และ Nasdaq

โซลูชันที่จัดการในระดับสถาบัน

• Helius : จัดการเงินเดิมพันที่ได้รับความไว้วางใจมูลค่า 13,000 ล้านดอลลาร์บน SOL โดยมอบบริการระดับองค์กรให้กับบริษัทต่างๆ เช่น The Solana Company
• Anchorage Digital : ให้บริการการดูแล SOL ที่ได้รับอนุญาตจากรัฐบาลกลางและบูรณาการกับ Jupiter DEX เพื่อเปิดใช้งาน การเข้าถึง DeFi
• BitGo : เพิ่มการรองรับ Solana เพื่อให้บริการ ETF ของสถาบันและบัญชีคลังขององค์กร

5. ความก้าวหน้าของ ETF

1. ภาพรวมการปฏิบัติตาม ETF Solana ทั่วโลก

ในปี พ.ศ. 2568 กองทุน ETF สปอตของ Solana ได้เข้าสู่ตลาดทุนหลักระดับโลกอย่างเป็นทางการ กลายเป็นสินทรัพย์ Layer 1 หลักตัวแรกถัดจาก Bitcoin และ Ethereum ที่สามารถบรรลุนวัตกรรมแบบคู่ขนาน ได้แก่ "การซื้อขายสปอต + การสเตค" ได้มีการดำเนินการสมัครและเปิดตัว ETF ในสหรัฐอเมริกา ฮ่องกง แคนาดา สิงคโปร์ และภูมิภาคอื่นๆ เพื่อส่งเสริมการเปลี่ยนแปลงทางการเงินของผู้ใช้ทั้งสถาบันและรายย่อยให้สามารถเข้าร่วมในระบบนิเวศ SOL ได้อย่างสอดคล้องตามข้อกำหนด

• สหรัฐอเมริกา : ก.ล.ต. ได้เร่งอนุมัติกองทุน ETF SOL โดยสถาบันชั้นนำอย่าง Bitwise (BSOL) และ Grayscale (GSOL) ได้รับการอนุมัติสำหรับกองทุน ETF แบบ Spot และแบบมีหลักประกัน กองทุน ETF เหล่านี้ไม่เพียงแต่ช่วยให้นักลงทุนสามารถถือครองสินทรัพย์ SOL เท่านั้น แต่ยังได้รับผลตอบแทนแบบมีหลักประกันโดยอัตโนมัติ โดยมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของกองทุน ETF จะรวมผลตอบแทนรายปีไว้ด้วย
• ฮ่องกง : China Asset Management เป็นบริษัทแรกในเอเชียที่จดทะเบียน Solana Spot ETF ครั้งแรก ซึ่งเป็นการถือครองแบบ Spot เพียงอย่างเดียวและยังไม่มีหลักทรัพย์ค้ำประกัน มีเกณฑ์การซื้อขายที่ต่ำ และมีการปฏิบัติตามกฎระเบียบและความปลอดภัยสูง
• แคนาดา/สิงคโปร์ : บริษัทจัดการสินทรัพย์หลายแห่งกำลังสำรวจผลิตภัณฑ์กองทุนแบบสปอตและมีหลักประกัน โดยรูปแบบการเงินและการดูแลทรัพย์สินค่อยๆ บรรจบกับรูปแบบของสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ซึ่งเป็นแรงผลักดันให้เกิดนวัตกรรมในระดับภูมิภาค

2. ETF สปอตเทียบกับ ETF ที่มีคำมั่นสัญญา: ตรรกะเบื้องหลังรายการโปรดของสถาบัน

• ETF สปอต : ETF เหล่านี้ถือครอง SOL โดยตรงและหมุนเวียนผ่านบัญชีหลักทรัพย์แบบดั้งเดิม ช่วยให้นักลงทุนสามารถลงทุนใน SOL ได้อย่างง่ายดายในช่วงที่ราคาผันผวน เหมาะสำหรับลูกค้ารายย่อยและลูกค้าสถาบันที่ให้ความสำคัญกับสภาพคล่องและมีอุปสรรคในการเข้าลงทุนต่ำ
• การสเตคกิ้ง ETF : กองทุนจะสเตคกิ้งหุ้น SOL ที่ถือครองบนเครือข่าย (on-chain) เพื่อรับผลตอบแทนต่อปีประมาณ 7% ซึ่งจะถูกนำไปบวกเพิ่มเข้ากับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิของ ETF โดยตรง นักลงทุนไม่จำเป็นต้องมีส่วนร่วมในการดำเนินงานโหนดบนเครือข่าย (on-chain node) ตลาดสหรัฐอเมริกาและแคนาดาได้นำระบบการจ่ายผลตอบแทนอัตโนมัติมาใช้แล้ว ซึ่งจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจของผลิตภัณฑ์และประสิทธิภาพการใช้เงินทุน

3. ผลกระทบต่อการลงทุนและความสำคัญของอุตสาหกรรม

การขยายขอบเขตการลงทุนในกองทุน ETF โซลานาทั่วโลกไม่เพียงแต่ช่วยลดอุปสรรคทางเทคนิคในการลงทุนในบล็อกเชนเท่านั้น แต่ยังส่งเสริมการปฏิบัติตามข้อกำหนดและความโปร่งใสของตลาดอีกด้วย การเกิดขึ้นของกองทุน ETF ที่มีหลักประกัน แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์ดิจิทัลสามารถขับเคลื่อนกระแสเงินสดที่แท้จริงและปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน กลายเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับ DeFi คลังขององค์กร และการจัดการ RWA โซลานา กองทุน ETF โซลานาได้กลายเป็นสะพานเชื่อมและกลไกนวัตกรรมสำหรับภาคการเงินแบบดั้งเดิมในการเข้าสู่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซี

สรุปวงจรปิดระบบนิเวศทางการเงินของโซลานา

Solana กำลังสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกใหม่ที่สร้างวงจรปิดในระบบการเงินผ่าน "จุดเข้าฝาก" สำหรับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมและนวัตกรรม และ "กระแสเงินทุน" ในสถานการณ์แอปพลิเคชันแบบออนเชน

• ETF และ DAT – การลดเกณฑ์การเข้าใช้งานช่วยให้เงินทุนจากสถาบันและภาครัฐไหลเข้าสู่ ETF (กองทุนรวมซื้อขายแลกเปลี่ยน) และ DAT (คลังสินทรัพย์ดิจิทัล) ซึ่งเป็นการเปิดประตูสู่สกุลเงินเฟียต/เงินทุนเข้าสู่ระบบนิเวศ Solana สำหรับสถาบัน วิสาหกิจ และนักลงทุน ETF ทำให้ SOL เป็นสินทรัพย์หลักที่สอดคล้องตามข้อกำหนด ขณะที่ DAT ช่วยให้คลังขององค์กรและบริษัทจดทะเบียนสามารถบริหารจัดการสินทรัพย์แบบออนเชนและสำรองเชิงกลยุทธ์ ซึ่งผลักดันให้เกิดการไหลเข้าของเงินดอลลาร์สหรัฐหลายหมื่นล้านดอลลาร์
• ปัจจัยเหล่านี้เมื่อรวมกันแล้วทำให้ Solana มีแหล่งเงินทุนที่ยั่งยืนและเป็นสถาบัน ส่งผลให้สถานะของบริษัทในฐานะสถาบันการเงินระดับโลกแข็งแกร่งยิ่งขึ้น
• หุ้นออนเชนและ RWA—การแปลงสินทรัพย์เป็นดิจิทัล ซึ่งเป็นรูปแบบใหม่ของตลาดทุน แอปพลิเคชันต่างๆ เช่น คลังดิจิทัลสำหรับองค์กร, RWA (Real World Asset) และหุ้นออนเชน ส่งเสริมการออก การเก็บรักษา และการซื้อขายสินทรัพย์ กองทุน และพันธบัตรแบบดั้งเดิมบนเครือข่ายโซลานา ซึ่งเป็นการนำเสนอรูปแบบการจัดการสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีความโปร่งใสและมีสภาพคล่องสูงสู่ตลาดทุน
• แนวทางปฏิบัติเชิงนวัตกรรมของบริษัทชั้นนำกำลังขับเคลื่อนการบูรณาการของอุตสาหกรรมในโลกแห่งความเป็นจริงกับการเงินแบบบล็อคเชน ช่วยให้กองทุนทั่วโลกเปลี่ยนจาก "การจัดการแบบออนเชน" ไปเป็น "การใช้งานแบบออนเชน"
• Stablecoins และการชำระเงิน – ด้วยการพัฒนาที่เติบโตอย่างรวดเร็วของสถานการณ์การใช้งานกองทุนและเศรษฐกิจบนเครือข่ายที่ใช้งาน อยู่ Stablecoins (เช่น USDC และ USDT) ได้กลายเป็นรากฐานหลักสำหรับการชำระเงินบนเครือข่ายและการหมุนเวียนบน Solana โดยมีการเติบโตอย่างรวดเร็วในด้านอุปทานและปริมาณธุรกรรม ส่งเสริมการรับรู้ที่มีประสิทธิภาพและต้นทุนต่ำของการชำระเงินของผู้ค้า การโอนเงินของผู้ใช้ และการหมุนเวียนกองทุนขององค์กร
• ด้วยการชำระเงินแบบ stablecoin เครือข่าย Solana ได้กลายเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำหรับบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินระดับโลก เช่น Visa และ Mastercard โดยประมวลผลธุรกรรมมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ต่อวันด้วยต้นทุนข้ามพรมแดนและความเร็วที่เหนือกว่าระบบการเงินแบบดั้งเดิม

โดยสรุป Solana ได้บรรลุระบบนิเวศทางการเงินแบบวงจรปิดที่ “เงินทุนไหลเข้า → การหมุนเวียนบนเครือข่าย → การขยายสถานการณ์การใช้งาน” ตั้งแต่การดึงดูดเงินทุนกระแสหลักผ่าน ETF และ DAT ไปจนถึงการสร้างการหมุนเวียนที่แท้จริงผ่าน stablecoin และการชำระเงิน ไปจนถึงการนำสถานการณ์สินทรัพย์ขององค์กรและบนเครือข่ายไปใช้งานอย่างลึกซึ้ง Solana ได้บรรลุความก้าวหน้าอย่างก้าวกระโดดจากรากฐานพื้นฐานไปสู่การใช้งานแบบสถาบัน กลายเป็นเครือข่ายบุกเบิกสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินสู่ดิจิทัล

พลังโซลานาจากตะวันออก

I. นวัตกรรม ETF ที่สอดคล้อง: ความก้าวหน้าของ ChinaAMC ETF และ Solana สำหรับประเทศทางตะวันออก

1. ฮ่องกงกลายเป็นเมืองแรกที่จดทะเบียน ETF ของ Solana

เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม 2568 กองทุน ETF Solana Spot ที่ออกโดย China Asset Management (ฮ่องกง) ได้จดทะเบียนและซื้อขายอย่างเป็นทางการในตลาดหลักทรัพย์ฮ่องกง ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่ตลาดทุนเอเชียได้รวมเข้ากับระบบนิเวศของ Solana ซึ่งแตกต่างจากนวัตกรรม "Spot + หลักทรัพย์ค้ำประกัน" ในตลาดสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ปัจจุบัน ETF ฮ่องกงถือครองเฉพาะ SOL ในประเทศ และไม่มีการให้ส่วนลดหลักทรัพย์ค้ำประกันแบบ on-chain ซึ่งสะท้อนถึงแนวทางที่มั่นคงและเป็นไปตามข้อกำหนด และปรับตัวให้เข้ากับมาตรฐานการดูแลและกฎระเบียบระดับสูงในตลาดภายในประเทศ ETF รองรับการชำระราคาหลายสกุลเงิน (HKD, USD, CNY) ซึ่งช่วยลดอุปสรรคสำหรับนักลงทุนชาวเอเชียในการเข้าสู่ระบบนิเวศของ Solana ได้อย่างมาก

2. การอัปเดต ETF ในประเทศเอเชียตะวันออก เช่น เกาหลีใต้ และสิงคโปร์

แม้ว่าเกาหลีใต้และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ยังไม่ได้อนุมัติกองทุน ETF สปอตของ Solana อย่างเป็นทางการ แต่ความสนใจของสถาบันยังคงเพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ตลาดทุนสิงคโปร์และออสเตรเลียได้เริ่มทดลองใช้ ETF อนุพันธ์และผลิตภัณฑ์ประเภทกองทุนที่มุ่งเป้าไปที่ Solana โดยกองทุนรวมของสิงคโปร์บางแห่งกำลังพยายามปรับใช้โมเดล ETF สปอตในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา ซึ่งเปิดช่องทางการปฏิบัติตามกฎระเบียบภายในประเทศ Upbit ของเกาหลีใต้ได้เปิดให้บริการสินทรัพย์แบบออนเชนและบริการหมุนเวียนของ Solana เพื่อส่งเสริมนวัตกรรมการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

3. ความก้าวหน้าที่ขับเคลื่อนโดยการปฏิบัติตามกฎระเบียบในนวัตกรรมการให้สินเชื่อที่มีหลักประกัน

ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ ETF ของเอเชียส่วนใหญ่อิงตามราคาตลาด (Spot-based) และไม่มีผลตอบแทนแบบมีหลักประกัน ซึ่งสอดคล้องกับมาตรฐานการควบคุมระดับสูงที่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าฮ่องกง (Hong Kong Securities and Futures Commission) และธนาคารกลางสิงคโปร์ (Monetary Authority of Singapore) กำหนดไว้สำหรับความปลอดภัยของโหนด (node security) และการดูแลโดยบุคคลที่สาม ในอนาคต เมื่อโซลูชันด้านความปลอดภัยมีการพัฒนาอย่างเต็มรูปแบบและแรงกดดันด้านกฎระเบียบผ่อนคลายลง คาดว่า ETF แบบมีหลักประกันจะเปิดตัวในเอเชีย ซึ่งจะผลักดันให้โมเดล "การถือครอง + การรับผลประโยชน์" ของ SOL กลายเป็นกระแสหลักและมีส่วนร่วมในเศรษฐกิจบล็อกเชนระดับโลก

II. แอปพลิเคชันระดับองค์กร: โมเดลความร่วมมือของ Solana กับองค์กรท้องถิ่นชั้นนำ

1. CMB International และนวัตกรรม On-Chain RWA

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2568 CMB International ได้ร่วมมือกับ DigiFT, OnChain ของสิงคโปร์ และกองทุนรวมฮ่องกงและสิงคโปร์ ริเริ่มการออกกองทุนตลาดเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ในฐานะสินทรัพย์ RWA การเก็บรักษาและการกระจายสินทรัพย์ได้ใช้ประโยชน์จากระบบนิเวศแบบหลายเชนของ Solana ส่งเสริม "การสมัครสมาชิกแบบ on-chain" ของผลิตภัณฑ์กองทุนในฮ่องกงและสิงคโปร์ และเสริมสร้างการบูรณาการสถาบันการเงินเข้ากับโครงสร้างพื้นฐานแบบ on-chain การดำเนินการครั้งนี้ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการหมุนเวียนสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงในรูปแบบดิจิทัลอย่างมีนัยสำคัญ และขยายขอบเขตวิธีการเก็บรักษาสินทรัพย์แบบดั้งเดิมที่สอดคล้องกับมาตรฐานทางการเงิน

2. Huawei Cloud และ Solana

หัวเว่ย คลาวด์ ได้พัฒนาโครงสร้างพื้นฐาน Web3, การประมวลผลแบบกระจาย และบริการมัลติเชนสำหรับองค์กรอย่างต่อเนื่อง โซลานา ซึ่งเป็นบล็อกเชนสาธารณะที่มีประสิทธิภาพสูงและมีระบบนิเวศนักพัฒนาที่กระตือรือร้น ได้แสดงให้เห็นถึงศักยภาพที่แข็งแกร่งในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกและในการขยายแอปพลิเคชันระดับองค์กร ด้วยการผสานรวมความต้องการของผู้ให้บริการคลาวด์สำหรับการซื้อขายความถี่สูงแบบออนเชน การจัดเก็บข้อมูล และการโฮสต์โหนด คาดว่าหัวเว่ย คลาวด์ จะให้การสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานที่มีเสถียรภาพ สอดคล้อง และมีประสิทธิภาพมากขึ้นสำหรับระบบนิเวศโซลานา สิ่งนี้จะช่วยให้ลูกค้าองค์กรในเอเชียแปซิฟิกสามารถเชื่อมต่อข้อมูลออนเชนเข้ากับระบบคลาวด์ได้โดยตรง ส่งเสริมการบูรณาการฟินเทคและเศรษฐกิจที่แท้จริง

นอกจากนี้ เรายังได้เห็น @Solana_zh และ Huawei ร่วมกันในงาน Token2049 ของปีนี้ด้วย

III. พลังแห่งการเปลี่ยนแปลงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก: การพัฒนาเชิงนิเวศของโซลานาในญี่ปุ่น เกาหลีใต้ และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

1. การฟื้นฟูระบบนิเวศในเกาหลีใต้และญี่ปุ่น

นโยบายบล็อกเชนแบบเปิดของเกาหลีใต้ช่วยให้ระบบนิเวศโซลานาสามารถขยายตัวได้อย่างรวดเร็ว แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอย่าง Upbit ได้เปิดบริการหมุนเวียนสินทรัพย์บนเชนของโซลานา และบริษัทเงินทุนและอินเทอร์เน็ตหลายแห่งของเกาหลีใต้กำลังสำรวจความร่วมมือกับโซลานา เดพิน (เครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายศูนย์) เพื่อนำไปปฏิบัติจริงในหลายด้าน เช่น การจัดเก็บข้อมูล การชำระเงินผ่านอุปกรณ์ IoT และแอปพลิเคชัน Web3 ทุนญี่ปุ่นยังคงลงทุนในโครงการ NFT และ DeFi ของโซลานา เพื่อส่งเสริมนวัตกรรมระดับโลกและความร่วมมือระดับท้องถิ่น

2. พื้นที่สูงของ Web3 ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

เวียดนาม ไทย และสิงคโปร์ กลายเป็นฐานผู้ใช้ที่ใหญ่ที่สุดของโซลานา และเป็นศูนย์กลางนวัตกรรมความหนาแน่นสูงในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิก การประชุมสุดยอดโซลานา เอเชียแปซิฟิก ประจำปี ดึงดูดผู้ประกอบการและทีมพัฒนาหลายพันคน ส่งเสริมโครงการใหม่ๆ เช่น แอปพลิเคชัน stablecoin แบบดั้งเดิม โปรโตคอล RWA แบบข้ามเชน และการโฮสต์ข้อมูลบนเชน คุณสมบัติของโซลานาที่มี TPS สูง ความหน่วงต่ำ และต้นทุนต่ำ สอดคล้องกับความต้องการด้านอุปกรณ์เคลื่อนที่ การชำระเงิน และการเงินข้ามพรมแดนของเอเชียตะวันออกเฉียงใต้อย่างสมบูรณ์แบบ

3. ความร่วมมือระหว่าง DePIN และอุตสาหกรรมฮาร์ดแวร์

ห่วงโซ่อุปทานการผลิตและฮาร์ดแวร์ในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกได้กลายเป็นฐานการผลิตหลักของอุปกรณ์โครงการ Solana DePIN ประเทศจีน เวียดนาม มาเลเซีย และภูมิภาคอื่นๆ เป็นผู้จัดหาฮาร์ดแวร์พื้นฐาน เช่น เครื่องขุดและโหนดเคลื่อนที่ให้กับโลก เพื่อรองรับความต้องการด้านพลังการประมวลผลแบบกระจายของ Solana การเติบโตของจำนวนประชากรจำนวนมากและการใช้งานอินเทอร์เน็ตบนมือถืออย่างแพร่หลาย กำลังเร่งการนำแอปพลิเคชันในชีวิตประจำวันของระบบนิเวศ Solana ไปใช้ในด้านต่างๆ เช่น การชำระเงินผ่านมือถือ เกม ความบันเทิงด้านภาพและเสียง และการระบุตัวตนดิจิทัล

4. นวัตกรรมที่ขับเคลื่อนโดยชุมชนและเร่งรัด

ประชากรดิจิทัลจำนวนมากและชุมชนคนรุ่นใหม่ที่กระตือรือร้นอย่างมากในเอเชียตะวันออกและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ทำให้ Solana เป็นหนึ่งในเครือข่ายสาธารณะที่มีพลวัตมากที่สุดในระบบนิเวศ Web3 โดยขับเคลื่อนสภาพคล่องและนวัตกรรมระดับโลกให้ "ไหลเข้ามาจากตะวันออก" และสร้างการมีส่วนร่วมและการบูรณาการร่วมกันของทุน โครงการ และผู้ใช้จากทั้งตะวันออกและตะวันตก

สรุป

ความแข็งแกร่งของโซลานาในภูมิภาคตะวันออกไม่เพียงแต่เป็นผู้นำระดับโลกในด้านความก้าวหน้าด้านการปฏิบัติตามข้อกำหนดของ ETF เท่านั้น แต่ยังขยายขอบเขตของบล็อกเชนจากการลงทุนทางการเงินไปสู่อุตสาหกรรมในโลกแห่งความเป็นจริง การดูแลสินทรัพย์ข้อมูล และนวัตกรรมทางการเงิน ผ่านความร่วมมือกับองค์กรขนาดใหญ่ในท้องถิ่น เช่น CMB International และ Huawei Cloud ความเจริญรุ่งเรืองของตลาดญี่ปุ่น เกาหลี และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ประกอบกับการเติบโตอย่างรวดเร็วของฮาร์ดแวร์และชุมชนผู้ใช้ ได้หล่อหลอมภูมิทัศน์ใหม่ของโซลานาในภูมิภาคตะวันออก ซึ่งเป็นรูปแบบใหม่สำหรับการบูรณาการอย่างลึกซึ้งระหว่าง Web3 ระดับโลก ตลาดทุน และเศรษฐกิจที่แท้จริง

สรุปแล้ว

ด้วยความก้าวหน้าเชิงกลยุทธ์ของ Solana จากเทคโนโลยี Web3 พื้นฐาน สู่มาตรฐานโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินระดับโลกภายในปี 2025 ระบบนิเวศทั้งหมดจึงส่งผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อฟินเทค ตลาดทุน และนวัตกรรมสถาบัน Solana ไม่เพียงแต่กำลังปรับเปลี่ยนประสิทธิภาพและรูปแบบการให้บริการทางการเงินเท่านั้น แต่ยังเปิดเส้นทางใหม่ ๆ ให้กับองค์กรและสถาบันต่าง ๆ ในด้านการจัดการสินทรัพย์ การชำระเงิน การลงทุน และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในอนาคต Solana พร้อมก้าวขึ้นเป็นแพลตฟอร์มหลักและมาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับการเปลี่ยนแปลงทางการเงินสู่ดิจิทัลระดับโลก

พื้นที่เฉพาะที่สมควรได้รับความสนใจเป็นพิเศษ ได้แก่:

• รูปแบบคลังขององค์กร (DAT) ยังคงเติบโตและบูรณาการกับเศรษฐกิจที่แท้จริง
• การขยายตัวของ stablecoin และสถานการณ์การชำระเงินบนเครือข่ายและการนำกลไกการปฏิบัติตามมาใช้
• การแปลงเป็นดิจิทัลขนาดใหญ่และการเก็บรักษา RWA (สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง) ข้ามพรมแดน
• ETF และการกระจายความเสี่ยงและนวัตกรรมของผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่ และการไหลเข้าของเงินทุนสถาบัน
• การปรับปรุงประสิทธิภาพทางเทคโนโลยีและเครื่องมือปฏิบัติตามข้อกำหนดดั้งเดิมช่วยขับเคลื่อนการบูรณาการการเงินแบบดั้งเดิม

เมื่อมองไปข้างหน้าในปี 2569 ด้วยการอนุมัติกองทุน ETF ของสหรัฐฯ การบูรณาการโดยตรงกับธนาคารมากขึ้น และการนำการจัดสรรเงินคลังขององค์กรไปใช้อย่างแพร่หลาย Solana พร้อมที่จะกลายเป็น "Netflix ของการเงิน" อย่างแท้จริง โดยทำให้การเงินตามโปรแกรมนั้นง่ายดาย ทันที และแพร่หลายเช่นเดียวกับสื่อสตรีมมิ่ง

ลิงค์ต้นฉบับ