แนวโน้มในอนาคตของตลาดจะเป็นอย่างไรหลังจากมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย?

คืนนี้เป็นอีกวันที่ลงไปในประวัติศาสตร์ทางการเงิน การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ดูเหมือนจะเป็นข้อสรุปที่กล่าวมาข้างต้นแล้ว ทุกคนไม่ได้พูดคุยกันอีกต่อไปว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยหรือไม่ แต่จะขนาดไหน

สถาบันการเงินเช่น Bank of America, Goldman Sachs, Morgan Stanley, Barclays และ Citibank ล้วนคาดการณ์ว่า Federal Reserve จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดในคืนนี้ แต่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่รุนแรงกว่านี้นั้นไม่ใช่เรื่องที่เป็นไปไม่ได้ "Fed Watch" ของ CME การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความน่าจะเป็นที่ 50 คะแนนพื้นฐานคือ 61%

ดังนั้นคำถามสำหรับเราตอนนี้คือการลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลต่อราคา Bitcoin อย่างไร

Rhythm BlockBeats ได้แยกแยะบางประเด็นที่ควรค่าแก่การให้ความสนใจเพื่อให้ผู้อ่านใช้อ้างอิง มาดูกันคืนนี้

สภาพแวดล้อมที่แตกต่างจากอดีต มองโลกในแง่ดี

Anthony Scaramucci ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Sky Bridge

Anthony Scaramucci ผู้ก่อตั้งกองทุนเฮดจ์ฟันด์ Sky Bridge กล่าวในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันพุธว่า Federal Reserve อาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดในคืนนี้ ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสะสมอย่างน้อย 150 จุดในช่วง 18 เดือนข้างหน้า เขาเชื่อว่านี่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับราคาสินทรัพย์ในสหรัฐอเมริกาและทั่วโลก Bitcoin คาดว่าจะแตะระดับสูงสุดตลอดกาลที่ 100,000 ดอลลาร์ก่อนสิ้นปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากการลดอัตราดอกเบี้ยหลายครั้งจากธนาคารกลางสหรัฐ และความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับกฎระเบียบของสกุลเงินดิจิทัลในสหรัฐอเมริกา

Scaramucci กล่าวว่ากฎหมายบางฉบับที่สนับสนุน cryptocurrencies, Bitcoin และ stablecoin จะถูกส่งผ่านในช่วงต้นของรัฐสภาคองเกรสแห่งสหรัฐอเมริกา ซึ่งเป็นกฎหมายสองฝ่ายที่ได้รับการสนับสนุนจากทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกัน ในเวลาเดียวกัน เขาแสดงทัศนคติในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มของกฎการเข้ารหัสภายใต้การบริหารของ Harris ในฐานะที่ปรึกษาด้านการรณรงค์ของเขากล่าวว่า Harris จะสนับสนุนมาตรการเพื่อช่วยให้อุตสาหกรรมเติบโตในขณะที่ยังคงรักษาการป้องกันที่เหมาะสม

Zach Pandl ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Grayscale Investments

Zach Pandl ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยของ Grayscale Investments กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ Forbes เมื่อสองสัปดาห์ก่อนว่า “การลดอัตราดอกเบี้ยในบริบทของการลงจอดที่นุ่มนวลนั้นค่อนข้างเป็นลบต่อเงินดอลลาร์สหรัฐ แต่จะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เช่น Bitcoin Comprehensive ด้วยปัจจัยเหล่านี้ ตลาดจะสำรวจจุดสูงสุดในอดีตอีกครั้งในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า”

แต่ Zach Pandl ยังกล่าวด้วยว่าหากอัตราการว่างงานยังคงเพิ่มขึ้นและมีสัญญาณการเลิกจ้างเกิดขึ้น เราจะ "มีแนวโน้มจะเห็นช่วงที่เศรษฐกิจอ่อนแอ ในระหว่างนั้นสินทรัพย์จำนวนมาก เช่น Bitcoin และหุ้นเทคโนโลยี ก็จะอ่อนค่าลงในลักษณะวัฏจักรทั่วไปเช่นกัน .” Zach Pandl เชื่อว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะเป็นช่วงเวลาที่ดีในการสะสม Bitcoin เนื่องจากตลาดมีแนวโน้มที่จะเห็นนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายและนโยบายการคลังที่ผ่อนคลาย เช่นเดียวกับที่เกิดขึ้นระหว่างการแพร่ระบาด แต่หากตลาดแรงงานสหรัฐยังคงตกต่ำและเศรษฐกิจสหรัฐเข้าสู่ภาวะถดถอยในช่วงสั้น ๆ Bitcoin อาจเผชิญกับความเสี่ยงด้านราคา นี่คือความเสี่ยงหลักที่เราเผชิญในอีก 6 ถึง 12 เดือนข้างหน้า

ย้ำเทรนด์ลดดอกเบี้ยปี 2565?

Jake Ostrovskis ผู้ค้า OTC ที่ Wintermute

Jake Ostrovskis ผู้ค้า OTC ของผู้ดูแลสภาพคล่อง Wintermute บอกกับ Decrypt ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจะถือเป็น "สาระสำคัญ" ในนโยบายการเงิน และเชื่อว่าจะช่วยเพิ่มสกุลเงินดิจิทัลได้ “ในอดีต การเคลื่อนไหวครั้งนี้ได้เพิ่มสภาพคล่องในระบบการเงิน ซึ่งมีแนวโน้มที่จะเป็นประโยชน์ต่อสินทรัพย์เสี่ยงเช่น Bitcoin” ซึ่งอาจทำให้ราคาของสินทรัพย์ดิจิทัลสูงขึ้นได้

CryptoSea ผู้ก่อตั้ง Crypto Rover

Crypto Rover ผู้ก่อตั้ง CryptoSea เชื่อว่าธนาคารกลางสหรัฐคาดว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยลง 50 จุดภายใน 24 ชั่วโมง และมีทัศนคติเชิงบวกเกี่ยวกับการพัฒนา Bitcoin ในอนาคต “ครั้งสุดท้ายที่สิ่งนี้เกิดขึ้น Bitcoin พุ่งขึ้น”

ลาร์ค เดวิส ผู้ก่อตั้ง Wealth Mastery

Lark Davis ผู้ก่อตั้ง Wealth Mastery ยังได้รวมแนวโน้มของ Bitcoin เมื่อ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2022 เพื่อคาดการณ์ผลกระทบของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งนี้ “ครั้งสุดท้ายที่ Federal Reserve ปรับลดอัตราดอกเบี้ย Bitcoin แสดงแนวโน้มพาราโบลาที่สูงขึ้น หากประวัติศาสตร์ ย้ำอีกจะเป็นยังไงต่อไป?” 6-12 เดือนจะบ้าตายแล้ว”

เทรดเดอร์อาเหม็ด@CryptoBheem

Trader Ahmed ยังเชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะเป็นประโยชน์ต่อการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin แต่กระบวนการรับรู้นี้มีความคดเคี้ยวมากกว่า เขาคาดการณ์ว่าตลาดจะมีความผันผวนในกรณีที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 50 จุด และหลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานที่ 25 จุด ตลาดจะเผชิญกับการลดลงในระยะสั้นก่อนที่จะกลับมามีแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง “หาก (Fed ลดอัตราดอกเบี้ย) ลง 50 จุด ฉันจะขาย (การถือครอง Bitcoin) ทั้งหมดของฉัน”

Altcoins จะมีพื้นที่เพิ่มขึ้น

Arthur Hayes: ตลาดจะพังทลายก่อนที่จะเข้าสู่ตลาดกระทิงหลังจากการลดอัตราดอกเบี้ย และ ETH จะดำเนินการอย่างแข็งแกร่งในวงจรการลดอัตราดอกเบี้ย

Arthur Hayes ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX กล่าวขณะกล่าวปาฐกถาพิเศษเรื่อง "Thoughts on Macroeconomics Current Events" ในวันแรกของงานหลัก TOKEN 2049 ว่า:

มันจะเป็นความผิดพลาดครั้งใหญ่สำหรับเฟดที่จะลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงเวลาที่รัฐบาลสหรัฐฯ ใช้จ่ายเงินมากที่สุดในการใช้จ่ายอย่างสนุกสนาน มันจะซับซ้อนมากขึ้นเมื่ออัตราเงินเฟ้อเกินเป้าหมายและการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงนั้นสูงกว่า 2% ในช่วงแปดถึงเก้าไตรมาสที่ผ่านมา ดังนั้นในขณะที่ฉันคิดว่าผู้คนจำนวนมากตั้งตารอคอยการปรับลดอัตราดอกเบี้ย แต่คิดว่ามันจะทำให้หุ้นและตลาดอื่นๆ สูงขึ้น แต่จริงๆ แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้น ฉันคิดว่าตลาดจะพังทลายลงภายในไม่กี่วันหลังจากการปรับอัตราดอกเบี้ย เนื่องจากจะทำให้ส่วนต่างระหว่าง USD และ JPY แคบลง

ฉันต้องการรายชื่อผู้ชนะและผู้แพ้บางส่วนจากสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงอันเป็นผลมาจากอัตราตั๋วเงินคลังที่ลดลง และรายได้ดอกเบี้ยที่สามารถสร้างขึ้นได้โดยการถือครองสินทรัพย์ Fiat ที่ปลอดภัยที่สุด ผู้ชนะได้แก่ ENA, ETH, ETHFI และ PENDLE โดยส่วนตัวแล้วฉันถือครองสินทรัพย์เหล่านี้จำนวนมาก แต่ฉันไม่ได้ถือ ONDO ผลงานของ Maelstrom (สำนักงานครอบครัวของเขา) เหมาะสมเป็นอย่างยิ่งกับสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยตกต่ำ

หลายคนเชื่อว่า Ethereum มีความก้าวหน้าเพียงเล็กน้อยในรอบนี้ โซลานาทำผลงานได้อย่างแข็งแกร่งมากในช่วงตลาดกระทิงในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ข้อโต้แย้งหลักเกี่ยวกับ Ethereum ก็คือมันเป็นพันธบัตรทางอินเทอร์เน็ต ซึ่งเป็นพันธบัตรทางอินเทอร์เน็ตที่ให้ผลตอบแทน 4% แล้วเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสูงกว่าระดับนี้ เหตุใดฉันจึงควรลงทุนในพันธบัตรนี้? แต่หากอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังลดลงอย่างรวดเร็ว การลงทุนใน ETH ก็จะกลายเป็นผลกำไร กำไรใน Ethereum จะเกินกว่ากำไรในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐและคลัง เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย ตลาดจะล่มสลาย และตลาดกระทิงจะกลับมาอีกครั้ง

พ่อค้าก๋วยเตี๋ยว

Trader Noodles เชื่อว่าการลดอัตราดอกเบี้ยมักจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาด และการลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง ส่งผลให้ดัชนีเงินดอลลาร์สหรัฐฯ (DXY) ร่วงลง โดยทั่วไปแล้วเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงจะทำให้สินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินดอลลาร์มีความน่าสนใจยิ่งขึ้น ความต้องการความเสี่ยงของนักลงทุนอาจเพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจหันไปหาสินทรัพย์เสี่ยง เช่น หุ้นและสกุลเงินดิจิทัล เพื่อค้นหาผลตอบแทนที่สูงขึ้น

แต่มุมมองของ Noodles นั้นรุนแรงกว่านั้น เขาเชื่อว่า "การลดอัตราดอกเบี้ย -> ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ลดลง -> ความต้องการความเสี่ยงเพิ่มขึ้น -> การครอบงำตลาด Bitcoin ลดลง -> การฟื้นตัวของ ETH/BTC -> การฟื้นตัวของ altcoins" เมื่อความสนใจของตลาดในสินทรัพย์เสี่ยงเพิ่มขึ้น นักลงทุนอาจย้ายเงินทุนออกจากสกุลเงินดิจิทัลหลัก เช่น Bitcoin และไปยังสินทรัพย์อื่น ๆ ส่งผลให้ส่วนแบ่งของ Bitcoin ในตลาดโดยรวมลดลง เมื่อเงินทุนไหลเข้าสู่ Ethereum และอัลท์คอยน์กระแสหลักอื่น ๆ เงินทุนในตลาดก็จะไหลเข้าสู่อัลท์คอยน์อื่น ๆ มากขึ้นเช่นกัน เป็นผลให้ตลาด altcoin โดยรวมมีแนวโน้มที่จะฟื้นตัว เช่นเดียวกับคู่การซื้อขาย ETH/BTC

Michael van de Poppe ผู้ก่อตั้ง MN Consultancy

Michael van de Poppe ผู้ก่อตั้ง MN Consultancy เชื่อว่า Fed อาจลดอัตราดอกเบี้ยลง 25-50 Basis Point ก่อน หากสิ่งนี้เกิดขึ้น Bitcoin จะยังคงเพิ่มขึ้นเป็น $65-68K ในเวลาเดียวกัน การลดอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลดีต่อ DeFi และเพิ่มการเพิ่มขึ้นของ ETH แม้ว่าไอคอนของ ETH ในตอนนี้จะดูแย่มาก แต่หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแล้ว "ETH จะทำอะไรบางอย่างด้วย"