บทความนี้มาจาก "Bitcoin: นี่อาจเป็นเรื่องใหญ่"

ผู้เขียนต้นฉบับ: มาร์คุส ธีเลน

ผู้เรียบเรียง: สามี Odaily Planet Daily เป็นยังไงบ้าง?

แม้ว่า Bitcoin และพื้นที่สกุลเงินดิจิทัลจะมีแนวโน้มเชิงบวก แต่ก็มีหลายครั้งที่การปกป้องความมั่งคั่งหรือการใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลงอย่างมากถือเป็นสิ่งสำคัญ

เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2023 เราได้ตีพิมพ์บทความที่คาดการณ์ว่า Bitcoin จะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว ขึ้นอยู่กับ Fed ที่ยังคงรักษาจุดยืนในปัจจุบัน และแนะนำให้ " ขายเมื่อ Fed ลดดอกเบี้ยครั้งแรก " มุมมองนี้ได้รับการพูดคุยกันอย่างกว้างขวาง เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดหวังดูเหมือนจะได้รับแรงหนุนจากความอ่อนแอทางเศรษฐกิจมากกว่าอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง

การคาดการณ์และการวิเคราะห์ตลาด

ในเดือนตุลาคม 2022 ซึ่งเป็นช่วงที่ตลาดหมีส่วนใหญ่มีทัศนคติเชิงบวกและตั้งเป้าหมายราคาลดลงครึ่งหนึ่งในปี 2024 ที่ 63,160 ดอลลาร์ ซึ่งท้ายที่สุดก็แตะ 63,491 ดอลลาร์ในวันที่ 20 เมษายน 2024 ในทำนองเดียวกัน เราได้ตั้งเป้าหมายสิ้นปี 2023 ที่ 45,000 ดอลลาร์ และผลลัพธ์ที่แท้จริงคือ 43,613 ดอลลาร์

หลายคนแสดงความผิดหวังกับรายงานของเราเมื่อต้นเดือนกุมภาพันธ์ที่เราตั้งเป้าหมายราคา Bitcoin ในปี 2024 ที่ 'เพียง' $70,000 เท่านั้น อย่างไรก็ตาม เรามีการคาดการณ์ระยะยาวที่ช่วง 60,000 ถึง 70,000 ดอลลาร์ โดยการวิเคราะห์การไหลของหุ้นของเราคาดการณ์ผลตอบแทนที่ลดลงโดยมีวงจรสูงสุดที่ 62,000 ดอลลาร์ สำหรับรายละเอียดเพิ่มเติม โปรดดูของเรา   รายงานวันที่ 9 พฤษภาคม 2567 .

Bitcoin เป็นเกมการซื้อขายที่มีโมเมนตัมเป็นหลัก และเทรนด์ก็คือเพื่อนของคุณ จนกว่าจะไม่เป็นเช่นนั้น แม้ว่าเราจะสามารถสรุปการพัฒนาตามวัฏจักรพื้นฐานได้ แต่จุดสูงสุดและจุดต่ำสุดในการซื้อขายจำเป็นต้องตอบสนองต่อสัญญาณการทะลุหรือทะลุ วิธีการนี้อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียเมื่อมีสัญญาณการซื้อที่ผิดพลาดเกิดขึ้นระหว่างการขึ้นราคา แต่การจัดการความเสี่ยงที่มีประสิทธิผล เช่น การใช้คำสั่งหยุดการขาดทุน สามารถปกป้องเงินทุนของเทรดเดอร์ส่วนใหญ่ได้ แม้ว่าหลายคนจะสนับสนุนการถือครองหรือการลงทุน แต่กลยุทธ์เหล่านี้ไม่เป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่เข้าสู่ Ethereum หรือ Bitcoin ตั้งแต่ปี 2021 เป็นต้นไป สัญญาณการซื้อขาย Ethereum ของเราตั้งแต่วันที่ 22 กรกฎาคม สร้างผลกำไร 20%;

การบริหารความเสี่ยง

Bitcoin ขับเคลื่อนโดยการเปลี่ยนแปลงเลเวอเรจเป็นหลักตั้งแต่เดือนมีนาคม

ข้อแตกต่างที่สำคัญระหว่างการซื้อขายแบบสถาบันและการขายปลีกคือหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้สถาบันนำหลักการบริหารความเสี่ยงไปใช้ นี่เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งในตลาด crypto ซึ่งความน่าจะเป็นที่เหรียญจำนวนมากจะลดลง 99% นั้นอยู่ในระดับสูง ตัวอย่างเช่น Alameda และ Three Arrows Capital ได้ว่าจ้างบริษัทภายนอกในการบริหารความเสี่ยงให้กับคู่สัญญาที่ยินดีให้ยืมหลายพันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทการลงทุนที่จริงจังใดๆ ผู้จัดการความเสี่ยงจะเข้ามาแทรกแซงและบังคับให้ชำระบัญชีตำแหน่งในที่สุด

แม้ว่าสถาบันอาจประสบกับความสูญเสีย 20% หรือ 40% แต่พวกเขาจะไม่ดำรงตำแหน่งจนกว่าพวกเขาจะไร้ค่า เทรดเดอร์ทุกคน ไม่ว่าจะเป็นสถาบันหรือร้านค้าปลีก จะต้องรับผิดชอบในการบริหารความเสี่ยงและกำหนดเกณฑ์ที่ยอมรับได้สำหรับการดำรงตำแหน่งในระยะยาว

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

ดังที่เห็นในแผนภูมิด้านล่าง Bitcoin ตกลงต่ำกว่าแนวรับที่ 59,837 ดอลลาร์ ตามมาด้วยแนวรับเล็กน้อยที่ 55,000 ดอลลาร์ และต่อจากนั้น 42,000 ดอลลาร์

ในช่วงห้าเดือนที่ผ่านมา Bitcoin มีการซื้อขายในช่วงการซื้อขายที่ยากลำบากซึ่งคล้ายกับรูปแบบด้านบน เราคาดการณ์ไว้ว่า Bitcoin จะลดลงเหลือ 52,000-55,000 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน แม้ว่าจุดต่ำสุดของ Bitcoin จะอยู่ที่ 56,500 ดอลลาร์ แต่เราขอแนะนำให้กลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อ Bitcoin ฟื้นตัวเหนือ 61,000 ดอลลาร์ ในเดือนมิถุนายน เราคาดการณ์อีกครั้งว่า Bitcoin จะลดลงเหลือ 50,000-55,000 ดอลลาร์ และ Bitcoin ขึ้นไปถึง 53,500 ดอลลาร์ ในทำนองเดียวกัน เราแนะนำให้กลับเข้ามาอีกครั้งเมื่อ Bitcoin มีมูลค่ามากกว่า 60,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม หากไม่มีโครงสร้างตลาดที่แข็งแกร่งเพื่อรองรับ Bitcoin ก็ยังคงมีแนวโน้มที่จะมีการซื้อขายภายในขอบเขต เรามุ่งเน้นไปที่การระบุปัจจัยที่อาจนำไปสู่การทะลุหรือการพังทลายของช่วงการซื้อขายนี้

ดังที่แสดงในแผนภูมิด้านล่าง ตัวบ่งชี้สุ่มรายเดือนของ Bitcoin - แสดงช่วงเวลา:

เราใช้ตัวบ่งชี้รายเดือนสองตัวเพื่อพิจารณาว่าเมื่อใดที่ Bitcoin กำลังเพิ่มขึ้นหรือสูญเสียโมเมนตัม อินดิเคเตอร์สุ่มรายเดือนให้สัญญาณซื้อที่จุดต่ำสุดและขายสัญญาณที่ระดับสูงสุดอย่างสม่ำเสมอ เราได้เน้นย้ำถึงจุดสูงสุดของตัวบ่งชี้นี้ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา การขึ้นของ Bitcoin สิ้นสุดลงเมื่อไม่สามารถอยู่เหนือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานสองค่าของค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 21 เดือน ซึ่งเป็นรูปแบบเดียวกันกับเดือนมกราคม 2018 และเมษายน 2021

แม้ว่าเรามักจะวิเคราะห์ข้อมูลออนไลน์ แต่ก็มักจะไม่ให้สัญญาณที่ทันเวลา ซึ่งเป็นข้อกังวลหลักของเรา ตัวชี้วัดแบบออนไลน์ เช่น คลื่น HODL ติดตามจำนวนผู้ถือระยะสั้น (3-6 เดือน และ 1-3 เดือน) ที่ถือ Bitcoin ตัวชี้วัดเหล่านี้มักจะเพิ่มขึ้นในช่วงตลาดกระทิงเมื่อมีผู้คนเข้าสู่ตลาดมากขึ้น อย่างไรก็ตาม นับตั้งแต่การลดลงครึ่งหนึ่ง ตัวเลขเหล่านี้ได้ลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าไม่มีเงินใหม่เข้าสู่ตลาด crypto เป็นจำนวนมาก

นอกจากนี้ ข้อมูลออนไลน์ยังแสดงให้เห็นว่า Bitcoin มีมูลค่าต่ำเกินไปเมื่อราคาต่ำกว่าราคาที่รับรู้ (ตามต้นทุนเฉลี่ย) ซึ่งหมายความว่า Bitcoin ถือว่าถูกเมื่อราคาตลาดรวมต่ำกว่าราคาที่รับรู้ ปัจจุบันราคาที่รับรู้คือ 31,400 ดอลลาร์

พฤติกรรมของผู้เข้าร่วมตลาด

เมื่อผู้เล่นรายใหม่เข้าสู่ตลาด Bitcoin และความเชื่อมั่นในเครือข่ายยังคงอยู่ในระดับสูง ระบบก็พร้อมที่จะเพิ่มราคาอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม อาจมีช่วงที่ราคาลดลงอย่างมากเช่นกัน ตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม เราได้เตือนถึงความเสี่ยงด้านลบที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากการชะลอตัวของการเติบโตของเหรียญเสถียรและการไหลเข้าของ ETF ที่ค่อนข้างอ่อนแอ (ส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากสถานะการถือครอง)

ตลาดอัลท์คอยน์

การฟื้นตัวในเดือนพฤษภาคมและกรกฎาคม พ.ศ. 2567 ได้รับแรงหนุนหลักจากการเพิ่มขึ้นของเลเวอเรจในอนาคต แม้ว่าโครงสร้างตลาดจะอ่อนแอและไม่มีผู้เล่นรายใหม่ก็ตาม ผู้เล่นรายใหญ่กลับขาย altcoins และย้ายเงินทุนไปเป็น Bitcoin กลยุทธ์นี้คล้ายกับสิ่งที่ Block One ทำหลังจาก ICO (แทนที่จะสร้างระบบนิเวศ EOS ที่สัญญาไว้อย่างโง่เขลา) เมื่อพิจารณาจากการปลดล็อกมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ผู้เล่นรายอื่นอาจใช้กลยุทธ์นี้ในปี 2024 เช่นกัน ส่งผลให้อัลท์คอยน์จำนวนมากร่วงลงอย่างมาก พวกเรามีพฤติกรรมที่แย่กับ altcoins โดยเฉพาะ Ethereum

เทรดเดอร์ทุกคนจะต้องทำหน้าที่เป็นผู้จัดการความเสี่ยง โดยตระหนักว่ามีหลายสถานการณ์ที่สามารถเกิดขึ้นได้ (เราไม่สามารถเน้นเรื่องนี้ได้เพียงพอ) เมื่อราคาลดลงต่ำกว่า 60,000 ดอลลาร์ในเดือนกรกฎาคม นักลงทุน ETF ก็ซื้อการลดลง แม้ว่าผู้ถือ ETF โดยเฉลี่ยจะสูญเสียเงินก็ตาม ระดับ 60,000 ดอลลาร์ยังเป็นเกณฑ์ที่การขุด Bitcoin จะไม่ทำกำไรให้กับอุตสาหกรรม ส่งผลให้ราคาลดลงอย่างมากเนื่องจากมีเบต้าสูงในหมู่นักขุด

แนวโน้มในอนาคต

แม้ว่า Bitcoin จะมีแนวโน้มลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยมีจุดบน 3 จุดและจุดต่ำสุด 2 จุด แต่เราคาดว่าจะทะลุแนวรับที่ต่ำกว่า 55,000 ดอลลาร์ ซึ่งอาจผลักดันราคาให้ลงไปที่ 42,000 ดอลลาร์ได้ ในสถานการณ์นี้ Ethereum อาจร่วงลงต่ำกว่า 2,000 ดอลลาร์ แม้ว่าสิ่งนี้อาจดูสุดโต่งสำหรับบางคน แต่เศรษฐกิจที่อ่อนแอ (เช่น เศรษฐกิจของเรา)   (ตามที่ระบุใน รายงาน ISM ) โครงสร้างตลาดที่อ่อนแออย่างต่อเนื่อง ข้อมูลออนไลน์ และการวิเคราะห์วงจรของเราชี้ไปที่แรงกดดันเพิ่มเติมข้างหน้า

เป้าหมายของเราคือการช่วยให้นักลงทุนเข้าใจตลาดโดยการแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกล่าสุดของเราอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการวิเคราะห์ทั้งหมดจะไม่ถูกต้องเนื่องจากตลาดมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและข้อมูลใหม่อาจเปลี่ยนมุมมองก่อนหน้านี้ แต่เรามุ่งมั่นที่จะให้มุมมองที่เป็นปัจจุบันและเกี่ยวข้องแก่นักลงทุนในขณะนี้ นี่คือเหตุผลที่ผู้เชี่ยวชาญประเมินและวิเคราะห์ตลาดซ้ำอยู่ตลอดเวลา

Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลยังคงอยู่และจะมอบโอกาสในการมั่งคั่งต่อไป แต่การซื้อขายที่ประสบความสำเร็จจำเป็นต้องรู้ว่าเมื่อใดควรเข้า เมื่อออก เมื่อใดควรเดิมพันน้อย และเมื่อใดควรเดิมพันใหญ่ หลักการเหล่านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการคงอยู่ใน “เกม”