I. บทนำ

นับตั้งแต่ Satoshi Nakamoto เปิด ตัวสมุดปกขาว Bitcoin ในปี 2009 Bitcoin ได้รับการยกย่องว่าเป็น “ทองคำดิจิทัล” และครองตำแหน่งที่ไม่สั่นคลอนในด้านสกุลเงินดิจิทัล การกระจายอำนาจ ความขาดแคลน และความปลอดภัยช่วยเพิ่มความน่าดึงดูดใจในฐานะที่เก็บมูลค่าในระยะยาว

ในทางตรงกันข้าม นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2558 Ethereum ได้กลายเป็นเสาหลักที่สำคัญอีกประการหนึ่งของอุตสาหกรรมบล็อกเชนอย่างรวดเร็ว ด้วยแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะอันทรงพลังและสภาพแวดล้อมการพัฒนาที่ยืดหยุ่น ความสามารถของสัญญาอัจฉริยะของ Ethereum มอบความเป็นไปได้อย่างไม่จำกัดสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ (dApps) ทำให้สามารถบรรลุความสำเร็จที่โดดเด่นในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) และโทเค็นที่ไม่สามารถเข้ากันได้ (NFT)

แม้ว่า Bitcoin จะมีความสำคัญในโลก crypto แต่ระบบนิเวศของ Bitcoin ยังคงเผชิญกับความท้าทายที่ไม่เหมือนใครเมื่อเทียบกับ Ethereum:

• ขาดแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะ: การขาดแพลตฟอร์ม สัญญาอัจฉริยะ ที่แข็งแกร่งในระบบนิเวศ Bitcoin จำกัดการพัฒนา dApps และ DeFi ที่ซับซ้อน

• การใช้สินทรัพย์น้อยเกินไป: ความท้าทายที่สำคัญสำหรับผู้ถือ Bitcoin จำนวนมากคือสินทรัพย์ของพวกเขาถูกใช้งานน้อยเกินไป ส่งผลให้พลาดโอกาสในการทำกำไรในอุตสาหกรรมเกิดใหม่ เช่น DeFi และ NFT

• ปัญหาการกระจายตัวของ BTC ในเครือข่ายบล็อกเชนต่างๆ: Bitcoin กระจัดกระจายอยู่ในเครือข่ายบล็อกเชนอิสระหลายแห่งและโซลูชันชั้นสอง และเครือข่ายเหล่านี้อาจขาดความสามารถในการทำงานร่วมกันและความเข้ากันได้ที่มีประสิทธิภาพ จึงจำกัดการใช้งานและสภาพคล่องของ Bitcoin

แม้ว่าการออกแบบดั้งเดิมของ Bitcoin จะค่อนข้างเรียบง่าย แต่ชุมชนและนักพัฒนายังคงผลักดันนวัตกรรมทางเทคโนโลยีเพื่อปรับปรุงการทำงานและการใช้งาน การอัปเดต SegWit ช่วยแก้ปัญหาความสามารถในการปรับขนาดธุรกรรมและเพิ่มความจุของบล็อกโดยการแยกข้อมูลธุรกรรมและข้อมูลลายเซ็น การอัปเดต Taproot แนะนำเทคโนโลยีลายเซ็น Schnorr ซึ่งปรับปรุงความเป็นส่วนตัวและประสิทธิภาพของธุรกรรมและให้การสนับสนุนการพัฒนาสัญญาอัจฉริยะบน ห่วงโซ่ได้วางรากฐาน มาตรฐาน BRC-20 ช่วยให้เครือข่าย Bitcoin สามารถรองรับการสร้างและการทำธุรกรรมของสินทรัพย์โทเค็น ขยายสถานการณ์การใช้งาน และเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันในด้านการเงินแบบกระจายอำนาจและแอปพลิเคชันบล็อกเชนอื่น ๆ ทำให้ Bitcoin มีสถานะทางการเงิน สถานการณ์การใช้งานให้ศักยภาพและเป็นรากฐาน

ผู้ประกอบการที่เข้ามาไม่หยุดก้าวไปข้างหน้า พวกเขายังคงค้นหาโซลูชันและสถานการณ์การใช้งานใหม่ๆ ต่อไป เมื่อเทคโนโลยีก้าวหน้า สภาพคล่องของ Bitcoin ก็ค่อยๆ ดีขึ้น ด้วยการแยกแยะโซลูชันสภาพคล่อง Bitcoin บางส่วน GeekCartel มุ่งหวังที่จะนำทุกคนให้เข้าใจการพัฒนาและหลักการทางเทคนิคของโครงการเหล่านี้ และสังเกตการพัฒนาล่าสุดจากมุมมองที่ครอบคลุมมากขึ้น ช่วยให้ผู้ใช้ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ Bitcoin ได้ดีขึ้น และสำรวจฉากแอปพลิเคชันเพิ่มเติม หมายเหตุ: บทความนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน

2. การสำรวจสภาพคล่องของ Bitcoin: เส้นทางใหม่เพื่อเพิ่มการใช้งานและมูลค่า

Babylon: นำ Bitcoin เข้าสู่ระบบนิเวศ PoS อย่างปลอดภัย

การรับรู้ทางเทคนิค:

Babylon คือเครือข่าย PoS เลเยอร์ 1 ที่พัฒนาขึ้นโดยใช้ Cosmos SDK Babylon เสนอ โปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin ซึ่งได้รับการออกแบบให้เป็นปลั๊กอินแบบโมดูลาร์สำหรับอัลกอริธึมฉันทามติ PoS ที่แตกต่างกันจำนวนมาก โดยให้แบบดั้งเดิมที่สามารถตั้งใหม่ได้ (การพักใหม่)

Babylon สามารถส่งมอบความปลอดภัยของ Bitcoin ไปยังเครือข่าย PoS จำนวนมาก (เช่น Cosmos , Binance Smart Chain , Polkadot , Polygon และบล็อกเชนอื่น ๆ ที่มีระบบนิเวศที่แข็งแกร่งและทำงานร่วมกันได้อยู่แล้ว) สร้างระบบนิเวศที่ทรงพลังและเป็นหนึ่งเดียวมากขึ้น

Babylon ใช้การแบ่งปัน Bitcoin อย่างปลอดภัย ผ่าน โปรโตคอลการประทับเวลา Bitcoin และ โปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin

โปรโตคอลการประทับเวลา Bitcoin: Babylon ใช้ประโยชน์จากเทคโนโลยี การประทับเวลา ของ Bitcoin เพื่อเพิ่มความปลอดภัยของโปรโตคอล PoS โดยการส่งแฮชของบล็อก PoS และลายเซ็นผู้ตรวจสอบความถูกต้องไปยัง Bitcoin blockchain กระบวนการนี้ประกอบด้วยขั้นตอนสำคัญต่อไปนี้:

• จุดตรวจสอบ: ในตอนท้ายของแต่ละยุค ผู้ตรวจสอบที่ซื่อสัตย์จะลงนามค่าแฮชของบล็อก PoS สุดท้ายในช่วงเวลานั้น และส่งค่าแฮชนี้และลายเซ็นของพวกเขาไปยัง Bitcoin เป็นเครือข่ายจุดตรวจสอบ เนื่องจากลักษณะที่ไม่เปลี่ยนรูปและตามลำดับเวลาของบล็อคเชน Bitcoin จุดตรวจเหล่านี้จึงเป็นหลักฐานพิสูจน์เวลาที่ไม่เปลี่ยนรูป

• Slashing : หากพฤติกรรมของผู้ตรวจสอบความถูกต้องถูกตัดสินว่าเป็นอันตราย (เช่น การลงนามในบล็อกที่ขัดแย้งกัน) เงินเดิมพันของพวกเขาจะลดลง จุดตรวจสอบบนบล็อคเชน Bitcoin เป็นพื้นฐานชั่วคราวสำหรับพฤติกรรมที่รุนแรงนี้ ซึ่งพิสูจน์ได้ว่าพฤติกรรมที่เป็นอันตรายนั้นเกิดขึ้นจริงก่อนเวลาที่กำหนด

โปรโตคอลการประทับเวลา Bitcoin ยังสามารถแก้ไข การโจมตีระยะไกล ของ PoS ได้ การโจมตีระยะไกลหมายถึงความเป็นไปได้ที่หลังจากที่โหนดการตรวจสอบในห่วงโซ่ PoS หลุดออกไป จะกลับไปยังบล็อกในอดีตที่ยังคงเป็นผู้ให้คำมั่น และเริ่มการทำงานของห่วงโซ่ที่แยกออก ปัญหานี้เกิดขึ้นกับระบบ PoS และไม่สามารถแก้ไขได้อย่างสมบูรณ์เพียงแค่ปรับปรุงกลไกที่เป็นเอกฉันท์ของเครือข่าย PoS เอง เช่น Ethereum และ Cosmos ต่างก็เผชิญกับความท้าทายนี้

ด้วยการแนะนำการประทับเวลา Bitcoin ข้อมูลออนไลน์ของห่วงโซ่ PoS จะถูกจัดเก็บไว้ในห่วงโซ่ Bitcoin ในรูปแบบของการประทับเวลา Bitcoin แม้ว่าบางคนต้องการสร้างทางแยกของห่วงโซ่ PoS การประทับเวลา Bitcoin ที่สอดคล้องกันก็จะช้ากว่านั้นอย่างแน่นอน ห่วงโซ่เดิม ดังนั้นการโจมตีระยะไกลจะไม่ได้ผลในเวลานี้

โปรโตคอลการปักหลัก Bitcoin: โปรโตคอลนี้อนุญาตให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเดิมพัน Bitcoins ที่ไม่ได้ใช้งานเพื่อเพิ่มความปลอดภัยของห่วงโซ่ PoS และรับรายได้ในกระบวนการ

โครงสร้างพื้นฐานหลักของโปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin คือส่วนควบคุมระหว่าง Bitcoin และห่วงโซ่ PoS ดังแสดงในรูปด้านล่าง

รูปที่ 1: แผนภาพสถาปัตยกรรมระบบพร้อมระนาบควบคุมและระนาบข้อมูล ที่มา: เอกสารไวท์เปเปอร์โปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin

Control Plane ถูกนำมาใช้เป็นลูกโซ่เพื่อให้แน่ใจว่ามีการกระจายอำนาจ ปลอดภัย ต้านทานการเซ็นเซอร์ และปรับขนาดได้ Data Plane เป็นตัวแทนของลูกโซ่ PoS และ Control Plane นี้มีหน้าที่รับผิดชอบฟังก์ชั่นหลักต่างๆ รวมถึง:

• ให้บริการประทับเวลา Bitcoin สำหรับเครือข่าย PoS เพื่อให้สามารถซิงโครไนซ์กับเครือข่าย Bitcoin ได้

• ทำหน้าที่เป็นตลาด จับคู่การวางเดิมพัน Bitcoin และเครือข่าย PoS และการติดตามข้อมูลการวางเดิมพันและการตรวจสอบ เช่น การลงทะเบียนและรีเฟรชคีย์ EOTS

• บันทึกลายเซ็นขั้นสุดท้ายของห่วงโซ่ PoS

Babylon ใช้เทคนิคการเข้ารหัสขั้นสูง เช่น Extraction One Time Signatures (EOTS) เพื่อแปลงการโจมตี PoS แบบเฉือนได้เป็น Bitcoin UTXO ที่สามารถเบิร์นได้

EOTS เป็นรูปแบบลายเซ็นดิจิทัลแบบพิเศษที่สามารถนำไปสู่การรั่วไหลของคีย์ได้ หากมีการเซ็นชื่อบล็อกต่างๆ ที่ความสูงเท่ากัน เครือข่าย Bitcoin ใช้โมเดล UTXO เพื่อติดตามธุรกรรมและยอดคงเหลือในบัญชี UTXO แต่ละอันแสดงถึง Bitcoin จำนวนหนึ่งจากที่อยู่ในเครือข่าย Bitcoin ที่เจ้าของคีย์ส่วนตัวของที่อยู่นั้นสามารถจัดการได้

เมื่อผู้ตรวจสอบ PoS วางเดิมพัน Bitcoin เพื่อเข้าร่วมในกระบวนการฉันทามติของเครือข่าย พฤติกรรมการวางเดิมพันของพวกเขาจะถูกล็อคไว้ใน UTXO ที่เฉพาะเจาะจง การใช้ EOTS ช่วยให้มั่นใจได้ว่าหากเครื่องมือตรวจสอบละเมิดโปรโตคอล (เช่น การเซ็นชื่อบล็อกที่แตกต่างกันสองบล็อกที่มีความสูงเท่ากัน) รหัสส่วนตัวของพวกเขาจะรั่วไหล เมื่อคีย์ส่วนตัวถูกบุกรุก คีย์ส่วนตัวนี้สามารถลงนามในธุรกรรมที่ส่ง Bitcoin ที่เดิมพันเดิมไปยังที่อยู่ที่เผา ด้วยวิธีนี้ ผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่กระทำผิดจะถูกลงโทษทางการเงินสำหรับพฤติกรรมที่ไม่ซื่อสัตย์ของพวกเขา

โดยสรุป Babylon เป็นบล็อกเชนเลเยอร์ 1 ที่ถ่ายโอนความปลอดภัยของ Bitcoin ไปยังเครือข่าย PoS จำนวนมากผ่านการประทับเวลา Bitcoin และโปรโตคอลการวางเดิมพัน Bitcoin ช่วยเพิ่มความปลอดภัยของเครือข่ายเหล่านี้และให้การสนับสนุน Bitcoin แก่ผู้ถือ รูปแบบการวางเดิมพันที่เป็นเอกลักษณ์ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถเดิมพัน BTC ได้โดยไม่จำเป็นต้องเชื่อมโยง อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก BTC ที่ให้คำมั่นสัญญาถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะ BTC เหล่านี้จะถูกนำเสนอในสถานะที่ยังไม่ได้ใช้ใน UTXO เมื่อจำนวนคำมั่นสัญญาเพิ่มขึ้น อาจทำให้ความเร็วในการประมวลผลธุรกรรมลดลงและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของ Bitcoin เพิ่มขึ้น โซ่ซึ่งเป็นหนึ่งใน ความท้าทาย หลักที่บาบิโลนเผชิญ

ความคืบหน้าโครงการ:

ขณะนี้ Babylon ยังอยู่ในช่วงทดสอบเครือข่าย และได้ประกาศอย่างเป็นทางการว่าจะร่วมมือกับโครงการต่างๆ ที่เป็นแนวหน้าของการปฏิวัติ Bitcoin เช่น Ankr , Lorenzo Protocol , B² Network , Nubit , Yala , Nomic , Automata , Glacier , แก้ ฯลฯ

ตาม ข้อมูลอย่างเป็นทางการ Babylon ได้รับการรวมเข้ากับ 50 Cosmos chain ผ่านโปรโตคอล IBC ซึ่งครอบคลุมพื้นที่ต่างๆ เช่น DeFi เกม และโครงสร้างพื้นฐาน

ข้อมูลการลงทุน:

เมื่อวันที่ 6 ธันวาคม 2023 Babylon ได้รับเงินทุน Series A จำนวน 18 ล้านดอลลาร์ นำโดย Polychain Capital และ Hack VC สถาบันที่เข้าร่วมอื่นๆ ได้แก่ Framework Venture , Breyer Capital , Symbolic และ GeekCartel เป็นต้น

ในเดือนกุมภาพันธ์ 2024 Binance Labs ได้ประกาศการลงทุนใน Babylon ในราคาที่ไม่เปิดเผย

เมื่อวันที่ 30 พฤษภาคม พ.ศ. 2567 บาบิโลนได้ประกาศเสร็จสิ้น การจัดหาเงินทุน รอบใหม่ โดยมีจำนวนเงินทุนถึง 70 ล้าน ซึ่งนำโดย กระบวนทัศน์

รูปที่ 2: สถานการณ์ทางการเงินล่าสุดของ Baylon ที่มา: Twitter อย่างเป็นทางการ

BounceBit: การบูรณาการระหว่าง DeFi และ CeFi

ความเข้าใจทางเทคนิค:

BounceBit chain เป็น PoS Layer 1 ที่รักษาความปลอดภัยโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้องที่ปักหลัก BTC และโทเค็นดั้งเดิมของมัน - ระบบโทเค็นคู่ (โทเค็นดั้งเดิม BB และ BTC) ที่ยกระดับความปลอดภัยของ Bitcoin ดั้งเดิมพร้อมความเข้ากันได้ EVM เต็มรูปแบบ

ผู้ตรวจสอบความถูกต้องของ BounceBit เดิมพัน BB หรือ BBTC เพื่อบันทึกและตรวจสอบธุรกรรมบนเครือข่าย โดยรับค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมเป็นรางวัลในการเดิมพัน ไม่มีจำนวนโทเค็นขั้นต่ำที่ต้องการ ระบบโทเค็นคู่นี้ไม่เพียงแต่ขยายฐานผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเท่านั้น แต่ยังเพิ่มความยืดหยุ่นและความปลอดภัยอีกชั้นให้กับกลไกฉันทามติของเครือข่ายอีกด้วย

BounceBit ยังสนับสนุนการทำงานร่วมกันกับเครือข่ายที่เข้ากันได้กับ EVM โดยระบุและรวมสินทรัพย์ทุน เช่น BTCB และโทเค็น ERC 20 WBTC บนเครือข่าย BNB สิ่งนี้จะกระจายกรณีการใช้งานของ BTC และเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้

BounceBit แนะนำคุณสมบัติพิเศษ – สร้าง รายได้ จาก CeFi และ DeFi ในแบบคู่ขนาน ผู้ใช้สามารถใช้ Liquid Stake Derivatives (LSD) เพื่อดำเนินการปักหลัก BTC และการขุดแบบออนไลน์ในขณะที่รับผลตอบแทน CeFi ดั้งเดิม กระบวนการที่เรียกว่าการพักตัวของ Bitcoin ระบบนิเวศเสนอรายได้สามประเภทแก่ผู้ถือ Bitcoin: รายได้ของ CeFi, รางวัลการดำเนินงานของโหนดสำหรับการวาง BTC บนเครือข่าย BounceBit และรายได้จากโอกาสในการเข้าร่วมในแอปพลิเคชันออนไลน์และ Bounce Launchpad

รูปที่ 3: ขั้นตอนของผู้ใช้ แหล่งที่มา: เอกสาร BounceBit

ดังแสดงในรูปที่ 3 ผู้ใช้ฝากโทเค็นต่างๆ ลงในพอร์ทัล BounceBit และแปลงเป็น LCT (BBTC หรือ BBUSD) ด้วย การเชื่อมโยง LCT เหล่านี้ (โทเค็นการดูแลสภาพคล่อง) เข้ากับห่วงโซ่ BounceBit เพื่อเข้าร่วมในรายได้ของ CeFi คุณสามารถจำนำ BB หรือ BBTC ไปยังโหนดการตรวจสอบและรับ stBB หรือ stBBTC เป็น LSD โทเค็นเหล่านี้สามารถนำมาจำนำใหม่และปรับปรุงความปลอดภัยทางไซเบอร์ได้

BounceBit แนะนำแนวคิดของ "การดูแลสภาพคล่อง" ซึ่งในทางทฤษฎีแล้วสามารถรับประกันการจัดเก็บสินทรัพย์อย่างปลอดภัย รักษาสภาพคล่องของสินทรัพย์จำนอง และเพิ่มโอกาสในการสร้างรายได้ เช่นเดียวกับในกระบวนการข้างต้น เมื่อผู้ใช้ฝากสินทรัพย์ลงใน BounceBit พวกเขาจะได้รับ (LCT) - BB หรือ BBTC โทเค็นนี้แสดงถึงสินทรัพย์ของพวกเขาในการดูแลที่ปลอดภัย และสามารถเชื่อมต่อกับ BounceBit และใช้ในสถานการณ์ที่รองรับ เพื่อรับสิทธิประโยชน์มากขึ้น .

BounceBit อนุญาตให้ Stake Validators เข้าร่วมในกลไกการรักษาความปลอดภัยและเป็นเอกฉันท์ของเครือข่าย เพื่อช่วยรับรองเสถียรภาพและความปลอดภัยของเครือข่าย

• ความปลอดภัยและความสอดคล้องร่วมกัน: ได้รับแรงบันดาลใจจากโมเดลความปลอดภัยที่ใช้ร่วมกันของ Res Taking สะพาน BTC ของ BounceBit ใช้ระบบที่ผู้ตรวจสอบทำงานร่วมกันเพื่อรักษาและรักษาความปลอดภัยของสะพานข้ามสายโซ่ แนวทางความร่วมมือนี้กระจายความรับผิดชอบด้านความปลอดภัยและเพิ่มความน่าเชื่อถือของธุรกรรมข้ามสายโซ่

• มากกว่า 50% อนุมัติธุรกรรม: เพื่อตรวจสอบและดำเนินการธุรกรรมข้ามสายโซ่ใด ๆ ผู้ตรวจสอบความถูกต้องมากกว่า 50% อนุมัติ กลไกฉันทามตินี้ช่วยให้แน่ใจว่าทุกธุรกรรมได้รับการตรวจสอบอย่างรอบคอบและอนุมัติโดยผู้ตรวจสอบความถูกต้องทั่วทั้งเครือข่าย เพิ่มระดับความปลอดภัยและความไว้วางใจเพิ่มเติมให้กับกระบวนการเชื่อมโยง

รูปที่ 4: ผังงานการรวม CeFi แหล่งที่มา: BounceBit Medium

ด้วยกรอบการทำงาน CeFi + DeFi ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ BounceBit ช่วยให้ผู้ถือ BTC สร้างรายได้จากหลายเครือข่าย แตกต่างจากโปรโตคอลจำนวนมากที่เน้นการกระจายอำนาจ Bitcoin ไม่สามารถสร้างรายได้เมื่อเก็บไว้ในกระเป๋าเงินที่มีลายเซ็นหลายลายเซ็น (โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจมักจะมีกลไกการสร้างรายได้ที่ซับซ้อนอยู่ภายใน ซึ่งต้องใช้สินทรัพย์เพื่อทำงานในสัญญาอัจฉริยะ ในขณะที่ความสามารถของสัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin Coin นั้น ถูก จำกัด). BounceBit แก้ปัญหานี้โดยการบูรณาการโมเดล CeFi โดยใช้บริการดูแลของ Mainnet Digital เสริมด้วยเทคโนโลยี MirrorX ของ Ceffu เพื่อให้ BTC สามารถใช้งานบนห่วงโซ่และซื้อขายด้วยเครดิตในบัญชีย่อย CEX

ดังแสดงในรูปที่ 4 ผู้ใช้โต้ตอบกับ BSC (BNB Smart Chain) และฝาก BTCB ไว้ในกระเป๋าเงิน Ceffu Multi-Party Computing (MPC) ใน MPC ผู้เข้าร่วมตามจำนวนที่กำหนดแต่ละคนจะเก็บข้อมูลส่วนตัวไว้หนึ่งชิ้น ผู้เข้าร่วมสามารถทำงานร่วมกันเพื่อคำนวณค่าของฟังก์ชันสาธารณะในข้อมูลส่วนตัวนี้ในขณะเดียวกันก็รักษาข้อมูลของตนเองให้เป็นส่วนตัว กระเป๋าเงินนี้ใช้หลายคีย์เพื่อความปลอดภัยในการทำธุรกรรม รวมถึง: คีย์ดิจิทัล mainnet, คีย์ Ceffu และคีย์ BounceBit ในที่สุด มันถูกแมปกับบัญชีย่อย Binance ส่วนประกอบของส่วนนี้ (Higgs Capital, Chainup, Pythagoras, TradeTerminal) รองรับความต้องการที่แตกต่างกันของบัญชีย่อย

โดยสรุป BounceBit เป็นเครือข่าย PoS Layer 1 ที่รองรับ Bitcoin re-hypothecation ผสานรวมโมเดล CeFi และ DeFi ให้บริการการประมูล DEX และบริการทางการเงินอื่น ๆ ช่วยให้ผู้ถือ Bitcoin สามารถสร้างรายได้จากหลายเครือข่าย รองรับ EVM อย่างสมบูรณ์ รองรับการทำงานร่วมกันกับเครือข่าย EVM อื่น ๆ และโอนและสลับ BTC อย่างปลอดภัยผ่านระบบบริดจ์ BounceBit ยังเชื่อด้วยว่าแนวทางการรวม CeFi และ DeFi นี้อาจเผชิญกับความท้าทายด้านความปลอดภัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของกลไกความปลอดภัยของสะพานข้ามสายโซ่และการจัดการกระเป๋าเงินหลายลายเซ็น ซึ่งจำเป็นต้องรักษาระดับความปลอดภัยและเสถียรภาพในระดับสูงเพื่อให้มั่นใจว่า ความปลอดภัยของเงินทุนและการทำธุรกรรม

ความคืบหน้าโครงการ:

ตาม รายงาน อย่างเป็นทางการล่าสุด: Mainnet เปิดตัวเมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม TVL ออนไลน์ของ บริษัท มีจำนวนถึง 882 ล้านราย โดยมีผู้ร่วมให้ข้อมูลในช่วงแรกเกือบ 400,000 ราย ตาม ข้อมูล อย่างเป็นทางการ จำนวนโทเค็น BBTC ทั้งหมดที่ถูกเชื่อมต่อผ่าน BounceBit คือ 1,482 จำนวนผู้ใช้ที่ถือ BBTC คือ 155,583 และจำนวนจำนำ (LSD) สูงถึง 5,099 BBTC

เมื่อเร็วๆ นี้ BounceBit ได้ประกาศความร่วมมือกับ Ethena ผู้ใช้สามารถเข้าร่วมในกิจกรรมจูงใจของ BounceBit และ Ethena ได้ด้วยการวางเดิมพัน $BBUSD ร่วมมือกับ Nubit เพื่อปรับปรุงความสมบูรณ์ของข้อมูลและความจุของข้อมูล นอกจากนี้ อย่างเป็นทางการยังได้บรรลุความร่วมมือกับ LayerZero Labs , USDX , zkLink Nova , Pell Network , ฟรี ฯลฯ

ข้อมูลการลงทุน:

BounceBit ระดมทุนได้ 6 ล้านดอลลาร์ใน รอบเริ่มต้น ในเดือนกุมภาพันธ์ปีนี้ นำโดย Breyer Capital และ Blockchain Capital และในเดือนมีนาคมและเมษายน บริษัทได้รับเงินทุนเชิงกลยุทธ์จาก OKX Ventures และ Binance Labs ตามลำดับ

รูปที่ 5: สถาบันการลงทุนที่สนับสนุน BounceBit ที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ BounceBit

Solv: ปลดปล่อยพลังของ SolvBTC และเปิดประตูสู่ BTCFi

ความเข้าใจทางเทคนิค:

Solv Protocol เปิดตัว SolvBTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ Bitcoin ที่ให้ผลตอบแทนจากห่วงโซ่เต็มรูปแบบที่ก้าวล้ำ พัฒนาขึ้นภายในกรอบการจัดการสินทรัพย์ที่ปลอดภัย SolvBTC ปลดล็อกความเป็นไปได้และโอกาสใหม่สำหรับผู้ถือ Bitcoin ในขณะเดียวกันก็สร้างระบบนิเวศ BTCFi ที่มีประสิทธิภาพ

Solv ทำหน้าที่เป็นพอร์ทัลสภาพคล่องแบบครบวงจรที่รวมทรัพยากรสภาพคล่องและโอกาสในการลงทุนต่างๆ ไว้ในแพลตฟอร์มเดียว ผู้ใช้ไม่จำเป็นต้องเข้าถึงแพลตฟอร์มหรือโปรโตคอลต่างๆ มากมายเพื่อค้นหาและจัดการการลงทุนของตนบน Solv Protocol ด้วยการแปลงสินทรัพย์พื้นฐานที่ไม่ได้ใช้งานให้เป็นสินทรัพย์ที่สร้างรายได้ดอกเบี้ย และส่งเสริมการรวม Lego ข้ามโปรโตคอลและข้ามระบบนิเวศ Solv จะกระตุ้นความมีชีวิตชีวาของสภาพคล่องของเครือข่ายทั้งหมด และสร้างชั้นการกระจายสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพ

จากตัวอย่าง SolvBTC ดังแสดงในรูปที่ 6 เทอร์มินัลผู้ใช้สามารถถ่ายโอน BTC และสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ BTC (เช่น wBTC, BTBC, MBTC เป็นต้น) ผ่านโปรโตคอล DeFi ที่เลเยอร์แอปพลิเคชัน (เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ DEX , สกุลเงินที่มีเสถียรภาพ, การให้ยืม, ฯลฯ ) ทำโทเค็นการปักหลัก, การปักหลักใหม่และการดำเนินการธุรกรรม DeFi Merlin , Stacks , Botanix , Bitlayer ฯลฯ เหล่านี้คือแพลตฟอร์มโครงสร้างพื้นฐานและเครือข่ายที่รองรับการทำงานของ SolvBTC พวกเขาให้การสนับสนุนด้านเทคนิคที่จำเป็นและการเชื่อมต่อระบบนิเวศแก่ SolvBTC เพื่อให้มั่นใจว่า SolvBTC สามารถทำงานได้อย่างราบรื่นบนบล็อกเชนและโปรโตคอลที่หลากหลาย

รูปที่ 6: แหล่งที่มาของไดอะแกรมสถาปัตยกรรม Solv: สื่ออย่างเป็นทางการ

นอกจากนี้ SolvBTC ยังบูรณาการอย่างสมบูรณ์กับโครงการ DeFi และ CeFi ทั่วทั้งระบบนิเวศ ทำให้ผู้ใช้สามารถสำรวจช่องทางการเติบโตใหม่ ๆ และเพิ่มศักยภาพในการสร้างรายได้สูงสุด การบูรณาการนี้นำสภาพคล่องของ Bitcoin มาสู่โปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อส่งเสริมความเจริญรุ่งเรืองของ BTCFi SolvBTC ยังกลายเป็นพอร์ทัลสภาพคล่องแบบครบวงจรสำหรับ BTCFi

รูปที่ 7: แผนภูมิการนำทางของ SolvBTC ที่มา: Twitter อย่างเป็นทางการ

Solv ใช้สถาปัตยกรรมการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ ซึ่งรวมถึง Solv guards และ oracles ใน ตัว ด้วย ด้วยการใช้ประโยชน์จากสัญญาอัจฉริยะ Solv ได้สร้างมาตรฐานกระบวนการที่ไม่น่าเชื่อถือซึ่งจัดลำดับความสำคัญด้านความปลอดภัยของสินทรัพย์ และมอบแหล่งรายได้คุณภาพสูงแก่ผู้ใช้

Solv Guard เป็นระบบที่ออกแบบเองพร้อมกลไกการทำงานที่เป็นเอกลักษณ์และขอบเขตอำนาจเฉพาะทางตามกลยุทธ์การซื้อขายของ Vault แต่ละแห่ง ซึ่งกำหนดกฎเกณฑ์เกี่ยวกับปลายทางการถ่ายโอนและการดำเนินการโปรโตคอล DeFi

Secure wallet multisig ได้รับอนุญาตให้ทำงานภายในขอบเขตที่ระบุเท่านั้น

การอัปเกรดสัญญาอัจฉริยะจำเป็นต้องได้รับการควบคุมผ่านการใช้ที่อยู่ที่มีลายเซ็นหลายลายเซ็นและกลไกการล็อคเวลา (TimeLock) กับพันธมิตรที่มีชื่อเสียง นอกจากนี้ หากกลยุทธ์ดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการดำเนินงานในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ Solv จะทำงานร่วมกับผู้ดูแลแบบออนไลน์ เช่น Ceffu และ Copper เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของการชำระหนี้กองทุนนอกการแลกเปลี่ยน

ด้วยการให้สิทธิ์การกำกับดูแลตามสิทธิ์การใช้งานของลายเซ็นหลายลายเซ็นต์ของกระเป๋าเงินที่ปลอดภัย จึงสามารถแยกสิทธิ์การกำกับดูแลและสิทธิ์ผู้ใช้ได้ การแยกนี้ช่วยให้สามารถกำหนดค่าพารามิเตอร์และการอัปเกรดสัญญาในอนาคตโดยการเปลี่ยนโครงสร้างการกำกับดูแล

Trading Strategy Vault: จัดเก็บเงินทุนและจัดหาสภาพคล่องและดำเนินการจัดสรรเงินทุน แนวคิดการออกแบบหลักคือการขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญาในขณะเดียวกันก็รับประกันประสิทธิภาพของการดำเนินงานด้านเงินทุน (ความเสี่ยงของคู่สัญญาหมายถึงความเสี่ยงที่อีกฝ่ายล้มเหลวในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินในระหว่างกระบวนการทำธุรกรรม ธุรกรรมจะดำเนินการโดยอัตโนมัติผ่านสัญญาอัจฉริยะโดยไม่ต้องพึ่งพา ประสิทธิภาพของตัวกลางหรือคู่สัญญาเพียงรายเดียว ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงของคู่สัญญา)

• ในห้องนิรภัยนี้ การลงทุนและการชำระคืนสามารถทำได้โดยการรักษา กลยุทธ์ Delta-Netural ไว้ในพอร์ตโฟลิโอ

• Vault ใช้การบำรุงรักษา Solv Guard และออราเคิลราคาแบบเรียลไทม์เพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของการดำเนินการและการตัดสินใจที่อาศัยข้อมูลตลาดในปัจจุบัน

โดยสรุป Solv ได้เปิดตัว SolvBTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ Bitcoin แบบห่วงโซ่เต็มรูปแบบที่ได้รับการออกแบบมาเพื่อมอบโอกาสและความเป็นไปได้ใหม่ ๆ ให้กับผู้ถือ Bitcoin ในขณะเดียวกันก็สร้างระบบนิเวศ BTCFi ที่มีประสิทธิภาพ SolvBTC รวมทรัพยากรสภาพคล่องต่างๆ และโอกาสในการลงทุนไว้ในแพลตฟอร์มเดียวผ่านพอร์ทัลสภาพคล่องแบบครบวงจร ทำให้ผู้ใช้สามารถค้นหาและจัดการการลงทุนบน Solv Protocol ได้อย่างง่ายดาย สถาปัตยกรรม Solv มีกลไกการจัดการสินทรัพย์แบบกระจายอำนาจ เช่น Solv Guard และ oracles และร่วมมือกับผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานหลายรายเพื่อให้มั่นใจในความปลอดภัยของสินทรัพย์และการทำงานของระบบที่มีประสิทธิภาพ นอกจาก SolvBTC แล้ว เจ้าหน้าที่ยังเสนอสินทรัพย์และ กลยุทธ์การลงทุน ที่หลากหลาย แม้ว่า Solv จะใช้มาตรการรักษาความปลอดภัย เช่น ลายเซ็นหลายลายเซ็นและกลไกอื่นๆ แต่ความเสี่ยงของช่องโหว่หรือการโจมตีในสัญญาอัจฉริยะยังคงมีอยู่ ซึ่งอาจส่งผลให้ทรัพย์สินสูญหายหรือถูกขโมย ด้วยเหตุนี้ Solv จึงทำงานอย่างแข็งขันกับบริษัทตรวจสอบบัญชีที่มีชื่อเสียงเพื่อลดความเสี่ยงนี้

ความคืบหน้าโครงการ:

SolvBTC รองรับสินทรัพย์ BNB Chain, Merlin, Arbitrum และ Bitcoin บนเครือข่ายหลัก Bitcoin แล้ว และจะรองรับเครือข่ายหลัก Ethereum ในไม่ช้า อย่างเป็นทางการประกาศว่าจะรวมผลตอบแทนเชิงกลยุทธ์ที่แข็งแกร่งของ sUSDe เข้ากับ SolvBTC.ena ผ่านความร่วมมือกับทีม Ethena และจะร่วมมือกับ Babylon และ BotanixLabs เมื่อวันที่ 6 มิถุนายน Binance Web3 ได้เปิดตัวกิจกรรมรางวัล Solv stake ซึ่งผู้ใช้สามารถรับรางวัลได้จากการปักหลัก BTCB เพื่อแลกเปลี่ยนเป็น SolvBTC

ในขณะที่เขียนบทความนี้ Solv ประสบความสำเร็จมากกว่า 1.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐใน TVL ซึ่งมอบรายได้คุณภาพสูงแก่ผู้ใช้มากกว่า 100,000 ราย;

ข้อมูลการลงทุน:

Solv ได้รับการลงทุนจาก Binance Labs, Blockchain Capital และ Mirana

ภาพที่ 8: สถาบันการลงทุนที่รองรับ Solv ที่มา: เอกสารทางการ

Lorenzo: เลเยอร์การเงินสภาพคล่องของ Bitcoin

ความเข้าใจทางเทคนิค:

Lorenzo มอบตลาดที่มีประสิทธิภาพแก่ผู้ถือ Bitcoin ซึ่งช่วยให้พวกเขาค้นหาโอกาสในการลงทุนที่ดีที่สุดได้อย่างง่ายดาย

Lorenzo สนับสนุนให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการเดิมพันและให้ผลประโยชน์โดยการแปลง Bitcoins ที่ได้รับคำมั่นสัญญาให้เป็น Liquid Principal Tokens (LPT) และ Yield Accruing Tokens (YATs) นอกจากนี้ Lorenzo ยังจัดเตรียมโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายสำหรับ LPT และ YAT เพื่อให้มั่นใจว่าผู้ใช้สามารถจัดการและแลกเปลี่ยนโทเค็นได้อย่างสะดวกเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนสูงสุด

• โทเค็นหลักสภาพคล่อง (LPT): LPT เป็นตัวแทนของโทเค็นหลัก Bitcoin ที่ให้คำมั่นสัญญา ยกตัวอย่าง Babylon ในรูปที่ 9 ตัวอย่างเช่น Babylon-Lorenzo-01 คือ แผนการเติมเต็มสภาพคล่องของ Bitcoin (BLRP) เมื่อผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญา Bitcoin กับ Babylon-Lorenzo-01 พวกเขาจะได้รับอัตราแลกเปลี่ยน 1:1 ในฐานะ LPT ผู้ใช้สามารถซื้อขายหรือจัดการ LPT เหล่านี้บนแพลตฟอร์ม Lorenzo ทำให้ Bitcoins ที่เดิมพันมีสภาพคล่องและใช้งานได้มากขึ้น

• Yield Accumulation Token (YATs): YAT คือโทเค็นที่แสดงถึงรายได้สะสมจากธุรกรรมการให้คำมั่นใหม่ ยกตัวอย่าง Babylon-Lorenzo-01 YAT จะได้รับรายได้จาก Babylon และ Lorenzo เมื่อครบกำหนด นอกจากนี้ YAT ยังสามารถซื้อ ขาย หรือจัดการได้บนแพลตฟอร์ม Lorenzo ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถถอนเงินหรือนำรายได้กลับมาลงทุนใหม่ได้

ก่อนการถือกำเนิดของบาบิโลน สินทรัพย์ BTC ได้ถูกแจกจ่ายในเครือข่ายสาธารณะต่างๆ การเกิดขึ้นของ Babylon ได้รวมศูนย์สินทรัพย์ BTC เหล่านี้ไว้เพื่อการจำนำ และปล่อย stBTC ให้เป็นโทเค็นการจำนำที่มีสภาพคล่องในระบบนิเวศต่างๆ การสนับสนุน stBTC จากระบบนิเวศต่างๆ จะส่งผลต่อรูปแบบการกระจาย BTC ใหม่ Lorenzo จะกลายเป็นทางเข้ากระจายการรับส่งข้อมูลสำหรับ BTC โดยมี stBTC หลักทำหน้าที่เป็นชั้นสภาพคล่อง และ YAT เข้ามาเป็นส่วนทางการเงินเพื่อสร้างตลาดอัตราดอกเบี้ยที่คล้ายกับ Pendle เพื่อให้ผลตอบแทนการลงทุนแก่ผู้ใช้

BLRP เป็นโปรแกรมสำหรับรับสภาพคล่อง Bitcoin บนแพลตฟอร์ม Lorenzo โครงการสามารถใช้สภาพคล่องของ Bitcoins ที่ได้รับคำมั่นสัญญาผ่าน BLRP และผู้เดิมพันจะได้รับรางวัลรายได้ ผู้สร้าง BLRP แต่ละรายการจำเป็นต้องระบุอย่างชัดเจนถึงวิธีการใช้สภาพคล่องของ Bitcoin ที่เดิมพันไว้ กฎสำหรับการออกโทเค็น Bitcoin re-stake และผู้เดิมพันจะได้รับรางวัลอย่างไร

รูปที่ 9: แผนภาพสถาปัตยกรรมของโปรโตคอล Lorenzo ที่มา: เอกสารอย่างเป็นทางการ

จากรูปที่ 9 เราจะเห็นว่าสถาปัตยกรรมโปรโตคอล Lorenzo ส่วนใหญ่มีการตั้งค่าต่อไปนี้:

• ผู้ใช้เดิมพันและถอน Bitcoin

• การปักหลัก BTC: ผู้ใช้เดิมพัน Bitcoin ในกระเป๋าเงินเย็นที่มีลายเซ็นหลายลายเซ็นของ Lorenzo

• ถอน BTC: ผู้ใช้สามารถถอน Bitcoin ผ่านกระเป๋าเงินร้อนหลายลายเซ็นของ Lorenzo

• ลอเรนโซ รีเลย์เออร์ส

• รับหลักฐานการทำธุรกรรม: Lorenzo Relayers รับหลักฐานการทำธุรกรรม (tx_proof) ในเครือข่าย Bitcoin

• การตรวจจับส้อม: รีเลย์ยังรับผิดชอบในการตรวจจับส้อมในบล็อกเชน Bitcoin เพื่อให้มั่นใจถึงความสอดคล้องและความน่าเชื่อถือของข้อมูล

• โมดูลควบคุม stBTC

• รับผิดชอบในการสร้างเหรียญและทำลาย stBTC และดำเนินการตรวจสอบหลักฐาน

• โมดูลหลัก

• โมดูลตัวแทนการปักหลัก : จัดการแผนการปักหลักและตรวจสอบตัวแทน

• โมดูลควบคุม stBTC: รับผิดชอบในการสร้างเหรียญและการทำลาย stBTC และการตรวจสอบ

• โมดูลควบคุม SPT & YAT: จัดการและควบคุมการออกและการซื้อขาย LPT และ YAT

• โมดูลการปักหลัก: รับและจัดการแผนการปักหลัก และประสานงานการดำเนินการปักหลัก

เมื่อผู้ใช้ให้คำมั่นสัญญา Bitcoin กับวัตถุบนแพลตฟอร์ม Lorenzo (เช่น แผนการลงทุนหรือโครงการเฉพาะ) ตัวแทนรับจำนำจะต้องดำเนินการตามกระบวนการต่อไปนี้ให้เสร็จสิ้น:

1. การจำนำใหม่เสร็จสมบูรณ์: ตัวแทนจำนำจำเป็นต้องจำนำ Bitcoin ของผู้ใช้ไปยังโครงการที่กำหนดในเวลาที่เหมาะสม

2. อัปโหลดหลักฐานการดำเนินการเดิมพันใหม่: ตัวแทนการเดิมพันจำเป็นต้องอัปโหลดหลักฐานการดำเนินการการเดิมพันใหม่ไปยังแพลตฟอร์ม Lorenzo เพื่อให้มั่นใจถึงความโปร่งใสและความน่าเชื่อถือของธุรกรรม

3. การออกโทเค็น: ตัวแทนการวางเดิมพันจะออก LPT และ YAT บนแพลตฟอร์ม Lorenzo สำหรับธุรกรรมการวางเดิมพันใหม่แต่ละรายการตามกฎที่กำหนดโดยผู้อ้างอิง

4. โทเค็นการโอน: ตัวแทนปักหลักจะโอน LPT และ YAT ที่สร้างขึ้นไปยังที่อยู่ของผู้ใช้ที่ปักหลัก ทำให้ผู้ใช้สามารถจัดการและแลกเปลี่ยนโทเค็นเหล่านี้ได้

Lorenzo ไม่เพียงแต่จัดการคำมั่นสัญญา Bitcoin ของผู้ใช้ในฐานะตัวแทนการเดิมพัน แต่ยังรับผิดชอบในการควบคุมดูแลพฤติกรรมของตัวแทนการเดิมพันอื่น ๆ หากมีการละเมิดใดๆ โดยตัวแทนการเดิมพัน Lorenzo จะก้าวเข้ามาและดำเนินการเพื่อให้แน่ใจว่าตัวแทนการเดิมพันจะมีพฤติกรรมปฏิบัติตามกฎระเบียบ

จากข้างต้น เราจะเห็นว่า Lorenzo ได้ออกแบบฟังก์ชันบางอย่างให้เป็นสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์เพื่อให้สามารถปรับขนาดได้ ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ Lorenzo สนับสนุน Babylon ผ่านสะพาน IBC และกลไกการตรวจสอบหลักฐาน Lorenzo นำสภาพคล่องของ Bitcoin เข้าสู่ระบบนิเวศบล็อกเชนหลายแห่ง (และจะเชื่อมต่อกับเครือข่ายอื่น ๆ ในอนาคต) เพิ่มความยืดหยุ่นในการวางเดิมพัน Bitcoin และสถานการณ์การใช้งาน Lorenzo ยังเข้ากันได้กับ EVM ทำให้สามารถเรียกใช้สัญญาอัจฉริยะ Ethereum จัดเตรียม โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขาย LPT และ YAT (เช่น การจัดหาคู่การซื้อขาย โปรโตคอลการให้ยืม และผลิตภัณฑ์รายได้ Bitcoin ที่มีโครงสร้างที่แตกต่างกัน) และส่งเสริมการพัฒนาแอปพลิเคชัน DeFi ที่หลากหลาย ในฐานะตลาด Bitcoin LPT และ YAT ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ หาก Lorenzo เผชิญกับสภาพคล่องไม่เพียงพอหรือมีความผันผวนของตลาดมากเกินไป Lorenzo จะต้องพยายามอย่างดีที่สุดเพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมของผู้ใช้แพลตฟอร์มและปริมาณการทำธุรกรรมเพื่อเพิ่มสภาพคล่องของตลาดโดยรวม

ความคืบหน้าโครงการ:

Mainnet เบต้า Lorenzo เปิดตัวเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ผู้ใช้สามารถลองใช้ Lorenzo เพื่อเชื่อมโยง stBTC กับระบบนิเวศ ของ Bitlayer

ตามข้อมูลอย่างเป็นทางการ โครงการความร่วมมือและการบูรณาการที่ประกาศในไตรมาสแรก ได้แก่ Babylon , Cosmos Hub , BounceBit , Flash Protocol , Nubit และเมื่อเร็ว ๆ นี้ความร่วมมือกับ Bitlayer , Portal Finance , enzo , BitSmiley เป็นต้น

ยะลา: โปรโตคอล DeFi แบบ Bitcoin ที่ใช้เหรียญเสถียรแบบหลายสายโซ่

การรับรู้ทางเทคนิค:

นวัตกรรมของ ยะลา คือการนำสภาพคล่องของ Bitcoin มาสู่ระบบนิเวศต่างๆ ทำให้ผู้ใช้ BTC มีรายได้ผ่านเหรียญที่มีเสถียรภาพ ซึ่งเป็นโปรโตคอล ที่ออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์จากความปลอดภัยและสภาพคล่องโดยธรรมชาติของ Bitcoin การใช้ประโยชน์จากโครงสร้างพื้นฐานแบบโมดูลาร์ของ Yala เพื่อจัดเตรียมโปรโตคอลการให้ยืมที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถ ให้ยืม เหรียญ stablecoin ที่มีหลักประกันมากเกินไป ($YU) โดยการฝาก สินทรัพย์ BTC หรือ UTXO ผู้ใช้สามารถใช้เหรียญเสถียร $YU เพื่อสร้างรายได้ผ่านโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ในระบบนิเวศ ระบบการเงินของยะลา มีองค์ประกอบพื้นฐาน เช่น ห้องนิรภัย อัลกอริธึมการชำระบัญชี ระบบป้องกันเสถียรภาพอัตโนมัติ และโมดูลการประกันภัย เพื่อมอบระบบนิเวศ DeFi ที่ครอบคลุมสำหรับสินทรัพย์ BTC

รูปที่ 10: $YU ในระบบนิเวศต่างๆ ที่มาของภาพ: Yala Medium

ดังแสดงในรูปที่ 10 ยะลาทำให้การลงทุนมีความยืดหยุ่นและกระตือรือร้นมากขึ้นโดยการผสมผสานโปรโตคอล DeFi ที่แตกต่างกันและบล็อกเชนหลายรายการ (Solana, Arbitrum และ BTC L2 เช่น Botanix) ผู้ใช้สามารถเลือกที่จะกระจายการลงทุนของตนไปยังกิจกรรมต่างๆ เช่น การปักหลัก การขุดสภาพคล่อง และการกู้ยืมในระบบนิเวศต่างๆ แนวทางที่ขับเคลื่อนโดยผู้ใช้นี้ช่วยให้สามารถใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์ของแต่ละกิจกรรมและบล็อกเชน ช่วยให้ผู้ใช้สร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและมีประสิทธิภาพ

สถาปัตยกรรมยะลาประกอบด้วยชั้นแอปพลิเคชัน ชั้นฉันทามติและความพร้อมใช้งานของข้อมูล (DA) ชั้นการดำเนินการ และชั้นการชำระหนี้ จากการออกแบบนี้ นักพัฒนาสามารถใช้ SDK ของ Yala เพื่อใช้โมดูลที่กำหนดเองเพื่อพัฒนาแอปพลิเคชันเชิงนิเวศน์ของ BTC

รูปที่ 11: แหล่งที่มาของแผนภาพสถาปัตยกรรมโมดูลาร์ของยะลา: เอกสารอย่างเป็นทางการ

ชั้นแอปพลิเคชัน: ชั้นแอปพลิเคชันคือที่ที่แอปพลิเคชันทำงาน และโมดูลด้านบนจะกำหนดตรรกะของการเปลี่ยนแปลงสถานะ โมดูลนี้อาจเป็นสัญญาอัจฉริยะบนเครื่องเสมือนบล็อกเชนปลายทาง เช่น สัญญาอัจฉริยะใน EVM หรือ Tapscript ใน Inscrption Assets ด้วยโมดูลนี้ ระบบนิเวศเหรียญคงที่ดั้งเดิมของ Yala สามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมผ่านโปรโตคอล DeFi และบล็อกเชนต่างๆ ในหลายระบบนิเวศ ชั้นการสมัครของยะลาประกอบด้วยโมดูลสินเชื่อ โมดูลการจำนำซ้ำ โมดูลประกันภัย โมดูลสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ และโมดูลแบบกำหนดเอง

โมดูล Stablecoin เป็นพื้นฐานของระบบการเงินของยะลา และ Stablecoin นั้นมีหลายเครือข่ายและมีอยู่ในแต่ละเครือข่ายเป้าหมาย ตัวอย่างเช่น เนื่องจากโทเค็น BRC-20 ไม่สามารถสร้างได้โดยตรง ระบบจึงรักษากลุ่มสกุลเงินสำรองที่มีเสถียรภาพ ซึ่งเป็น โมดูลสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ผู้ใช้ จำลอง กระบวนการสร้างเหรียญ/ทำลายเหรียญ stablecoin แบบดั้งเดิมโดยการโอนและแยกคำจารึกไปยังโมดูลการออกเหรียญ stablecoin (ในระยะเริ่มแรก มูลนิธิยะลาทำหน้าที่เป็นหน่วยงานกลางภายใต้การกำกับดูแลของชุมชน และมีหน้าที่รับผิดชอบในการรับรองเสถียรภาพของ $YU; มูลนิธิธรรมาภิบาลจะ เปลี่ยน เป็นองค์กรปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ (DAO) เพื่อให้เกิดการพัฒนาที่ยั่งยืนและการมีส่วนร่วมของชุมชนในวงกว้าง)

ชั้นความสอดคล้องและความพร้อมใช้งานของข้อมูล: ในระบบยะลา ธุรกรรม DeFi จะดำเนินการบนห่วงโซ่เป้าหมาย และข้อมูลจะได้รับการอัปเดตสถานะและเป็นเอกฉันท์ผ่านโหนดตัว สร้างดัชนี การเปลี่ยนแปลงสถานะขั้นสุดท้ายจะสะท้อนให้เห็นในห่วงโซ่หลักของ Bitcoin ผ่านธุรกรรม UTXO รับประกันความปลอดภัยของข้อมูลและความสม่ำเสมอ

ความพร้อมใช้งานของข้อมูลหมายถึงความสามารถของข้อมูลที่จัดเก็บไว้ในเครือข่ายบล็อกเชนในการเข้าถึงและใช้งานอย่างมีประสิทธิภาพโดยโหนดที่เข้าร่วมทั้งหมด แตกต่างจากความพร้อมใช้งานของข้อมูลในบล็อกเชนอื่นๆ สินทรัพย์ BTC อยู่ในรูปแบบ UTXO มีการเปลี่ยนแปลงสถานะสองสถานะ (อินพุตและเอาต์พุต) และช่วงเวลาบล็อกของ BTC นั้นยาวกว่าประมาณ 10 นาที

การใช้งานความพร้อมใช้งานของข้อมูลในจังหวัดยะลาต้องการเพียงการเปลี่ยนแปลงสถานะนอกเครือข่ายในรูปแบบ สคริปต์พยานที่ ดูแลโดยตัวจัดทำดัชนี ตัวสร้างดัชนีจะรวบรวมสถานะและความสมดุลทั่วโลกในรูปแบบของ Witness Script ซึ่งเป็นสคริปต์ขยายที่แนะนำใน Segregated Witness (SegWit) (SegWit มีเป้าหมายเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพและประสิทธิภาพของธุรกรรม Bitcoin โดยแยกข้อมูลลายเซ็นออกจากข้อมูลธุรกรรม ความปลอดภัย) . การเปลี่ยนแปลงสถานะนอกเครือข่ายจะสะท้อนให้เห็นในธุรกรรมการโอน UTXO บนเครือข่ายในที่สุด กลไกฉันทามติและความปลอดภัยของ BTC จะตรวจสอบธุรกรรม UTXO บนเครือข่ายเหล่านี้ ดังนั้นจึงมั่นใจได้ถึงความน่าเชื่อถือและความสม่ำเสมอของการเปลี่ยนแปลงสถานะนอกเครือข่าย นอกจากนี้ Yala ยังร่วมมือกับผู้ให้บริการ DA Nubit ซึ่งให้การตรวจสอบสถานะของตัวสร้างดัชนี bitcoin จากการออกแบบข้างต้น ความท้าทายของ Yala คือการบรรลุความน่าเชื่อถือของ Indexer และการอัปเดตสถานะนอกเครือข่ายแบบเรียลไทม์อย่างปลอดภัย ทั้งนี้ ยะลาได้เสนอ แนวทางและแนวทางการพัฒนาในอนาคต ดังนี้

ใช้ความน่าเชื่อถือของ Indexer:

• สามารถสุ่มตัวอย่างข้อมูลได้: ในเลเยอร์ DA นั้น Data Availability Sampling (DAS) จะถูกใช้โดยตรงเพื่อลดต้นทุนการตรวจสอบ ผู้ตรวจสอบจะต้องสุ่มดาวน์โหลดบล็อกข้อมูลบางส่วนเพื่อตรวจสอบความพร้อมใช้งานของข้อมูลทั้งหมด DAS ในเลเยอร์ Yala DA จะถูกนำไปใช้โดยใช้การเข้ารหัสการลบข้อมูลและข้อผูกพันพหุนาม KZG

• การตรวจสอบเนื้อหา: เนื้อหาที่เลเยอร์ DA ของยะลาจำเป็นต้องตรวจสอบประกอบด้วยข้อมูลธุรกรรม แผนผังข้อมูลธุรกรรมของ Merkle และข้อผูกพัน ข้อมูลธุรกรรมจะได้รับการตรวจสอบโดยตรงโดย Indexer และ Indexer จะสร้างแผนผัง Merkle ด้วย ปัจจุบัน Indexer สามารถสร้างข้อผูกพันได้ และเจ้าหน้าที่กล่าวว่าพวกเขาอาจพิจารณาเพิ่มผู้ตรวจสอบเฉพาะในอนาคต เนื้อหาการตรวจสอบจะถูกจัดเก็บในลักษณะกระจายและเปิดเผยสู่สาธารณะเป็นระยะเวลาหนึ่ง (อ้างอิงถึงเวลาการจัดเก็บ Blob บน ETH ซึ่งกำหนดไว้ที่หนึ่งเดือน) ในระหว่างนี้ใครก็ตามสามารถตรวจสอบเนื้อหาการตรวจสอบได้

• โซลูชันเลเยอร์ DA พร้อม Nubit: Nubit เป็นเลเยอร์ความพร้อมใช้งานของข้อมูลแบบ Bitcoin ที่มีความสมบูรณ์ในทันที ยะลากำลังทำงานร่วมกับ Nubit เลเยอร์ Data Availability (DA) เพื่อสร้างตัวจัดทำดัชนี ตัวจัดทำดัชนีของ Yala ใช้ประโยชน์จากชั้นความพร้อมใช้งานของข้อมูลของ Nubit ช่วยให้สามารถตรวจสอบเหตุการณ์ Inscription Assets ได้ลึกและเชื่อถือได้มากขึ้น

เลเยอร์การดำเนินการ:

เลเยอร์การดำเนินการประกอบด้วย BTC Vaults และโมดูลโมดูล Oracle

• โมดูล Oracle : โปรโตคอลการให้กู้ยืมจำเป็นต้องรับราคาตลาดของสินทรัพย์จำนองแบบเรียลไทม์ เพื่อกำหนดเวลาที่จะทริกเกอร์การดำเนินการตามเงื่อนไข มูลนิธิยะลาดูแลโมดูล Oracle และ Oracle Security Module (OSM) โมดูล Oracle รับข้อมูลราคาจากแหล่งนอกเครือข่าย โหนด Oracle นอกเชนดึงข้อมูลที่ต้องการผ่าน API ข้อมูลออฟเชน จัดรูปแบบและส่งกลับไปยังโมดูล Oracle เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้โจมตีพยายามเข้ายึด Oracle ส่วนใหญ่ โปรโตคอล Yala ใช้ OSM เพื่อรับข้อมูลราคาแทนที่จะรับโดยตรงจาก Oracle OSM ทำหน้าที่เป็นเลเยอร์การป้องกันระหว่าง Oracle และโปรโตคอล โดยเผยแพร่ราคาโดยล่าช้า 30 นาที เพื่อรองรับการป้องกันฉุกเฉินในกรณีที่ Oracle ถูกบุกรุก มูลนิธิยะลามีหน้าที่กำหนดระยะเวลาของคำสั่งฉุกเฉินและความล่าช้าของราคา

• โมดูล BTC Defi : การดำเนินการธุรกรรม DeFi ทั้งหมดในยะลาต้องผ่านตัวสร้างดัชนี (ชั้นฉันทามติ) ซึ่งจะแนะนำการเปลี่ยนแปลงสถานะของโมดูล Defi ตามข้อมูลราคาของ Oracle

ยะลาได้ออกแบบสถาปัตยกรรมแบบโมดูลาร์อย่างสร้างสรรค์เพื่อใช้โปรโตคอล DeFi ดั้งเดิมของ Bitcoin เหรียญ stablecoin ของ Yala รองรับหลายเครือข่ายและอยู่ในเครือข่ายเป้าหมาย ทำให้ผู้ใช้สามารถสร้างรายได้เพิ่มเติมผ่าน $YU บนโปรโตคอล DeFi ต่างๆ ในระบบนิเวศที่หลากหลาย นอกจากนี้ สถานะธุรกรรมนอกเครือข่ายจะคงอยู่ผ่านตัวสร้างดัชนีของเลเยอร์ฉันทามติ และสะท้อนไปยัง UTXO บนเชน ในขณะที่กลไกฉันทามติของ Bitcoin ถูกใช้เพื่อตรวจสอบธุรกรรม อย่างไรก็ตาม ความน่าเชื่อถือของ Indexer ของ Yala และการอัปเดตข้อมูลนอกเครือข่ายแบบเรียลไทม์ที่ปลอดภัยยังคงเผชิญกับความท้าทาย และ Yala กำลังสำรวจแผนการพัฒนาที่เฉพาะเจาะจงอย่างแข็งขัน ปัจจุบัน การตรวจสอบข้อมูลของ zkbridge ของ Polyhedra ใช้เพื่อช่วยให้ Yala ใช้ฟังก์ชันการตรวจสอบหลายสายโซ่ในระบบนิเวศของ Bitcoin และ EVM เพื่อรับรองความปลอดภัยของ DeFi นอกจากนี้ Nubit DA ยังใช้เพื่อช่วยตรวจสอบข้อมูลจารึกของระบบนิเวศ Bitcoin สำหรับโครงการที่เป็นนวัตกรรมนี้จากศูนย์ถึงหนึ่งถึง 110,000 ทีมงานยะลาได้สำรวจและสร้างโครงการ defi นี้ด้วยความกระตือรือร้นในการแสวงหาเทคโนโลยีความปลอดภัย ในอนาคต เราคาดว่าจะได้เห็นการปรับปรุงและเพิ่มประสิทธิภาพของระบบนี้ต่อไป

ความคืบหน้าโครงการ:

ยะลาประกาศความร่วมมืออย่างเป็นทางการกับ Alchemy Pay , Avail , Babylon , Botanix , Map protocol , Nubit , Polyhedra และ Stacks

ตาม ข้อมูล อย่างเป็นทางการ ทีมพัฒนายังคงปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานของยะลาอย่างต่อเนื่อง

3. การเปรียบเทียบโครงการ

บทความนี้จะแยกโครงการที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องของ Bitcoin หลายโครงการ รวมถึง Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo และ Yala โดยมีเป้าหมายเพื่อช่วยให้ทุกคนเข้าใจโครงการเหล่านี้ได้ดีขึ้น ต่อไป เราจะดำเนินการวิเคราะห์เปรียบเทียบของโครงการเหล่านี้เพื่อให้คุณได้รับมุมมองที่เป็นกลางมากขึ้น

ดังที่เห็นได้จากตาราง แม้ว่าแต่ละโครงการจะมีจุดมุ่งเน้นที่แตกต่างกัน แต่โครงการเหล่านี้ล้วนมุ่งมั่นที่จะส่งเสริมสภาพคล่องของ Bitcoin ด้วยโซลูชันทางเทคนิคที่เป็นเอกลักษณ์ ผู้ใช้สามารถเพิ่มมูลค่าทางเศรษฐกิจสูงสุดจาก Bitcoins ของตนได้ สิ่งนี้ไม่เพียงช่วยให้ผู้ใช้รับรายได้ผ่านวิธีการต่าง ๆ แต่ยังช่วยเพิ่มสภาพคล่องและขอบเขตการใช้งานของ Bitcoin ในฐานะสินทรัพย์ดิจิทัลอย่างมาก

4. สรุปและแนวโน้ม

มีโครงการมากมายเกิดขึ้นเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพสภาพคล่องของ Bitcoin พวกเขาไม่เพียงแต่ปรับปรุงสภาพคล่องของ Bitcoin เท่านั้น แต่ยังขยายการประยุกต์ใช้ในด้านเทคโนโลยีทางการเงินแบบกระจายอำนาจอีกด้วย โครงการเหล่านี้มีส่วนอย่างมากต่อการพัฒนาระบบนิเวศ Bitcoin โดยการนำเสนอโซลูชั่นที่เป็นนวัตกรรมและฟังก์ชั่นการทำธุรกรรมที่สะดวกสบาย

การผ่าน Bitcoin ETF ในปีนี้ถือเป็นเหตุการณ์สำคัญในด้านสกุลเงินดิจิทัล การนำ ETF มาใช้ไม่เพียงแต่แสดงให้เห็นถึงศักยภาพของ Bitcoin แก่นักลงทุนที่อยู่นอกแวดวง crypto เท่านั้น แต่ยังช่วยให้กองทุนที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดสามารถเข้าสู่ตลาดนี้ได้ง่ายขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้นอีกด้วย สิ่งนี้มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิตอลทั้งหมด

เนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับสภาพคล่องของ Bitcoin เชื่อมโยงโดยตรงกับกองทุน แต่ละโครงการจึงต้องมั่นใจในความปลอดภัยของโปรโตคอลหรือสัญญาอัจฉริยะ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อต้องจัดการกับการดำเนินงานข้ามเครือข่ายและผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ซับซ้อน ช่องโหว่เล็กๆ น้อยๆ อาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนจำนวนมาก . เนื่องจากความแตกต่างระหว่างบล็อกเชนที่แตกต่างกัน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการขาดระบบสัญญาอัจฉริยะที่สมบูรณ์บน Bitcoin การบูรณาการและการทำงานร่วมกันจึงกลายเป็นความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ นักพัฒนาจำเป็นต้องมีความรู้กว้างขวางและความสามารถในการปรับตัวเพื่อรวมคุณลักษณะของบล็อกเชนต่างๆ เพื่อให้เกิดการแลกเปลี่ยนข้อมูลและสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น แม้ว่าจะเผชิญกับความท้าทายมากมาย ในขณะที่เทคโนโลยีก้าวหน้าและตลาดปรับตัว GeekCartel เชื่อว่าอนาคตของระบบนิเวศ Bitcoin ยังคงมีแง่ดี และคาดว่าจะนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่มีการกระจายอำนาจที่สมบูรณ์และปลอดภัยยิ่งขึ้น

รายงานการวิจัยเพิ่มเติม: https://medium.com/@GeekCartel

อ้างอิง

รูปภาพ:

• https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_stake_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

• https://x.com/babylon_chain/status/1796171723471258091

• https://docs.bouncebit.io/cedefi/bouncebit-cefi-+-defi/infrastructure

• https://medium.com/@bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682c ฉ 111

• https://bouncebit.io/

• https://solvprotocol.medium.com/unlocking-the-power-of-solvbtc-your-gateway-to-bitcoin-yield-and-btcfi-4dea1dbddc4a

• https://x.com/SolvProtocol/status/1797531248384147663

• https://docs.solv.finance/solv-documentation

• https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/architecture

• https://medium.com/yalabtc/bridging-bitcoin-liquidity-how-does-yala-stablecoin-achieve-meta-yield-6ced86cd6e5a

• https://docs.yala.org/yala-a-bitcoin-based-asset-protocol/yala-architecture

ข้อความ:

• https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_zh_cn.pdf

• https://lorenzo-protocol.notion.site/ 56688385995649 bfa 7 ea 87 bdbcc 4 ebf 4

• https://www.binance.com/en/square/post/97988

• https://www.investopedia.com/bitcoin-taproot-upgrade-5210039

• https://www.coinbase.com/en-sg/learn/crypto-glossary/what-are-brc-20-tokens

• https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_stake_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

• https://arxiv.org/pdf/2207.08392

• https://docs.babylonchain.io/assets/files/btc_stake_litepaper-32bfea0c243773f0bfac63e148387aef.pdf

• https://coinmarketcap.com/academy/glossary/timestamp

• https://academy.binance.com/en/glossary/unspent-transaction-output-utxo

• https://research.web3 caff.com/zh/archives/16140?ref= 1502

• https://blog.nomic.io/stbtc-babylon-4e362d 61 ก 3 b 0

• https://blog.ata.network/automata-collaborates-with-babylon-to-advance-tee-research-and-enhance-multi-prover-security-with-5f49d7d38ace

• https://babylonscan.io/timestamping

• https://docs.bouncebit.io/

• https://medium.com/@bouncebit/introduction-liquid-custody-on-bouncebit-78e5923f7687

• https://www.ceeffu.com/support/announcements/article/bouncebit-partners-with-ceeffu-Integrates-mirrorx-for-off-exchange-settlement

• https://www.ceeffu.com/blog/what-is-multi-party-computation-technology

• https://mnd-dev-media-reimp.s3.ap-southeast-1.amazonaws.com/5f3202c0_139a_4513_a66e_f6f5621cf1bd_fa058c1996.pdf

• https://www.theblock.co/post/279603/bitcoin-restake-protocol-bouncebit-funding-tvl

• https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/2.-built-in-safe-guardian

• https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/3.-price-oracle

• https://docs.solv.finance/solv-documentation/getting-started-1/how-it-works/a-decentralized-asset-management-architecture/1.-trading-strategy-vaults

• https://www.investopedia.com/terms/d/deltaneutral.asp#:~:text=Delta%20neutral%20is%20a%20portfolio%20strategy%20that%20uses%20multiple%20positions,of%20the%20position%20to %20ศูนย์

• https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/bitcoin-liquidity-finance

• https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/bitcoin-reslogging-token-issuance-and-settlement

• https://docs.lorenzo-protocol.xyz/introduction/financing-bitcoin-retake-tokens#id-1-exchanges-for-lpts-and-yats

• https://news.bitcoin.com/building-on-bitcoin-how-yala-is-transforming-btcs-potential-into-a-reality

• https://academy.binance.com/en/glossary/unspent-transaction-output-utxo

• https://medium.com/yalabtc/a-deep-dive-into-yalas-collateral-and-insurance-strategies-962d a 37 dd 9 c 1

• https://bitcoinops.org/en/topics/tapscript/

• https://docs.yala.org/yala-a-bitcoin-based-asset-protocol/native-brc20-based-defi-attempts#primary-tokens

รับทราบ

ยังมีงานวิจัยและงานที่ต้องทำอีกมากในกระบวนทัศน์โครงสร้างพื้นฐานที่เกิดขึ้นใหม่นี้ และยังมีอีกหลายประเด็นที่ไม่ครอบคลุมในบทความนี้ หากสนใจหัวข้อวิจัยที่เกี่ยวข้อง โปรดติดต่อ Chloe

ขอขอบคุณ Severus และ Jiayi มากสำหรับความคิดเห็นและข้อเสนอแนะที่ลึกซึ้งเกี่ยวกับบทความนี้