ข้อมูล ความคิดเห็น และคำตัดสินเกี่ยวกับตลาด โครงการ สกุลเงิน ฯลฯ ที่กล่าวถึงในรายงานนี้มีไว้สำหรับการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนใดๆ ทั้งสิ้น
สัปดาห์นี้ BTC เปิดที่ 108,386.44 ดอลลาร์ และปิดที่ 109,217.98 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.77% ราคาสูงสุดอยู่ที่ 110,590 ดอลลาร์ และราคาต่ำสุดอยู่ที่ 105,119.70 ดอลลาร์ โดยมีแอมพลิจูด 5.05% ปริมาณการซื้อขายยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง
สัปดาห์ที่ผ่านมาค่อนข้างน่าเบื่อ เหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นปัจจัยสำคัญในการเปลี่ยนแปลงราคา BTC แต่ทั้งข้อมูลการจ้างงาน กฎหมายใหญ่โต และสงครามภาษีศุลกากรก็ไม่มีการเปลี่ยนแปลงใดๆ เกินกว่าที่ตลาดคาดการณ์
วาฬโบราณที่ถือครองมากกว่า 80,000 ตัวและเงียบงันมานานกว่า 14 ปีเริ่มเคลื่อนไหวสินทรัพย์ในสัปดาห์นี้ ก่อให้เกิดแรงกดดันทางจิตวิทยาต่อตลาด เมื่อราคา BTC เข้าใกล้จุดสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง แนวโน้มของการลดลงในระยะยาวอาจปรากฏขึ้นอีกครั้ง
การเปลี่ยนแปลงในเชิงบวกบางอย่างก็เกิดขึ้นเช่นกัน หลังจากเงียบหายไปนานกว่าหนึ่งเดือน กิจกรรมของกองทุนในตลาดก็เริ่มเพิ่มขึ้น การเพิ่มขึ้นนี้อาจส่งผลต่อกองทุนนอกตลาด และผลักดันให้ BTC เริ่มคลื่นลูกที่สี่ของตลาดกระทิงนี้
ข้อมูลนโยบาย การเงินมหภาค และเศรษฐกิจ
สัปดาห์นี้ เหตุการณ์มหภาคสำคัญ 3 ประการเกี่ยวพันกันจนส่งผลต่อตลาดคริปโต
ประการหนึ่งคือข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ เกินความคาดหมาย ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 3 กรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าอัตราการว่างงานของสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายนอยู่ที่ 4.1% ซึ่งไม่เพียงแต่ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 4.3% อย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น แต่ยังต่ำกว่าค่าเดิมที่ 4.2% อีกด้วย เมื่อพิจารณาข้อมูลอย่างละเอียด จะพบว่าแม้ว่าการจ้างงานภาคเอกชนจะลดลง แต่การจ้างงานในรัฐบาลกลับเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานในสัปดาห์วันที่ 28 มิถุนายน ประกาศว่าอยู่ที่ 233,000 คน ซึ่งต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 240,000 คนและค่าเดิมด้วย ในแง่หนึ่ง ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดขจัดความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ ออกไป และในอีกแง่หนึ่ง ข้อมูลดังกล่าวยังลดความน่าจะเป็นที่อัตราดอกเบี้ยจะปรับลดในเดือนกรกฎาคมลงเหลือ 4.7% ด้วย ในท้ายที่สุด ผลกระทบต่อตลาดก็ค่อนข้างเป็นกลาง
ประการที่สอง ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ได้ลงนามในร่างกฎหมาย “Big and Beautiful Act” อย่างเป็นทางการเมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม ซึ่งถือเป็นความสำเร็จทางการเมืองครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดในช่วงดำรงตำแหน่งของเขาจนถึงขณะนี้ การลดหย่อนภาษีครั้งใหญ่ การเพิ่มงบประมาณของรัฐบาลในระดับที่มากพอสมควร และการลดการใช้จ่ายที่รวมอยู่ในร่างกฎหมายดังกล่าว อาจทำให้เครดิตของดอลลาร์สหรัฐลดลง เพิ่มหนี้ และรายได้ของรัฐบาลลดลงในระยะยาว แต่ในระยะสั้นและระยะกลาง ร่างกฎหมายดังกล่าวจะส่งผลกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น แม้ว่าจะมีข้อโต้แย้งมากมายในความคิดเห็นของสาธารณชน แต่ตลาดการเงินมีการตีความในเชิงบวกต่อเรื่องนี้โดยรวม ซึ่งผลักดันให้ดัชนี SP 500 พุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในสัปดาห์นี้โดยตรง
ประการที่สามคือ “สงครามภาษีศุลกากรแบบตอบแทน” ได้เข้าสู่ระยะที่สามแล้ว เมื่อวันที่ 5 กรกฎาคม ทรัมป์ประกาศว่าเขาได้ลงนาม “จดหมายภาษีศุลกากร” กับ 12 ประเทศ ซึ่งมีอัตราภาษีประเทศเดียว และอัตราภาษีขั้นสุดท้ายได้ถูกปรับขึ้นเป็น 10%-70% จดหมายดังกล่าวจะถูกส่งออกไปในวันที่ 7 กรกฎาคม อัตราภาษีดังกล่าวมีแนวโน้มที่จะเริ่มใช้ในวันที่ 1 สิงหาคม ซึ่งจะนำมาซึ่งความไม่แน่นอนใหม่ ๆ ต่อการค้าโลก อัตราเงินเฟ้อ และความรู้สึกของตลาด เนื่องจากช่วงสูงสุดเกินกว่าที่คาดไว้ 50% ตลาดจึงตอบสนองในเชิงลบ แต่เนื่องจากราคาค่อนข้างเพียงพอ ปฏิกิริยาจึงน้อย
ในกรอบการสังเกตของเรา เศรษฐกิจสหรัฐฯ ในปัจจุบันกำลังแสดงลักษณะของการลงจอดอย่างนุ่มนวลหรือไม่มีการลงจอด การปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะเริ่มในเดือนกันยายน พระราชบัญญัติบิ๊กแอนด์อเมริกัน จะส่งผลดีต่อตลาดหุ้นสหรัฐฯ ในระยะสั้นและระยะกลาง ผลกระทบของภาษีศุลกากรที่เท่ากันกำลังจะผ่านไป ดังนั้นตลาดหุ้นสหรัฐฯ จึงแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่ ในระยะสั้นและระยะกลาง ภายใต้การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย อาจรักษาแนวโน้มขาขึ้นไว้ได้ อย่างไรก็ตาม การประเมินมูลค่าหุ้นสหรัฐฯ ในปัจจุบันไม่ได้ต่ำ และเราจำเป็นต้องให้ความสนใจอย่างใกล้ชิดกับการเปลี่ยนแปลงในผลกำไรขององค์กรและผลกระทบของภาษีศุลกากรต่อข้อมูลเศรษฐกิจและการจ้างงาน
ตลาดคริปโต
เมื่อเทียบกับไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาด BTC ค่อนข้างทรงตัวในสัปดาห์นี้เนื่องจากข้อมูลมหภาคตลาดยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่อง แต่การเปลี่ยนแปลงภายในก็เริ่มเกิดขึ้นเช่นกัน
ในวันที่ 2 กรกฎาคม BTC ได้พิสูจน์ “เส้นแนวโน้มขาขึ้นเส้นแรกของตลาดกระทิง” อีกครั้ง แต่ว่ามันวิ่งอยู่ที่ประมาณ 108,000 ดอลลาร์ตลอดทั้งสัปดาห์และสร้างผลกระทบเป็นครั้งที่สามจากจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์ที่ 110,000 ดอลลาร์ในรอบ 8 เดือน
ตลาดค้าปลีก BTC แบ่งออกอย่างชัดเจน ความกระตือรือร้นในการซื้อขายกองทุนบนเว็บไซต์ลดน้อยลง และกิจกรรมบนเครือข่ายและที่อยู่ใหม่ก็อยู่ในระดับปานกลาง อย่างไรก็ตาม ตลาด BTC Spot ETF ซื้อขายอย่างแข็งขันและมีเงินทุนไหลเข้าอย่างต่อเนื่อง
ณ ขณะนี้ ราคาและแนวโน้มของ BTC ได้รับการควบคุมโดยกองทุนช่อง BTC Spot ETF อย่างสมบูรณ์ และความสัมพันธ์ระหว่างแนวโน้มของ BTC กับ Nasdaq ยังเพิ่มขึ้นเป็น 0.94 อีกด้วย
ตัวแปรบางอย่างอาจเกิดขึ้น อัตราการให้กู้ยืมในสถานที่ลดลงสู่ระดับต่ำแล้วจึงเริ่มฟื้นตัว อัตราเบี้ยประกันเฉลี่ย 30 วันของตลาดสัญญาลดลงสู่ระดับต่ำแล้วจึงเริ่มฟื้นตัว แน่นอนว่าต้องสังเกตทั้งสองอย่างเพื่อความยั่งยืน ในรายงานรายเดือนเดือนมิถุนายน เราประเมินว่าตลาดจะก้าวไปอีกขั้นในไตรมาสที่สาม หากกองทุนช่องทาง ETF BTC Spot ยังคงไหลเข้ามาและกองทุนในสถานที่เริ่มสะท้อนกับตำแหน่งซื้อ การเพิ่มขึ้นระลอกที่สี่อาจเกิดขึ้นในไม่ช้า
เงินทุนเข้าและออก
หลังจากการฟื้นตัวครั้งใหญ่ในเดือนเมษายนและพฤษภาคม เงินทุนไหลเข้าแตกต่างกัน โดยกองทุนช่องทาง Stablecoin เริ่มอ่อนตัวลง ขณะที่กองทุนช่องทาง BTC Spot ETF กลับแข็งแกร่งและมีเสถียรภาพค่อนข้างมาก
สัปดาห์นี้ช่อง BTC Spot ETF มีเงินไหลเข้า 790 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว แต่ยังคงอยู่ในระดับสูง
สถิติการไหลเข้าของเงินทุนในตลาดคริปโต (รายสัปดาห์)
ช่องทาง Stablecoin มีเงินไหลเข้า 1.574 พันล้านดอลลาร์ใกล้เคียงกับสัปดาห์ที่แล้ว
แรงกดดันในการขายและการขาย
ในขณะที่ราคาท้าทายระดับ 110,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ดูเหมือนว่าแขนยาวจะเริ่มเกิดการเทขายอีกครั้ง
หากพิจารณาจากขนาดของการโอนไปยังการแลกเปลี่ยน จะเห็นว่าขนาดการขายรวมกันของการซื้อขายแบบยาวและแบบสั้นยังคงลดลงในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับแนวโน้มขาขึ้นของราคา BTC
แต่ในสัปดาห์นี้ กระเป๋าเงินโบราณที่มี BTC มากกว่า 80,000 ได้ประสบกับการเคลื่อนไหวที่ผิดปกติ การเคลื่อนไหวที่สำคัญของกระเป๋าเงินนี้ซึ่งเงียบมานาน 14 ปี ทำให้มูลค่าเงินสดบนเครือข่ายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
สถิติการรับรู้มูลค่าบนเครือข่าย
เมื่อพิจารณาจากแนวโน้มปัจจุบัน เมื่อ BTC ทะลุระดับ 110,000 ดอลลาร์และเริ่มมีคลื่นลูกที่สี่ของการเพิ่มขึ้น การขาย BTC ระยะยาวและ BTC เก่าควรจะเริ่มต้นขึ้นอีกครั้ง การขายเหล่านี้จะร่วมกันค้นพบราคาใหม่ของ BTC พร้อมกำลังซื้อและกำหนดความสูงของมัน
ตัวบ่งชี้วัฏจักร
ตามข้อมูลของ eMerge Engine ตัวบ่งชี้ EMC BTC Cycle Metrics อยู่ที่ 0.625 และอยู่ในช่วงขาขึ้น
อีเอ็มซี แล็บส์
EMC Labs ก่อตั้งโดยนักลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลและนักวิทยาศาสตร์ข้อมูลในเดือนเมษายน 2023 โดยมุ่งเน้นไปที่การวิจัยอุตสาหกรรมบล็อคเชนและการลงทุนในตลาดรองของสกุลเงินดิจิทัล โดยยึดหลักการคาดการณ์ ข้อมูลเชิงลึก และการขุดข้อมูลของอุตสาหกรรมเป็นความสามารถในการแข่งขัน และมุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมในอุตสาหกรรมบล็อคเชนที่กำลังเติบโตผ่านการวิจัยและการลงทุน และส่งเสริมสินทรัพย์บล็อคเชนและสกุลเงินดิจิทัลเพื่อนำประโยชน์มาสู่มวลมนุษยชาติ
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมกรุณาเยี่ยมชม: https://www.emc.fund
