การแนะนำ

ในการพัฒนาตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลเมื่อเร็วๆ นี้ บทบาทของตลาดแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) และตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ค่อยๆ กลายเป็นประเด็นหลักที่นักลงทุนและนักวิจัยให้ความสนใจ แม้ว่าตลาดจะมีความเข้าใจเกี่ยวกับรูปแบบการซื้อขายทั้งสองรูปแบบนี้ในระดับหนึ่งแล้ว แต่ผลกระทบและความแตกต่างของทั้งสองรูปแบบในสถานการณ์การใช้งานที่แตกต่างกันยังคงควรค่าแก่การพูดคุยเพิ่มเติม

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา การใช้แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) เพิ่มขึ้นอย่างมากทั่วโลก นักลงทุนจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ กำลังสะสมประสบการณ์และข้อมูลเชิงลึกผ่านการซื้อขายแบบออนเชนและการจัดการกระเป๋าเงิน ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการเติบโตอย่างรวดเร็วของแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ อย่างไรก็ตาม แม้ DEX จะเติบโตอย่างรวดเร็ว แต่แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) ซึ่งเป็นรูปแบบการซื้อขายแบบดั้งเดิมและได้รับความนิยมอย่างสูง ยังคงไม่สามารถถูกแทนที่ได้ CEX ยังคงมีความได้เปรียบอย่างมากในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ สภาพคล่อง และประสบการณ์การใช้งาน ส่งผลให้ธุรกิจและนักลงทุนจำนวนมากพึ่งพาแพลตฟอร์มเหล่านี้มากกว่าที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป

ดังนั้น การเปรียบเทียบระหว่าง CEX และ DEX จึงไม่ใช่แค่เรื่องของการเลือกเครื่องมือซื้อขายเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการประเมินโครงสร้างอุตสาหกรรมและแนวโน้มในอนาคตอย่างลึกซึ้ง บทความนี้จะวิเคราะห์สถานะปัจจุบันและศักยภาพของทั้งสองอย่างเป็นระบบ ผ่านการเปรียบเทียบข้อมูลหลายมิติ ครอบคลุมถึงขนาดและการเข้าถึงของผู้ใช้ โครงสร้างตลาดและภูมิทัศน์การซื้อขาย ความปลอดภัย และการปฏิบัติตามมาตรฐานสากล การเปรียบเทียบและการวิเคราะห์แบบสหวิทยาการนี้จะช่วยให้เข้าใจความนิยม ความแตกต่างของความเสี่ยง และปฏิสัมพันธ์ระหว่าง CEX และ DEX ในตลาดคริปโตทั่วโลกได้ชัดเจนยิ่งขึ้น พร้อมมอบข้อมูลเชิงลึกสำหรับการวิจัยตลาดและการวางแผนเชิงกลยุทธ์ในภายหลัง

การวิเคราะห์ข้อมูลผู้ใช้ Crypto: การเจาะตลาดและแนวโน้มการเติบโต

การเติบโตแบบทวีคูณของผู้ใช้คริปโตทั่วโลก

จากอัตราการเจาะตลาดคริปโต แนวโน้มการเติบโต ผลการดำเนินงานของตลาด และการคาดการณ์ของ Demandsafe พบว่าฐานผู้ใช้คริปโตทั่วโลกเติบโตแบบก้าวกระโดดในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จำนวนผู้ใช้เพิ่มขึ้นจากประมาณ 1 ล้านคนในปี 2013 เป็น 670 ล้านคนในปี 2025 ซึ่งถือเป็นอัตราการเติบโตต่อปีที่สำคัญ เส้นโค้งจำนวนผู้ใช้นี้เพิ่มขึ้นอย่างมากนับตั้งแต่ปี 2020 ซึ่งเป็นสัญญาณบ่งชี้ถึงการเปลี่ยนผ่านของตลาดคริปโตจากการทดลองในระยะแรกสู่การยอมรับอย่างแพร่หลายในวงกว้าง

แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่าสกุลเงินดิจิทัลได้พัฒนาจากการทดลองเฉพาะกลุ่มไปสู่พลังอันแข็งแกร่งในระบบการเงินโลก ฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่นี้ไม่เพียงแต่เป็นรากฐานที่แข็งแกร่งสำหรับภาคส่วนเกิดใหม่ เช่น DeFi, NFT และ Web 3 เท่านั้น แต่ยังช่วยเสริมสร้างประสิทธิภาพของเครือข่ายและสภาพคล่องในตลาดอีกด้วย เมื่อฐานผู้ใช้ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ศักยภาพของตลาดสกุลเงินดิจิทัลในสถานการณ์การใช้งานต่างๆ เช่น การเข้าถึงบริการทางการเงิน การชำระเงินข้ามพรมแดน และการระบุตัวตนดิจิทัล จะถูกปลดปล่อยออกมาอีกมาก ซึ่งจะผลักดันให้เศรษฐกิจดิจิทัลทั่วโลกเติบโตและได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางมากขึ้น

การเจาะตลาดโลกและการกระจายตัวในระดับภูมิภาค: การเพิ่มขึ้นของตลาดเกิดใหม่

จากมุมมองทางภูมิศาสตร์ อัตราการเข้าถึงผู้ใช้ของสกุลเงินดิจิทัลแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ:

• ตลาดที่มีการเจาะตลาดสูง: เกาหลีใต้ (27%), สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ (25.3%), สิงคโปร์ (24.4%), ตุรกี (19.3%) ซึ่งบ่งชี้ว่าเทคโนโลยีการเข้ารหัสได้รับความนิยมอย่างมากใน ตลาด เหล่านี้

• ตลาดเกิดใหม่: อาร์เจนตินา (18.9%) ไทย (17.6%) บราซิล (17.5%) เวียดนาม (17.4%) และอินโดนีเซีย (13.9%) ต่างมีอัตราการเข้าถึงสูงกว่าค่าเฉลี่ยทั่วโลก และสกุลเงินดิจิทัลถือเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับการเข้าถึงทางการเงิน

• ตลาดที่พัฒนาแล้ว: อัตราการเจาะตลาดของสหรัฐอเมริกา (15.5%) และแคนาดา (10.1%) อยู่ในระดับปานกลาง แต่ยังคงครองตำแหน่งหลักในตลาดคริปโตระดับโลก โดยมีทุน เทคโนโลยี และการยอมรับจากสถาบัน

รูปแบบนี้แสดงให้เห็นว่าแรงผลักดันของการยอมรับคริปโทเคอร์เรนซีนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละภูมิภาค ตลาดเกิดใหม่ส่วนใหญ่พึ่งพาการทดแทนทางการเงินและความต้องการที่ครอบคลุม ในขณะที่ตลาดที่พัฒนาแล้วได้รับแรงผลักดันจากการยอมรับในระดับสถาบันและนวัตกรรมทางเทคโนโลยีมากกว่า กระบวนการโลกาภิวัตน์ของคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเร่งตัวขึ้นภายใต้ปัจจัยขับเคลื่อนที่หลากหลาย

การเปรียบเทียบระดับผู้ใช้ CEX และ DEX

ตั้งแต่ปี 2020 ถึงปี 2024 ขนาดผู้ใช้ของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) จะรักษาการเติบโตอย่างรวดเร็ว:

• ผู้ใช้ DEX: จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานต่อปีเพิ่มขึ้นจาก 9.3 ล้านในปี 2020 เป็น 143 ล้านในปี 2024 ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 10 เท่าในสี่ปี แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่ง

• ผู้ใช้ CEX: ผู้ใช้ที่ใช้งานจริงต่อปีจะเพิ่มขึ้นจาก 22.5 ล้านรายในปี 2020 เป็น 120 ล้านรายในปี 2024 โดยรักษาการเติบโตที่สำคัญ ซึ่งบ่งชี้ว่าแพลตฟอร์มรวมศูนย์ยังคงครองตำแหน่งสำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

• วิวัฒนาการของแนวโน้ม: ก่อนปี 2020 ฐานผู้ใช้ CEX มักจะสูงกว่า DEX อย่างไรก็ตาม เริ่มตั้งแต่ปี 2021 ฐานผู้ใช้ DEX เริ่มแซงหน้า CEX โดยเกิดช่องว่างที่สำคัญในปี 2022 แม้ว่าช่องว่างจะแคบลงหลังจากนั้น แต่ก็กว้างขึ้นอีกครั้งในปี 2024 เมื่อระบบนิเวศแบบกระจายอำนาจมีความสมบูรณ์มากขึ้น ผู้ใช้ก็ค่อยๆ เปลี่ยนจากแพลตฟอร์มแบบรวมศูนย์ไปสู่ระบบนิเวศ Web 3 แต่ฐานผู้ใช้ของแพลตฟอร์มทั้งสองประเภทก็ขยายตัวอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงนี้เผยให้เห็น:

• พฤติกรรมการใช้งานของผู้ใช้กำลังเปลี่ยนไป – ผู้ใช้คริปโตจำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ หันมาใช้ DEX เพื่อแสวงหาความโปร่งใสและความเป็นอิสระที่มากขึ้น

• โครงสร้างตลาดมีความหลากหลายมากขึ้น - CEX ยังคงเป็นกระแสหลัก แต่การเพิ่มขึ้นของ Web 3 และแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจกำลังปรับเปลี่ยนโครงสร้างผู้ใช้

โดยรวมแล้ว ฐานผู้ใช้ของตลาด crypto กำลังขยายตัวจากแพลตฟอร์มรวมศูนย์แบบดั้งเดิมไปสู่ระบบนิเวศ Web 3 แบบกระจายอำนาจและเปิดกว้าง และทิศทางการพัฒนาตลาดก็แสดงให้เห็นถึงลักษณะที่หลากหลายและกระจายอำนาจมากขึ้นเรื่อยๆ

แนวโน้มมูลค่าตลาดสินทรัพย์โลก: การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิทัล

สกุลเงินดิจิทัลกำลังกลายเป็นสินทรัพย์หลักระดับโลก (2013–2025)

ในช่วงสิบสองปีระหว่างปี 2556 ถึง 2568 ภูมิทัศน์มูลค่าตลาดสินทรัพย์ทั่วโลกได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างมาก สกุลเงินดิจิทัลแบบดั้งเดิมอย่างทองคำและเงินยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง แม้จะชะลอตัวลง และส่วนแบ่งตลาดก็ค่อยๆ ลดลง ในขณะเดียวกัน มูลค่าตลาดของบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ก็พุ่งสูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Microsoft และ Nvidia ที่เพิ่มสูงขึ้นอย่างรวดเร็วหลังปี 2563 ซึ่งตอกย้ำความจริงที่ว่าเทคโนโลยีล้ำสมัยอย่างปัญญาประดิษฐ์และคลาวด์คอมพิวติ้ง กำลังกลายเป็นกลไกสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลก

ที่น่าสังเกตมากที่สุดคือ สกุลเงินดิจิทัลมีการเติบโตอย่างก้าวกระโดดตั้งแต่ปี 2020 และกลายเป็นกระแสหลักในตลาดสินทรัพย์ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว ภายในปี 2025 มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลได้สูงถึง 3.02 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้า Apple ขึ้นเป็นสินทรัพย์ประเภทที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ของโลก รองจากทองคำ Nvidia และ Microsoft Bitcoin (BTC) มีมูลค่าตลาด 2.35 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แซงหน้าทั้ง Amazon และเงิน Ethereum (ETH) มีมูลค่าตลาดเกือบ 9.8 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลแบบ Stablecoin สูงถึง 2.6 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ

โดยรวมแล้ว แกนหลักของสินทรัพย์ทั่วโลกกำลังค่อยๆ เปลี่ยนจากสินทรัพย์ถาวรแบบดั้งเดิมไปสู่สินทรัพย์นวัตกรรมที่มีการเติบโตสูงและเติบโตอย่างรวดเร็ว การเติบโตของสกุลเงินดิจิทัลไม่เพียงแต่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพมหาศาลของการเงินดิจิทัลเท่านั้น แต่ยังเป็นเครื่องหมายของการก้าวขึ้นเป็นเสาหลักใหม่ในการจัดสรรเงินทุนทั่วโลก ควบคู่ไปกับทองคำและหุ้นเทคโนโลยีอีกด้วย

การเปลี่ยนแปลงแบบเป็นขั้นตอนและแนวโน้มในอนาคตของมูลค่าตลาดสินทรัพย์โลก (2022–2025–2030)

การวิเคราะห์ภาพรวมมูลค่าตลาด ณ จุดเวลาสำคัญๆ แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าคริปโทเคอร์เรนซีเติบโตจากสินทรัพย์รอง (Fringe Asset) ไปสู่สินทรัพย์หลักที่สามารถแข่งขันกับบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ระดับโลกได้ ในเดือนสิงหาคม 2565 ภูมิทัศน์สินทรัพย์ทั่วโลกยังคงถูกครอบงำโดยสินทรัพย์แบบดั้งเดิม โดยทองคำมีมูลค่าสูงสุดที่ 11.77 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามมาติดๆ ด้วย Apple และ Microsoft ในขณะนั้น มูลค่าตลาดรวมของคริปโทเคอร์เรนซีอยู่ที่ประมาณ 1.08 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ว่าจะมีมูลค่ามหาศาล แต่ก็ยังคงเป็นรองเงิน (1.38 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ)

แต่ภายในเวลาเพียงสามปี การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ได้เกิดขึ้น ภายในเดือนสิงหาคม 2568 ด้วยพลังขับเคลื่อนร่วมกันของปัญญาประดิษฐ์และตลาดกระทิงคริปโต ภูมิทัศน์ของสินทรัพย์ทั่วโลกได้เปลี่ยนแปลงไปอย่างสิ้นเชิง มูลค่าตลาดของทองคำเพิ่มขึ้นเป็น 22.93 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ Nvidia ซึ่งใช้ประโยชน์จากความเป็นผู้นำด้าน AI มีมูลค่าตลาดพุ่งสูงถึง 4.24 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ คริปโตเคอร์เรนซีมีผลประกอบการที่ดีเป็นพิเศษในช่วงเวลานี้ โดยมีมูลค่าตลาดรวมอยู่ที่ 3.02 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งแซงหน้าเงินและ Amazon ขึ้นเป็นสินทรัพย์หลักระดับโลกอย่างเป็นทางการ

คาดว่าแนวโน้มนี้จะทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่อง การคาดการณ์ล่วงหน้าระบุว่าภายในปี 2573 มูลค่าตลาดรวมของสกุลเงินดิจิทัลคาดว่าจะสูงถึง 41.80 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ขึ้นเป็นสินทรัพย์ประเภทที่สองของโลกรองจากทองคำ การเพิ่มขึ้นแบบทวีคูณนี้สะท้อนให้เห็นถึงการโยกย้ายเงินทุนทั่วโลกจำนวนมหาศาลเพื่อปรับตัวให้เข้ากับยุคดิจิทัล องค์ประกอบของสินทรัพย์ชั้นนำได้เปลี่ยนจากการถูกครอบงำโดยสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ไปเป็นสินทรัพย์ที่หลากหลายซึ่งประกอบด้วยสินทรัพย์แบบดั้งเดิม บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี และสินทรัพย์ดิจิทัล

วิวัฒนาการของโครงสร้างภายในของตลาดคริปโต: ความสมดุลแบบไดนามิกระหว่าง CEX และ DEX

ในขณะเดียวกัน โครงสร้างตลาดภายในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีก็กำลังเติบโตและสมดุล ในอดีต การเก็บรักษาสินทรัพย์และสภาพคล่องเกือบทั้งหมดพึ่งพาการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) อย่างไรก็ตาม ภายในปี 2568 สภาพแวดล้อมนี้ได้พัฒนาเป็นรูปแบบคู่ขนาน โดย CEX และการแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ดำเนินงานควบคู่กันไป ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในปี 2565 ทุนสำรองสินทรัพย์รวมของ CEX และ DEX อยู่ที่ประมาณ 118 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดย CEX เป็นผู้นำอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ภายในปี 2568 สินทรัพย์รวมพุ่งสูงขึ้นเป็น 560 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และมูลค่าที่ถูกล็อก (TVL) ของ DEX ก็เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ เกือบจะเท่ากับทุนสำรองของ CEX

การเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างนี้ไม่ได้ลดความสำคัญของ CEX แต่กลับส่งสัญญาณถึงการเติบโตของตลาดคริปโต ในแง่หนึ่ง การขยายตัวอย่างรวดเร็วของตลาดโดยรวมเปิดโอกาสให้ทั้ง CEX และ DEX เติบโตอย่างมากมาย ในทางกลับกัน สัดส่วนที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ DEX สะท้อนให้เห็นถึงระบบนิเวศ DeFi ที่เฟื่องฟู ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี และความต้องการของผู้ใช้ในการดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเองและความโปร่งใสบนเครือข่าย ในขณะเดียวกัน บทบาทของ CEX ก็กำลังพัฒนาเช่นกัน โดยไม่ได้เป็นเพียงศูนย์กลางการซื้อขายเพียงอย่างเดียวอีกต่อไป แต่ทำหน้าที่เป็น "เกตเวย์หลัก" ที่เชื่อมต่อโลกแห่งความเป็นจริงและเศรษฐกิจบนเครือข่าย โดยมีหน้าที่หลักๆ เช่น การฝากและถอนเงินแบบ fiat การรับผู้ใช้ใหม่ และการให้บริการด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับสถาบัน

ส่งผลให้ตลาดคริปโตกำลังค่อยๆ ก่อตัวเป็น "โครงสร้างพื้นฐานแบบคู่ขนาน" โดย CEX ทำหน้าที่เป็นทั้งประตูและศูนย์กลางของเงินทุนโลก และ DEX ทำหน้าที่เป็นแกนนำหลักของการเงินแบบออนเชนและนวัตกรรม แทนที่จะมาทดแทนกัน ทั้งสองสิ่งนี้จะเสริมซึ่งกันและกัน ก่อให้เกิดรากฐานคู่ขนานของระบบการเงินคริปโตในอนาคต

การออกโทเค็นและความเจริญรุ่งเรืองทางนิเวศวิทยา

จำนวนโทเค็นที่ออกจำหน่ายมีแนวโน้มเติบโตอย่างรวดเร็วในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งนับตั้งแต่ช่วง "DeFi Summer" ในปี 2020 เป็นต้นมา ตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) ค่อยๆ กลายเป็นช่องทางหลักในการออกโทเค็นใหม่ ปัจจุบัน การออกโทเค็นบน DEX พุ่งสูงขึ้นอย่างน่าตกใจ โดยมีโทเค็นใหม่เปิดตัวมากกว่า 50,000 โทเค็นต่อวัน คาดว่าจำนวนโทเค็นใหม่ทั้งหมดในปี 2025 จะสูงกว่า 8 ล้านโทเค็น และมีการออกโทเค็นสะสมหลายสิบล้านโทเค็น ในทางกลับกัน CEX ยังคงออกโทเค็นจำนวนมาก แต่ความเร็วและปริมาณการออกโทเค็นยังคงตามหลัง DEX อย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงรูปแบบการจัดจำหน่ายนี้ส่งผลกระทบสองประการ:

นวัตกรรมและความเจริญรุ่งเรืองที่เพิ่มขึ้น: ความเปิดกว้างของ DEX มอบแพลตฟอร์มที่กว้างขึ้นสำหรับนักพัฒนาและทีมผู้ประกอบการ โครงการใหม่ๆ สามารถเปิดตัวและเผยแพร่สู่สาธารณะได้อย่างรวดเร็ว ขับเคลื่อนการพัฒนาที่หลากหลายและการพัฒนาอย่างรวดเร็วของภาคส่วนใหม่ๆ เช่น GameFi, DeFi และ SocialFi

ความแตกต่างด้านความเสี่ยงและคุณภาพ: เนื่องจากอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดที่แทบจะเป็นศูนย์ โทเค็นส่วนใหญ่ที่จดทะเบียนใน DEX จึงมีขนาดจำกัดและมีอายุสั้น ทำให้ตลาดเต็มไปด้วยโครงการแบบ "long-tail" และมีความเสี่ยงสูง ในทางกลับกัน CEX ยังคงคัดกรองโครงการผ่านกระบวนการตรวจสอบที่เข้มงวด แม้ว่าจำนวนโทเค็นที่ออกจะมีน้อยกว่า แต่คุณภาพและความน่าเชื่อถือของโทเค็นกลับสูงกว่า

ในแง่ของสัดส่วน ปัจจุบันโทเคนใหม่ส่วนใหญ่ออกสู่ตลาดบน DEX ขณะที่สัดส่วนของ CEX ลดลงเหลือน้อยกว่า 1% นี่แสดงให้เห็นว่า DEX มีบทบาทนำในการขับเคลื่อนความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศโทเคน อย่างไรก็ตาม CEX ยังคงมีมูลค่าที่ไม่อาจทดแทนได้ในแง่ของ "โครงการที่เลือก" ชื่อเสียงของแบรนด์ และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ

โทเค็นที่ออกโดยแพลตฟอร์ม Web 3 ต่างๆ มากกว่าครึ่งหนึ่งมาจาก DEX นี่แสดงให้เห็นว่าความเจริญรุ่งเรืองของระบบนิเวศกำลังเปลี่ยนจากรูปแบบเดียวไปสู่โครงสร้างแบบคู่ขนานที่ทั้ง CEX และ DEX อยู่ร่วมกันได้

วิวัฒนาการของการครองตลาด

ความสัมพันธ์เชิงการแข่งขันระหว่าง CEX และ DEX ในด้านปริมาณการซื้อขายและการครองตลาดกำลังพัฒนาไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยรวมแล้ว CEX ยังคงเป็นกำลังสำคัญในตลาด แต่ส่วนแบ่งตลาดของ DEX ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และช่องว่างระหว่างทั้งสองก็ค่อยๆ แคบลง

การซื้อขายแบบสปอต

ปัจจุบัน CEX มีสัดส่วนประมาณ 77% ของปริมาณการซื้อขายแบบ Spot ทั่วโลก ขณะที่ DEX มีสัดส่วน 23% อย่างไรก็ตาม หากไม่รวมการซื้อขายแบบ Wash Trading ข้อมูลที่สะท้อนกิจกรรมการค้าปลีกจริงได้ดีกว่าจะแสดงให้เห็นว่า CEX มีสัดส่วน 58% และ DEX มีสัดส่วน 42% ซึ่งหมายความว่าในแง่ของการซื้อขายที่ขับเคลื่อนโดยผู้ใช้จริง DEX กำลังเข้าใกล้ CEX ซึ่งแสดงให้เห็นถึงแนวโน้มการไล่ตามอย่างรวดเร็ว

ปริมาณธุรกรรมประจำปี

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ช่องว่างปริมาณการซื้อขายประจำปีระหว่าง CEX และ DEX ค่อยๆ แคบลง แม้ว่า CEX จะมีขนาดใหญ่กว่าเมื่อพิจารณาจากมูลค่ารวม แต่ DEX กลับเติบโตเร็วกว่า แม้กระทั่งเข้าใกล้หรือแซงหน้า CEX ในบางช่วงเวลาและบางประเภทสินทรัพย์ที่กำลังเติบโต ขณะเดียวกัน แม้ว่า CEX เคยเป็นผู้นำในด้านมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) แต่ปัจจุบัน DEX กำลังเข้าใกล้ CEX ในแง่ของ TVL ทำให้เกิดการแข่งขันแบบสองทาง

แนวโน้มในอนาคตของการครองตลาด

ในระยะสั้น CEX จะยังคงครองความโดดเด่น โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภูมิภาคที่มีการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด ด้วยสภาพคล่องที่เข้มข้น ความน่าเชื่อถือในการปฏิบัติตามกฎระเบียบ และประสบการณ์การใช้งานที่เหนือกว่า ในระยะกลางถึงระยะยาว ด้วยการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานบล็อกเชนอย่างต่อเนื่อง การรับรู้ของผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความเป็นอิสระของสินทรัพย์ และความก้าวหน้าอย่างต่อเนื่องด้านความปลอดภัยและการใช้งานของ DEX คาดว่าส่วนแบ่งการตลาดของ DEX จะขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ในอีก 5-10 ปีข้างหน้า DEX มีแนวโน้มที่จะเข้าใกล้หรืออาจท้าทายความเป็นผู้นำของ CEX

โดยรวมแล้ว ตลาดกำลังเปลี่ยนผ่านจากภูมิทัศน์ CEX ที่โดดเด่นไปสู่ภูมิทัศน์แบบสองขั้ว โดย CEX เป็นผู้นำ และ DEX ไล่ตามมาอย่างรวดเร็ว CEX ยังคงรักษาความได้เปรียบในด้านขนาดและการปฏิบัติตามข้อกำหนด ขณะที่ DEX เป็นผู้นำด้านแนวคิดแบบกระจายอำนาจและนวัตกรรมระบบนิเวศ

ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยและแนวโน้มการปฏิบัติตามข้อกำหนดในระบบนิเวศคริปโต

เหตุการณ์แฮ็กและการสูญเสียทางการเงิน

ระหว่างปี 2566 ถึง 2568 สินทรัพย์คริปโตยังคงถูกขโมยเป็นจำนวนมาก ข้อมูลจาก Chainalysis พบว่าประมาณ 59% ของสินทรัพย์ที่ถูกขโมยมาจากโปรโตคอล DEX/Web 3 ส่งผลให้เกิดความสูญเสียรวม 5.9 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งชี้ให้เห็นถึงข้อบกพร่องด้านความปลอดภัยของระบบแบบกระจายศูนย์ การโจมตีที่สำคัญ ได้แก่ ช่องโหว่ของสัญญาอัจฉริยะ ความล้มเหลวด้านความปลอดภัยของสะพานข้ามสายโซ่ และข้อบกพร่องในการออกแบบการกำกับดูแล ซึ่งทำให้ Web 3 มีความเสี่ยงมากขึ้นในการระดมทุนด้านความปลอดภัย ในทางกลับกัน แม้ว่า CEX จะเผชิญกับความเสี่ยงจากการรวมศูนย์เช่นกัน แต่ระบบความปลอดภัยที่พัฒนาแล้วกลับส่งผลให้เกิดความสูญเสียน้อยกว่า

ในขณะเดียวกัน การโจรกรรมจากกระเป๋าเงินส่วนบุคคลกำลังกลายเป็นภัยคุกคามใหม่ในวงการอาชญากรรมคริปโต ภายในเดือนมิถุนายน 2568 การโจมตีที่มุ่งเป้าไปที่กระเป๋าเงินส่วนบุคคลจะมีสัดส่วนมากกว่า 20% ของเงินที่ถูกขโมยทั้งหมด เนื่องจากลักษณะที่ซ่อนเร้น เหตุการณ์เหล่านี้จึงมักไม่ได้รับการรายงานมากนัก แต่ระดับความเสี่ยงยังคงเพิ่มสูงขึ้น ปัจจัยสำคัญที่ผลักดันแนวโน้มนี้ ได้แก่ ความสามารถด้านความปลอดภัยที่ดีขึ้นของแพลตฟอร์มขนาดใหญ่ ซึ่งบังคับให้ผู้โจมตีต้องหันไปพึ่งผู้ใช้ส่วนบุคคล การเพิ่มขึ้นของจำนวนผู้ถือครองสกุลเงินดิจิทัล มูลค่าของสินทรัพย์ในกระเป๋าเงินส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้นเมื่อราคาตลาดสูงขึ้น และความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของเทคนิคการโจมตีของแฮกเกอร์ที่ใช้เครื่องมือใหม่ๆ เช่น LLM

ท่ามกลางจำนวนการโจมตีกระเป๋าเงินส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง MetaMask ถือเป็นหนึ่งในตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุด นับตั้งแต่ปลายปี 2024 เป็นต้นมา ผู้ใช้ MetaMask พบว่ามีการโจรกรรมที่ผิดปกติเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2025 การโจมตีบางครั้งทำให้กระเป๋าเงินเกือบ 500 ใบถูกเจาะภายในวันเดียว ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความสามารถของแฮกเกอร์ในการโจมตีกลุ่มผู้ใช้ขนาดใหญ่อย่างเป็นระบบ ในทางตรงกันข้าม แม้ว่าจะมีการโจมตีแบบกระจัดกระจายในช่วงกลางปี 2022 และปลายปี 2023 แต่ความถี่และความรุนแรงกลับต่ำกว่าระดับปัจจุบันมาก แสดงให้เห็นถึงภัยคุกคามที่เปลี่ยนแปลงไป

สาเหตุที่เป็นไปได้ของปรากฏการณ์นี้ ได้แก่ ช่องโหว่ในซอฟต์แวร์กระเป๋าเงินที่สามารถใช้ประโยชน์ได้อย่างเป็นระบบ ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในโครงสร้างพื้นฐานของบุคคลที่สาม (เช่น ปลั๊กอินเบราว์เซอร์หรือ dApps ที่เป็นอันตราย) และจำนวนเป้าหมายการโจมตีที่เพิ่มขึ้นจากฐานผู้ใช้ที่เพิ่มขึ้น โดยรวมแล้ว กรณีของ MetaMask แสดงให้เห็นว่าแอปพลิเคชันกระเป๋าเงินที่ใช้กันอย่างแพร่หลายกำลังกลายเป็นเป้าหมายหลักของแฮกเกอร์ และเมื่อการนำสกุลเงินดิจิทัลมาใช้มากขึ้น การโจมตีเหล่านี้ก็มีแนวโน้มที่จะแพร่กระจายมากขึ้นในอนาคต

โดยสรุป ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยในปัจจุบันในระบบนิเวศคริปโตกำลังขยายตัวและมีวิธีการที่หลากหลายขึ้น โดยเป้าหมายค่อยๆ เปลี่ยนไปที่ผู้ใช้รายบุคคล กลยุทธ์ด้านความปลอดภัยของอุตสาหกรรมนี้จำเป็นต้องพัฒนาไปพร้อมๆ กันในสองด้าน ประการแรก แพลตฟอร์มที่เน้นบริการควรเสริมสร้างการปกป้องโครงสร้างพื้นฐานอย่างต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึงการตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะ การตรวจสอบความปลอดภัยแบบข้ามเครือข่าย และกลไกการลงนามหลายรายการในกระเป๋าเงินร้อน เพื่อลดความเสี่ยงเชิงระบบ ประการที่สอง จำเป็นต้องยกระดับการศึกษาและการปกป้องผู้ใช้รายบุคคล ครอบคลุมถึงความปลอดภัยในการปฏิบัติงาน (OpSec) การใช้งานกระเป๋าเงินเย็น และการป้องกันการโจมตีทางวิศวกรรมสังคม

ในขณะเดียวกัน หน่วยงานกำกับดูแลอาจจำเป็นต้องค่อยๆ บังคับใช้ข้อกำหนดการปฏิบัติตามกฎระเบียบสำหรับโปรโตคอล DeFi และแอปพลิเคชันกระเป๋าเงิน เพื่อสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใสและการกระจายอำนาจ เพื่อลดการแทรกซึมของเงินทุนผิดกฎหมายผ่านช่องทางออนเชน ลักษณะความเสี่ยงเหล่านี้ยังให้บริบทสำคัญสำหรับการวิเคราะห์กระแสเงินทุนและการฟอกเงินในภายหลัง

การฟอกเงินและการไหลเวียนของสกุลเงินดิจิทัล

ระหว่างปี พ.ศ. 2564 ถึง พ.ศ. 2567 มีการฟอกเงินผิดกฎหมายและนำไปใช้ในการฉ้อโกงผ่านคริปโทเคอร์เรนซีเป็นมูลค่าประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี โดย CEX ยังคงเป็นผู้รับเงินหลัก อย่างไรก็ตาม ด้วยการพัฒนาแพลตฟอร์ม DeFi และแพลตฟอร์มที่ปราศจาก KYC ทำให้โปรโตคอลแบบออนเชนกลายเป็นช่องทางหลักสำหรับเงินผิดกฎหมาย โดยการมีส่วนร่วมของ DeFi เพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงที่มีกิจกรรมทางการตลาด การขาดการยืนยันตัวตนและการไม่เปิดเผยตัวตนข้ามเชนทำให้ DEX มีความเสี่ยงต่อการจัดการความเสี่ยง AML (การป้องกันการฟอกเงิน) มากขึ้น

ระหว่างปี 2567 ถึง 2568 การโจมตีประเภทต่างๆ แสดงให้เห็นถึงเส้นทางการฟอกเงินที่แตกต่างกัน ผู้โจมตีบนแพลตฟอร์มที่ใช้บริการมักใช้สะพานข้ามเครือข่ายและตัวผสมในการโอนเงิน ขณะที่เงินที่ถูกขโมยจากกระเป๋าเงินส่วนบุคคลมีแนวโน้มที่จะไหลเข้าสู่สัญญาอัจฉริยะโทเค็นและ CEX มากขึ้น ที่น่าสังเกตคือ ต้นทุนการฟอกเงินไม่ได้ลดลงเนื่องจากความก้าวหน้าของเทคโนโลยีบล็อกเชน แต่กลับเพิ่มขึ้นเนื่องจากการมุ่งเน้นความเร็วและความไม่สามารถย้อนกลับได้ ตั้งแต่ปี 2565 ถึงเดือนมิถุนายน 2568 ต้นทุนการทำธุรกรรมบล็อกเชนโดยเฉลี่ยลดลงกว่า 80% เนื่องจากความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีในโซลานาและเลเยอร์ 2 แต่ค่าธรรมเนียมพิเศษที่ผู้ขโมยต้องจ่ายเพิ่มขึ้นกว่า 100% นอกจากนี้ เงินทั้งหมดไม่ได้ถูกจ่ายทันที ณ เดือนมิถุนายน 2568 เงินที่ถูกขโมยจากกระเป๋าเงินส่วนบุคคลมากกว่า 37% ยังคงอยู่ในที่อยู่ของผู้โจมตี ซึ่งแสดงให้เห็นถึงรูปแบบการกักตุนเหรียญ

โดยรวมแล้ว การฟอกเงินคริปโตมีลักษณะเฉพาะคือมีกระบวนการที่ซับซ้อนมากขึ้น ค่าเบี้ยประกันการโอนที่สูง และการใช้สกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพ แม้ว่าเทคโนโลยีจะช่วยลดค่าใช้จ่ายของการทำธุรกรรมที่ถูกกฎหมาย แต่เงินทุนที่ผิดกฎหมายกลับต้องจ่ายค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับประสิทธิภาพและความไม่เปิดเผยตัวตน เรื่องนี้ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลและหน่วยงานบังคับใช้กฎหมายมีความต้องการที่มากขึ้นเกี่ยวกับการติดตามข้ามเครือข่าย (cross-chain trace) การตรวจสอบแบบผสม (mixer monitoring) และการกำกับดูแลหน่วยงานที่ถูกคว่ำบาตร สิ่งนี้ยังชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่มีต่อระบบนิเวศ DeFi และสกุลเงินดิจิทัลที่มีเสถียรภาพจะทวีความรุนแรงมากขึ้นในอนาคต สิ่งนี้เน้นย้ำถึงบทบาทสำคัญของกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบในการบริหารความเสี่ยงของอุตสาหกรรม

การตอบสนองการปฏิบัติตามข้อกำหนดและเค้าโครงทั่วโลก

ท่ามกลางความเสี่ยงด้านความปลอดภัยและช่องทางการฟอกเงินที่เปลี่ยนแปลงไป การปฏิบัติตามกฎระเบียบได้กลายเป็นปัจจัยสำคัญที่แยกความแตกต่างระหว่าง CEX และ DEX CEX เช่น Gate กำลังค่อยๆ สร้างโครงสร้างการปฏิบัติตามกฎระเบียบและระบบการออกใบอนุญาตทั่วโลกเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนด AML/KYC ในเขตอำนาจศาลต่างๆ แนวทางนี้ครอบคลุมรูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย รวมถึงการซื้อขาย การดูแลทรัพย์สิน และตราสารอนุพันธ์ นอกจากนี้ยังกำหนดให้ CEX ต้องปฏิบัติตามพันธกรณีต่างๆ เช่น การเปิดเผยข้อมูล การยืนยันตัวตนลูกค้า (KYC) การตรวจสอบธุรกรรม และการรายงานการต่อต้านการฟอกเงิน การสร้างกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบระดับโลกจะช่วยให้ CEX สามารถเพิ่มความไว้วางใจของผู้ใช้ในระดับสถาบัน และวางรากฐานสำหรับการขยายธุรกิจข้ามภูมิภาคและการพัฒนาในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม DEX ดำเนินงานในรูปแบบที่แตกต่างกันอย่างมาก เนื่องจากขาดนิติบุคคลแบบรวมศูนย์และกรอบการกำกับดูแลข้ามพรมแดนที่เป็นหนึ่งเดียว DEX ส่วนใหญ่จึงขาดกลไกการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่บังคับใช้ และโดยทั่วไปจะไม่ดำเนินการรู้จักลูกค้า (KYC) หรือการยืนยันตัวตน แม้ว่าการเปิดเผยและการไม่เปิดเผยตัวตนนี้จะช่วยให้ผู้ใช้มีอิสระมากขึ้น แต่ก็สร้างช่องว่างที่สำคัญในการบริหารความเสี่ยงด้าน AML ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าสัดส่วนของเงินทุนผิดกฎหมายที่หมุนเวียนอยู่ใน DEX เพิ่มขึ้นทุกปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ตลาดมีความผันผวน ซึ่ง DEX มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นช่องทางหลักสำหรับเงินทุนที่ฉ้อโกงและเกี่ยวข้องกับแฮ็กเกอร์ ดังนั้น การปฏิบัติตามข้อกำหนดจึงไม่เพียงแต่เป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับสถาบันในการสร้างความแตกต่างในอุตสาหกรรมเท่านั้น แต่ยังเป็นปัจจัยสำคัญในการกำหนดวิวัฒนาการของตลาดในอนาคตอีกด้วย

บทสรุป

การเปรียบเทียบระหว่าง CEX และ DEX ไม่เพียงสะท้อนถึงความแตกต่างในรูปแบบการซื้อขายเท่านั้น แต่ยังสะท้อนถึงวิวัฒนาการหลายมิติของอุตสาหกรรมคริปโตอย่างลึกซึ้ง ทั้งในด้านการเติบโตของผู้ใช้ โครงสร้างตลาด ความเสี่ยงด้านความปลอดภัย และกรอบการปฏิบัติตามกฎระเบียบ ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา การขยายตัวอย่างก้าวกระโดดของฐานผู้ใช้ได้ผลักดันให้ตลาดคริปโตจากการทดลองเฉพาะกลุ่มไปสู่การยอมรับอย่างแพร่หลายทั่วโลก การเติบโตอย่างรวดเร็วของ DEX และการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของ CEX ได้ร่วมกันกำหนดภูมิทัศน์ตลาดที่หลากหลายและอยู่ร่วมกันในปัจจุบัน

อย่างไรก็ตาม ความปลอดภัยและการปฏิบัติตามข้อกำหนดยังคงเป็นตัวแปรสำคัญในการพัฒนาอุตสาหกรรม เหตุการณ์การแฮ็ก การโจรกรรมกระเป๋าเงินส่วนบุคคล และความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของการฟอกเงินข้ามเครือข่าย ได้เผยให้เห็นช่องโหว่ของ DeFi และ DEX ในการจัดการความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน CEX ด้วยสภาพแวดล้อมการปฏิบัติตามข้อกำหนดระดับโลกและระบบรักษาความปลอดภัยที่พัฒนามากขึ้น มอบการป้องกันที่ค่อนข้างแข็งแกร่งในระดับสถาบันและระดับความน่าเชื่อถือ ความแตกต่างนี้จะนำไปสู่บทบาทที่แตกต่างกันของทั้งสองแพลตฟอร์มในการแข่งขันในตลาดและสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบในอนาคต

มองไปข้างหน้า CEX และ DEX ไม่ได้เป็นเพียงแค่สิ่งทดแทนกันเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มที่จะสร้างระบบนิเวศที่เสริมซึ่งกันและกัน ข้อได้เปรียบของ CEX ในด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบ สภาพคล่อง และความน่าเชื่อถือของผู้ใช้ จะยังคงสนับสนุนตำแหน่งของพวกเขาในฐานะจุดเข้าสู่ตลาดหลัก DEX ด้วยความเปิดกว้างและนวัตกรรมจะเป็นแรงผลักดันการออกโทเคนและการพัฒนาแอปพลิเคชันใหม่ๆ เมื่อฐานผู้ใช้ขยายตัวอย่างต่อเนื่องและนโยบายด้านกฎระเบียบมีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง การสร้างสมดุลระหว่างความโปร่งใส ประสิทธิภาพ และการควบคุมความเสี่ยงจะเป็นตัวกำหนดว่าอุตสาหกรรมคริปโตจะสามารถก้าวเข้าสู่ยุคที่เติบโตเต็มที่และยั่งยืนมากขึ้นได้หรือไม่

อ้างอิง:

1. ExplodingTopics, https://explodingtopics.com/blog/cryptocurrency-stats

2. economictimes, https://economictimes.indiatimes.com/markets/stocks/news/from-uae-to-south-korea-the-worlds-most-crypto-obsessed-countries-in-2025/crypto-watch/slideshow/119897178.cms?utm_source=chatgpt.com&from=mdr

3. ดูน https://dune.com/queries/3365957/5669035

4. 8 MarketCap, https://8 marketcap.com/#google_vignette https://www.physicalgold.com/insights/how-much-silver-is-there-in-the-world/

5. CoinGecko, https://www.coingecko.com/

6. Statmuse, https://www.statmuse.com/money/ask/tesla-market-cap-in-august-2022

7. บริษัทMarketCap, https://companiesmarketcap.com/time-machine/2025-08-01/#google_vignette

8. ARK, https://www.ark-invest.com/articles/valuation-models/arks-bitcoin-price-target-2030

9. DefiLlama, https://defillama.com/chains, https://defillama.com/cexs

10. CoinMarketCap, https://www.jinse.cn/blockchain/3681462.html

11. ดูน https://dune.com/queries/3830496/6442441?start+date_d 83555=2016-12-01+00%3 A 00%3 A 00

12. Dune, https://dune.com/adam_tehc/memecoin-wars, https://dune.com/kucoinventures/cexonchain

13. อาร์เทมิส https://app.artemisanalytics.com/sectors?tab=spotdexs

14. เดอะบล็อค https://www.theblock.co/data/crypto-markets/spot/cryptocurrency-exchange-volume-monthlys

15. CoinMarketCap, https://coinmarketcap.com/;DEX: https://defillama.com/dexs

16. สโลว์มิสต์ https://hacked.slowmist.io/

17. Chainalysis https://hacked.slowmist.io/ https://www.chainalysis.com/wp-content/uploads/2025/03/the-2025-crypto-crime-report-release.pdf

18. Chainalysis https://www.chainalysis.com/wp-content/uploads/2025/03/the-2025-crypto-crime-report-release.pdf

Gate Research Institute เป็นแพลตฟอร์มการวิจัยบล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลที่ครอบคลุม ซึ่งมอบเนื้อหาเชิงลึกแก่ผู้อ่าน รวมถึงการวิเคราะห์ทางเทคนิค ข้อมูลเชิงลึกที่เป็นจุดเด่น บทวิจารณ์ตลาด การวิจัยอุตสาหกรรม การคาดการณ์แนวโน้ม และการวิเคราะห์นโยบายเศรษฐกิจมหภาค

คำปฏิเสธความรับผิดชอบ

การลงทุนในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีมีความเสี่ยงสูง ขอแนะนำให้ผู้ใช้ทำการวิจัยด้วยตนเองและทำความเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่จะซื้ออย่างถ่องแท้ก่อนตัดสินใจลงทุน Gate ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายใดๆ ที่เกิดขึ้นจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว