ผู้เขียนต้นฉบับ: แพ็กกี้ แมคคอร์มิก

ต้นฉบับเรียบเรียง: ลูฟี่, Foresight News

เทคโนโลยีใด ๆ ที่มีคุณค่าเพียงพอในโลกอุดมคติก็จะไปถึงสถานะนี้ในที่สุด

สถานะในอุดมคติในที่นี้หมายถึงเป้าหมายสูงสุดหรือศักยภาพสูงสุดที่เทคโนโลยีสามารถบรรลุได้หากปัญหาทั้งหมดได้รับการแก้ไขและนำเทคโนโลยีไปใช้อย่างกว้างขวาง

การทำความเข้าใจสภาวะในอุดมคติน่าจะเป็นสิ่งที่สำคัญที่สุดที่เทคโนโลยีสามารถทำได้ตั้งแต่อายุยังน้อย เพราะหากสภาวะในอุดมคติแสดงถึงคุณค่าของคนมากพอ ปัญหาก็จะคลี่คลาย และเทคโนโลยีก็จะแพร่หลายไป

วงจรความเจริญรุ่งเรืองของเทคโนโลยีเหล่านี้เป็นสัญญาณรบกวนที่มีประโยชน์ Booms ดึงดูดทรัพยากร Buss มีประโยชน์สำหรับการจัดกลุ่มใหม่ การแก้ปัญหา และการสร้างแผนภูมิหลักสูตรสำหรับระยะต่อไป

ในวงจรตลาดใดๆ ความคาดหวังของรัฐในอุดมคติจะทำหน้าที่เป็นแม่เหล็กดึงดูดนักวิจัย ผู้ประกอบการ และนักลงทุนหน้าใหม่ให้ออกมาข้างหน้าและปรับปรุงงานของผู้ที่ล้มเหลวในการบรรลุเป้าหมาย หากคุณเชื่อว่าสภาวะในอุดมคติของคุณสามารถทำได้ คุณจะถือว่าความล้มเหลวก่อนหน้านี้เกิดจากจังหวะเวลาหรือการวางแผนที่ไม่ดี และลองแนวทางใหม่ๆ ต่อไป

เทคโนโลยีสามอย่าง ได้แก่ ปัญญาประดิษฐ์ การขับขี่อัตโนมัติ และความเป็นจริงเสริม/ความเป็นจริงเสมือน ได้เสื่อมถอยลงมานานหลายทศวรรษ สิ้นเปลืองเงินหลายพันล้านดอลลาร์ และตอนนี้ดูเหมือนว่าเทคโนโลยีเหล่านี้จะระเบิดอย่างรวดเร็ว นั่นคือระบบทุนนิยม: หากโอกาสมีขนาดใหญ่เพียงพอและเป็นไปได้ ผู้คนที่มีความทะเยอทะยานจะพยายามหาวิธีทำให้มันสำเร็จต่อไป แม้ว่านักฝันหลายพันคนจะตายบนท้องถนน ความฝันเหล่านี้จะไม่ตาย

เมื่อเร็ว ๆ นี้ มีเสียงใหม่ ๆ ที่เรียกร้องให้ cryptocurrencies ตายไป ราคาลดลง กิจกรรมลดลง และผู้คนกำลังจะออกจากอุตสาหกรรม ฉันรู้ว่ามันโหดร้ายและน่าเบื่อ แต่ฉันเชื่อมั่นว่าสกุลเงินดิจิตอลเป็นหนึ่งในความฝันที่จะไม่มีวันตาย

ฉันเขียนบทความเมื่อครึ่งเดือนที่แล้ว I, Exponential” มันเป็นบทกวีของลัทธิทุนนิยม สกุลเงินดิจิตอลทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น

นั่นเป็นข้อกล่าวอ้างที่ยิ่งใหญ่ แต่ก็อาจยิ่งใหญ่เกินไป สกุลเงินดิจิทัลไม่ได้ขาดการกล่าวอ้างครั้งใหญ่ และฉันจะอธิบายความคิดของฉันให้เจาะจงที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ในสองส่วน:

• ทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดีและมันจะพัฒนาขึ้น

• สกุลเงินดิจิตอลทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดี มันพัฒนา

ลัทธิทุนนิยมทำงานโดยจูงใจให้ผู้คนกระทำการเพื่อผลประโยชน์ของตนเอง และทำให้เป็นเรื่องง่ายที่สุดสำหรับคนที่จะทำเช่นนั้น วิธีการทำงานของระบบทุนนิยมคือการปล่อยให้ใครก็ตามคิดวิธีแก้ปัญหาที่ดีที่สุดสำหรับปัญหาใดๆ ที่พวกเขาพบเห็นในตลาด หลายคนจะล้มเหลว แต่บางคนจะประสบความสำเร็จ

นี่คือหลักการสำคัญของระบบทุนนิยม: การสร้างแรงจูงใจให้กับผู้ประกอบการและการเพิ่มความแปรปรวนของปัจจัยการผลิตจะนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีขึ้น

หากคุณจะเชื่อข้อโต้แย้งของฉันที่ว่าการทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้นจะทำให้สกุลเงินดิจิทัลมีคุณค่าเพียงพอ เราจำเป็นต้องเห็นด้วยกับเหตุผลสองประการ: ลัทธิทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดี และระบบทุนนิยมวิวัฒนาการ

ทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดี

มือที่มองไม่เห็นสร้างปาฏิหาริย์สมัยใหม่โดยประสานการกระทำของผู้คนที่ สนใจตนเอง หลายพันล้านคนอย่างมองไม่เห็น ดังที่เห็นได้จาก GDP โลก (ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศต่อหัว) ในช่วงสองศตวรรษที่ผ่านมา มาตรฐานการครองชีพและคุณภาพชีวิตของผู้คนหลายพันล้านคนทั่วโลกได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้น (ระบบทุนนิยมเริ่มต้นขึ้นจริงๆ ในศตวรรษที่ 18)

ดังที่ Robert Zubrin ชี้ให้เห็น GDP ต่อหัวไม่เพียงเพิ่มขึ้น แต่ยัง เพิ่มขึ้นตามสัดส่วนโดยตรงกับลูกบาศก์ของขนาดประชากร ความผิดพลาดของมัลธัสคือภายใต้ระบบทุนนิยม ผู้คนจำนวนมากขึ้นไม่ใช่ผู้บริโภคทรัพยากร ผู้คนจำนวนมากขึ้นที่สามารถมีส่วนร่วมในความพยายามหรือแนวคิดอย่างดีที่สุดได้เป็นทรัพยากร

ทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดี แต่ก็ไม่ได้สมบูรณ์แบบ โชคดีที่ระบบทุนนิยมกำลังเติบโต

ระบบทุนนิยมยังคงพัฒนาต่อไป

เป็นเรื่องง่ายที่จะคิดว่าระบบทุนนิยมเป็นระบบคงที่ซึ่งไม่เพียงแต่ช่วยให้สินค้าและบริการที่มนุษย์มีการพัฒนาเท่านั้น แต่ยังช่วยให้มีการพัฒนาตัวมันเองด้วย

ลองนึกถึงการปฏิวัติอุตสาหกรรม การปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตให้ผลลัพธ์ที่ยอดเยี่ยม เพียงแค่ดูที่แผนภูมิ GDP! แต่ก็มีด้านที่โหดร้ายเช่นกัน โดยที่เด็กอายุเพียง 5 และ 6 ขวบทำงาน 12-16 ชั่วโมงต่อวัน ซึ่งมักจะทำงาน 7 วันต่อสัปดาห์ในสภาพการทำงานที่ไม่ปลอดภัย

แรงงานเด็กในช่วงการปฏิวัติอุตสาหกรรม

ปัจจุบัน การเป็นเจ้าของปัจจัยการผลิตยังดีกว่าการดำเนินกิจการ แต่สภาพการทำงานของคนงานได้รับการปรับปรุงให้ดีขึ้นอย่างมาก ต้องขอบคุณความพยายามร่วมกันของสหภาพแรงงาน นักข่าว หน่วยงานกำกับดูแล และแม้แต่ธุรกิจที่ก้าวหน้า ตัวอย่างเช่น เฮนรี ฟอร์ดก่อตั้งสัปดาห์ทำงานห้าวัน 40 ชั่วโมงในปี 1926 ไม่ใช่ด้วยความกรุณา แต่เพื่อทดสอบทฤษฎีของเขาที่ว่าการทำงานน้อยลงชั่วโมงจะช่วยเพิ่มขวัญกำลังใจและผลผลิตของพนักงาน

ลองพิจารณาอีกครั้งว่าบริษัทเทคโนโลยีที่มีความทะเยอทะยานได้รับการสนับสนุนทางการเงินอย่างไร ก่อนทศวรรษ 1950 เพื่อที่จะพัฒนาและขยายขอบเขตเทคโนโลยีใหม่ คุณต้องมีฐานะร่ำรวยพอที่จะจัดหาเงินทุนให้กับตัวเอง โน้มน้าวให้ธนาคารให้กู้ยืมเงินแก่คุณ หรือสร้างมันขึ้นมาภายในบริษัทที่มีอยู่ ผู้ประกอบการด้านเทคโนโลยีเป็นอุปสรรคตามธรรมชาติสำหรับคนทั่วไป เมื่อ Sherman Fairchild เขียนเช็คมูลค่า 1.4 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับ Traitor Eight เพื่อก่อตั้ง Fairchild Semiconductor รูปแบบทางการเงินรูปแบบใหม่ได้ถือกำเนิดขึ้น

เงินร่วมลงทุนหรือทุนปลดปล่อย ซึ่งปัจจุบันเรียกว่าเงินร่วมลงทุน ได้จุดประกายอุตสาหกรรมเทคโนโลยีอย่างที่เรารู้จักในปัจจุบัน ดังที่ Sebastian Mallaby เขียนไว้ในหนังสือ The Power Law ของเขาว่า “ด้วยการปลดปล่อยผู้มีความสามารถในการเปลี่ยนความคิดให้เป็นผลิตภัณฑ์ และปรับการทดลองที่แหวกแนวให้สอดคล้องกับเป้าหมายทางธุรกิจ รูปแบบการเงินที่เป็นเอกลักษณ์นี้จะช่วยส่งเสริมวัฒนธรรมทางธุรกิจที่ทำให้ Silicon Valley ร่ำรวยมาก”

ฉันไม่เชื่อว่าเราได้มาถึงจุดสิ้นสุดของประวัติศาสตร์หรือจุดสิ้นสุดของระบบทุนนิยมแล้ว ฉันคิดว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้นได้

สกุลเงินดิจิทัลสามารถทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้นได้อย่างไร

อะไรทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น?

ดังที่ตัวอย่างทั้งสองข้างต้นแสดงให้เห็น ลัทธิทุนนิยมไม่ได้พัฒนาไปในทิศทางเดียว สภาพการทำงานที่ดีขึ้นและรูปแบบทางการเงินใหม่ทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น

สกุลเงินดิจิทัลอาจปรับปรุงระบบทุนนิยมไปในทิศทางต่างๆ มากมาย ฉันถาม Claude ปัญญาประดิษฐ์แห่งมานุษยวิทยาว่าระบบทุนนิยมในอุดมคติจะเป็นอย่างไร และมันบอกฉันว่าถึงแม้นักเศรษฐศาสตร์จะไม่เห็นด้วยกับคำตอบ แต่ก็มีหลักการพื้นฐานบางประการ:

• ชื่อที่แข็งแกร่งและการบังคับใช้สัญญา

• ตลาดเสรี ราคาถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทาน

• เกณฑ์ในการเริ่มต้นธุรกิจอยู่ในระดับต่ำ

• การแข่งขันที่ดีระหว่างบริษัทที่มีการกระจุกตัวของพลังงานในระดับต่ำ

• เปิดการค้าและการไหลเวียนของเงินทุนระหว่างประเทศ

• กระบวนการประชาธิปไตยที่สะท้อนความคิดเห็นและผลประโยชน์ของประชาชน

• โอกาสที่เท่าเทียมกันโดยไม่คำนึงถึงสถานะหรือภูมิหลัง

• ผสมผสานผลประโยชน์ทางธุรกิจกับสวัสดิการสังคมระยะยาว

• กฎระเบียบที่จำกัดมุ่งเน้นไปที่การแก้ไขความล้มเหลวของตลาดและการปกป้องสิทธิ์

• รัฐบาลจัดหาเงินทุนที่เพียงพอสำหรับสินค้าสาธารณะ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน การศึกษา การวิจัยขั้นพื้นฐาน และเครือข่ายความปลอดภัยทางสังคม เพื่อบรรเทาความท้าทายเชิงโครงสร้างของระบบทุนนิยม

เราสามารถพูดเล่นเกี่ยวกับข้อมูลเฉพาะเจาะจงได้ แต่ผลลัพธ์นี้ใกล้เคียงกับอุดมคติมากพอ ฉันประหลาดใจที่เจ็ดรายการแรกดูเหมือนรายการลักษณะเฉพาะของโลกในอุดมคติสำหรับสกุลเงินดิจิทัล

• สกุลเงินดิจิทัลบังคับใช้สิทธิ์ในทรัพย์สินดิจิทัลและมีสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการด้วยตนเอง

• ตอนนี้ฉันสามารถดูราคาปัจจุบันของ HarryPotterObamaSonic 10 Inu หรือ Monkey JPEG ที่อิงตามอุปสงค์และอุปทานล้วนๆ

• ความสามารถในการประกอบ โค้ดโอเพ่นซอร์ส และโครงสร้างพื้นฐานที่ใช้ร่วมกันทำให้การเปิดตัวแอปพลิเคชันใหม่ค่อนข้างง่าย

• การแข่งขันบังคับให้โปรโตคอลมีการดึงค่าน้อยที่สุด

• Cryptocurrency เป็นตลาดระดับโลกที่เปิดตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน โดยมีผู้ใช้และนักพัฒนาอยู่ทั่วโลก

• โปรโตคอลแบบกระจายอำนาจขึ้นอยู่กับการกำกับดูแลของผู้ถือ

• แอพใหม่ยอดนิยมใน crypto ถูกสร้างขึ้นโดยนักพัฒนาที่ไม่ระบุชื่อ

หากคุณอ่านอย่างละเอียด คุณจะพบว่าไม่ใช่ทั้งหมดจะสมบูรณ์แบบ

HarryPotterObamaSonic 10 Inu คือ crapcoin ใครจะสนใจว่าคุณจะสามารถค้นพบราคาของมันและแลกเปลี่ยนได้ทันทีหรือไม่

การกำกับดูแลก็เป็นปัญหาเช่นกัน: ผู้มีสิทธิเลือกตั้งมีผู้ลงคะแนนเสียงต่ำและการลงคะแนนเสียงถูกชักจูงได้ง่ายโดยวาฬ

เราสามารถถกเถียงกันว่า friend.tech ดีหรือไม่ดี แต่ความจริงที่ว่ามันเป็นแอปพลิเคชั่นใหม่ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในปัจจุบันสำหรับเงินและความพยายามทั้งหมดที่ทุ่มเทให้กับพื้นที่นี้แทบจะไม่ทำให้เกิดการเฉลิมฉลองเลย

ท่ามกลางความสับสนวุ่นวาย มีสัญญาณว่าเรากำลังก้าวไปสู่สภาวะในอุดมคติ มีบางช่องทางที่ฉันพบว่าน่าสนใจเป็นพิเศษ

ประการแรก หากคุณให้ความสำคัญกับอินเทอร์เน็ต การให้คุณลักษณะทางกายภาพ (เช่น สิทธิ์ในทรัพย์สิน) แก่สินทรัพย์ดิจิทัลถือเป็นเรื่องใหญ่

ตัวอย่างเช่น ฉันได้เขียนเกี่ยวกับความจำเป็นในการใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อให้ผู้คนสามารถควบคุมโมเดล AI ส่วนบุคคลของตนได้ ซึ่งเป็นแนวคิดที่ดูแปลก ๆ ในตอนนี้ แต่จะไม่ใช่ในเร็วๆ นี้ การเอาชื่อ @x ของคุณออกไปเป็นเรื่องหนึ่ง แต่การเอาแฟนสาวของคุณไปเป็นอีกเรื่องหนึ่ง

หากคุณกำลังสร้างบริษัท คอมพิวเตอร์ที่สามารถทำตามสัญญาได้จะมีความสำคัญมากยิ่งขึ้น เช่นเดียวกับที่กิจกรรมของผู้ประกอบการในสังคมถูกกำหนดโดยโครงสร้างของสิทธิในทรัพย์สิน ผู้ประกอบการดิจิทัลจำเป็นต้องมีข้อผูกพันที่ไม่สามารถเพิกถอนการเข้าถึงหรือจำกัดการเผยแพร่ของพวกเขาได้

สำหรับบริษัทที่สร้างเครือข่ายออนไลน์ (อิงตาม L1 เช่น Ethereum และ Solana, L2 เช่น Base, Optimism และ zkSync Era และโปรโตคอล เช่น Farcaster) ประสิทธิภาพจะต้องได้รับการปรับปรุงในหลายด้าน (ต้นทุน ความเร็ว ความปลอดภัย UX) ความจริงที่ว่าโปรโตคอลสามารถจูงใจให้นักพัฒนาสร้างต่อยอดได้ โดยมีแรงจูงใจที่สอดคล้องในระยะยาวผ่านการเป็นเจ้าของโทเค็นโปรโตคอล เป็นแนวคิดที่ฉันเขียนไว้ใน แอปขนาดเล็ก โปรโตคอลที่กำลังเติบโต เมื่อประสิทธิภาพการแลกเปลี่ยนหายไป ควรเร่งการเปลี่ยนแปลงนี้

สิทธิ์ในทรัพย์สินดิจิทัลที่ได้รับการปกป้องโดยบล็อกเชนมีศักยภาพในการเพิ่มกิจกรรมของผู้ประกอบการออนไลน์ในลักษณะเดียวกับสิทธิ์ในทรัพย์สินทางกายภาพออฟไลน์ การสร้างแรงจูงใจให้กับผู้ประกอบการและการเพิ่มความแปรปรวนของปัจจัยการผลิตนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ดีขึ้น หรือดังที่ชามาสกล่าวว่า “บางคนได้ผล บางคนไม่ได้ แต่เรียนรู้อยู่เสมอ”

ประการที่สอง สกุลเงินดิจิทัลทำให้ง่ายกว่าเทคโนโลยีหรือแพลตฟอร์มอื่น ๆ ในปัจจุบันในการสร้างตลาดเสรีระดับโลกโดยพิจารณาจากอุปสงค์และอุปทาน แม้กระทั่งสำหรับสิ่งที่ไม่มีอยู่จริง

สกุลเงินดิจิทัลเสนอโอกาสในการใช้ตลาดเสรีกับเกือบทุกอย่าง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเช่น Uniswap เป็นระบบแรกที่อนุญาตให้ทุกคนแสดงรายการสินทรัพย์ดิจิทัลใด ๆ จัดหาสภาพคล่องเริ่มต้น และสร้างตลาดที่ปราศจากคนกลาง

แน่นอนว่าสิ่งต่าง ๆ ส่วนใหญ่ที่ซื้อขายในตลาดสกุลเงินดิจิตอลในปัจจุบันนั้นเป็นขยะ — 99% ของโทเค็นและ NFT ทั้งหมดที่เคยสร้างขึ้นนั้นไร้ค่าอย่างมีประสิทธิภาพ — แต่สัญญาณรบกวนเป็นคุณสมบัติ ไม่ใช่ข้อบกพร่อง 99% ของเว็บไซต์บนอินเทอร์เน็ตเป็นขยะ 99% ของความคิดของผู้คนเกี่ยวกับสิ่งที่บริษัทจะสร้าง วิธีอธิบายปรากฏการณ์ทางธรรมชาติ หรือวิธีการออกแบบเทคโนโลยีที่ยิ่งใหญ่ต่อไปล้วนเป็นขยะ ระบบทุนนิยมได้ผลเพราะเปิดให้คนเก่งๆ ออกมาได้ไม่ถึง 1%

Molecule เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ฉันชื่นชอบเกี่ยวกับตลาดปลอดนีโอแบบออนไลน์ ใช้สิ่งที่เรียกว่า IP-NFT เพื่อสนับสนุนการวิจัยทางวิทยาศาสตร์โดยนำ ทรัพย์สินทางปัญญาและสิทธิ์ในข้อมูล RD on-chain รวมสิทธิ์ทางกฎหมาย การเข้าถึงข้อมูล และเศรษฐศาสตร์ของโครงการวิจัยเข้าไว้ในสกุลเงินดิจิทัลบน Ethereum ให้ทุนสนับสนุนการวิจัยเกี่ยวกับการมีอายุยืนยาว การงอกใหม่ของเส้นผม การดูดเลือดอัตโนมัติ และโรคอัลไซเมอร์

โครงการที่ได้รับทุนสนับสนุนจาก Molecule

ที่สำคัญ ศักยภาพของโมเลกุลคือการนำอิทธิพลของตลาดเสรีลงมาสู่ระดับการวิจัย เพื่อให้นักวิทยาศาสตร์สามารถศึกษาสิ่งที่ตลาดเห็นว่าสำคัญได้

ตลาดเสรีแบบออนไลน์สามารถสร้างขึ้นสำหรับสินทรัพย์ที่ไม่ชัดเจน เช่น แนวคิด ฉันชอบแนวคิดตลาดการคาดการณ์ของ Jacob Horne และลองใช้แนวคิด Oracle ของผู้ประกอบการของตัวเอง คุณอาจจินตนาการถึงการปล่อยให้ผู้คนเดิมพัน ETH ของตนกับผลลัพธ์ที่พวกเขาต้องการเห็น โดยให้สัญญาณราคาก่อนที่ผู้ประกอบการจะตัดสินใจดำเนินการ John Palmer จาก PartyDAO กำลังสร้างโมเดลของเล่นนี้ด้วย Idea Guy Summer: ซื้อ NFT เข้าร่วม DAO เสนอแนวคิด ผู้ถือโหวต ดำเนินการด้วยคะแนนโหวตที่เพียงพอ ETH ทั้งหมดจะต้องได้รับการปล่อยตัวในวันสุดท้ายของฤดูร้อน (23 กันยายน) ก่อน. ปัจจุบัน ผู้คนกำลังเสนอให้ซื้อ NFT และแลกเปลี่ยน ETH เป็น USDC แต่เมื่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจเคลื่อนไหวแบบออนไลน์มากขึ้น แนวคิดเหล่านี้อาจมีสาระสำคัญมากขึ้น

การอนุญาตให้สินทรัพย์ดิจิทัลตามอำเภอใจค้นหาตลาดเสรีตามอุปสงค์และอุปทานอาจทำงานในลักษณะที่ไม่สามารถคาดเดาได้ แต่การวางสินทรัพย์ที่มีอยู่แบบออนไลน์นั้นมีประโยชน์อย่างคาดการณ์ได้และกำลังเริ่มเกิดขึ้นแล้ว

ประการที่สาม สินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงกำลังถูกเชื่อมโยงเข้าด้วยกัน ซึ่งสามารถลดต้นทุนเงินทุนขององค์กรและโครงการ เพิ่มสภาพคล่องผ่านการเข้าถึงตลาดโลกตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน และลดเกณฑ์สำหรับการเป็นผู้ประกอบการ

มีศักยภาพสูงมาก และฉันคิดว่านี่เป็นวิธีที่ชัดเจนที่สุดว่าสกุลเงินดิจิทัลสามารถทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้นได้อย่างไร ระบบทุนนิยมจะมีประสิทธิภาพมากขึ้นเมื่อทุนสามารถค้นหาโอกาสที่เหมาะสมได้ง่ายขึ้น ไม่มีความขัดแย้ง และมีต้นทุนการทำธุรกรรมต่ำ เมื่อเงินไหลอย่างอิสระไปยังธุรกิจ ผลิตภัณฑ์ หรือแนวคิดที่มีแนวโน้มมากที่สุด ประสิทธิภาพการผลิตและความก้าวหน้าก็จะเพิ่มขึ้นสูงสุด การไหลเวียนของเงินทุนที่ราบรื่นช่วยให้สามารถนำไปใช้ใหม่ได้อย่างรวดเร็วเมื่อมีโอกาสใหม่ๆ เกิดขึ้น ซึ่งหมายความว่าจะมีการสูญเสียน้ำหนักน้อยลงเมื่อทุนอ่อนแอ ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่ลดลงหมายถึงเงินทุนจะมีมากขึ้นสำหรับกิจกรรมการสร้างมูลค่า แทนที่จะถูกดึงโดยพ่อค้าคนกลาง

บทความรับเชิญใน ไม่น่าเบื่อEverything is Broken” Kevin Miao จาก Blocktower อธิบายความคาดหวังของเขาในการย้ายการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์แบบออนไลน์ Real World Assets (RWA) เครื่องหมุนเหวี่ยงโปรโตคอล DeFi แปลง 9 ขั้นตอนของการไหลของเงินทุนแบบดั้งเดิมไปเป็นการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ และปรับปรุงให้เป็นสี่ขั้นตอนผ่านการจัดการโค้ด: กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับผู้เข้าร่วม 14 ฝ่าย...

ผู้ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ ที่มา: PwC

ที่มา: Kevin Miao ทุกอย่างพัง

Kevin Miao ชี้ให้เห็นว่าการปรับปรุงกระบวนการไม่เพียงแต่ลดจุดพื้นฐานของต้นทุนเงินทุนเท่านั้น - ในระดับตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์มูลค่า 14 ล้านล้านดอลลาร์ของเรา แม้แต่การเพิ่มประสิทธิภาพ 25 จุดพื้นฐานก็จะช่วยประหยัดเงินในกระเป๋าของผู้กู้ยืมได้ 35 พันล้านดอลลาร์ต่อปี ——บล็อกเชนแบบเปิดที่น่าเชื่อถือ เป็นกลาง เปิดเผยต่อสาธารณะ หมายความว่านักพัฒนาสามารถให้บริการที่มีมูลค่าเพิ่มนอกเหนือจาก Centrifuge

แม้ว่าตลาดหมีจะอยู่ในช่วงขาลง แต่การระดมทุนสะสมของ Centrifuge ก็เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปี 2566 เป็น 436 ล้านดอลลาร์ สิ่งนี้ไม่คุ้มที่จะกล่าวถึงในแง่ของตลาดการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ทั้งหมด แต่โชคดีที่มันเติบโตอย่างรวดเร็ว

RWA DeFi อาจส่งผลกระทบมากขึ้นต่อตลาดที่แต่ก่อนขาดสภาพคล่องและการเข้าถึง

Goldfinch และ Jia ให้สินเชื่อแก่ธุรกิจขนาดเล็กทั่วโลก น้องสาวของฉันทำงานในการให้กู้ยืม SME ในแอฟริกา ดังนั้นฉันจึงได้ยินเรื่องราวสยองขวัญเกี่ยวกับธุรกิจที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงต้องจ่ายเพื่อเข้าถึงแหล่งเงินทุน - บางครั้งมากถึง 12% ต่อเดือน ทั้ง Goldfinch และ Jia ช่วยให้ธุรกิจขนาดเล็กเหล่านี้สามารถเข้าถึงสภาพคล่องทั่วโลกและเงินทุนออนไลน์ที่ถูกกว่า โดยใช้สินทรัพย์และรายได้นอกเครือข่ายเป็นหลักประกัน เมื่อพวกเขาชำระเงินตรงเวลา ธุรกิจขนาดเล็กจะสร้างคะแนนเครดิตออนไลน์และได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง

Jia เพิ่งเปิดตัวแหล่งเงินกู้แห่งแรกในเคนยาและฟิลิปปินส์ในช่วงซัมเมอร์นี้ และกำลังเห็นผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในช่วงแรกแล้ว Goldfinch ซึ่งเริ่มให้กู้ยืมในเดือนธันวาคม 2563 ด้วยสินเชื่อคงค้าง 100 ล้านดอลลาร์ ได้กู้เงินกู้ยืม 27.6 ล้านดอลลาร์ หลังจากประสบความสูญเสียครั้งแรกในช่วงฤดูร้อนนี้ โดยมีอัตราส่วนการสูญเสีย 1.66%

อีกโปรแกรมหนึ่งที่ดึงดูดความสนใจของฉันคือ Plural Energy ซึ่งช่วยให้ผู้คนลงทุนในโซลาร์ฟาร์ม ฟาร์มกังหันลม และโครงการจัดเก็บแบตเตอรี่ได้ในราคาเพียง 10 ดอลลาร์ เทียบกับการลงทุนขั้นต่ำตามปกติที่ 50,000 ดอลลาร์ พหูพจน์มุ่งเน้นไปที่โครงการขนาดเล็กและขนาดกลางที่ขาดสภาพคล่อง (เล็กเกินไปสำหรับนักลงทุนโครงสร้างพื้นฐานแบบดั้งเดิม) และมีกระบวนการรับประกันที่ยาวและซับซ้อน

ด้วยการยื่นต่อ SEC (ภายใต้ Reg A+) พหูพจน์สามารถสร้างโทเค็นอิควิตี้ในโครงการ และใช้อิควิตี้นั้นเป็นลิ่มสำหรับ DeFi เมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากนักพัฒนาจะถือครองทุนในโครงการ on-chain ของตนในรูปแบบของโทเค็น พวกเขาจึงสามารถให้กู้ยืมกับอิควิตี้ on-chain ได้ด้วยต้นทุนเงินทุนที่ต่ำกว่า off-chain

นี่เป็นเพียงตัวอย่างเล็กๆ น้อยๆ ของโครงการ RWA DeFi ที่ถูกสร้างขึ้นบนเครือข่ายเพื่อขจัดความขัดแย้ง เพิ่มสภาพคล่อง และลดต้นทุนด้านเงินทุน สิ่งเหล่านี้เป็นสัญญาณเริ่มต้นที่ช่วยให้ทุนทั่วโลกค้นพบโอกาสที่เหมาะสมและขับเคลื่อนระบบทุนนิยมไปข้างหน้า

เมื่อเวลาผ่านไป เราจะเห็นโครงการและสินทรัพย์ประเภทต่างๆ เข้ามาอยู่ในเครือข่ายมากขึ้น ในโลกอุดมคติ ทุนสามารถหมุนเวียนได้ด้วยความเร็วของอินเทอร์เน็ต ทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น

อย่างไรก็ตาม กฎระเบียบยังคงเป็นปัญหาคอขวดใหญ่ การนำสินทรัพย์ที่เป็นตัวแทนของสิ่งต่าง ๆ เช่น หุ้นของบริษัทออนไลน์นั้นมีความซับซ้อน โดยเฉพาะในสหรัฐอเมริกา ท้ายที่สุดแล้ว โอกาสจะบังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลต้องสร้างกฎระเบียบที่ดี บริษัทใหญ่ๆ เช่น Visa และ JPMorgan Chase ได้ประกาศผลิตภัณฑ์การชำระเงินแบบออนไลน์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และบริษัทเช่น BlackRock ได้ยื่นขอ Bitcoin และ Ethereum ETFs เนื่องจากสถาบันขนาดใหญ่ยังคงมองเห็นโอกาสในการลดต้นทุนและเพิ่มสภาพคล่อง ฉันคาดว่าพวกเขาจะล็อบบี้รัฐบาล

สัญญาณเริ่มต้นของสถานะในอุดมคติของสกุลเงินดิจิตอล — การทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้น — อยู่ที่นี่แล้ว สกุลเงินดิจิทัลสามารถให้สิทธิ์แก่นักพัฒนา ส่งเสริมให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นเริ่มต้นธุรกิจ และเพิ่มความแปรปรวนของอินพุตซึ่งเป็นส่วนสำคัญของระบบทุนนิยม มันสามารถสร้างตลาดเสรีสำหรับทุกสิ่ง เริ่มนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมาสู่ห่วงโซ่ ช่วยให้เงินทุนไหลได้อย่างอิสระมากขึ้นไปยังสถานที่ที่เหมาะสม และลดเกณฑ์ในการเริ่มต้นธุรกิจ

ถึงแม้จะถูกบดบังด้วยตลาดหมี แต่สัญญาณก็มีจริง

เรายังอยู่ในช่วงแรกๆ

พูดตามตรง: Cryptocurrencies ในความเป็นจริงยังไม่เป็นไปตามคำสัญญาบนกระดาษ มีจุดสว่างอยู่บ้าง แต่มักถูกจมน้ำตายโดยนักแสดงที่ไม่ดี การหลอกลวง ปั้มและปั้ม

ฉันใช้เวลามากมายในการพยายามอธิบายว่าสกุลเงินดิจิทัลใดบ้างที่ถูกสร้างขึ้นจนถึงปัจจุบัน แต่ยิ่งฉันคิดถึงมันมากเท่าไร ฉันก็ยิ่งเข้าใจน้อยลงเท่านั้น สำหรับตอนนี้สิ่งนี้เป็นสิ่งสำคัญ

ในพื้นที่เล่นเกม คาดว่าจะยังขาดประโยชน์ใช้สอยของสกุลเงินดิจิทัลอย่างกว้างขวาง เรายังเร็วเกินไป! คำพูดนี้มักถูกยกมาแต่ฉันคิดว่ามันเป็นเรื่องจริง

Ethereum มีอายุไม่ถึงสิบปีและเป็นแพลตฟอร์มเทคโนโลยีหลักล่าสุดที่เรามี ปัญญาประดิษฐ์ได้รับการพัฒนามาเกือบ 70 ปีแล้ว และต้นกำเนิดของ VR มีประวัติย้อนกลับไปถึง Headsight และ Sensorama ในทศวรรษ 1960 บางสิ่งเช่น Bitcoin ปรากฏตัวครั้งแรกในรูปแบบเงินสดอิเล็กทรอนิกส์ในภาพยนตร์เรื่อง Bad Weather ของ Bruce Sterling ในปี 1994 สัญญาอัจฉริยะไม่ปรากฏจริงๆ จนกระทั่ง Accelerando ของ Charles Stross ในปี 2548 และ Daemon ของ Daniel Suarez ในปี 2549

Cryptocurrency ไม่มีเวลามากพอที่จะพิสูจน์ตัวเอง และเวลาที่มันถูกใช้ไปกับกระแสน้ำวนของอินเทอร์เน็ต ซึ่งเป็นสิ่งที่ดีมากและเป็นสิ่งที่แย่มากเมื่อมีเงินหลั่งไหลเข้ามา

งานนิยายวิทยาศาสตร์เพียงไม่กี่งานกล่าวถึงสกุลเงินดิจิทัล ซึ่งอาจหมายถึง:

สำหรับนักเขียนนิยายวิทยาศาสตร์ เทคโนโลยีไม่มีคุณค่าพอที่จะรบกวนการจินตนาการด้วยซ้ำ

นี่เป็นแนวคิดใหม่ที่หายากอย่างแท้จริง

ฉันคิดว่ามันเป็นอย่างหลัง หากเป็นกรณีนี้ แสดงว่าเรายังอยู่ในขั้นตอนความคิดแนวไซไฟของสกุลเงินดิจิทัล ในขั้นตอนนี้ ผู้คนต่างฝันถึงกรณีการใช้งานที่เป็นไปได้และสภาวะในอุดมคติที่อาจเกิดขึ้นได้หากเทคโนโลยีทำงานได้อย่างสมบูรณ์ และผู้คนก็บังเอิญใช้มันขึ้นมา

HG Wells ก่อตั้ง โลกเครือข่าย ขึ้นในปี พ.ศ. 2442 ซึ่งเป็นแนวคิดแรกเริ่มสำหรับอินเทอร์เน็ต ก่อนที่อินเทอร์เน็ตจะบูม เราใช้เวลาหนึ่งศตวรรษในการคิดถึงผลกระทบของอินเทอร์เน็ต และในที่สุดเราก็ได้ข้อสรุปดังนี้:

Amazon, Apple, Disney, Coca-Cola, Webvan และเว็บไซต์แย่ๆ อื่นๆ จากยุค 90

แม้ว่าอินเทอร์เน็ตจะมีจุดเริ่มต้นที่น่าอึดอัดใจและบริษัทใดๆ ก็ตามที่ใช้ชื่อ .com สร้างรายได้หลายพันล้านดอลลาร์ แต่สถานะในอุดมคติของอินเทอร์เน็ตที่เชื่อมโยงทุกคนในโลกเพื่อสื่อสารและทำธุรกรรมนั้นมีคุณค่าอย่างยิ่งอย่างเห็นได้ชัด มากจนนักวิจัย ผู้ประกอบการ และ นักลงทุนอดทนต่อวิกฤติและสร้างอินเทอร์เน็ตที่เรารู้จักและชื่นชอบในปัจจุบัน

ในขั้นตอนนี้ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการเข้าใจสภาวะในอุดมคติ ด้วยสภาพในอุดมคติที่มีคุณค่ามากพอ สิ่งอื่นทั้งหมดจึงเกิดขึ้นได้

สถานะในอุดมคติของสกุลเงินดิจิทัลคือจะทำให้ระบบทุนนิยมมีประสิทธิภาพมากขึ้นและเร่งความก้าวหน้าในอุตสาหกรรมต่างๆ สิ่งนี้มีคุณค่าเพียงพอในอารยธรรมที่ผู้คนจะไล่ตามมันด้วยความเจริญรุ่งเรืองและล่มสลาย

สิ่งนี้กำลังเกิดขึ้นจริง เป็นเรื่องโบราณที่จะพูดถึงการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานในช่วงนี้ของวงจร แต่โครงสร้างพื้นฐานแบบ on-chain มีความก้าวหน้าอย่างมากในปีที่ผ่านมา

L2 เช่น Optimism, Base, Arbitrum, zkSync และ Starknet กำลังทำให้พื้นที่บล็อกถูกลง นวัตกรรมต่างๆ เช่น นามธรรมบัญชี, Supersends, กระเป๋าเงินแบบฝัง และการคำนวณแบบหลายฝ่าย ช่วยให้นักพัฒนามีเครื่องมือในการสร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่ราบรื่นยิ่งขึ้น ในขณะที่ยังคงรักษาประโยชน์ของสกุลเงินดิจิทัลไว้ Stablecoins กำลังกลายเป็นโครงสร้างพื้นฐาน ตามที่ Visa เน้นย้ำเมื่อมีการประกาศใช้ USDC บน Solana เพื่อเร่งการตั้งถิ่นฐานของผู้ค้า นักวิจัยจากมหาวิทยาลัยสแตนฟอร์ดยังได้เสนอมาตรฐาน ERC-xR ซึ่งจะทำให้ธุรกรรมบางอย่างสามารถย้อนกลับได้ ฉันได้พูดคุยกับทีมมากมายที่ทำงานเพื่อแก้ไขข้อบกพร่องของสกุลเงินดิจิทัล

แม้ว่าราคาจะลดลงและกิจกรรมที่ไม่ค่อยสดใส แต่ความก้าวหน้าของโครงสร้างพื้นฐานแสดงให้เห็นว่าคนฉลาดยังคงเชื่อในสถานะในอุดมคติของสกุลเงินดิจิตอลและอุทิศอาชีพของตนให้กับมัน นอกจากนี้ยังรับทราบว่าผู้ใช้โดยเฉลี่ยจะไม่ต้องการแลกเปลี่ยน: พวกเขาต้องการประโยชน์ของ Web3 และความสะดวกสบายของ Web2 แม้ว่าฉันไม่คิดว่าการยอมรับในวงกว้างเป็นสิ่งสำคัญ แต่ ณ จุดหนึ่ง มันจะมีความสำคัญหากสกุลเงินดิจิทัลจะต้องไปถึงสถานะในอุดมคติ ผู้ประกอบการจำเป็นต้องได้รับคุณค่าที่เป็นเอกลักษณ์จากการก่อสร้างแบบออนไลน์ ธุรกิจต่างๆ จะต้องหันมาใช้สกุลเงินดิจิทัลเพื่อเป็นเงินทุนสำหรับโครงการของตน และผู้ให้กู้จะต้องติดตามโอกาสในการระดมทุนที่นั่น

ผมเชื่อว่าทศวรรษหน้าจะเห็นความก้าวหน้าที่รวดเร็วและโอกาสทางเศรษฐกิจมากกว่าทศวรรษที่ผ่านมา วงล้อกำลังหมุนและสิ่งนี้จะเกิดขึ้นเมื่อมีหรือไม่มีสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม ความหวังของฉันคือการนำเครื่องจักรทุนนิยมมาสู่ห่วงโซ่มากขึ้น เราจะเร่งกระบวนการให้เร็วขึ้น และปล่อยให้ความคิดที่บ้าบิ่นเจริญรุ่งเรือง

เมื่อทุกสิ่งมีการกระจายอำนาจ สกุลเงินดิจิทัลสามารถผลักดันระบบทุนนิยมให้ก้าวไกลยิ่งขึ้น ซึ่งช่วยลดต้นทุนในการทำธุรกรรมในตลาด ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อบุคคลและผู้ประกอบการ

ทุนนิยมเป็นสิ่งที่ดีและระบบทุนนิยมยังคงพัฒนาต่อไป ฉันคิดว่าสกุลเงินดิจิทัลมีบทบาทในวิวัฒนาการนี้ ด้วยสภาพอุดมคติที่มีคุณค่าเพียงพอสิ่งนี้จึงเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้