กระแสคำสั่งส่วนตัวคิดเป็นครึ่งหนึ่งของ Ethereum และทฤษฎีการประยุกต์ใช้ไขมันกำลังค่อยๆ มีผลบังคับใช้

ผู้เขียนต้นฉบับ: เมสัน นิสสตรอม

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

อัปเดต: 19 สิงหาคม แก้ไขข้อมูล Orderflow

Ethereum มีปริมาณการสั่งซื้อมากกว่า 12 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา โดย เกือบครึ่งหนึ่ง ของการสั่งซื้อนั้นมาจากแอปพลิเคชันส่วนตัวหรือที่เป็นกรรมสิทธิ์ คลิกที่นี่เพื่ออ่าน บทความเต็ม

ที่มา: orderflow.art

การแปรรูปกระแสคำสั่งซื้อจะยังคงขยายขนาดต่อไปเนื่องจากมูลค่าสินค้าโภคภัณฑ์ของพื้นที่บล็อกเติบโตขึ้น และปูทางไปสู่การใช้งานขนาดใหญ่

แต่เรามาที่นี่ได้อย่างไร? เรากำลังจะไปที่ไหน?

กล่าวโดยย่อ เหตุผลที่เรามาที่นี่ก็คือ foodcoins เพื่อให้มีรายละเอียดมากขึ้นเล็กน้อย ช่วงฤดูร้อนของ DeFi ได้สร้างผู้ใช้มืออาชีพและธุรกรรมการค้าปลีกจำนวนมาก ซึ่งต่อมานำไปสู่การกำเนิดของผู้รวบรวมการซื้อขาย (เช่น 1 นิ้ว) ที่ให้การดำเนินการตามราคาที่ดีขึ้นแก่ผู้ใช้ผ่านการกำหนดเส้นทางคำสั่งส่วนตัว Wallets (เช่น MetaMask) ดำเนินการอย่างรวดเร็ว โดยตระหนักว่าความสะดวกของผู้ใช้สามารถสร้างรายได้จากการเพิ่มฟังก์ชันการแลกเปลี่ยนในแอป ซึ่งพิสูจน์ได้ว่าแอปใดก็ตามที่ควบคุมความสนใจของผู้ใช้ปลายทาง (และคำสั่งซื้อ) มีรูปแบบธุรกิจที่มีคุณค่าอย่างยิ่ง

ที่มา: ดูน

ในช่วงสองปีที่ผ่านมา เราได้เห็นผู้เล่นเพิ่มเติมอีกสองประเภทเข้าสู่พื้นที่ของโฟลว์คำสั่งซื้อส่วนตัว - บอทโทรเลขและเครือข่ายตัวแก้ปัญหา บอท Telegram สอดคล้องกับ “ค่าธรรมเนียมอำนวยความสะดวก” ของ MetaMask เพื่อให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสินทรัพย์สแปมหางยาวในการแชทกลุ่มได้อย่างง่ายดาย ในเดือนกรกฎาคม Telegram บอทคิดเป็นประมาณ 17% ของธุรกรรม และ 6% ของ ปริมาณธุรกรรม ซึ่งส่วนใหญ่ดำเนินการผ่าน mempool ส่วนตัว

ในทางกลับกัน ในส่วนหลักของตลาด เครือข่ายโซลูชัน เช่น Cowswap และ UniswapX ก็กลายเป็นสถานที่หลักสำหรับการซื้อขายคู่ที่มีสภาพคล่องสูง เช่น เหรียญ stablecoin และ ETH/BTC เครือข่าย Solver เปลี่ยนโครงสร้างตลาดกระแสคำสั่งซื้อโดยการจ้างบุคคลภายนอกในการค้นหาเส้นทางที่ดีที่สุดสำหรับการค้าที่กำหนดให้กับนักแก้ปัญหาตลาดที่มีการแข่งขันสูง (ผู้ดูแลสภาพคล่อง)

เป็นผลให้มีการแบ่งแยกครั้งแรกในสถานที่การซื้อขาย ด้วยเครื่องมือส่วนหน้าที่สะดวกสบาย (รวมถึงบอท TG การแลกเปลี่ยนกระเป๋าเงิน และส่วนหน้าของ Uniswap) ซึ่งส่วนใหญ่ใช้สำหรับธุรกรรมหางยาวที่มีมูลค่าต่ำกว่า (น้อยกว่า $100,000) ในขณะที่ผู้รวบรวมและเครือข่ายตัวแก้ปัญหาเป็นสถานที่สำหรับการทำธุรกรรมขนาดใหญ่ ซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับเหรียญมีเสถียรภาพและสกุลเงินหลัก (ETH/BTC)

จากการวิเคราะห์ที่ละเอียดยิ่งขึ้น คุณจะพบว่าขั้นตอนการสั่งซื้อส่วนตัวส่วนใหญ่มาจากผู้รวบรวม (เช่น 1 นิ้ว) และเครื่องมือส่วนหน้า (บอท TG, กระเป๋าเงิน และส่วนหน้า)

การแปรรูปกระแสคำสั่งซื้อจะชัดเจนยิ่งขึ้นเมื่อเราพิจารณาว่ามีเพียง 30% ของธุรกรรม Ethereum เท่านั้นที่ผ่าน mempool ส่วนตัวในแต่ละธุรกรรม ซึ่งหมายความว่าธุรกรรมจำนวนเล็กน้อยมีส่วนสำคัญในสัดส่วนสำคัญของโฟลว์คำสั่งซื้อส่วนตัว

ที่มา: ดูน

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ขั้นตอนการสั่งซื้อที่มีคุณค่ามีความสำคัญมากกว่าปริมาณของขั้นตอนการสั่งซื้อ ความสัมพันธ์ของกฎหมายอำนาจระหว่างผู้ใช้และขั้นตอนการสั่งซื้อนำไปสู่ข้อสรุปที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ - แอปพลิเคชันจะสะสมสัดส่วนมูลค่าโดยรวมมากที่สุด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ทฤษฎีแอปไขมันยังคงมีอยู่

สู่แอพอ้วน

โปรโตคอลของ Uniswap มีคุณค่าอย่างชัดเจน แต่เรื่องราวที่น่าสนใจยิ่งกว่านั้นอยู่ที่เลเยอร์แอปพลิเคชัน เนื่องจาก Uniswap กำลังทำงานเพื่อเป็นแอปพลิเคชันสำหรับผู้บริโภค โดยการผสานรวมส่วนประกอบสำคัญของกลุ่มเทคโนโลยีในแนวตั้ง ขยายขีดความสามารถของอินเทอร์เฟซ กระเป๋าเงินมือถือ และเลเยอร์การรวมกลุ่ม ตัวอย่างเช่น แอปพลิเคชันของ Uniswap Labs ได้แก่ ฟรอนต์เอนด์ กระเป๋าเงิน และผู้รวบรวม UniswapX ของ Uniswap สร้างรายได้ประมาณ 16% ของกระแสคำสั่งซื้อส่วนตัวมูลค่า 8 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 30 วันที่ผ่านมา คิดเป็นเกือบ 18% ของกระแสคำสั่งซื้อทั้งหมด (ส่วนตัวและสาธารณะ) .

ในพื้นที่สกุลเงินดิจิทัล แอปพลิเคชันอย่าง Worldcoin มีสัดส่วนเกือบ 50% ของกิจกรรมเครือข่ายหลัก Optimism กระตุ้นให้พวกเขา เปิดตัว เครือข่ายแอปพลิเคชันของตนเอง โดยเน้นย้ำถึงพลังของทฤษฎีแอปพลิเคชันไขมันและข้อกำหนดในการควบคุม (เช่น ผู้ใช้และธุรกรรม)

แม้แต่โปรเจ็กต์ NFT ชั้นนำที่มีแบรนด์ที่แข็งแกร่ง เช่น Pudgy Penguins ก็ยังสร้างเครือข่ายของตัวเอง และ CEO Luca อธิบาย ว่าการควบคุมพื้นที่บล็อกที่ต้องพึ่งพาการจัดจำหน่ายนั้นเป็นประโยชน์ต่อการสะสมมูลค่าของแบรนด์ Pudgy และทรัพย์สินทางปัญญา

ในอนาคต แอปพลิเคชันควรมองหาการสร้างกระแสคำสั่งซื้อประเภทใหม่ ไม่ว่าจะโดยการสร้างสินทรัพย์ใหม่ (เช่น ปั๊มและมีมคอยน์) โดยการสร้างแอปพลิเคชันที่ให้ยูทิลิตี้ผู้ใช้ใหม่ เช่น ข้อมูลประจำตัว (เช่น Worldcoin, ENS) หรือโดยการสร้าง ผู้บริโภค ที่ดีมากขึ้น ประสบการณ์ที่บูรณาการในแนวตั้ง และสนับสนุนการทำธุรกรรมอันมีค่า เช่น Farcaster และเฟรม, Solana Blinks, แอพ Telegram และ TG หรือเกมออนไลน์

ความคิดสุดท้ายเกี่ยวกับแอป Fat

เป็นที่น่าสังเกตว่าทฤษฎีแอปอ้วนเป็น จุดสนใจของคน crypto จำนวนมาก นับตั้งแต่สิ้นสุดรอบที่แล้ว เนื่องจากทฤษฎี App Chain พัฒนาขึ้นโดยเป็นส่วนหนึ่งของมุมมองที่เป็นเอกฉันท์

มุมมองปัจจุบันของฉันเกี่ยวกับทฤษฎีแอปอ้วนคือเราจะเห็นมูลค่าส่วนใหญ่ที่เกิดขึ้นกับเลเยอร์แอปพลิเคชันของสแต็กเทคโนโลยี ซึ่งควบคุมแอปพลิเคชันสิทธิ์ผู้ใช้และลำดับขั้นตอน แอปพลิเคชันเหล่านี้อาจรวมกับโปรโตคอล on-chain และแบบดั้งเดิม คล้ายกับโปรโตคอล UniswapX และ Uniswap ในปัจจุบัน, Warpcast และ Farcaster, Worldcoin และ Worldchain ท้ายที่สุดแล้ว โปรโตคอลเหล่านี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งโปรโตคอลที่อยู่บนเครือข่ายสูงสุด (เช่น MakerDAO) ยังสามารถสะสมมูลค่าที่มีนัยสำคัญได้ แต่แอปพลิเคชันมีแนวโน้มที่จะได้รับคุณค่ามากขึ้น เนื่องจากมีความใกล้ชิดกับผู้ใช้และส่วนประกอบนอกเครือข่าย ทำให้เกิดคูน้ำในการป้องกันมากขึ้น

ทฤษฎีการประยุกต์ใช้ไขมันและการสะสมมูลค่าในการลงทุน Crypto

สุดท้ายนี้ ฉันยังคงเชื่อว่าบล็อกเชนเลเยอร์ 1 (เช่น Bitcoin, Ethereum, Solana) สามารถจับมูลค่าที่สำคัญได้ในฐานะสินทรัพย์สำรองที่ไม่ใช่อธิปไตย ซึ่งสินทรัพย์อ้างอิง (เช่น ETH) สะสมมูลค่ามหาศาล เมื่อให้เวลาเพียงพอ แอปพลิเคชันอาจพยายามสร้าง L1 ของตัวเองเหมือนกับที่พวกเขาสร้าง L2 ของตัวเอง แต่การเปิดตัวพื้นที่บล็อก L2 สินค้าโภคภัณฑ์นั้นแตกต่างอย่างมากจากการเปิดตัว L1 และการเปลี่ยนโทเค็นให้เป็นสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์หลักประกัน ดังนั้น นี่อาจเป็นอนาคตอันไกลโพ้น .

ประเด็นสำคัญก็คือ เมื่อแอปสำหรับผู้บริโภคสร้างและเป็นเจ้าของลำดับการสั่งซื้ออันมีค่ามากขึ้นเรื่อยๆ โลกของ crypto จะประเมินแอปอีกครั้ง เนื่องจากผู้คนจะได้ข้อสรุปที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ว่าแอปอ้วนเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้