ผู้เขียนต้นฉบับ: Thejaswini MA

คำแปลต้นฉบับ: บล็อคยูนิคอร์น

18 พฤษภาคม 2565 ไมเคิล โนโวแกรตซ์จ้องมองแขนของเขา

รอยสักรูปเทอร์ราลูนาจ้องมองกลับมาที่เขา พระจันทร์เสี้ยวทำให้เขาสูญเสียเงินหลายล้านและเกือบทำลายชื่อเสียงของเขา ราคาของลูนาร่วงลงจาก 80 ดอลลาร์เหลือศูนย์ภายใน 72 ชั่วโมง ทำลายมูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์ในสิ่งที่ชุมชนคริปโตเคอร์เรนซีเรียกกันว่า "เกลียวมรณะ"

ซีอีโอส่วนใหญ่จะจ้างบริษัทจัดการวิกฤต ตำหนิการจัดการตลาด หรือเพียงแค่นิ่งเฉยจนกว่าข่าวจะผ่านไป

แล้วโนโวแกรตซ์ล่ะ? เขานั่งลงแล้วเขียนจดหมาย

“รอยสักของผมจะเป็นเครื่องเตือนใจอย่างต่อเนื่องถึงความอ่อนน้อมถ่อมตนที่เงินทุนเสี่ยงต้องการ” เขาเขียนไว้ในจดหมายซึ่งเผยแพร่ต่อสาธารณะในช่วงบ่ายวันนั้น โดยให้รายละเอียดถึงสิ่งที่ผิดพลาดและสิ่งที่ Galaxy Digital ได้เรียนรู้จากการสนับสนุนหนึ่งในภัยพิบัติครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิทัล

เมื่อการเดิมพันล้มเหลว กลยุทธ์มาตรฐานมักจะเป็นการออกแถลงการณ์ที่รัดกุม เน้นไปที่ "สภาวะตลาด" แล้วรอให้พาดหัวข่าวจางหายไป โนโวแกรตซ์ไม่ได้ทำเช่นนั้น เขาเขียนจดหมายฉบับหนึ่ง

แทนที่จะปัดความผิด เขากลับเล่ารายละเอียดถึงสิ่งที่เกิดขึ้นที่ Terra สิ่งที่ Galaxy Digital ประเมินผิดพลาด และสิ่งที่เขาได้เรียนรู้ด้วยตัวเอง แม้ว่าความจริงใจจะไม่ใช่เรื่องแปลกในโลกการเงิน แต่เขากลับนำเรื่องนี้มาใช้เป็นกรณีศึกษาของอุตสาหกรรม แม้ว่าคนอื่นอาจพยายามลดความสำคัญของความสูญเสีย แต่เขากลับนำความผิดพลาดของตัวเองมาเปิดเผย และเชิญชวนให้คนอื่นๆ มาแบ่งปันบทเรียนที่ได้เรียนรู้

Novogratz ไม่เคยเป็นคนธรรมดาๆ ของ Wall Street เลย อดีตหุ้นส่วนของ Goldman Sachs และนักมวยปล้ำ Princeton สร้างอาชีพของเขาด้วยการมองทั้งชัยชนะและความพ่ายแพ้เป็นเชื้อเพลิงให้กับการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ครั้งต่อไปของเขา

การล่มสลายของ Terra Luna คงเพียงพอที่จะยุติเส้นทางอาชีพของนักเทรดคริปโตเคอร์เรนซีส่วนใหญ่ สำหรับ Novogratz นี่เป็นเพียงอีกบทหนึ่งของเรื่องราวที่เริ่มต้นบนเสื่อมวยปล้ำ ขยายไปสู่ตลาดซื้อขายสกุลเงิน และตอนนี้ครอบคลุมทุกสิ่งตั้งแต่การสนับสนุน Bitcoin ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์

การเติบโตส่วนบุคคล

26 พฤศจิกายน 2507 เมืองอเล็กซานเดรีย รัฐเวอร์จิเนีย

ไมเคิล โนโวแกรตซ์ เกิดเป็นบุตรคนที่สามจากพี่น้องเจ็ดคนในครอบครัวที่ปฏิบัติต่อการแข่งขันเช่นเดียวกับครอบครัวอื่นๆ ที่ปฏิบัติต่อผัก นั่นคือ สิ่งสำคัญ ประโยชน์ และไม่สามารถต่อรองได้ บิดาของเขาเคยเล่นฟุตบอลที่เวสต์พอยต์ ดังนั้นความคาดหวังถึงความเป็นเลิศ หรืออย่างน้อยที่สุดผลงานที่น่าเชื่อถือ จึงเป็นสิ่งสำคัญยิ่ง

ที่โรงเรียนมัธยมฟอร์ตฮันต์ โนโวแกรตซ์ได้ค้นพบมวยปล้ำซึ่งไม่ใช่แค่กีฬา แต่เป็นห้องทดลองที่เขาได้เรียนรู้วิธีอ่านคู่ต่อสู้ จัดการความเสี่ยงภายใต้แรงกดดัน และเข้าใจว่าการเตรียมตัวนั้นสำคัญกว่าพรสวรรค์

เขาจบอันดับสองในการแข่งขันระดับรัฐ และต่อมาได้รับการคัดเลือกเข้าศึกษาต่อที่มหาวิทยาลัยพรินซ์ตัน การแข่งขันมวยปล้ำดิวิชั่น 1 ที่มหาวิทยาลัยไอวีลีก หมายถึงการลดน้ำหนัก การเตรียมตัวอย่างมีกลยุทธ์ และทุกอย่างขึ้นอยู่กับผลงานส่วนบุคคล โนโวแกรตซ์เป็นกัปตันทีมมวยปล้ำพรินซ์ตัน และได้รับเกียรติให้เป็นทีม All-Ivy ทีมแรกในปี 1986 และ 1987

1 เมษายน 2532 โกลด์แมน แซคส์

โนโวแกรตซ์เข้าร่วมโกลด์แมน แซคส์ในตำแหน่งพนักงานขายพันธบัตรระยะสั้น หนึ่งในพนักงานรุ่นใหม่หลายร้อยคนที่หลั่งไหลเข้ามาทุกปีโดยหวังที่จะเป็นหุ้นส่วน ส่วนใหญ่ล้มเหลวภายในห้าปี บางคนกลับร่ำรวย และน้อยคนนักที่จะเข้าใจเกมที่ใหญ่กว่านี้

สิ่งที่ทำให้โนโวแกรตซ์แตกต่างคือความสามารถในการจับจังหวะเวลาและความเต็มใจที่จะรับงานที่คนอื่นอาจไม่กล้าทำ ในปี 1992 โกลด์แมน แซคส์ส่งเขาไปยังเอเชีย ซึ่งเขาใช้เวลาเจ็ดปีต่อมาฝ่าฟันความผันผวนของค่าเงิน ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และวิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชียปี 1997 ประสบการณ์นี้ทำให้เขาเข้าใจอย่างลึกซึ้งถึงหนึ่งในบทที่ผันผวนที่สุดในตลาดยุคใหม่ และทำให้เขากลายเป็นหนึ่งในผู้เชี่ยวชาญด้านมหภาคระดับโลกของโกลด์แมน แซคส์

ประสบการณ์การทำงานในตลาดสกุลเงินและอัตราดอกเบี้ยในช่วงนี้ทำให้เขาได้กลายมาเป็นหนึ่งในผู้เชี่ยวชาญด้านมหภาคระดับโลกของ Goldman Sachs เมื่อเขาได้รับเลือกเป็นหุ้นส่วนในปี 1998

สถานะหุ้นส่วนมาพร้อมกับความเสมอภาค การแบ่งปันผลกำไร การเข้าถึงโอกาสการลงทุนภายในบริษัท และที่สำคัญกว่านั้นคือทำให้เขาเป็นหนึ่งในผู้เชี่ยวชาญด้านมหภาคของโลกในขณะที่โกลด์แมนแซคส์เตรียมครองตลาดการเงินในทศวรรษหน้า

แต่เส้นทางอาชีพนักปีนเขาของ Novogratz ยังไม่สิ้นสุด

จักรวรรดิป้อมปราการและการล่มสลาย

2022. ฟอร์เทรส อินเวสต์เมนต์ กรุ๊ป

โนโวแกรตซ์ลาออกจากโกลด์แมน แซคส์ เพื่อเข้าร่วมหนึ่งในแพลตฟอร์มการลงทุนทางเลือกที่โดดเด่นที่สุดแห่งยุค 2000 ฟอร์เทรสกำลังขยายธุรกิจจากบริษัทไพรเวทอิควิตี้และสินเชื่อไปสู่ธุรกิจมหภาคระดับโลก และพวกเขาต้องการใครสักคนที่เข้าใจวิธีการทำกำไรจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน ความผันผวนของอัตราดอกเบี้ย และวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์

ย้อนกลับไปในสมัยนั้น ธนาคารกลางต่าง ๆ บริหารจัดการอัตราแลกเปลี่ยนอย่างแข็งขัน ตลาดเกิดใหม่กำลังเปิดรับเงินทุนระหว่างประเทศอย่างค่อยเป็นค่อยไป และเทคโนโลยีก็เปิดทางให้สามารถซื้อขายได้หลากหลายรูปแบบ ตั้งแต่เงินเรียลบราซิลไปจนถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทองแดง การลงทุนในระดับมหภาคกำลังเข้าสู่ยุคทอง

โนโวแกรตซ์บริหารกองทุนแมโครของฟอร์เทรส ซึ่งเติบโตจนมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร 2.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ กองทุนนี้ดำเนินงานอย่างประสบความสำเร็จมานานกว่าทศวรรษ จนกระทั่งสภาพแวดล้อมของตลาดเปลี่ยนแปลงไปหลังปี 2551

กุมภาพันธ์ พ.ศ. 2550 ป้อมปราการเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์

บริษัทกลายเป็นผู้จัดการสินทรัพย์ทางเลือกรายใหญ่รายแรกที่เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในสหรัฐอเมริกา และสร้างมหาเศรษฐีหลายคนบนกระดาษในช่วงเวลาสั้นๆ โนโวแกรตซ์และหุ้นส่วนของเขาได้ขึ้นปกนิตยสารและกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในงานประชุมสำคัญต่างๆ เป็นเวลา 18 เดือนที่พวกเขาเป็นดาวเด่นของอุตสาหกรรมการเงิน ขณะกำลังก้าวขึ้นสู่จุดสูงสุดของฟองสบู่สินเชื่อ

แล้วปี 2008 ก็พุ่งเข้ามาเหมือนอุกกาบาต

วิกฤตการณ์ทางการเงินได้เปลี่ยนแปลงสภาพแวดล้อมการซื้อขายหลักทรัพย์มหภาคอย่างสิ้นเชิง ธนาคารกลางเริ่มประสานนโยบายอย่างใกล้ชิดมากขึ้น ความสัมพันธ์ด้านสกุลเงินเปลี่ยนแปลงไปอย่างไม่คาดคิด และความไม่มีประสิทธิภาพของตลาดที่กองทุนรวมมหภาคจำนวนมากใช้ประโยชน์ก็หายไป

ภายในปี 2556 กองทุนรวมมหภาคประสบปัญหา ยุคหลังวิกฤตการณ์เป็นความท้าทายสำหรับกลยุทธ์มหภาคหลายอย่าง นโยบายธนาคารกลางที่ประสานงานกันช่วยลดความผันผวนของตลาดที่นักเทรดมหภาคต้องการ วิธีการที่ได้ผลดีมาตลอดทศวรรษก่อนกลับกลายเป็นไร้ประสิทธิภาพอย่างสิ้นเชิง

ตุลาคม 2558 ประกาศเผยแพร่แล้ว

Fortress จะเลิกกิจการธุรกิจมหภาคมูลค่า 2.3 พันล้านดอลลาร์ Novogratz จะออกจากบริษัท และเงินทุนจะถูกคืนให้กับนักลงทุน สิบสามปีแห่งการสร้างธุรกิจมหภาคชั้นนำได้สิ้นสุดลงแล้ว พร้อมกับข่าวประชาสัมพันธ์และการประชุมนักลงทุนครั้งสุดท้าย

การปิดตัวลงอาจทำให้อาชีพการงานต้องจบลง อย่างไรก็ตาม โนโวแกรตซ์มองว่านี่เป็นบทเรียน ความสำเร็จของกองทุนมหภาคนี้สร้างขึ้นจากการระบุความปั่นป่วนของตลาดที่เกิดจากนโยบาย และใช้ประโยชน์จากมันก่อนที่คนอื่นจะทำ ความล้มเหลวของกองทุนนี้สะท้อนให้เห็นถึงสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป ไม่ใช่การบริหารจัดการที่ย่ำแย่

เขาต้องการบทเรียนนี้เร็วกว่าที่คิด

การตื่นทองแบบดิจิทัล

2013. นิวยอร์ก, สำนักงานป้อมปราการ

Peter Briger ซีอีโอร่วมของ Fortress Investment Group และอดีตเพื่อนร่วมงาน Goldman Sachs โทรหา Novogratz และถามคำถามที่เปลี่ยนชีวิตของเขาไปตลอดกาลว่า "เพื่อน คุณรู้จัก Bitcoin ไหม?"

คำตอบคือไม่มีอะไรเลย

โนโวแกรตซ์ไม่เคยได้ยินเรื่องสกุลเงินดิจิทัล เทคโนโลยีบล็อกเชน หรือสกุลเงินดิจิทัลมาก่อน เช่นเดียวกับผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินแบบดั้งเดิมส่วนใหญ่ เขาคิดว่ามันเป็นแค่กลโกงหรือของเล่นของโปรแกรมเมอร์

แต่หลังจากพูดคุยกับเพื่อนๆ ในแคลิฟอร์เนีย ไบรเกอร์ก็เชื่อมั่นว่า Bitcoin มีความหมายที่ยิ่งใหญ่กว่า พวกเขาจึงร่วมมือกับแดน มอร์เฮด อดีตผู้บริหารของ Tiger Management ผู้ก่อตั้ง Pantera Capital หนึ่งในบริษัทลงทุนแห่งแรกๆ ที่มุ่งเน้นเฉพาะด้านสกุลเงินดิจิทัล

พวกเขาซื้อ Bitcoin ครั้งแรกเมื่อราคาอยู่ที่ประมาณ 200 ดอลลาร์ ในตอนแรกมันเป็นเพียงการเดิมพันมหภาคอีกครั้ง หากสกุลเงินดิจิทัลประสบความสำเร็จ ผู้ที่นำมาใช้ก่อนจะได้รับกำไร หากล้มเหลว พวกเขาก็สามารถยอมรับการขาดทุนได้

สินทรัพย์ถาวรที่ไม่ใช่สินทรัพย์ถาวรของรัฐ (non-sovereign storage of value) เกิดขึ้นท่ามกลางการขยายตัวของเศรษฐกิจอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนของธนาคารกลาง สินทรัพย์ถาวรนี้เปิดโอกาสให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี ขณะเดียวกันก็ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน

ภายในปี 2016 Novogratz กลายเป็นหนึ่งในผู้สนับสนุนคริปโทเคอร์เรนซีที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด โดยปรากฏตัวทางโทรทัศน์ทางการเงินเพื่ออธิบายเกี่ยวกับสินทรัพย์ดิจิทัลให้กับกลุ่มผู้ชมสถาบันที่อาจมองข้ามผู้ที่ชื่นชอบคริปโทเคอร์เรนซีคนอื่นๆ ประสบการณ์การทำงานกับ Goldman Sachs และการลงทุนในสินทรัพย์มหภาคของเขาทำให้เขามีความน่าเชื่อถือในหมู่นักลงทุนแบบดั้งเดิมที่เพิ่งเริ่มพิจารณาคริปโทเคอร์เรนซีในฐานะสินทรัพย์ที่ถูกต้องตามกฎหมาย

แต่การสนับสนุนยังไม่เพียงพอ เขาต้องการสร้างอะไรบางอย่าง

9 มกราคม 2561 ประกาศอย่างเป็นทางการจาก Galaxy Digital

Novogratz เปิดเผยแผนการสร้างแพลตฟอร์มสินทรัพย์ดิจิทัลที่ครอบคลุมซึ่งรวมการซื้อขาย การจัดการสินทรัพย์ ธนาคารเพื่อการลงทุน และการลงทุนในบริษัทอื่น

วิสัยทัศน์คือการเป็น Goldman Sachs ของภาคส่วนสกุลเงินดิจิทัล โดยนำเสนอบริการที่หลากหลายแก่สถาบันต่างๆ เช่นเดียวกับธนาคารเพื่อการลงทุนแบบดั้งเดิม แต่เน้นที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

ด้วยการรวมธุรกิจเข้ากับบริษัทในแคนาดา ทำให้ Galaxy สามารถเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะได้ท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับกรอบการกำกับดูแลธุรกิจสกุลเงินดิจิทัล เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม 2018 Galaxy ได้เสร็จสิ้นการควบรวมกิจการแบบย้อนกลับ และเริ่มซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โตรอนโต Venture Exchange ภายใต้สัญลักษณ์ GLXY

รูปแบบธุรกิจของ Galaxy แตกต่างจากบริษัทคริปโทเคอร์เรนซีแบบเพียวเพลย์ แทนที่จะซื้อและถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลเพียงอย่างเดียว บริษัทจะซื้อขายสินทรัพย์ในคลังอย่างแข็งขัน โดยใช้รายได้จากการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จเป็นทุนในการดำเนินงานและการขยายธุรกิจ วิธีนี้มีความยืดหยุ่นมากกว่ากลยุทธ์การถือครองแบบเพียวเพลย์ แต่หมายความว่าผลประกอบการทางการเงินจะขึ้นอยู่กับจังหวะเวลาของตลาดและผลการดำเนินงานในการซื้อขายบางส่วน

กลยุทธ์นี้ให้ผลดีอย่างโดดเด่นในช่วงที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังเติบโต การดำเนินงานด้านคลังของ Galaxy สร้างกำไรหลายร้อยล้านดอลลาร์ ขณะที่ Bitcoin และ Ethereum มีมูลค่าเพิ่มขึ้น การลงทุนร่วมทุนของบริษัทในโครงสร้างพื้นฐานและแอปพลิเคชันคริปโทเคอร์เรนซีสร้างมูลค่าเพิ่มยิ่งขึ้นเมื่อระบบนิเวศเติบโตเต็มที่

แต่ปี 2022 ก็มีความท้าทายใหม่ๆ เกิดขึ้น

พฤษภาคม 2565 ระบบนิเวศของ Terra Luna ล่มสลายภายในไม่กี่วัน ทำลายมูลค่า 6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ และทำลายหนึ่งในโครงการที่เป็นที่ต้องการมากที่สุดในโลกของสกุลเงินดิจิทัล เมื่อกลไกอัลกอริทึม stablecoin ของ Luna ล้มเหลวอย่างย่อยยับ Galaxy Digital ต้องเผชิญกับความสูญเสียทางการเงินและความเสียหายต่อชื่อเสียง

Galaxy Digital ได้ลงทุนในโทเค็น LUNA จำนวน 18.5 ล้านโทเค็นตั้งแต่ปี 2020 ในราคา 0.22 ดอลลาร์ต่อโทเค็น และค่อยๆ ขายออกไปเมื่อราคาเพิ่มขึ้น เมื่อราคา LUNA พุ่งสูงสุดที่ 119 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2022 Galaxy Digital ได้กำไรหลายร้อยล้านดอลลาร์และลดการถือครองลงจนเกือบเป็นศูนย์ เมื่อกลไก Stablecoin อัลกอริทึมล้มเหลวในที่สุด ความเสี่ยงทางการเงินโดยตรงของ Galaxy Digital ก็น้อยมาก เหลือโทเค็น LUNA เพียงประมาณ 2,000 โทเค็น ซึ่งมีมูลค่าต่ำกว่า 10 ดอลลาร์หลังจากวิกฤต

แทนที่จะมองข้ามความผิดพลาด Novogratz ได้เผยแพร่คำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับสิ่งที่ผิดพลาดและบทเรียนที่ได้รับจากเหตุการณ์นี้ จดหมายจาก CEO ของเขากล่าวถึงความสำคัญของการบริหารความเสี่ยง กระบวนการตรวจสอบสถานะทางการเงิน (due diligence) และการแยกแยะรูปแบบธุรกิจที่ยั่งยืนออกจากโปรโตคอลเชิงทดลองในวงการคริปโทเคอร์เรนซี

เขาได้ยอมรับว่าการสนับสนุนลูน่าต่อสาธารณชน รวมถึงการสักรูปเธอ ถือเป็นการสนับสนุนที่เร็วเกินไป เนื่องจากโครงการนี้เป็นการทดลอง

จดหมายฉบับนี้กลายเป็นหนึ่งในบทวิเคราะห์ที่ถูกอ้างถึงมากที่สุดหลังจากเหตุการณ์ Luna เนื่องจากให้การประเมินอย่างตรงไปตรงมาว่าแม้แต่นักลงทุนที่มีประสบการณ์ก็อาจผิดพลาดเกี่ยวกับเทคโนโลยีใหม่ๆ ได้อย่างไร

การเดิมพันบนโครงสร้างพื้นฐาน AI

2024. สำนักงาน Galaxy นิวยอร์ก

ขณะที่ตลาดคริปโทเคอร์เรนซีกำลังฟื้นตัวจากวิกฤตการณ์ Terra Luna และ FTX Novogratz กำลังวางแผนขั้นตอนต่อไปของ Galaxy ไว้แล้ว บริษัทได้ประกาศขยายธุรกิจครั้งใหญ่สู่โครงสร้างพื้นฐาน AI โดยอาศัยประสบการณ์ด้านการประมวลผลที่ใช้พลังงานสูง เพื่อเข้าสู่ตลาดศูนย์ข้อมูล AI

Galaxy ได้เรียนรู้วิธีการใช้งานโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผลขนาดใหญ่ผ่านการขุดคริปโทเคอร์เรนซี ทักษะที่พัฒนาขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการขุด Bitcoin สามารถนำไปประยุกต์ใช้กับการประมวลผล AI ได้ แต่อาจให้ผลกำไรที่สูงขึ้นและกระแสรายได้ที่คาดการณ์ได้มากขึ้น

ในเดือนสิงหาคม พ.ศ. 2567 กาแล็กซี่ได้รับเงินทุนสนับสนุนโครงการมูลค่า 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับศูนย์ข้อมูล Helios ในรัฐเท็กซัส ศูนย์ข้อมูลแห่งนี้จะจ่ายพลังงานประมวลผล 800 เมกะวัตต์ให้กับ CoreWeave ผู้ให้บริการคลาวด์ GPU ภายใต้สัญญา 15 ปี และกาแล็กซี่คาดว่าจะสร้างรายได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐต่อปี

โครงการ Helios มีเป้าหมายที่จะพัฒนากำลังการผลิตไฟฟ้าสูงสุด 3.5 กิกะวัตต์เมื่อก่อสร้างเสร็จสมบูรณ์ ซึ่งจะทำให้ Galaxy กลายเป็นผู้เล่นหลักในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI ที่มีข้อจำกัดด้านอุปทาน รูปแบบธุรกิจนี้ให้ผลกำไรที่สูงกว่าและรายได้ที่คาดการณ์ได้ดีกว่าการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

บริษัทยังคงรักษาธุรกิจสกุลเงินดิจิทัลที่มีอยู่ไว้ในขณะที่ขยายเข้าสู่พื้นที่เทคโนโลยีที่เกี่ยวข้องซึ่งใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญที่มีอยู่

คริปโทเคอร์เรนซีเป็นการผสมผสานระหว่างการเงินและดราม่ามาโดยตลอด มีน้อยคนนักที่จะสามารถถ่ายทอดสิ่งนี้ได้อย่างสมบูรณ์แบบเท่ากับโนโวแกรตซ์

เขาเป็นเทรดเดอร์ผู้เล่าเรื่อง และนักเล่าเรื่องผู้ซื้อขาย รอยสัก จดหมายที่จริงใจ และการปรากฏตัวในเคเบิลทีวีของลูน่า ไม่ใช่แค่คำสารภาพหรือการสร้างแบรนด์ แต่เป็นเครื่องพิสูจน์ว่าตลาดถูกขับเคลื่อนด้วยเรื่องเล่ามากพอๆ กับข้อมูล

ธุรกิจที่เขาสร้างขึ้น ไม่ว่าจะเป็นกองทุนมหภาคของ Fortress หรือธุรกิจลูกผสมระหว่างการซื้อขาย การร่วมทุน และปัจจุบันคือศูนย์ข้อมูลปัญญาประดิษฐ์ของ Galaxy ล้วนเป็นความพยายามที่จะสร้างรูปแบบให้กับพลังที่ยิ่งใหญ่กว่าบุคคลใดบุคคลหนึ่ง เช่น ความผันผวนของสกุลเงิน การเงินแบบกระจายอำนาจ ความต้องการทางการคำนวณของการเรียนรู้ของเครื่องจักร

หากบางครั้งเขาดูประมาท นั่นเป็นเพราะเขาเสี่ยงในพื้นที่ที่ไม่มีความแน่นอน และหากบางครั้งเขาดูมีลางสังหรณ์ นั่นเป็นเพราะพื้นที่เหล่านั้นให้รางวัลแก่คนไม่กี่คนที่ลงมืออย่างรวดเร็ว ยอมรับความสูญเสีย และยังคงเพิ่มเงินเดิมพันในครั้งต่อไป

สำหรับโนโวแกรตซ์ คำถามไม่เคยอยู่ที่ว่าสกุลเงินดิจิทัลหรือปัญญาประดิษฐ์จะล้มเหลวหรือไม่ พวกมันไม่สามารถเติบโตต่อไปได้ คำถามคือใครจะสามารถสร้างแพลตฟอร์มที่ทนทานต่อความล้มเหลวเหล่านั้นได้ ท่ามกลางความวุ่นวายและดราม่ารอบตัวเขา นั่นอาจเป็นผลงานที่สำคัญที่สุดของเขา นั่นคือการมอบโครงสร้างให้นักผจญภัยรุ่นต่อไปได้ยืนหยัดอย่างสง่างามยิ่งขึ้น

สำหรับวันนี้ก็มีเพียงเท่านี้