ผู้เขียนต้นฉบับ: CRYPTO, DISTILLED

การรวบรวมต้นฉบับ: Deep Chao TechFlow

สกุลเงินดิจิทัลก็เหมือนกับสินทรัพย์เสี่ยงส่วนใหญ่ กำลังเผชิญกับปัญหามหภาคที่รุนแรง ซึ่งนำไปสู่ความผันผวนและความหวาดกลัวของตลาดที่เพิ่มขึ้น

แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ แต่คุณค่าที่แข็งแกร่งของ Bitcoin และบล็อกเชนก็สนับสนุนแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาว

ในระยะสั้นถึงปานกลาง คาดว่าจะมีความท้าทายบางประการ เน้นความปลอดภัย เปิดใจ และคว้าโอกาสด้วยความระมัดระวัง

ต่อไปนี้เป็นสัญญาณขาลงสามสัญญาณและสัญญาณขาขึ้นสามสัญญาณสำหรับการอ้างอิงของคุณ

สัญญาณหยาบคาย #1 – การฝ่าวงล้อมทองคำ

ในปี 2019 เมื่อทองคำพุ่งขึ้นมาอีกครั้ง Bitcoin ก็พุ่งสูงขึ้น

รูปแบบนี้จะเกิดขึ้นซ้ำในเดือนมีนาคม 2024

ตลาดจะเย็นลงอีก 6-9 เดือนก่อนปี 2568 หรือไม่?

ที่มา: Intocryptoverse

(i) เหตุใดการฝ่าวงล้อมของทองคำจึงเป็นขาลง?

ในฐานะที่เป็นแหล่งหลบภัย ทองคำมีแนวโน้มที่จะเหนือกว่าสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ในตลาดที่ไม่ชอบความเสี่ยง

ปัจจุบันความไม่แน่นอนระดับมหภาคอยู่ในระดับสูงเนื่องจากความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ การเลือกตั้งสหรัฐที่ไม่แน่นอน และค่าเงินเยนส่งผลต่อการค้า

แม้ว่า Bitcoin อาจตามหลังทองคำ แต่อัลท์คอยน์ที่มีความเสี่ยงสูงอาจไม่เป็นไปตามนั้น

สัญญาณหยาบคาย #2 – สภาพแวดล้อมการลดอัตราดอกเบี้ย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นผลดีในระยะยาว แต่ผลกระทบที่เกิดขึ้นในทันทีมีแนวโน้มที่จะส่งผลเสียต่อสินทรัพย์เสี่ยง

คู่การซื้อขาย ALT/BTC ได้รับผลกระทบอย่างหนักในช่วงรอบการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งล่าสุด (2019)

ในฐานะออสซิลเลเตอร์ คู่การซื้อขายเหล่านี้อาจเผชิญกับความเจ็บปวดมากขึ้นหากตลาดยังคงปราศจากความเสี่ยง

ที่มา: Intocryptoverse

(i) ขนานกับปี 2019 - ตลาดกระทิงยังไม่เริ่มใช่ไหม?

ผู้นำทางความคิดหลักอย่าง Cobie และ Chris Burniske ก็เห็นความคล้ายคลึงกันในปี 2019 เช่นกัน นี่คือประเด็นหลักของพวกเขา:

• การครอบงำของ Bitcoin เพิ่มขึ้นก่อนการฟื้นตัวของสภาพคล่อง

• เรายังไม่ได้อยู่ในตลาดกระทิง (2023/2024 เป็นฟองสบู่สะท้อน)

• มีนาคม 2024 เป็นจุดสูงสุดในช่วงกลางรอบ

สัญญาณหยาบคาย #3 – กฎของ Sahm

กฎของ Sahm ทำนายภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ (อิงตามข้อมูลการว่างงาน)

(หมายเหตุเชิงลึก: กฎของ Sahm เป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้ในการระบุภาวะเศรษฐกิจถดถอย โดยส่วนใหญ่จะสังเกตการเปลี่ยนแปลงของอัตราการว่างงานเพื่อตัดสินภาวะเศรษฐกิจ กฎนี้เสนอโดยนักเศรษฐศาสตร์ Claudia Sahm และมีเป้าหมายเพื่อให้วิธีการที่ง่ายและมีประสิทธิภาพ เพื่อช่วยผู้กำหนดนโยบาย และนักวิเคราะห์เศรษฐกิจระบุความเสี่ยงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้ทันท่วงที)

ตั้งแต่ปี 1950 เมื่อใดก็ตามที่ดัชนีเกิน 0.5 จะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยตามมา

สัปดาห์ที่แล้วมันกระพริบอีกครั้ง

ที่มา: saxena_puru

(i) อยู่นอกเหนือกฎ Sahm:

โปรดทราบว่าการเรียกใช้กฎ Sahm ไม่ใช่จุดสิ้นสุดทั้งหมด

สิ่งสำคัญอยู่ที่วิธีที่ธนาคารทั่วโลกตอบสนองผ่านนโยบายการเงินและการจัดหาสภาพคล่อง

ในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าจะมีความสำคัญอย่างยิ่งในการกำหนดทิศทางของตลาดในปี 2568

สัญญาณรั้น #1 – การไหลเข้าของ Stablecoin

แม้ว่าราคาสกุลเงินดิจิทัลจะดิ่งลง แต่อุปทานของ Stablecoin ก็กำลังเข้าใกล้จุดสูงสุดใหม่ตลอดกาล (ATH)

ในปีนี้อุปทานของ Stablecoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 25%

เนื่องจากเงินทุนยังคงไหลเข้าสู่ตลาด crypto แนวโน้มขาลงในระยะยาวจึงเป็นเรื่องยากที่จะรักษาไว้

ที่มา: การวิจัย Binance

(i) เหตุใดอุปทาน Stablecoin ที่เพิ่มขึ้นจึงกระทิง?

การเพิ่มขึ้นของอุปทาน Stablecoin บ่งชี้ว่ามีสภาพคล่องไหลเข้าสู่ตลาด crypto มากขึ้น

Stablecoins คือเงินทุนที่สามารถลงทุนในสินทรัพย์ดิจิทัลได้

ในอดีต อุปทานที่เพิ่มขึ้นมักประกาศให้ราคาสกุลเงินดิจิทัลสูงขึ้น

(ii) การลดอัตราดอกเบี้ยและการเพิ่มขึ้นของ stablecoin:

แม้ว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลเสียต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงในระยะสั้น แต่ก็มีแนวโน้มที่ดีต่อเสถียรภาพของเหรียญในระยะยาว

เมื่ออัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์แบบดั้งเดิมลดลง ผลตอบแทนแบบออนไลน์จะน่าดึงดูดยิ่งขึ้น

สิ่งนี้สามารถกระตุ้นการขยายตัวของเหรียญเสถียรในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

ที่มา: SplitCapital

สัญญาณรั้น #2 – Pro-Cryptocurrency ระบอบการปกครองของสหรัฐอเมริกา

การยอมรับกฎระเบียบเชิงบวกของสกุลเงินดิจิทัลกำลังเติบโตขึ้น

หลักฐานชิ้นสำคัญคือความเป็นไปได้ที่เพิ่มขึ้นของระบอบการปกครองที่สนับสนุนสกุลเงินดิจิทัลของสหรัฐฯ การพัฒนาที่โดดเด่นหลายประการ ได้แก่ :

• การถือครอง Bitcoin เพิ่มขึ้นโดยธุรกิจในสหรัฐฯ

• พรรคเดโมแครตและรีพับลิกันที่สนับสนุน Cryptocurrency

• กฎการบัญชีที่ยุติธรรม ของ Bitcoin จะมีผลบังคับใช้ในปี 2568

แม้ว่าอาจมีอุปสรรคในระยะสั้น แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นบวกและแข็งแกร่ง

สัญญาณรั้น #3 – บันทึกหนี้ทั่วโลก

หนี้ทั่วโลกแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่315 ล้านล้านดอลลาร์ เมื่อต้นปีนี้ เนื่องจากมีประเทศมากกว่า 50 ประเทศที่จะจัดการเลือกตั้งในปี 2567 รัฐบาลอาจมีแนวโน้มที่จะ:

• การลดภาษี

• นโยบายกระตุ้นเงินสด

(i) เหตุใดหนี้ที่เพิ่มขึ้นจึงมีแนวโน้มกระทิง?

Bitcoin เป็นการป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของค่าเงินและความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์

“ฉันเชื่อว่าหากโลกหวาดกลัว Bitcoin ก็จะเพิ่มขึ้น” - Larry Fink (CEO ของ Blackstone Group)

ที่มา: Andre_Dragosch

(ii) สภาพคล่องและมาตรการกระตุ้นของธนาคารกลาง:

ในระยะกลางถึงระยะยาว อัลท์คอยน์อาจได้รับประโยชน์จากการเพิ่มสภาพคล่องโดยมุ่งเป้าไปที่ข้อกังวลเรื่องหนี้

ธนาคารกลางอาจกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจเพื่อบรรเทาภาวะถดถอย

การปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้เริ่มขึ้นแล้ว และนโยบายการคลังอาจจะตามมาในไม่ช้า

ที่มา: Zerohedge

(iii) ฤดูร้อนมาโครในรอบสภาพคล่องสี่ปี:

สุดท้าย คุณสามารถดู "ปัญหาหนี้" ผ่านวงจรสภาพคล่องสี่ปีได้

ตั้งแต่ปี 2008 เป็นต้นมา วัฏจักรนี้อิงจากการรีไฟแนนซ์หนี้ของรัฐบาล

ขณะนี้เราอยู่ในช่วง "ฤดูร้อนมาโคร" และคาดว่ารายได้จะค่อยๆ เพิ่มขึ้น

ช่วงนี้มักจะนำไปสู่การล่มสลายของมาโคร "ผจญภัย"

ที่มา: ราอูลมี

ลิงค์เดิม