บทความต้นฉบับ | Odaily Planet Daily ( @OdailyChina )

ผู้เขียน | อีธาน ( @ethanzhang_web3 )

เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม บริษัทร่วมทุนชั้นนำอย่าง a16z ได้เผยแพร่ "รายงานประจำปีอุตสาหกรรมคริปโต 2025" ซึ่งแสดงให้เห็นภาพที่ชัดเจนของความสมบูรณ์ของตลาดในปัจจุบัน รายงานฉบับนี้แสดงให้เห็นถึงระบบนิเวศที่เจริญรุ่งเรือง ตลาดคริปโตเคอร์เรนซียังคงขยายตัวอย่างต่อเนื่อง สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังเปิดรับสินทรัพย์ประเภทใหม่นี้อย่างเป็นระบบ และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ (Stablecoin) ได้พัฒนาจนกลายเป็นกำลังสำคัญในระบบเศรษฐกิจมหภาคโลก ขณะเดียวกัน การพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนและการบูรณาการอย่างลึกซึ้งกับเทคโนโลยีล้ำสมัยอย่าง AI กำลังนำพายุคทองใหม่ของอุตสาหกรรมคริปโต

เบื้องหลังแนวโน้มอันยิ่งใหญ่เหล่านี้คือการมีส่วนร่วมและทางเลือกของบุคคลจริงจำนวนนับไม่ถ้วน “ฉันทามติพื้นฐาน” ร่วมกันของพวกเขาสามารถสืบย้อนกลับไปได้ถึง เอกสารไวท์เปเปอร์ Bitcoin ฉบับยาวเพียงเก้าหน้า ซึ่งเขียนโดยซาโตชิ นากาโมโตะ เมื่อ 17 ปีก่อน ระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์ กลไกการพิสูจน์การทำงาน และโครงสร้างบัญชีแยกประเภทแบบกระจายศูนย์ ซึ่งถูกเสนอครั้งแรกในเอกสารฉบับดังกล่าว ถือเป็นรากฐานสำคัญของความไว้วางใจในระบบนิเวศคริปโตในปัจจุบัน เอกสารไวท์เปเปอร์นี้ไม่เพียงแต่เป็นข้อเสนอทางเทคนิคเท่านั้น แต่ยังเป็นการทดลองทางสังคม ซึ่งเป็นวิสัยทัศน์ของการกระจายอำนาจ ความโปร่งใส และอำนาจอธิปไตยของตนเอง ปัจจุบัน อุดมคติทางเทคโนโลยีนี้ได้แปรสภาพเป็นความจริงในตลาดมานานแล้ว และกลายเป็นจุดเริ่มต้นของรูปแบบพฤติกรรมของเทรดเดอร์หลายหมื่นคน

ในวาระครบรอบ 17 ปีของการเปิดตัวสมุดปกขาวนี้ แทนที่จะทบทวนการปฏิวัติทางเทคโนโลยีนั้นเพียงอย่างเดียว เราหวังว่าจะสำรวจว่า อุดมคติเหล่านี้ได้หล่อหลอมพฤติกรรมของตลาดในปัจจุบันไปทีละขั้นอย่างไร และใครคือผู้ที่ยังคงรักษาโมเมนตัมนี้ไว้

เพื่อจุดประสงค์นี้ Odaily ร่วมมือกับ Bitget จัดทำแบบสำรวจระหว่างวันที่ 24 ถึง 30 ตุลาคม โดยเจาะกลุ่มนักลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซีหลัก อัลต์คอยน์ และเมมคอยน์ ผ่านการผสมผสานระหว่างการเข้าถึงชุมชนและการเชิญชวนแบบเจาะจง แบบสำรวจนี้มุ่งเป้าไปที่การหาคำตอบของคำถามจากมุมมองระดับจุลภาค: ในโลกคริปโตที่ถักทอจากเรื่องเล่าอันยิ่งใหญ่และความต้องการของตลาด เทรดเดอร์ตัวจริงคิด ตัดสินใจ และปรับตัวกับความผันผวนอย่างไร

การซื้อขายโดยปราศจากปรัชญา: มนุษยธรรมและความผันผวนถูกเปิดเผยในแบบสอบถาม

นี่คือกลุ่มเทรดเดอร์ที่เปี่ยมไปด้วยพลังและมีชีวิตชีวาอย่างแท้จริง พวกเขาอาจไม่สามารถวาดภาพตลาดคริปโตทั้งหมดได้ แต่พวกเขาเปรียบเสมือนหน้าต่างสู่โลกส่วนตัวของแต่ละคน ผ่านแบบสอบถามที่รวบรวมไว้ในแบบสำรวจนี้ เราได้เห็นไม่ใช่ตัวเลขที่ตายตัว แต่กลับเห็นใบหน้าที่สดใสของเทรดเดอร์ เรื่องราวของพวกเขาผสานกันจนกลายเป็นภาพสะท้อนชีวิตการลงทุนในยุคนี้

น้ำเสียงโดยรวมของกลุ่มนี้ชัดเจนมาก พวกเขาส่วนใหญ่เป็นคนรุ่นใหม่ที่มีอายุต่ำกว่า 35 ปี มีประสบการณ์การซื้อขายสัญญา 1-3 ปี ส่วนใหญ่มีพื้นฐานการลงทุนในสินทรัพย์ข้ามประเภท (เช่น หุ้นและทองคำ) ซื้อขายบ่อยครั้ง แต่โดยทั่วไปแล้ว อัตราการชนะของพวกเขาจะอยู่ที่ประมาณ "50/50"

รายชื่อคำสำคัญในปรัชญาการซื้อขาย

อย่างไรก็ตาม ลักษณะเด่นอย่างหนึ่งที่สะท้อนภาพรวมทั้งหมด นั่น คือภาวะ "ไร้ปรัชญา" ที่แผ่ซ่านไป ทั่ว เมื่อถามถึงปรัชญาการซื้อขายของพวกเขา ผู้ตอบแบบสอบถามถึง 80% ต่างลงความเห็นเป็นเอกฉันท์ว่า "ไร้ปรัชญา เน้นการโต้ตอบล้วนๆ" บทสรุปที่ดูถ่อมตนเล็กน้อยนี้สะท้อนสถานการณ์ที่แท้จริงของนักลงทุนส่วนใหญ่ได้อย่างแม่นยำ การตัดสินใจของพวกเขาขึ้นอยู่กับ "อารมณ์/ข่าวสารของตลาด" เป็นอย่างมาก และการกระทำของพวกเขาก็คล้ายกับปฏิกิริยาตามสัญชาตญาณต่อความผันผวนของตลาด มากกว่าการตัดสินใจอย่างเป็นระบบ

ท่ามกลางฉากหลังของความคล้ายคลึงกันนี้ ความแตกต่างระหว่างบุคคลจึงชัดเจนเป็นพิเศษ แจ็ค หว่อง (นามแฝง) สะท้อนลักษณะสำคัญของเทรดเดอร์แบบ "ตอบสนอง" ได้อย่างสมบูรณ์แบบ แม้จะมาจาก อุตสาหกรรมทางเทคนิคหรืออินเทอร์เน็ต ที่มีเหตุผลและเข้มงวด และมีประสบการณ์การซื้อขายสัญญาหนึ่งถึงสามปี แต่พฤติกรรมการซื้อขายของแจ็คกลับมีความแตกต่างอย่างชัดเจน เขาพึ่งพาอารมณ์และข่าวสารของตลาดอย่างมากในการซื้อขายความถี่สูง (มากกว่าวันละครั้ง) โดยมีช่วงเวลาการตัดสินใจที่สั้นมาก โมเดลนี้ทำให้อาชีพการเทรดของเขาเปรียบเสมือนรถไฟเหาะตีลังกาความเร็วสูง ช่วงเวลาที่เขาประสบความสำเร็จที่สุดคือตอนที่เขา "ทุ่มสุดตัวกับ Bitcoin และได้รับ 10,000 USDT" ขณะที่ประสบการณ์ที่เจ็บปวดที่สุดของเขาคือการถูกขายหมดเกลี้ยงจากสถานะเลเวอเรจในช่วง "วิกฤต 11 ตุลาคม" เขาสรุปอัตราการชนะของเขาว่า "ครึ่งทะเล ครึ่งไฟ" ในขณะที่ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยรวมของเขากลับเป็น "ความสูญเสียโดยสิ้นเชิง" ที่ไม่มีทางช่วยตัวเองได้

เมื่อเผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรงในวันที่ 11 ตุลาคม ปฏิกิริยาแรกของเขาคือ "รอและดู/สับสน" ซึ่งเผยให้เห็นถึงปัญหาที่แท้จริงของผู้ซื้อขายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ส่วนใหญ่: แม้ว่าพวกเขาจะจัดสรรทองคำและหุ้นนอกเหนือจากสกุลเงินดิจิทัลและมีความตระหนักถึงการกระจายความเสี่ยงในระดับหนึ่ง แต่เมื่อเผชิญกับความผันผวนสูงในสัญญา กรอบการควบคุมความเสี่ยงของระบบมักจะยอมจำนนต่อปฏิกิริยาตามสัญชาตญาณ

นอกเหนือจากการซื้อขายแล้ว เขายังมุ่งมั่นที่จะรักษา "วิถีชีวิตปกติ" โดยใช้การแช่เท้าและการนวดเพื่อจัดการกับความเครียด ความผันผวนระหว่างความตึงเครียดสูงกับความพยายามที่จะผ่อนคลาย ทำให้เขากลายเป็นเพียงบันทึกย่อที่ชัดเจนและน่าเชื่อถือในโลกคริปโต — บุคคลธรรมดาที่แสวงหาความสมดุลระหว่างภูมิหลังทางวิชาชีพที่มีเหตุผลและตลาดที่ไม่เป็นเส้นตรงอยู่เสมอ

ในทางตรงกันข้าม โปรไฟล์ของเมโลดี้ ลี เผยให้เห็นถึงชั้นเชิงจิตวิทยาที่ซับซ้อนกว่า เช่นเดียวกับแจ็ค เธอมีพื้นฐานทางด้านเทคนิคหรืออินเทอร์เน็ต และนำทักษะการวิเคราะห์มาประยุกต์ใช้ในการตัดสินใจซื้อขาย โดยมุ่งเน้นไปที่อัลต์คอยน์ การตัดสินใจของเธออิงจาก การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน และการรักษาความถี่ในการซื้อขายหลายครั้งต่อสัปดาห์ กรอบความคิดที่มีเหตุผลนี้ทำให้เธอได้รับช่วงเวลาแห่งความสำเร็จ เธอเริ่มสร้างสถานะใน ORDI เมื่อราคาอยู่ที่เพียง 5 ถึง 8 ดอลลาร์ และเห็นราคาเพิ่มขึ้นเป็น 96 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม จุดเริ่มต้นของความสำเร็จกลับกลายเป็นที่มาของความเสียใจ ในที่สุดเธอก็คร่ำครวญว่าเธอ " ไม่ได้ขายหุ้นเมื่อตลาดเคลื่อนไหว " เพราะไม่สามารถล็อกกำไรไว้ได้ทันเวลา ความเสียใจที่เหมือนรถไฟเหาะตีลังกากลับกลายเป็นประสบการณ์ที่ทรมานยิ่งกว่าการสูญเสียเงิน แม้กระทั่งในช่วงที่ราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนักในวันที่ 11 ตุลาคม ปฏิกิริยาของเธอก็ยังคงขัดแย้งกัน ในแง่หนึ่ง เธอกำลัง "เฝ้าสังเกต/ตกตะลึง" แต่ในอีกแง่หนึ่ง เธอมีความคิดที่จะ "เพิ่มสถานะของตัวเองเพื่อซื้อหุ้นที่ราคาตกลง" ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการดึงดันระหว่างความลังเลและความโลภที่เป็นเรื่องปกติในหมู่เทรดเดอร์

ที่น่าสังเกตยิ่งกว่าคือผลกระทบอันลึกซึ้งที่การเทรดมีต่อชีวิตของเธอ เมโลดี้มุ่งเน้นไปที่คริปโตเคอร์เรนซีเพียงอย่างเดียว โดยไม่มีการลงทุนอื่นใดที่เน้นเป็นพิเศษ ความทุ่มเทอย่างเต็มที่นี้ได้เปลี่ยนแปลงวิถีชีวิตของเธอไปทีละน้อย ตารางการนอนของเธอเปลี่ยนไป และเธอ "ไม่มีงานอดิเรก" ใดๆ นอกเหนือจากการเทรด คำสารภาพอย่างตรงไปตรงมานี้เผยให้เห็นถึงแรงกดดันที่มองไม่เห็นที่เทรดเดอร์มือใหม่ต้องเผชิญเมื่อต้องปรับตัวเข้ากับจังหวะตลาดที่เข้มข้นสูง ไม่ใช่แค่ความผันผวนของเงินทุนเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการรุกล้ำไลฟ์สไตล์และพื้นที่ส่วนตัวของพวกเขาอีกด้วย

ตัวละครเมโลดี้ก้าวข้ามเรื่องราวกำไรและขาดทุนที่เรียบง่าย เผยให้เห็นถึงปัญหาที่แท้จริงที่ผู้ค้าจำนวนมากต้องเผชิญเมื่อเปลี่ยนผ่านจากโลกเทคโนโลยีไปสู่โลกของคริปโต แม้จะมีกรอบการวิเคราะห์ที่สมเหตุสมผล แต่ก็ยากที่จะหลีกเลี่ยงความผิดปกติทางอารมณ์ได้อย่างสมบูรณ์ และในการไล่ตาม Alpha พวกเขาต้องเผชิญกับความไม่ชัดเจนของเส้นแบ่งระหว่างชีวิตและการซื้อขายอยู่เสมอ

แน่นอนว่า ในกลุ่มผู้เข้าร่วมที่หลากหลายนั้น ยังมีผู้ที่เปล่งประกายเจิดจรัสยิ่งกว่านั้น ยกตัวอย่างเช่น ริคาร์โด เก ผู้ที่ชื่นชอบโป๊กเกอร์และมีประสบการณ์มากว่าสามปีในด้านเหรียญมี ม ผู้ที่แสวงหาข้อมูลอัลฟ่า ประเภทนี้มักนิยมใช้เส้นทางการเข้าถึงข้อมูลตลาดหลักของ Bitget เครื่องมือติดตามโครงการเริ่มต้น และการตัดสินใจที่ช่วยเหลือโดย GetAgent ด้วยความรู้สึกที่เฉียบแหลมต่อตลาด เขาจึงได้รับผลตอบแทนจาก AIOS ถึง 10 เท่า โดยได้รับ 200,000 USDT เรื่องราวของผู้เล่นที่ประสบความสำเร็จรายนี้สะท้อนให้เห็นถึงบุคคลผู้มากประสบการณ์ที่แสวงหาผลกำไรจากประสบการณ์และความกล้าหาญในสภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงสูง

การเลือก CEX และเป้าหมายการลงทุนภายนอก (ตัวเลือกหลายข้อสำหรับคำถามแรก)

มาร์ค (นามแฝง) ผู้เข้าร่วม นำเสนอแนวทางที่แตกต่าง เขาเป็นผู้คร่ำหวอดในวงการนี้มากว่าสามปี โดยมุ่งเน้นไปที่คริปโตเคอร์เรนซีหลักๆ ประสบการณ์ของเขาค่อนข้างชัดเจน ตั้งแต่การทำกำไรเล็กน้อยในตลาดสปอตในยุค "ขุด" ไปจนถึงการขาดทุนอย่างต่อเนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และประสบการณ์ตรงจากเหตุการณ์ Black Swan หลายครั้ง เช่น การพังทลายของ "9.4" เขาสรุปปรัชญาการเทรดของเขาให้กลายเป็น " ความเรียบง่ายคือความล้ำเลิศ ความรู้และการลงมือทำคือหนึ่งเดียว " โดยนำเสนอตัวเองในฐานะนักสำรวจที่ยังคงสำรวจตนเองท่ามกลางความผันผวนของตลาด และพยายามยกระดับประสบการณ์ที่ซับซ้อนให้เป็นหลักการที่เรียบง่าย

เมื่อมองดูใบหน้าเหล่านี้ ตั้งแต่ "ความเครียดล้วนๆ" ที่สับสน ไปจนถึงบุคคลที่ครุ่นคิดและเผชิญกับแรงกดดัน ไปจนถึงผู้ที่แสวงหากำไรที่ประสบความสำเร็จชั่วคราว และผู้ที่แสวงหาความสมดุล ความตึงเครียดที่แฝงอยู่ภายในระบบนิเวศการซื้อขายคริปโตก็ปรากฏให้เห็นอย่างชัดเจน โลกนี้ทั้งขยายความอ่อนแอของมนุษย์และทดสอบขีดจำกัดของเหตุผล ความขัดแย้งอย่างลึกซึ้งที่มันเผยให้เห็นคือความจริงที่ว่ากลุ่มผู้เข้าร่วมที่มีความสามารถในการรับรู้และสมาธิมักจะตัดสินใจด้วยอารมณ์อย่างรุนแรงในตลาดที่พึ่งพาวินัยอย่างมาก

การขาดการเชื่อมโยงระหว่างความรู้ความเข้าใจตามเหตุผลและพฤติกรรมตอบสนองอาจเป็นลักษณะที่แท้จริงและน่าตกใจที่สุดของวงการการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

เรื่องราวตลาด: กลยุทธ์ ปรัชญา และชีวิตของเทรดเดอร์ทั้งห้าคน

ไม่มีใครสอนคุณถึงวิธีการเอาตัวรอดในโลกคริปโตได้ เทรดเดอร์ทุกคนต้องคิดบทเอาตัวรอดด้วยตัวเอง ในโรงละครอันแสนวุ่นวายนี้ เราได้รวบรวมผู้เล่น 5 รายที่แม้จะดูธรรมดาแต่ก็มีความหลากหลาย เพื่อพยายามถ่ายทอด "ภาพรวมตลาด" กลยุทธ์ ปรัชญา และวิถีชีวิตของพวกเขา ประกอบกันเป็นคู่มือการใช้งานที่เกินกว่าแค่ในสมุดปกขาว

การสำรวจความสนใจและงานอดิเรกของผู้ค้านอกเหนือจากการค้าขายตามที่พบในการสำรวจ

โปรไฟล์ผู้ตอบแบบสอบถาม #1: ผู้คนไม่สามารถจ้องมองแผนภูมิเพียงอย่างเดียวได้ พวกเขายังต้องดูตลาดเป็นครั้งคราวด้วย

นักวิเคราะห์วิจัยและซื้อขายการลงทุนเต็มเวลา "คริปโต อารากิ" ( @HM010169 ) เชี่ยวชาญด้านอัลต์คอยน์ มีประสบการณ์การซื้อขายสัญญามากกว่าสามปี โลกของเขาประกอบด้วยสองมิติ คือ ระบบและปรากฏการณ์ทางปัญญา ภายในระบบ เขาเป็นสถาปนิกที่สงบนิ่งอย่างยิ่ง ในขณะที่ในปรากฏการณ์ทางปัญญา เขาเปรียบเสมือนผู้สังเกตการณ์ที่ตื่นรู้จากชีวิต

ใน การประเมินโครงการในระยะเริ่มต้น เขาแบ่งเกณฑ์ออกเป็น " มาตราส่วนสี่มิติ " ได้แก่ ทีม (35%) ภาคอุตสาหกรรม (25%) โมเดลเศรษฐกิจ (25%) และชุมชน (15%) ทีมคือสิ่งสำคัญที่สุด เขาไว้วางใจเฉพาะบริษัทที่มีประวัติการทำงานที่แข็งแกร่ง มีศักยภาพในการดำเนินงานที่ยอดเยี่ยม และผู้ก่อตั้งอย่าง YZi Labs หรือ a16z สำหรับภาคอุตสาหกรรม เขาเลือกภาคส่วนที่มีศักยภาพสูง โดยเฉพาะภาคส่วนเกิดใหม่ที่มีตรรกะความต้องการสูง เช่น AI Infra, RWA และ DePIN โมเดลเศรษฐกิจเปรียบเสมือนโจทย์คณิตศาสตร์ คือ ทีม ≤ 20%, ไพรเวทอิควิตี้ ≤ 25%, ระบบนิเวศ ≥ 40% เชื่อมโยงกับการใช้งานจริง และควรมีกลไกการปล่อยและซื้อคืนแบบเชิงเส้น แม้จะให้น้ำหนักกับชุมชนน้อยที่สุด แต่ข้อกำหนดก็ชัดเจน นั่นคือ การเติบโตแบบออร์แกนิก การเข้าถึงหลายภาษา และความถี่ในการโต้ตอบสูง เป็นสิ่งสำคัญ

ใน การรวบรวมข้อมูล จะใช้ " วิธีการสามขั้นตอน Alpha Hunting " ที่เข้มงวดเกือบสมบูรณ์แบบ ประการแรก แหล่งข้อมูลเท่านั้นที่เชื่อถือได้ และไม่สนใจตัวกลาง แหล่งข้อมูลจะถูกจำกัดเฉพาะทีมโครงการ กระเป๋าเงิน VC และกิจกรรมของ Builder ประการที่สอง ข้อมูลบนเครือข่าย คำแถลงอย่างเป็นทางการ และกระแสตอบรับจากชุมชนจะถูกใช้เพื่อยืนยันตัวตนแบบไขว้ สองประการนี้ต้องได้รับการยืนยันก่อนดำเนินการใดๆ ประการที่สาม ข้อความจะถูกเผยแพร่สู่ชุมชนที่มีหลายภาษาเพื่อทดสอบการแพร่กระจายตามธรรมชาติ ข้อสรุปคือ "ข้อมูลจริงเติบโตได้เอง ส่วนข้อมูลเท็จแพร่กระจายได้ด้วยการตะโกน"

สำหรับ กลยุทธ์การซื้อขายโครงการ VC ของเขา เขาชอบ แนวทางที่คำนวณมาอย่างพิถีพิถัน สำหรับ TGE เขาล็อกกำไร 30-40% ไว้เป็นบัฟเฟอร์สำหรับการขายทำกำไรในวันแรก จากนั้น เขาจะประเมินสินทรัพย์ที่ถือครองโดยพิจารณาจากตารางการปลดล็อก ความลึกของตลาด และโมเมนตัมของเรื่องราว โดยทั่วไปจะตัดสินใจเพิ่มสถานะหรือขายในวันที่ 7 ตัวอย่างเช่น $VULT: FDV ต่ำ, การหมุนเวียนสูง, การเสนอขายครั้งแรกของ Kraken, กระแสตอบรับที่ดี และเรื่องราวที่ทันท่วงที — เหรียญประเภทนี้สามารถเดิมพันได้ 60-70% สำหรับการลงทุนระยะกลาง แต่จะต้องเดิมพันก็ต่อเมื่อ VC ไม่เทขายโทเค็น, ทวีตยังคงดำเนินต่อไป และระบบนิเวศมีการเคลื่อนไหว หากไม่เช่นนั้น เขาจะขายสถานะทั้งหมดทิ้ง

กระบวนการนี้แม่นยำและสงบ ราวกับเครื่องจักร แต่ตัวตนที่แท้จริงของเขาที่อยู่นอกระบบ ก็เคยมีอดีตที่ครั้งหนึ่งเคยถูกความผันผวนของตลาดครอบงำ เขาเคยพูดติดตลกว่า "ทำอะไรไม่ได้นอกจากเฝ้าดูตลาด" จนกระทั่งเช้าวันหนึ่ง แสงแดดสาดส่องลงบนถ้วยกาแฟ กลิ่นหอมอบอวลไปทั่ว เขาก็ตระหนักได้ทันทีว่า ตลาดสามารถดูดกลืนคุณให้แห้งเหือดได้ แต่ชีวิตก็เยียวยาได้ช้าเช่นกัน นับจากนั้นเป็นต้นมา เขาตั้งกฎชีวิตไว้หลายอย่างให้กับตัวเอง: ชงกาแฟตอนเช้า อย่าให้ตื่น แต่แค่หลีกเลี่ยงการไปตลาดสักสองสามนาที วิ่งตอนบ่ายสองกิโลเมตรเพื่อรีบูตสมอง เฝ้าดูตลาดเมื่อตลาดเปิด แต่อย่าใช้อารมณ์มากเกินไป "ถ้าผมถูกขายกิจการ ผมจะปิดคอมพิวเตอร์ จุดบุหรี่ และถ้าผมทำเงินไม่ได้ ผมก็ปล่อยมันไป"

เขากล่าวว่า "โลกของคริปโตสอนให้ผมรู้จักความผันผวน และชีวิตสอนให้ผมรู้จักปล่อยวาง" ความจริงอันสูงสุดของเขาไม่ได้อยู่ในแผนภูมิหรือแบบจำลอง แต่เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่เขาเงยหน้าขึ้นมองตลาดหลังจากจ้องมองตลาดมาหลายชั่วโมงว่า "เราไม่สามารถจ้องมองตลาดเพียงอย่างเดียวได้ เราต้องมองท้องฟ้าบ้างเป็นครั้งคราว"

โปรไฟล์ผู้ตอบแบบสอบถาม #2: นักล่าสกุลเงินดิจิทัลกระแสหลักที่มีวินัยเป็นอาวุธ

ด้วยประสบการณ์การเทรดสดอันยาวนาน แมนดี้ ( @mandywangETH ) คือเทรดเดอร์สัญญาที่เชื่อในกฎเกณฑ์และไม่พึ่งพาโชค เธอมุ่งเน้นไปที่คริปโตเคอร์เรนซีหลัก โดยใช้สไตล์ที่สงบนิ่งแต่เด็ดขาด หลักการพื้นฐานของเธอสามารถสรุปได้ในประโยคเดียวว่า สภาวะตลาดนั้นคาดเดาไม่ได้ ดังนั้นการตอบสนองที่แม่นยำจึงเป็นสิ่งสำคัญ

ระบบปฏิบัติการของเธอแทบจะกำจัด "ความรู้สึก" ทั้งหมดออกไป — มุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาเพียงอย่างเดียว ใช้ข้อมูลเป็นหลักฐานสนับสนุน และแยกอารมณ์ออกจากระบบ สัญญาณออกคืออะไร? มันไม่ใช่การ "ดูเหมือนการกลับตัว" แบบคลุมเครือ แต่เป็นการ พังทลายของแนวรับหลักอย่างสมบูรณ์ ตามด้วยการดีดตัวกลับที่อ่อนแอและยังไม่ได้รับการยืนยัน เมื่อได้รับการยืนยันแล้ว ให้ออกจากตลาดทันทีโดยไม่ลังเล เธอกล่าวว่า "ตลาดถูกต้องเสมอ หน้าที่ของฉันไม่ใช่การตั้งคำถาม แต่คือการเชื่อฟัง"

ในตลาดกระทิง เธอระบุระดับสำคัญและถือไว้แน่นเพื่อทำกำไรจากแนวโน้มทั้งหมด ในตลาดหมี เธอซ่อนตัวอยู่ในเงามืด รอคอยสัญญาณการล่าเหยื่ออย่างอดทน “กลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยวัฏจักร วินัยรับประกันการดำเนินการ” เธอไม่ไล่ตามข่าวลือ ไม่เชื่อ KOL และไม่เล่าเรื่องราว เธอพึ่งพาเพียงโครงสร้างเพื่อสร้างคำสั่งซื้อขาย

เธอไม่มีภาพลวงตาเกี่ยวกับแนวโน้มในอนาคตของตลาด เธอไม่เชื่อในคำทำนายเลย และสิ่งเดียวที่เธอควบคุมได้คือกฎเกณฑ์และความเร็วในการตอบสนองของเธอเอง

ไลฟ์สไตล์ของเขาเรียบง่ายอย่างยิ่ง นอกจากการเทรดแล้ว เขายังชอบ "กิน ดื่ม และสนุกสนาน" แต่เขามีขอบเขตที่ชัดเจนและไม่เคยตามใจตัวเองเลย ครั้งหนึ่งเขาเคยหลงใหลในคริปโต ทำงานทั้งวันทั้งคืน ส่งคำสั่งซื้อขายตามอารมณ์ และต้องเผชิญกับการถูกเรียกหลักประกันซ้ำแล้วซ้ำเล่า ปัจจุบัน เขาใช้ชีวิตอยู่ได้ด้วยการใช้ระบบที่มีการกำหนดไว้อย่างชัดเจน ไม่เพ้อฝันถึงการรวยอย่างรวดเร็ว และไม่โลดแล่นตามกระแสตลาดอีกต่อไป

เธอจะไม่บอกคุณว่าจุดเข้าที่ดีที่สุดคือจุดไหน แต่เธอรู้แน่ชัดว่าควรออกเมื่อใด เพราะเธอไม่ใช่คนชอบคาดเดาอนาคต แต่เป็นนักล่าที่เชื่อฟังความเป็นจริง ในโลกของเธอ อารมณ์คือกับดัก ความแน่นอนคืออาวุธ

โปรไฟล์ผู้ตอบแบบสอบถาม #3: "ผู้เล่นการเติบโตที่ซ่อนเร้น" ที่ระมัดระวังและเฉียบแหลม

"ศิลปิน" ( @CryptoPainter_X ) ผู้ซึ่งคอยตรวจสอบข้อมูลอัปเดตของตลาดบน Bitget อยู่เสมอขณะเดินทาง ถือเป็นผู้ปฏิบัติแบบ "ที่ออกแบบเฉพาะ" ทั่วไป เขาไม่ได้ทำตามตรรกะเดียวอย่างงมงาย แต่ปรับกลยุทธ์ของเขาอย่างยืดหยุ่นตามลักษณะของสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ เขามักจะถือครองเหรียญกระแสหลักที่มีความสามารถในการทำกำไรและมีปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่งในระยะยาว สำหรับเป้าหมายที่ขับเคลื่อนด้วยอารมณ์ เขาจะมุ่งเน้นไปที่การเก็งกำไรระยะสั้น

เบื้องหลังการผสมผสานที่ยืดหยุ่นนี้คือความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับโครงสร้างตลาดและการบริหารความเสี่ยง อัตราส่วนอุปทานของ stablecoin และส่วนต่างราคาฟิวเจอร์ส-สปอต เป็นตัวบ่งชี้สองตัวที่เขาอ้างอิงถึงบ่อยที่สุด โดยตัวแรกวัดความเต็มใจของกองทุนนอกตลาดที่จะเข้าสู่ตลาด ขณะที่ตัวหลังสะท้อนถึงความแข็งแกร่งของความเชื่อมั่นและโมเมนตัมเชิงทิศทาง ในมุมมองของเขา ข้อมูลไม่ใช่ "หลักฐาน" ที่ตกแต่ง แต่เป็นข้อจำกัดพื้นฐานของระบบการซื้อขาย ซึ่งใช้ในการปรับเทียบอารมณ์และสัญชาตญาณ สไตล์โดยรวมของเขาสงบและใช้งานได้จริง โดยมีตัวบ่งชี้และวงจรป้อนกลับสนับสนุน

เขาเรียกปรัชญาการเทรดของเขาว่า "การพัฒนาอย่างเงียบเชียบ" ซึ่งไม่ใช่การดูถูกตัวเอง แต่เป็นการตัดสินใจเชิงรุกที่เกิดขึ้นหลังจากความเข้าใจอย่างถ่องแท้ กลยุทธ์ที่ให้โอกาสชนะสูงไม่ได้อาศัยการเสี่ยงโชคในช่วงเวลาที่ผันผวน แต่อาศัยการควบคุมความไม่แน่นอน เขาหลีกเลี่ยงการไล่ตามจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด และเมื่อแนวโน้มไม่ชัดเจน เขาจะลดสถานะ สังเกต และรอคอย โดยใช้พื้นที่เพื่อซื้อเวลา เหลือพื้นที่สำหรับการโจมตีครั้งต่อไป

เมื่อพิจารณาการกลับตัวของแนวโน้ม ควรหลีกเลี่ยงการตัดสินใจโดยอาศัยความรู้สึก แต่ให้อาศัยสัญญาณเชิงโครงสร้างแทน ไม่ว่าจะเป็นการขึ้นลงสลับกันของจุดสูงสุดและจุดต่ำสุด ตรรกะนี้ได้รับการพิสูจน์แล้วในช่วง "วิกฤต 11 ตุลาคม": เพิ่มสถานะในสกุลเงินที่แข็งค่าและลดการขาดทุนในสกุลเงินที่อ่อนค่า โดยใช้แนวทางสองทาง นี่ไม่ใช่เรื่องของความกล้า แต่เป็นเรื่องของการดำเนินกลยุทธ์ที่มีโครงสร้างที่มั่นคง

ประสบการณ์ด้านเทคโนโลยีและอินเทอร์เน็ตของเขาได้ปลูกฝังให้เขามีความคิดเชิงเหตุผลแบบโปรแกรมเมอร์ในการเทรด ปัจจุบัน เขากลายเป็นผู้เชี่ยวชาญในตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลมากขึ้น เขาไม่ได้ตะโกนว่า "ทุ่มสุดตัว" ไม่เชื่อ KOL แต่กลับพึ่งพาระบบที่เขาสร้างขึ้นเองและวินัยที่เข้มงวด ระบบดังกล่าวเคยทำให้เขาได้รับ ผลตอบแทนจากเงินต้นถึง 52 เท่า ซึ่งเป็นตัวอย่างที่แท้จริงของคำกล่าวที่ว่า "ศัตรูที่แท้จริงไม่ใช่ความผันผวน แต่เป็นความเย่อหยิ่งและความหุนหันพลันแล่น"

ในตลาดที่มักโฆษณาว่า "โอกาส" มักจะเต็มไปด้วยผู้คนที่สงบนิ่งอย่างเขา ซึ่งไม่หวังพึ่งการชนะเพียงครั้งเดียว แต่หวังพึ่งการหลีกเลี่ยงการสูญเสียครั้งใหญ่ในแต่ละครั้ง ถือเป็นพลังที่ถูกมองข้ามมากที่สุดแต่ก็มั่นคงที่สุดในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

โปรไฟล์ผู้ตอบแบบสอบถาม #4: การใช้การวัดปริมาณเพื่อเล่นเกมฟรี

UNICORN ( @UnicornBitcoin ) มีประสบการณ์ด้านการเงินแบบดั้งเดิมและมีประสบการณ์ด้านหุ้น ทองคำ และสินทรัพย์ดิจิทัล เขามีประสบการณ์การซื้อขายสัญญามากกว่า 3 ปี และ สร้างผลตอบแทนสะสมมากกว่า 100 เท่าของเงินต้น เขาเป็นเทรดเดอร์เชิงปริมาณที่ไม่เรื่องมาก แต่มีข้อมูลที่แม่นยำอย่างยิ่ง

ระบบการซื้อขายถูกสร้างขึ้นเหมือน "เครื่องจักรปัจจัย" ที่ทำงานอย่างต่อเนื่อง โดยมีการถดถอยแบบวัฏจักรเป็นแกนหลัก ระบบจะวนซ้ำปัจจัยที่มีประสิทธิภาพอย่างต่อเนื่อง พร้อมกับกำจัดสัญญาณรบกวนและตัวแปรที่ไม่มีประสิทธิภาพออกไป นี่ไม่ใช่การใช้แบบจำลองเดิมตลอดไป แต่เป็น "การทดลองความน่าจะเป็น" ที่ไม่มีวันสิ้นสุด ซึ่ง ปัจจัยใดที่ยังมีอยู่และปัจจัยใดที่ต้องกำจัดออกไปนั้น ขึ้นอยู่กับการทดสอบย้อนหลังเท่านั้น

เมื่อเผชิญกับภาวะตลาดตกต่ำ เราไม่ได้พึ่งพาวิธีการแบบลึกลับหรือความกล้าล้วนๆ โครงสร้างการดำเนินงานของเรามีความชัดเจน: กองทุนขนาดใหญ่ใช้เลเวอเรจเป็นศูนย์ โดยให้ความสำคัญกับการอยู่รอด ในขณะที่กองทุนขนาดเล็กใช้เลเวอเรจสูง แต่มีคำสั่ง stop-loss และ take-profit ที่แม่นยำ ในวันที่ 11 ตุลาคม ขณะที่ราคาหุ้นร่วงลงอย่างรวดเร็ว ขณะที่โมเดลส่งสัญญาณ เราก็เพิ่มสถานะซื้อทันทีที่ราคาต่ำสุด โดยไม่ลังเลหรือคลุมเครือ

UNICORN เป็นหนึ่งในเทรดเดอร์เพียงไม่กี่คนที่ได้อ่าน White Paper ของ Bitcoin อย่างละเอียดถี่ถ้วน และมีความเชื่อมั่นอย่างแรงกล้าในแนวคิด "สกุลเงินเหนือชาติที่เสรี" เขาไม่ได้ถือว่าความเข้าใจนี้เป็นเพียงสโลแกน แต่กลับผนวกเข้ากับแก่นแท้ของกลยุทธ์ของเขา โดยมองว่าการเข้ารหัสเป็นเรื่องเล่าคู่ขนานกับกฎเกณฑ์ดั้งเดิม

ระบบนี้สงบ สะอาด และสามารถทำซ้ำได้ ซึ่งทำให้เขาสรุปปรัชญาการซื้อขายของเขาได้ในสองคำ: "ใช้ชีวิต เล่นการซื้อขาย " เขาสนุกกับการเล่นเกมการแข่งขันและเลี้ยงสัตว์เลี้ยง ทำให้ตัวเองมีพื้นที่หายใจนอกเหนือจากเส้นโค้งความเสี่ยง

เมื่อถูกถามว่าเขาเชื่อว่า "แนวโน้มตลาดนี้แตกต่างออกไป" หรือไม่ เขาตอบเพียงว่า "เมื่อเผชิญหน้ากับวัฏจักรแล้ว ไม่มีความแตกต่างระหว่างครั้งนี้กับครั้งอื่นๆ"

ไม่มีอารมณ์ดีๆ ไม่มีเชิงปรัชญา มีเพียงระบบที่ปรับเทียบตัวเองอย่างต่อเนื่องที่เขียนเชิงอรรถในทุกช่วงความผันผวน

ประเภทผู้ตอบแบบสอบถามที่ 5: หาเงินผ่านคอนเนคชั่น และได้เงินจากโชค

เสี่ยวหยูฟู่ ( @Cryptostartup11 ) เป็นเทรดเดอร์ที่ "อาศัยโชค" เป็นหลัก เขาไม่ได้ยึดติดกับโมเดลทางเทคนิค และไม่ได้เชื่ออย่างงมงายในการซื้อขายโดยใช้ข้อมูล แต่เขาผสานแหล่งข้อมูล เครือข่ายความสัมพันธ์ และสัญชาตญาณของตลาดเข้าด้วยกัน เพื่อสร้างระบบการซื้อขายที่ปรับแต่งได้เฉพาะบุคคล

ในการประเมินโครงการในระยะเริ่มต้น กรอบการตัดสินของเขานั้นตรงไปตรงมาแต่สำคัญอย่างยิ่ง โดยภูมิหลังของทีมมีน้ำหนักสูงสุด รองลงมาคือแบบจำลองทางเศรษฐกิจและเรื่องราวของอุตสาหกรรม เขาไม่ได้อธิบายรายละเอียดเพิ่มเติม แต่หลักการพื้นฐานนั้นชัดเจน สิ่งที่กำหนดความสำเร็จของโครงการอย่างแท้จริงคือบุคลากร เขาให้ความสำคัญกับบุคลากร เครือข่าย และแหล่งข้อมูล ค่าอัลฟ่าไม่ได้มาจากแผนภูมิ แต่มาจาก "รูปแบบการซื้อขายของเพื่อน" และ "ช่องทางส่วนตัวที่มีค่า" ยกตัวอย่างเช่น ที่อยู่ Testnet ที่เพื่อน VC พูดถึงในงานเลี้ยงอาหารค่ำ กลายเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับเหรียญใหม่ที่น่าสนใจในอีกไม่กี่วันต่อมา ซึ่งเป็นสัญญาณที่เขาเรียกว่า "การเชื่อมต่อข้อมูล"

วิธีการนี้อาจไม่ได้มาตรฐาน แต่มีความสมจริงอย่างยิ่ง เขาไม่ได้แสวงหาความแน่นอน แต่ใช้สัญชาตญาณและประสบการณ์เพื่อจับสัญญาณที่คลุมเครือในตลาดคริปโต ดังที่เขากล่าวไว้ว่า "โลกคริปโตคือโลกที่แผ่ขยายออกไปในสองมิติของข้อมูลและสามมิติของความฝัน" เขายอมรับว่าการทำงานหนักและการวิจัยเป็นพื้นฐาน แต่สิ่งที่ผลักดันผู้คนไปสู่จุดสูงสุดอย่างแท้จริงคือ "โชคที่ไม่มีใครเทียบได้"

ปรัชญาการซื้อขายของเขาสามารถสรุปได้ด้วยคำสี่คำนี้: โชคท่วมท้น นี่ไม่ใช่การศรัทธาอย่างงมงายต่อโชคชะตา แต่เป็นกลไกการรับมือกับตลาดที่ไม่แน่นอนอย่างยิ่ง ท่ามกลางรอยแยกระหว่างเหตุการณ์หงส์ดำ ตลาดกระทิงดุเดือด และการเก็งกำไรของชุมชน เส้นแบ่งระหว่างเหตุผลและอภิปรัชญาบางครั้งก็เลือนลาง

นอกเหนือจากการเทรดแล้ว เขายังชอบออกกำลังกาย ท่องเที่ยว และเรียนรู้ทักษะใหม่ๆ ซึ่งดูเหมือนจะไม่เกี่ยวข้องกับตลาดคริปโตเคอร์เรนซีเลย อย่างไรก็ตาม เขาเข้าใจเรื่องนี้เป็นอย่างดีว่า การจัดการอารมณ์และสุขภาพจิตเป็นพื้นฐานของ "การรับสัญญาณ" และ "สัญญาณ" เหล่านี้อาจถูกซ่อนไว้ในงานเลี้ยงอาหารค่ำ แชทกลุ่ม หรือทวีตของ Alpha ที่ไม่ได้รับไลก์เลย

ไม่ใช่ทุกคนที่จะทำตามแนวทางของเขาได้ แต่ในตลาดที่ข้อมูลบิดเบือนอย่างมากและอารมณ์เป็นตัวกำหนดราคา เขาจึงพึ่งพาความไว้วางใจและความสัมพันธ์อันดี ผนวกรวมความเชื่อมโยงและโชคเข้าไว้ในระบบของเขา ระบบนี้ไม่ได้เขียนบนกระดาษขาว แต่มันมีอยู่จริงใน "พื้นที่สีเทา" ของโลกคริปโต

สรุป:

จาก "โรงเรียนโครงสร้าง" ที่มีวินัย สู่ "โรงเรียนโชค" ที่มุ่งเน้นโชคชะตา นักเทรดทั้งห้าคนได้แสดงกลยุทธ์การเอาตัวรอดที่แตกต่างกันอย่างชัดเจนถึงห้ากลยุทธ์ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่แตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากกลยุทธ์ที่หลากหลายของพวกเขาคือความแปลกแยกจากต้นฉบับของ Bitcoin กล่าว คือ ในห้าคน มีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่ศึกษา White Paper อย่างละเอียดถี่ถ้วน สามคนเพิ่งเริ่มศึกษา และอีกหนึ่งคนไม่เคยเปิดอ่านเลยด้วยซ้ำ

การอ่านเอกสาร Bitcoin White Paper และแผนภูมิวงกลมสถานการณ์อาชีพก่อนการซื้อขาย

ในบรรดาเทรดเดอร์ทั้งหมดที่ถูกสำรวจ กว่าครึ่งมีความเข้าใจเกี่ยวกับไวท์เปเปอร์ของ Bitcoin เพียงผิวเผิน ซึ่งแสดงให้เห็นว่าสิ่งที่ขับเคลื่อนตลาดนี้มากกว่าความเห็นพ้องต้องกันในทฤษฎีดั้งเดิม โดยไม่มีข้อยกเว้น พวกเขาทั้งหมดได้เพิ่มเชิงอรรถที่ชัดเจนลงในไวท์เปเปอร์เก้าหน้านั้นด้วยเงินจริง อารมณ์ และการลองผิดลองถูก หากพิมพ์เขียวของซาโตชิ นากาโมโตะเป็นบทประพันธ์ในอุดมคติ การเปิดและปิดสถานะของพวกเขาแต่ละคนก็เปรียบเสมือนการแสดงในชีวิตจริงที่เต็มไปด้วยความยุ่งยากและการแสดงสด

พวกเขาอาจไม่สามารถตีความกระดาษขาวได้ทั้งหมด แต่ทุกคนก็เขียนเวอร์ชันโลกแห่งความเป็นจริงในแบบของตัวเอง

สิบเจ็ดปีผ่านไปแล้ว และมีคนจำนวนนับไม่ถ้วนยังคงเขียนเรื่องราวของ Bitcoin โดยเดินตามรอยของ Satoshi Nakamoto

ในฤดูใบไม้ร่วงปี 2008 ซาโตชิ นากาโมโตะ ได้เผยแพร่เอกสาร PDF เกี่ยวกับรายชื่อผู้รับจดหมายของ Cypherpunks เอกสารดังกล่าวอธิบายถึง "ระบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์แบบเพียร์ทูเพียร์" ด้วยภาษาที่สุภาพและกระชับ แต่ไม่ได้คาดการณ์ว่าโปรโตคอลนี้จะเปลี่ยนแปลงตรรกะแห่งความมั่งคั่ง จังหวะชีวิต และมุมมองโลกของกลุ่มคนกลุ่มหนึ่งอย่างไร

สิบเจ็ดปีต่อมา บิตคอยน์ไม่ได้เป็นเพียงโปรโตคอลทางเทคโนโลยีหรือเป้าหมายการลงทุนอีกต่อไป มันค่อยๆ กลายเป็นเสมือนสมอเรือ เป็นรากฐานแห่งความเห็นพ้องต้องกัน บางคนใช้มันเพื่อสร้างแบบจำลอง บางคนเรียนรู้ที่จะตัดขาดทุน บางคนประสบความสำเร็จอย่างก้าวกระโดด บางคนแสวงหาความเป็นระเบียบเรียบร้อยในกระบวนการลดค่าลงเหลือศูนย์ บางคนมองว่ามันเป็นสัญลักษณ์ของเจตจำนงเสรี ในขณะที่บางคนมองว่ามันเป็นเพียง "งาน" ที่พวกเขาต้องเผชิญ

แบบสำรวจ "Trader Habits Survey" นี้ ซึ่งจัดทำขึ้นในระยะเวลาสั้นๆ เพียงสัปดาห์เดียว ได้รวบรวมกลุ่มผู้เข้าร่วมที่น่าเชื่อถือที่สุดในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี พวกเขากระจายตัวอยู่ตามประเทศและแพลตฟอร์มต่างๆ มีสินทรัพย์ครอบคลุมคริปโตเคอร์เรนซีหลักและเหรียญ Meme มีกลยุทธ์ตั้งแต่แบบความถี่สูงไปจนถึงแบบระยะยาว และมีประสบการณ์การเทรดตั้งแต่หกเดือนถึงสิบปี บางคนกำลังตรวจสอบการเทรดจากตึกสูงระฟ้าในดูไบ บางคนกำลังเฝ้าดูตลาดในร้านน้ำชาในฉงชิ่ง และบางคนก็แอบซุ่มดูตลาดระยะยาวในช่องทาง Discord

เราไม่สามารถสร้างภาพรวมทั้งหมดขึ้นมาใหม่ได้จากรูปแบบเดียว แต่เราหวังว่าชิ้นส่วนเหล่านี้จะเป็นเชิงอรรถที่ปราศจากการกรองและถูกต้องแม่นยำสำหรับตลาด หลายคนอาจไม่เคยอ่านไวท์เปเปอร์ของบิตคอยน์ ไม่คุ้นเคยกับ "หลักฐานความรู้เป็นศูนย์" หรือ "การเข้ารหัสแบบเส้นโค้งวงรี" หรือแม้แต่ไม่สามารถอธิบายกลไกการทำงานของ "ระบบเพียร์ทูเพียร์" ได้ แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่า พวกเขาคือผู้ใช้งานจริงที่ขาดไม่ได้และแท้จริงที่สุดในระบบนี้

ทุกการเปิดสถานะ การขายทำกำไรทุกครั้ง การเรียกหลักประกันทุกครั้ง การวิเคราะห์หลังการซื้อขายทุกครั้ง ความผันผวนทางอารมณ์และการเลือกกลยุทธ์ทุกครั้ง ล้วนเป็นการเขียนระบบนี้ขึ้นมาใหม่ พวกเขากำลังร่วมกันเขียน "คู่มือการใช้งาน" ขึ้นมาใหม่นอกเหนือจากสมุดปกขาว ซึ่งไม่ได้เผยแพร่สู่สาธารณะบน GitHub และไม่ได้มีรูปแบบที่เป็นเอกภาพ มีเพียงแนวทางปฏิบัติของแต่ละบุคคลเท่านั้น

คู่มือเล่มนี้ ซึ่งบางครั้งก็ดูวุ่นวาย บางครั้งก็ดูสุดโต่ง เต็มไปด้วยความอบอุ่นและเสียงดังของมนุษย์ ก็ยังคงถูกเขียนขึ้นอย่างต่อเนื่อง นี่อาจเป็นความหมายที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้น ของ Bitcoin หลังจากผ่านไป 17 ปี มันไม่ได้เป็นเพียงโปรโตคอลที่บอกว่า "มันคืออะไร" อีกต่อไป แต่เป็นเรื่องราวมาราธอนที่บอกว่า "เราจะใช้ชีวิตอยู่กับมันอย่างไร"