ผู้เขียนต้นฉบับ: เยว่ เสี่ยวหยู (X : @yuexiaoyu111 )
ฉันเคยพูดถึง Aethir ซึ่งเป็นโครงการชั้นนำในเส้นทางพลังการประมวลผลแบบกระจายอำนาจหลายครั้งแล้ว เป็นโครงการที่ผมให้ความสำคัญ
Eigen ATH Vault ที่ Aethir เปิดตัวเมื่อไม่นานมานี้ ช่วยให้ผู้ใช้ในชุมชนสามารถมีส่วนร่วมในการแบ่งปันรายได้บนเครือข่าย GPU แบบกระจายอำนาจด้วยการเดิมพันโทเค็น ATH
ครั้งนี้เราจะวิเคราะห์โครงการนี้จากมุมมองของข้อมูลเพื่อช่วยคุณวิเคราะห์ว่าโครงการนี้คุ้มค่าที่จะเข้าร่วมหรือไม่ @AethirCloud @AethirMandarin
1. การวิเคราะห์ข้อมูลหลักของ Aethir
ตามข้อมูลที่เปิดเผยโดย Token Terminal ค่าใช้จ่ายรวมของ Aethir อยู่ที่ 55 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และรายได้ต่อปีอยู่ที่ประมาณ 110 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
ระดับรายได้นี้ถือว่าน่าประทับใจในด้านเครือข่ายโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพแบบกระจายอำนาจ (DePIN) เมื่อเปรียบเทียบแล้ว คู่แข่งอย่าง Render Network มีรายได้ต่อปีเพียง 40 ล้านเหรียญสหรัฐเท่านั้น
เครือข่ายของ Aethir ครอบคลุม 95 ประเทศและมีคอนเทนเนอร์ GPU ระดับองค์กร 425,000 ตัว ซึ่งมีข้อได้เปรียบด้านขนาดที่ชัดเจน
มาดูข้อมูลหลักบางส่วนกัน:
(1) อัตราการแปลงรายรับและรายจ่ายรายไตรมาส:
ตามแผนภูมิค่าใช้จ่ายและรายได้รายไตรมาสที่จัดทำโดย Token Terminal ในไตรมาสที่สองของปี 2024 ค่าใช้จ่ายของ Aethir อยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์สหรัฐและรายได้อยู่ที่ 20 ล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่แปลงเป็นรายได้อยู่ที่ 80%
อัตราการแปลงนี้แสดงให้เห็นว่า Aethir ทำกำไรได้ค่อนข้างมาก แต่ค่าธรรมเนียม 20% ยังคงถูกใช้ไปกับการบำรุงรักษาเครือข่ายและแรงจูงใจชุมชน
เมื่อเปรียบเทียบแล้ว บริการคลาวด์แบบรวมศูนย์เช่น AWS โดยทั่วไปจะมีต้นทุนการดำเนินงานคิดเป็น 40% รูปแบบการกระจายอำนาจของ Aethir มีข้อได้เปรียบในเรื่องการควบคุมต้นทุน
(2) ที่อยู่ที่ใช้งานรายวันและการเติบโตของผู้ใช้:
ในช่วงต้นปี 2568 จำนวนที่อยู่ที่ใช้งานจริงต่อวันของ Aethir คงที่ระหว่าง 5,000 ถึง 7,000 ที่อยู่ ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 30% เมื่อเทียบกับปีต่อปี
แนวโน้มการเติบโตนี้ไม่อาจแยกจากการเติบโตอย่างรวดเร็วของเกม Web3 และแอปพลิเคชัน AI ได้
ในปี 2024 ตลาดเกมบนคลาวด์ทั่วโลกเติบโตขึ้น 20% เป็น 5 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดการฝึกอบรม AI ก็เติบโตขึ้น 25% และคาดว่าจะถึง 300 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2027
การเติบโตของจำนวนผู้ใช้ Aethir แสดงให้เห็นว่าบริษัทได้คว้าโอกาสในการมีความต้องการการประมวลผลประสิทธิภาพสูง
(3) ขนาดเครือข่ายและโครงสร้างการกำกับดูแล:
เครือข่าย Aethir มี Checker Node มากกว่า 91,000 Node ที่เป็นของสมาชิกชุมชนมากกว่า 22,000 ราย
แนวทางการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจนี้ช่วยลดความเสี่ยงจากความล้มเหลวที่จุดเดียว และความเสี่ยงในการปฏิบัติงานก็ลดลงประมาณ 15% ถึง 20% เมื่อเทียบกับบริการคลาวด์แบบรวมศูนย์
นอกจากนี้ ในปี 2024 Aethir ได้เพิ่มโหนดใน 10 ประเทศ และความครอบคลุมเพิ่มขึ้น 12% ซึ่งเร็วกว่าการขยายตัวของคู่แข่งแบบรวมศูนย์มาก
2. ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของ Aethir
ในการตัดสินว่ารูปแบบธุรกิจดีหรือไม่ เราควรพิจารณาจากรายได้เป็นอันดับแรก และควรพิจารณาจากรายการต้นทุนเป็นอันดับแรก
(1) ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของเครือข่าย GPU แบบกระจายอำนาจ:
Aethir ลดค่าใช้จ่ายในการประมวลผลลงประมาณ 25% โดยการรวมทรัพยากรฮาร์ดแวร์ที่ไม่ได้ใช้ทั่วโลก
ตัวอย่างเช่น GPU A100 ของ NVIDIA มีราคาตลาดอยู่ที่ประมาณ 10,000 ถึง 15,000 ดอลลาร์ รูปแบบการกระจายอำนาจของ Aethir ช่วยลดต้นทุนการใช้งานสำหรับองค์กรได้อย่างมากผ่านเศรษฐกิจการแบ่งปัน
ตัวอย่างเช่น หากบริษัท AI ต้องการฝึกโมเดลที่มีพารามิเตอร์ 75 ล้าน วิธีดั้งเดิมอาจต้องเช่า GPU A100 จำนวน 10 ตัวเป็นเวลาหนึ่งเดือน ซึ่งมีค่าใช้จ่ายประมาณ 100,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ผ่านเครือข่ายของ Aethir ค่าใช้จ่ายนี้อาจลดลงเหลือ 75,000 เหรียญสหรัฐ
ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนนี้ทำให้ Aethir มีการแข่งขันสูงในตลาดการฝึกอบรม AI
(2) กลยุทธ์การปรับใช้สัญญาอัจฉริยะ:
สัญญาอัจฉริยะของ Aethir ถูกใช้งานบน Ethereum และ Arbitrum Arbitrum เป็นโซลูชั่นเลเยอร์ 2 ซึ่งช่วยลดต้นทุนธุรกรรมได้ประมาณ 70%
ในช่วงต้นปี 2568 ค่าธรรมเนียมแก๊สเฉลี่ยสำหรับ Ethereum อยู่ที่ประมาณ 5 ถึง 10 ดอลลาร์สหรัฐฯ ในขณะที่ค่าธรรมเนียมสำหรับ Arbitrum อยู่ที่เพียง 1 ถึง 2 ดอลลาร์สหรัฐฯ เท่านั้น
ทางเลือกนี้ไม่เพียงแต่ช่วยลดต้นทุนการดำเนินงานของ Aethir เท่านั้น แต่ยังทำให้บริการต่างๆ ของบริษัทเข้าถึงผู้ใช้ได้มากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งการให้บริการประเทศกำลังพัฒนาได้ดีขึ้น (ซึ่งคิดเป็น 50% ของประเทศที่ให้บริการ)
ซึ่งจะทำให้ Aethir สามารถครองส่วนแบ่งการตลาดในกลุ่มลูกค้าองค์กรขนาดเล็กและขนาดกลางได้มากขึ้น
(3) การแข่งขันกับบริการคลาวด์แบบรวมศูนย์:
เมื่อเทียบกับบริการระบบคลาวด์แบบรวมศูนย์เช่น AWS แล้ว Aethir มีข้อได้เปรียบในด้านต้นทุนและความยืดหยุ่น อินสแตนซ์ GPU ของ AWS (เช่น G5) จะเรียกเก็บเงินเป็นรายชั่วโมง อยู่ที่ประมาณ 3 เหรียญสหรัฐฯ ต่อชั่วโมง ในขณะที่รูปแบบการใช้งานตามความต้องการของ Aethir อาจทำให้ต้นทุนลดลงเหลือ 2 เหรียญสหรัฐฯ ต่อชั่วโมง
นอกจากนี้ รูปแบบการกำกับดูแลชุมชนของ Aethir ยังทำให้ตอบสนองต่อความต้องการของตลาดได้รวดเร็วยิ่งขึ้น ตัวอย่างเช่น เพิ่มความครอบคลุมโหนดใน 10 ประเทศใหม่ในปี 2024 ขณะที่การขยายตัวในระดับภูมิภาคของ AWS มักใช้เวลาหลายปี
3. Eigen ATH Vault คุ้มค่าที่จะเข้าร่วมหรือไม่
ต่อไปนี้เป็นข้อดีบางประการ:
(1) รายได้แบบพาสซีฟ: การเดิมพัน ATH ช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับผลตอบแทนรายปีในระดับหนึ่ง ซึ่งถือเป็นแหล่งรายได้แบบพาสซีฟที่มั่นคงสำหรับผู้ใช้ที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ Aethir ในระยะยาว
(2) การสนับสนุนระบบนิเวศ: Staking ATH สนับสนุนเครือข่าย GPU ของ Aethir ช่วยให้สามารถให้บริการแก่บริษัท AI และเกมได้มากขึ้น และผลักดันการเติบโตของมูลค่าของ ATH โดยอ้อม
(3) เกณฑ์ต่ำ: Eigen ATH Vault ลดเกณฑ์สำหรับการเข้าร่วมในเครือข่าย Aethir และผู้ใช้สามารถแบ่งปันผลกำไรโดยที่ไม่จำเป็นต้องดำเนินการโหนดด้วยตนเอง
โดยรวมแล้ว Aethir ได้สร้างช่องทางในตลาดการประมวลผลประสิทธิภาพสูงผ่านเครือข่าย GPU แบบกระจายอำนาจ ข้อได้เปรียบด้านต้นทุน และความโปร่งใสของข้อมูล
Eigen ATH Vault มอบโอกาสให้ผู้ใช้สามารถมีส่วนร่วมในการแบ่งปันรายได้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของแรงจูงใจทางนิเวศวิทยา และยังสะท้อนถึงโครงร่างเชิงกลยุทธ์ของ Aethir ในการดึงดูดการสนับสนุนจากชุมชนอีกด้วย
เราจะยังสามารถให้ความสนใจกับโครงการนี้ต่อไปได้
