ผู้เขียนต้นฉบับ: Jaden Fan, Jinze Jiang, LD Capital Research

บทความนี้จะแนะนำกลไกของ Stacks และโปรโตคอล DeFi ที่สำคัญ 2 รายการในระบบนิเวศ ได้แก่ ALEX และ Arkadiko Protocol

บทความนี้จะแนะนำกลไกของ Stacks และโปรโตคอล DeFi ที่สำคัญ 2 รายการในระบบนิเวศ ได้แก่ ALEX และ Arkadiko Protocol

ทุกครั้งที่รางวัลการบล็อก BTC ลดลงครึ่งหนึ่ง รายได้ของนักขุดก็ลดลงครึ่งหนึ่งเช่นกัน เนื่องจากค่าธรรมเนียมการจัดการที่สนับสนุนโดยธุรกรรม BTC มีสัดส่วนน้อยกว่า 5% ของรายได้ของนักขุด ระบบไฟฟ้าคอมพิวเตอร์ได้รับการสนับสนุนโดยการเพิ่มราคา BTC เป็นสองเท่าใน ที่ผ่านมา. เมื่อมูลค่าตลาดของ BTC เพิ่มขึ้น ความผันผวนจะค่อยๆ ลดลง หลังจากลดลงครึ่งหนึ่ง รางวัลการขุดอาจค่อยๆ ไม่ครอบคลุมต้นทุนของพลังการประมวลผล ดังนั้น BTC จึงต้องการแหล่งรายได้ที่ยั่งยืน ด้วยการระเบิดของแอปพลิเคชัน แอปพลิเคชันเชิงนิเวศของ ETH ได้แก้ปัญหารายได้ที่ยั่งยืน แต่ในปัจจุบันเนื่องจากเวลาบล็อกและข้อ จำกัด ของสัญญาอัจฉริยะของเครือข่าย Bitcoin จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะได้รับรายได้ที่ยั่งยืน

โปรโตคอล Bitcoin NFT Ordinals เปิดฉากการระเบิดของระบบนิเวศ Bitcoin อัตราการใช้งานเครือข่ายเพิ่มขึ้น และค่าธรรมเนียมการจัดการเพิ่มสูงขึ้นถึงระดับต้นปี 2018 ณ วันที่ 11 พฤษภาคม ประเภทของโทเค็น Ordinals BRC 20 เกิน 14,000 รายการ และจำนวนการปลอมจารึกเกิน 5.8 ล้าน และรายได้ของผู้ขุดก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในช่วงกลางปี ​​2019 และ 2021 ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันที่เพิ่มขึ้นบนเครือข่าย Bitcoin เกิดจากกิจกรรมที่สูงในตลาดโดยรวม และการเติบโตของธุรกรรมนี้มาจากการพัฒนานวัตกรรมของระบบนิเวศ Bitcoin โดยมีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม BTC รายวันสูงสุด 600+BTC

รูป: ผลรวมของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมรายวันบนเครือข่าย BTC คำนวณเป็น BTC ที่มา: Blockchain.com, Trend Research

อย่างไรก็ตาม ความจุและความเร็วของเครือข่าย BTC จำกัดการพัฒนากิจกรรมการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง หาก BTC มีชั้น L2 เช่นระบบนิเวศ ETH เพื่อสร้างกรณีการใช้งานและค่าธรรมเนียมการจัดการที่มากขึ้นก็จะสามารถเพิ่มรายได้ของผู้ขุดเครือข่ายและรักษาการเติบโตได้อย่างมาก ของพลังการคำนวณ

การลดลงครึ่งหนึ่งของ BTC กำลังใกล้เข้ามา และความนิยมของแนวคิด BTC L2 ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

ตามความเร็วการสร้างบล็อกปัจจุบันของเครือข่าย Bitcoin การลดจำนวนลงครึ่งหนึ่งคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2567 และการลดจำนวนลงของ BTC เป็นหนึ่งในเหตุการณ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาด เมื่อใกล้ถึงเวลาลดจำนวนลง กองทุนจะมุ่งเน้นไปที่ Bitcoin มากขึ้น แต่เนื่องจากมูลค่าตลาดที่มาก การลงทุนใน Bitcoin จะได้รับผลตอบแทนเบต้าของตลาดเท่านั้น และโครงการ L2 ที่ปล่อยสภาพคล่อง BTC และขยายชั้นแอปพลิเคชัน BTC มีแนวโน้มที่จะกลายเป็นกองทุน เป้าหมายที่ต้องการสำหรับการไล่ตามผลตอบแทนของอัลฟ่า

Stacks มีระบบนิเวศที่รุ่งเรืองที่สุดในบรรดาโครงการเครือข่าย BTC สองชั้น และจะมีการอัพเดทครั้งใหญ่ในปลายปี 2023

เนื่องจากความยากสูงในการพัฒนาเทคโนโลยี จำนวนโครงการ L2 บน BTC จึงมีขนาดเล็กมาโดยตลอด และความร้อนของตลาดก็ต่ำเช่นกัน แม้ว่าทุกคนจะคุ้นเคยกับ Lightning Network แต่ Lightning Network มุ่งเน้นไปที่การชำระเงินแบบ P2P และไม่ใช่คู่แข่งโดยตรงของ Stacks ปัจจุบัน Stacks เป็นโครงการที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในแนวคิด BTC L2 ในตอนท้ายของปี 2023 การอัปเกรด Nakamoto ที่ Stacks จะดำเนินการจะนำมาซึ่งการปรับปรุงประสิทธิภาพเครือข่ายอย่างครอบคลุม และในขณะเดียวกันก็เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่สำคัญ - SBTC ซ้อนทับกับรอบการลดลงของ BTC ทำให้ Stacks มีความเป็นไปได้ที่จะได้รับเงินทุนจากตลาดส่วนเกินเพื่อเข้ามา

เหตุการณ์เบื้องหลัง

รูปภาพ: แนวโน้มราคา STX ที่มา: Tradingview, Trend Research

เมื่อวันที่ 21 กุมภาพันธ์ 2023 ราคา BTC ทะลุระดับ 25,000 ดอลลาร์เป็นครั้งแรกในรอบเจ็ดเดือน Ordinal Punks อิงตามโปรโตคอล Bitcoin NFT Ordinals เปิดโหมโรงสู่การระเบิดของโครงการ BTC NFT ตามข้อมูล Twitter ของหุ่นยนต์ Ordinal Punk Sales Ordinal Punk ที่มีราคาหล่อ 0.01 BTC ถูกขายสูงถึง 9.5 bitcoins ซึ่งมีมูลค่ามากกว่า 240,000 ดอลลาร์สหรัฐ

Ordinals เป็นโปรโตคอล Bitcoin NFT ซึ่งเปิดตัวโดย Casey Rodarmor เมื่อวันที่ 21 มกราคม 2023 ประเด็นทางเทคนิคหลักคือ: โดยการเพิ่มเนื้อหาเฉพาะลงในสคริปต์ของการทำธุรกรรมเส้นทางสคริปต์ taproot หน่วยที่เล็กที่สุดของ Bitcoin, satoshi นั้นไม่เหมือนใคร ดังนั้น เพื่อให้บรรลุผลสำเร็จอย่างยั่งยืน satoshi ที่มีเนื้อหาเฉพาะสามารถเข้าใจได้ว่าเป็น NFT บนเครือข่าย Bitcoin การใช้ Ordinals ไม่จำเป็นต้องมี Bitcoin sidechain หรือเครือข่าย Layer 2 และสามารถใช้ได้โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงใด ๆ กับเครือข่าย Bitcoin

ต่อมา ผู้ใช้ @domodata เชื่อว่าเมื่อข้อมูลเพิ่มเติมในโปรโตคอล Ordinals ถูกตั้งค่าเป็นมาตรฐานที่รวมเป็นหนึ่งเดียว โปรโตคอล Ordinals จะสามารถออกโทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้ (NFT) เท่านั้น แต่ยังรวมถึงโทเค็นที่ใช้งานได้ (FT) ด้วย ดังนั้น @domodata จึงสร้างโทเค็นมาตรฐาน BRC 20 รุ่นทดลอง ORDI ผ่านโปรโตคอล Ordinals เมื่อวันที่ 8 มีนาคม ณ วันที่ 10 พฤษภาคม ราคาในอดีตของ ORDI ทะลุถึง $29 และมีโทเค็น BRC-20 มากกว่า 14,000 ประเภท คำจารึกลำดับถูกปลอมแปลงรวม 5.7 ล้านครั้ง โดยมียอดสูงสุดในวันเดียวคือ 400,000 ครั้งในวันที่ 7 พฤษภาคม นอกจากนี้ ประเภทหลักของ Ordinals คือรูปภาพและข้อความ เมื่อวันที่ 23 เมษายน การระเบิดของโทเค็นประเภทข้อความ (BRC 20) ทำให้อัตราการใช้งานเครือข่าย Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างมาก

รูป: โทเค็น BRC 20 ที่มา:https://brc-20.io/， Trend Research

รูป: จารึกลำดับเวลาปลอม, ที่มา: Dune.com, Trend Research

ภาพ: ประเภทการปลอมแปลงจารึก BTC ที่มา: Dune.com, Trend Research

ความนิยมของ BTC NFT และ BRC 20 ได้ผลักดันค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบนห่วงโซ่ Bitcoin และรายได้ของนักขุดก็เพิ่มขึ้นตามนั้น มูลค่าสูงสุดของค่าธรรมเนียมการจัดการวันเดียวในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐนั้นมีค่าเท่ากับตลาดกระทิง ในช่วงสิ้นปี 2560 และตลาดกระทิงในเดือนเมษายน 2564 Ordinals นำเทรนด์ใหม่มา แต่ BRC 20 และ BTC NFT ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นสำหรับกรณีการใช้งานจริง จะใช้เวลา เพื่อทดสอบว่าปริมาณธุรกรรมของ BTC NFT และ BRC 20 จะหายไปจากสายตาของสาธารณชนหลังจากความนิยมจางหายไปหรือไม่

รูป: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม BTC รายวันในสกุลเงิน USD ที่มา: Blockchain.com, Trend Research

ในเวลาเดียวกัน เครือข่าย Bitcoin ถูกบล็อก และจำนวนธุรกรรมที่ไม่ได้รับการยืนยันสูงถึงเกือบ 400,000 รายการ นักพัฒนา Bitcoin Erik Aronesty และ Ali Sherief ต่างก็เปิดการอภิปรายเรื่อง "จำเป็นต้องปฏิเสธธุรกรรม Taproot ที่ไม่ได้มาตรฐานหรือไม่" เพื่อแก้ปัญหาความแออัดของเครือข่าย Bitcoin ชุมชนส่วนใหญ่คัดค้านข้อเสนอนี้ เมื่อวันที่ 7 พฤษภาคม ผู้ก่อตั้งโครงการข้ามเครือข่าย Interlay ได้เสนอมาตรฐาน BRC 21 สำหรับสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงระหว่างกัน เช่น Ethereum ไปยังเครือข่าย Bitcoin แต่ความแออัดของเครือข่าย Bitcoin เป็นหนึ่งในอุปสรรคสำคัญต่อการพัฒนาระบบนิเวศของ Bitcoin

รูป: สถานการณ์เครือข่าย Bitcoin (2023.05.10), ที่มา: mempool.space, Trend Research

การเพิ่มขึ้นของค่าธรรมเนียมการขุดที่เกิดจากการออก BTC NFT และการเพิ่มขึ้นของ BRC-20 ปัญหาความแออัดของเครือข่าย Bitcoin และทิศทางการพัฒนาระบบนิเวศของเครือข่าย Bitcoin ล้วนคุ้มค่ากับการพิจารณาใหม่เกี่ยวกับแนวคิด BTC ที่มีมาอย่างยาวนาน L2 และแนวโน้มการพัฒนาในอนาคต

BTC layer 2 

การอภิปรายทางประวัติศาสตร์

โซลูชันเครือข่ายชั้นที่สองของ Bitcoin (BTC L2) ถือกำเนิดขึ้นเพื่อแก้ปัญหาการขยายเครือข่าย Bitcoin และค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สูง ในช่วงต้นปี 2558 Joseph Poon และ Thaddeus Dryja ได้เสนอแนวคิดของ Lightning Network ซึ่งปัจจุบันเป็นโครงการที่เป็นที่รู้จักมากที่สุด ด้วยการจัดตั้งช่องทางการชำระเงิน Lightning Network ได้ตระหนักถึงธุรกรรม Bitcoin ที่รวดเร็วและต้นทุนต่ำ ปรับปรุงความสามารถในการปรับขนาดของเครือข่าย Bitcoin อย่างมาก และจำนวนโหนดและสถานการณ์แอปพลิเคชันในปัจจุบันของ Lightning Network กำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว

Lightning Network แก้ปัญหาการชำระเงินช้าและค่าใช้จ่ายสูงของ BTC เป็นหลัก แต่ไม่สามารถแก้ปัญหาการขาดแคลน BTC ในการสร้างแอปพลิเคชันแบบเนทีฟได้ ดังนั้นจึงมีการเสนอแนวคิดเกี่ยวกับไซด์เชนของ Bitcoin (Sidechain) ในเวลาเดียวกันกับ Lightning Network Blockstream เสนอและพัฒนาเครือข่าย Liquid Network เป็นครั้งแรก ซึ่งเปิดตัวในปี 2018 ในขณะเดียวกันก็มี RSK (ต้นตอ) ซึ่งมีชื่อเสียงมากกว่า Liquid

การพัฒนา L2 บน BTC นั้นมีภาระงานจำนวนมากและมีความยุ่งยากทางเทคนิคสูง RSK และ Stacks ค่อยๆ กลายเป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการใน BTC L2 ที่สามารถใช้แอปพลิเคชันสร้างเครือข่าย Bitcoin ได้

ประมาณปี 2019 โครงการระบบนิเวศเครือข่าย Ethereum กำลังเฟื่องฟู ในขณะที่เครือข่าย BTC กำลังประสบปัญหา ชุมชนเริ่มพูดคุยกันว่าเราต้องการ BTC L2 จริง ๆ หรือว่าเราแค่ต้องการโปรโตคอลข้ามสาย BTC ที่ดีเพื่อปลดปล่อยสภาพคล่องของ BTC โปรโตคอลสกุลเงินที่ผูกกับ Bitcoin นำไปสู่การระเบิด และโปรโตคอลสกุลเงินที่ยึดกับ BTC ที่ใหญ่ที่สุดก็ถือกำเนิดขึ้นในช่วงเวลานี้ เมื่อพิจารณาจากการพัฒนาในภายหลัง ทั้ง BTC-anchored coins และ BTC-based Stablecoin ต่างพบปัญหา:

1) สิ่งที่สำคัญที่สุดคือความปลอดภัยและความน่าเชื่อถือ เนื่องจากข้อตกลงเหล่านี้มักจะล็อค BTC ไว้ในที่อยู่แบบหลายลายเซ็นเท่านั้น ความสัมพันธ์ด้านความปลอดภัยและความร่วมมือของผู้ลงนามจึงกลายเป็นอันตรายที่ซ่อนอยู่ ทำให้ผู้ใช้ที่มีสินทรัพย์ขนาดใหญ่ไม่กล้าใช้รูปแบบสกุลเงินหลัก

2) ขาดสถานการณ์แอปพลิเคชันดั้งเดิมทางนิเวศวิทยาของ Bitcoin และต้องพึ่งพา Ethereum อย่างมาก ความสำคัญของเครือข่าย BTC L2 ที่เชื่อถือได้นั้นไม่มีข้อกังขาใด ๆ มันจะให้กรอบทางเทคนิคพื้นฐานสำหรับสกุลเงินดั้งเดิมที่มี Bitcoin ที่ปลอดภัยกว่าและยังให้สภาพแวดล้อมสำหรับการพัฒนาแอปพลิเคชันระดับสองของ Bitcoin มันคือการแปลง BTC จากสินทรัพย์ที่มีรายได้แบบพาสซีฟ กุญแจสำคัญในการเปลี่ยนเป็นสินทรัพย์ที่มีรายได้

ตั้งแต่ปี 2015 เป็นต้นมา มีการเสนอโครงร่างต่างๆ เช่น Drivechain, RGB Protocol และ Statechains รายงานนี้จะมุ่งเน้นไปที่ Stacks สำหรับการวิเคราะห์

โซลูชันที่สำคัญหลายประการสำหรับโครงการขยาย Bitcoin ในประวัติศาสตร์:

ที่มา: LD Capital

การแนะนำโครงการสแต็ค

1. แนะนำโครงการและแผนงาน

Stacks เป็นเลเยอร์สัญญาอัจฉริยะของ Bitcoin ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อให้สัญญาอัจฉริยะสามารถใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์ได้อย่างไม่ไว้วางใจและชำระธุรกรรมบน Bitcoin blockchain

Stacks เวอร์ชันเริ่มต้นเปิดตัวในช่วงต้นปี 2021 โดยนำเสนอการชำระธุรกรรม Bitcoin โดยใช้ภาษา Clarity สำหรับการออกแบบสัญญาอัจฉริยะ และรองรับ BTC สำหรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ เป้าหมายของเลเยอร์ Stacks คือการเพิ่มเศรษฐกิจ Bitcoin โดยเปลี่ยน BTC ให้เป็นสินทรัพย์ที่มีประสิทธิผลมากกว่าสินทรัพย์แบบพาสซีฟ และเปิดใช้งานแอพพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจต่างๆ

แม้ว่า Stacks จะไม่ได้เรียกตัวเองว่า Sidechain โดยตรง แต่เราเชื่อว่า Stacks จะสร้างเครือข่ายใหม่นอกเครือข่าย Bitcoin โดยมีโครงสร้างการกำกับดูแลและรูปแบบการทำธุรกรรมที่เป็นอิสระ อย่างไรก็ตาม ไม่เหมือนกับ Sidechain ในแง่ปกติ ซึ่งเชื่อมโยงสินทรัพย์ผ่านสะพานข้ามโซ่เท่านั้น Stacks ประสบความสำเร็จในการรวมเข้ากับห่วงโซ่หลักของ Bitcoin โดยการส่งธุรกรรมสมอบนห่วงโซ่หลัก Bitcoin ธุรกรรมสมอเหล่านี้มีข้อมูลส่วนหัวของบล็อกในห่วงโซ่ Stacks สรุป และข้อมูลเพิ่มเติมบางส่วนจะถูกส่งไปยังเครือข่าย Bitcoin เพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่ถูกดัดแปลง นอกจากนี้ โครงการยังอนุญาตให้แอปพลิเคชันและสัญญาอัจฉริยะใช้ BTC เป็นสินทรัพย์หรือสกุลเงินเพื่อชำระธุรกรรมบนเครือข่ายหลักของ Bitcoin

ดังนั้นจึงสามารถนิยามได้ว่า Stacks เป็นโมเดล Sidechain ที่เป็นนวัตกรรมใหม่ เมื่อเปรียบเทียบกับแผน Rollup ของ ETH ซึ่งเรียกว่า "native Layer 2" ทั้งคู่รวมธุรกรรมหลายรายการเป็นชุดเดียวและส่งไปยัง blockchain เพื่อตรวจสอบ วิธีการนี้สามารถลดจำนวนธุรกรรมบนบล็อกเชนได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งจะช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพโดยรวม ความแตกต่างที่สำคัญคือ:

1. กลไกการตรวจสอบแตกต่างกัน: Stacks ใช้อัลกอริทึมฉันทามติ PoX (หลักฐานการโอน) ในขณะที่ Optimism Rollup ใช้อัลกอริทึมฉันทามติ PoS (หลักฐานของการเดิมพัน)

2. ความปลอดภัยที่แตกต่างกัน: หลังจากกลไก ETH-to-POS นักขุดและผู้ตรวจสอบจะมีบทบาทเหมือนกัน และโหนดการตรวจสอบความถูกต้องบน Rollup chain จำเป็นต้องค้ำประกัน ETH จำนวนหนึ่งเพื่อเป็นการรับประกันความปลอดภัย ใน Stacks นักขุดและผู้ตรวจสอบธุรกรรมมีสองบทบาท ผู้ตรวจสอบธุรกรรมจำเป็นต้องจำนำโทเค็น STX (การขุด BTC) และนักขุดต้องจำนำ BTC บนเชนหลักของ Bitcoin (การขุด STX)

• การเปิดตัว mainnet ไตรมาสที่ 4 ของปี 2018

• ไตรมาสที่ 4 ของปี 2018 เปิดตัวกระเป๋าเงิน Hiro Wallet อย่างเป็นทางการ

• ไตรมาสที่ 2 ปี 2019 ส่ง $50 ล้านไปยัง SEC สำหรับการเสนอขายโทเค็นที่สอดคล้อง

• เผยแพร่เอกสารไวท์เปเปอร์ Q2 Stacks 2.0 ประจำปี 2019

• ไตรมาสที่ 2 ของปี 2019 แนะนำออราเคิลการพัฒนาสัญญาความชัดเจน

• ไตรมาสที่ 3 ของปี 2019 กลายเป็นโครงการเสนอขายต่อประชาชนทั่วไปที่เป็นไปตามข้อกำหนดของ SEC โครงการแรก

• ไตรมาสที่ 3 ของปี 2019 ระดมทุนได้ 23 ล้านเหรียญสหรัฐผ่านการเสนอขายโทเค็น

• ไตรมาส 1 ปี 2020 ใช้กลไกฉันทามติ Proof of Mining Transfer (POX)

• 2020 Q2 Stacks 2.0 เปิดตัวเครือข่ายทดสอบ

• ไตรมาส 2 ปี 2563 ส่งรายงานการพัฒนาต่อ ก.ล.ต

• หลังจากการเปิดตัว 2020 Q4 Stacks 2.0 STX ไม่ถือเป็นการรักษาความปลอดภัยที่ควบคุมโดยกฎหมายของสหรัฐอเมริกาอีกต่อไป (SEC ไม่เห็นด้วยกับมุมมองนี้ต่อสาธารณชน)

• โครงการพัฒนาระบบนิเวศ Stacks Accelerator ในไตรมาสที่ 2 ของปี 2021

• ไตรมาสที่ 2 ของปี 2021 ได้เปิดตัว Hyperchain โซลูชันส่วนขยายของ Stacks

• 2021 Q4 การตรวจสอบสัญญาความชัดเจน

• ไตรมาสที่ 2 ปี 2022 เวอร์ชัน 2.05.0.2.0

• การเปิดตัว Stacks 2.1 ไตรมาส 1 ปี 2023

• ไตรมาสที่ 1 ปี 2023 เปิดตัวแพลตฟอร์มผู้พัฒนา Hiro

• การอัปเดตครั้งใหญ่ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 การเปิดตัวเครือข่าย Nakamoto

• อัปเดตใหญ่ไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 SBTC เปิดตัวแล้ว

2. โครงสร้างของ Stacks และวิธีการทำงาน

สถาปัตยกรรมทางเทคนิคของ Stacks ประกอบด้วยคอร์เลเยอร์และเครือข่ายย่อยที่ผู้พัฒนาแอปพลิเคชันและผู้ใช้สามารถเลือกได้ mainnet Stacks มีการกระจายอำนาจสูงแต่ปริมาณงานต่ำ และเครือข่ายย่อยมีการกระจายอำนาจต่ำแต่ปริมาณงานสูงกว่า นักขุด/ผู้ปฏิบัติงานของเครือข่ายย่อยที่กำหนดอาจต้องการแบนด์วิธเครือข่ายสูงระหว่างชุดเครื่องขุด เช่น กับโหนดศูนย์ข้อมูล หรือแม้แต่รายการชุดเครื่องขุดเครือข่ายย่อยที่อนุญาตพิเศษเพื่อให้แน่ใจว่ามีประสิทธิภาพสูง

รูป: สถาปัตยกรรม Stacks ที่มา: https://stx.is/nakamoto

เลเยอร์หลักของ Stacks โต้ตอบกับเลเยอร์ Bitcoin ตามกลไก PoX (หลักฐานการโอน) PoX คือการจำนำหุ้นคล้ายกับ PoS กระบวนการโต้ตอบระหว่างทั้งสองมีดังนี้:

ภาพ: กระบวนการโต้ตอบของแต่ละบทบาทในสแต็ก ที่มา: stx.is, Trend Research

นักขุด STX เข้าร่วมในการเลือกตั้งผู้นำโดยส่งธุรกรรมบนบล็อกเชน Bitcoin ฟังก์ชันสุ่มที่ตรวจสอบได้ VRF สุ่มเลือกผู้นำของแต่ละรอบ

ผู้ถือ STX สามารถมีส่วนร่วมในฉันทามติและรับรางวัล BTC โดยเข้าร่วมในกระบวนการที่เรียกว่า "Stacking" กระบวนการนี้มีไว้เพื่อให้ผู้ใช้ล็อก STX เป็นระยะเวลารางวัล (ประมาณสองสัปดาห์) เรียกใช้หรือสนับสนุนโหนดแบบเต็ม และส่งข้อมูลที่เป็นประโยชน์บนเครือข่ายผ่านธุรกรรม STX ผู้ถือ STX ที่มีส่วนร่วมใน Stacking จะได้รับรางวัล bitcoin สำหรับรอบนี้

1. นักขุด PoX เสนอราคาในเลเยอร์ Bitcoin เพื่อเป็นผู้นำของบล็อกถัดไป พวกเขาเสนอราคาโดยใช้ Bitcoin และได้รับรางวัลเป็นโทเค็น STX

2. เมื่อนักขุด PoX ชนะการประมูลของผู้นำ พวกเขาจะเริ่มสร้างบล็อกใหม่และเพิ่มลงในเลเยอร์ Stacks กระบวนการนี้ทำได้โดยการยึดโซ่ ซึ่งผูกข้อมูลในบล็อกเชน Stacks กับข้อมูลในบล็อกเชนบิตคอยน์

3. ในเลเยอร์ Stacks บล็อกใหม่ประกอบด้วยธุรกรรมล่าสุดและการเปลี่ยนแปลงสถานะทั้งหมด การทำธุรกรรมและการเปลี่ยนแปลงสถานะเหล่านี้จะถูกส่งไปยังเครือข่ายทั้งหมดและตรวจสอบและยืนยันโดยโหนดอื่นๆ

4. เมื่อบล็อกใหม่ได้รับการยืนยันแล้ว บล็อกนั้นจะถูกเพิ่มไปยัง Stacks blockchain และทุกฝ่ายที่เกี่ยวข้องจะเห็นสถานะล่าสุด

การทำงานร่วมกันระหว่างเลเยอร์หลักของ Stacks และเลเยอร์ Bitcoin นั้นทำได้ผ่านกระบวนการที่เรียกว่า "การทอดสมอของโซ่" การตรึงลูกโซ่เป็นกระบวนการเชื่อมโยงข้อมูลบนบล็อกเชน Stacks กับข้อมูลบนบล็อกเชนบิตคอยน์ กระบวนการนี้ทำให้มั่นใจได้ว่าธุรกรรมและการเปลี่ยนแปลงสถานะทั้งหมดที่เกิดขึ้นในเครือข่าย Stacks สามารถตรวจสอบย้อนกลับไปยัง Bitcoin blockchain และสามารถพิสูจน์ได้ว่าเครือข่าย Bitcoin รู้จักและปกป้อง

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง แต่ละบล็อก Stacks จะมีตัวชี้ไปยังบล็อก Stacks ก่อนหน้า และแฮชไปยังบล็อก Bitcoin ก่อนหน้า แฮชนี้สร้างขึ้นโดยการรวมแฮชของบล็อก Bitcoin ก่อนหน้าเข้ากับแฮชของบล็อก Stacks ก่อนหน้า ด้วยวิธีนี้ บล็อก Stacks ใหม่แต่ละบล็อกจะมีแฮชที่ชี้ไปยังบล็อก Bitcoin ก่อนหน้านี้ในส่วนหัว เชื่อมโยงเครือข่ายทั้งสองเข้าด้วยกัน

เพื่อยกตัวอย่าง:

สมมติว่าอลิซเป็นนักขุด Stacks PoX และเธอต้องการเป็นผู้นำของบล็อกถัดไป เธอสามารถเสนอราคาโดยใช้ Bitcoin (BTC) ในเครือข่าย Stacks ยิ่งเธอเสนอราคาสูงเท่าไร เธอก็ยิ่งมีโอกาสเป็นผู้นำมากขึ้นเท่านั้น กระบวนการประมูลนี้เกิดขึ้นใน Stacks chain ในขณะที่บล็อกใหม่จะถูกเขียนไปยังเลเยอร์ Bitcoin

เมื่ออลิซชนะการประมูลของผู้นำ เธอจะเริ่มสร้างบล็อคใหม่และเพิ่มลงในเลเยอร์สแต็ค อลิซจะได้รับโทเค็น STX จำนวนหนึ่งเป็นรางวัล โทเค็น STX เหล่านี้ประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่จ่ายโดยผู้ใช้ Stacks รายอื่น และด้วยกลไก PoX โทเค็นเหล่านี้จะได้รับจากการใช้จ่าย BTC ของ Alice

โดยสรุปแล้ว PoX แตกต่างจากกลไกฉันทามติ PoW ของ Bitcoin แต่จะใช้ BTC ที่ขุดได้แทนการขุดไฟฟ้าเป็นหลักประกันความปลอดภัย และใช้โทเค็น STX แทน BTC เป็นรางวัลสำหรับนักขุด

นากาโมโตะอัพเกรด

การอัปเกรด Nakamoto เป็นการอัปเกรดครั้งใหญ่ครั้งต่อไปสำหรับ Stacks และคาดว่าจะเปิดตัวในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 การอัปเกรดนี้มีความสำคัญเนื่องจากจะแนะนำคุณสมบัติที่สำคัญห้าประการ สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุด: ธุรกรรม Stacks ได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่าย Bitcoin คุณลักษณะนี้ทำให้ธุรกรรมของ Stacks มีความปลอดภัยและเชื่อถือได้มากขึ้น และกลายเป็น Layer 2 ที่แท้จริงแทนที่จะเป็น side chain ที่มีสถานะเป็นอิสระ ประการที่สอง การเปิดตัว Bitcoin Peg แบบสองทาง (sBTC) แบบกระจายอำนาจ อาจผลักดันการปลดล็อก "ตลาด Bitcoin DeFi" ที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ ประการสุดท้าย ความเร็วในการสร้างบล็อกที่ 4-5 วินาทีและภาษาการเขียนโปรแกรมที่รองรับเครือข่ายอื่น (เช่น Solidity) ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่ายอย่างมาก ลดความยากสำหรับนักพัฒนาในการเข้าใช้ และสร้างเงื่อนไขสำหรับการระบาดของโครงการระบบนิเวศ

อ้างอิงจากโพสต์ Stacks ธันวาคมกระดาษสีขาวเนื้อหารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลการอัพเกรด Nakamoto มีดังนี้:

• การรักษาความปลอดภัยเครือข่ายที่ใช้ร่วมกันกับ BTC: ช่วยให้การทำธุรกรรม Stacks ได้รับการยืนยันขั้นสุดท้ายของ Bitcoin หลังจากบล็อก Bitcoin ประมาณ 100 บล็อกหรือประมาณหนึ่งวันของการยืนยัน ธุรกรรมในเลเยอร์ Stacks จะถูกแฮชโดยเครือข่าย Bitcoin ทั้งหมดที่ได้รับการป้องกัน ซึ่งหมายความว่าในการย้อนกลับธุรกรรมเหล่านี้ ผู้โจมตีจะต้องโจมตีเครือข่าย Bitcoin ทั้งหมด ธุรกรรมเหล่านี้ได้รับการชำระในเครือข่าย Bitcoin และมี Bitcoin สิ้นสุด นอกจากนี้ เลเยอร์ Stacks ยังทำการ Fork ในเวลาเดียวกันกับเครือข่าย Bitcoin ดังนั้นสถานะใดๆ บนเลเยอร์ Stacks จะติดตาม Bitcoin fork โดยอัตโนมัติ

• SBTC: ขอแนะนำ sBTC ซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ตรึง Bitcoin แบบกระจายอำนาจและไม่ต้องดูแล ซึ่งช่วยให้สัญญาอัจฉริยะทำงานได้เร็วขึ้นและถูกลงโดยไม่กระทบต่อความปลอดภัย นอกจากนี้ยังช่วยให้สัญญาในเลเยอร์ Stacks ได้รับความไว้วางใจในการเขียนไปยังเครือข่าย Bitcoin ผ่านการทำธุรกรรมที่ตรึง Stacks รองรับ BTC atomic swaps แล้ว ทำให้ที่อยู่ Bitcoin สามารถเป็นเจ้าของและย้ายสินทรัพย์ที่กำหนดไว้ในเลเยอร์ Stacks ได้ Magic swaps และ Catamaran swap ที่นำมาใช้เป็นตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนปรมาณูที่ไม่น่าเชื่อถือระหว่างสินทรัพย์ในชั้น L1 และ Stacks ของ Bitcoin นอกจากนี้ ผู้ใช้สามารถเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในเลเยอร์ Stacks เช่น STX, stablecoins และ NFTs บนที่อยู่ Bitcoin และโอนผ่านธุรกรรม Bitcoin L1

• ภาษาที่ชัดเจน: ภาษาที่ชัดเจนคือภาษาที่ปลอดภัยและตัดสินใจได้สำหรับสัญญาอัจฉริยะที่พิสูจน์ได้ เมื่อใช้ Clarity นักพัฒนาสามารถแสดงผลการดำเนินการก่อนดำเนินการและกำหนดสิ่งที่สัญญาทำได้และทำไม่ได้ ความปลอดภัยของภาษา Clarity สำหรับสัญญาอัจฉริยะบนห่วงโซ่สามารถปรับปรุงได้อย่างมาก ตัวอย่างเช่น เมื่อลงนามในสัญญาหรือดำเนินการโอน คุณสามารถกำหนดยอดคงเหลือในบัญชีของคุณหลังจากการดำเนินการตามสัญญาของการดำเนินการลงนามก่อนการยืนยัน ณ เดือนธันวาคม 2022 มีการใช้งานสัญญา Clarity มากกว่า 5,000 สัญญาในเลเยอร์ Stacks

• การอ่านสถานะ Bitcoin: สามารถอ่านข้อมูลของห่วงโซ่ Bitcoin ได้อย่างสมบูรณ์ รองรับการอ่านธุรกรรม Bitcoin และการเปลี่ยนแปลงสถานะ และดำเนินการสัญญาอัจฉริยะที่ทริกเกอร์โดยการทำธุรกรรม Bitcoin ฟังก์ชั่นการอ่าน Bitcoin สามารถเก็บข้อมูลเครือข่ายเลเยอร์ Bitcoin L1 และข้อมูลเครือข่ายเลเยอร์ L2 ให้ตรงกัน

• การสร้างบล็อกอย่างรวดเร็วและเครือข่ายย่อยที่ปรับแต่งได้รองรับภาษาการพัฒนาหลายภาษา: เวลาในการสร้างบล็อกปัจจุบันคือ 10 นาที และหลังจากการอัปเกรด ฉันทามติของ Byzantine สามารถบรรลุความเร็วการสร้างบล็อกที่ 4-5 วินาที ซึ่งทำลายขีดจำกัดการสร้างบล็อก 10 นาทีของ BTC ทุกครั้งที่มีการสร้างบล็อกแฮชของธุรกรรมจะถูกเขียนลงใน Bitcoin เพื่อความปลอดภัยของเครือข่าย นอกจากนี้ เลเยอร์ความสามารถในการปรับขนาด เช่น ซับเน็ตสามารถสร้างการแลกเปลี่ยนที่แตกต่างกันในแง่ของประสิทธิภาพและการกระจายอำนาจมากกว่าเมนเน็ต Stacks เครือข่ายย่อยสามารถรองรับภาษาการเขียนโปรแกรมและสภาพแวดล้อมการดำเนินการอื่น ๆ (เช่น Solidity และ EVM ของ Ethereum) ซึ่งทำให้สัญญาอัจฉริยะของ Ethereum ทั้งหมดใช้สินทรัพย์ที่ยึด Bitcoin และชำระบนห่วงโซ่ Bitcoin

SBTC

SBTC เป็นผลิตภัณฑ์หลักในการอัปเกรดเครือข่าย Nakamoto เมื่อมีการสร้างเครือข่าย BTC L2 หากไม่มีสินทรัพย์ดั้งเดิมในห่วงโซ่ ระบบนิเวศทางการเงินของเครือข่ายระดับที่สองจะไม่สามารถทำงานได้ SBTC แก้ปัญหานี้และสามารถรองรับได้ Bitcoin แบบกระจายศูนย์ การให้กู้ยืม Stablecoins ที่สนับสนุน Bitcoin และอีกมากมาย ในเวลาเดียวกัน เมื่อเทียบกับรูปแบบสกุลเงินหลัก BTC ในปัจจุบัน SBTC มีการกระจายอำนาจมากกว่าและยึดแบบเนทีฟมากกว่า SBTC สามารถได้รับส่วนแบ่งจากตลาดสกุลเงินหลัก BTC และคาดว่าจะเพิ่ม TVL และปริมาณผู้ใช้ของเครือข่าย Stacks ได้อย่างมาก .

คุณลักษณะของ SBTC คือตัวตรวจสอบของ SBTC เป็นคอลเลกชันแบบกระจายอำนาจซึ่งประกอบด้วยผู้ลงนามที่เปลี่ยนแปลงแบบไดนามิก ซึ่งทำลายภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกแบบรวมศูนย์ของ BTC ด้วยที่อยู่แบบหลายลายเซ็นสูงสุด 15 รายการ และไม่สามารถเปลี่ยนผู้ลงนามได้ ในทางกลับกัน ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์หลักของเครือข่าย Stacks สองชั้น ข้อเสียคือขาดการสนับสนุนสิ่งจูงใจสำหรับแอปพลิเคชันหลักในระบบนิเวศ ETH และข้อดีคือจะได้รับสิ่งจูงใจจากแอปพลิเคชัน DeFi ทั้งหมดในเครือข่าย Stacks . ประการสุดท้าย สกุลเงินที่มีเสถียรภาพตาม SBTC ยังให้จินตนาการสำหรับมูลค่าตลาดของ SBTC

ภาพ: กระบวนการยึด/ปลดล็อค SBTC ที่มา: stacks white paper, Trend Research

หลักการพื้นฐานของการยึดสินทรัพย์ BTC คือ:

• Lock-Mint

• ล็อค BTC บนห่วงโซ่ BTC ขุดสินทรัพย์บนห่วงโซ่เป้าหมาย

• Burn-Unlock

• ทำลายทรัพย์สินที่ยึดในห่วงโซ่เป้าหมายและปล่อย BTC บนห่วงโซ่ BTC

เนื่องจากห่วงโซ่ BTC ไม่มีความสมบูรณ์ของทัวริง การเชื่อมโยงของการล็อก BTC บนห่วงโซ่ BTC จึงต้องดำเนินการให้เสร็จสิ้นผ่านบัญชี escrow ซึ่งจัดการโดยพยาน เมื่อมีธุรกรรม Burn เกิดขึ้น พยานจะต้องดำเนินการปลดล็อกลิงก์ด้วยตนเอง

ห่วงโซ่แอ็พพลิเคชันเหรียญที่ยึด BTC เป็นแบบทัวริง (เช่น WBTC ในห่วงโซ่ ETH) ดังนั้นจึงอยู่ในลิงก์ Lock-Mint คุณสามารถเลือกที่จะปรับใช้สัญญาโหนดแสง BTC บนเชนเป้าหมาย เมื่อผู้ใช้ผ่านธุรกรรมล็อคไปยังสัญญาโหนดเบา สัญญาจะได้รับการตรวจสอบและการดำเนินการของ Mint จะถูกดำเนินการ คุณยังสามารถเลือกที่จะยังคงพึ่งพาพยาน เพื่อตรวจสอบธุรกรรมล็อคและดำเนินการ Mint

ประเด็นสำคัญของการออกแบบสินทรัพย์สมอ BTC คือกลไกพยาน ซึ่งกำหนดว่าสกุลเงินสมอนั้นเป็นโซลูชันแบบรวมศูนย์หรือแบบกระจายอำนาจ เช่นเดียวกับความปลอดภัยของสินทรัพย์

กระบวนการเฉพาะของ Mint and Burn of SBTC มีดังนี้:

เมื่อผู้ใช้ต้องการแปลง BTC เป็น SBTC พวกเขาจำเป็นต้องส่ง BTC ไปยังที่อยู่หลายลายเซ็นและเริ่มธุรกรรมบนเครือข่าย Stacks ธุรกรรมนี้กระตุ้นสัญญาอัจฉริยะที่ส่ง BTC ไปยังที่อยู่แบบหลายลายเซ็น และสร้างสินทรัพย์ SBTC ในจำนวนที่สอดคล้องกันบนเครือข่าย Stacks เมื่อผู้ใช้ต้องการแปลง SBTC กลับเป็น BTC พวกเขาจำเป็นต้องส่งข้อความไปยังสัญญาอัจฉริยะและเริ่มธุรกรรมอื่นบนเครือข่าย Stacks ธุรกรรมนี้จะเรียกใช้สัญญาอัจฉริยะอีกอัน ซึ่งจะทำลายสินทรัพย์ SBTC ในจำนวนที่สอดคล้องกัน และส่ง BTC ในจำนวนที่สอดคล้องกันไปยังผู้ใช้

ที่มา: LD Capital

การวิเคราะห์สกุลเงินหลัก BTC บนห่วงโซ่ Ethereum

ภาพ: เหรียญที่ยึด BTC บนห่วงโซ่ Ethereum ที่มา: dune.com Trend Research

2020 – 04 – 01 2500 BTC

2022 – 05 – 01 334, 541 BTC + 133.8 X

การแสวงหา TVL ของ DeFi Summer นำมาซึ่งการเติบโตอย่างรวดเร็วของเหรียญ BTC-anchored มูลค่าตลาดหมุนเวียนสูงสุดของเหรียญ BTC-anchor คิดเป็นประมาณ 1.57% ของมูลค่าตลาด BTC มูลค่าตลาดของ WBTC คิดเป็น 83% ที่ใหญ่ที่สุด และมูลค่าตลาดของ HBTC คิดเป็น 11.5% รองลงมา สกุลเงินหลัก BTC ที่รวมศูนย์มีสัดส่วนมากกว่า 95% และ REN BTC เป็นสกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดในโซลูชันแบบกระจายอำนาจซึ่งคิดเป็นประมาณ 2% ในเดือนพฤศจิกายน 2020 REN BTC คิดเป็นมากกว่า 15%

การเปรียบเทียบสแต็คกับ RSK

ทั้ง Stacks และ RSK โครงการระดับสอง BTC เก่าเป็นแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่ใช้ Bitcoin และทั้งคู่มีเป้าหมายที่จะขยายฟังก์ชั่นและสถานการณ์การใช้งานของ Bitcoin นี่คือข้อดีบางประการของ Stacks เหนือ RSK:

1. การเชื่อมต่อที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นกับ Bitcoin: การเชื่อมต่อระหว่างเลเยอร์ Stacks และห่วงโซ่หลักของ Bitcoin นั้นลึกและใกล้ชิดยิ่งขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เลเยอร์ Stacks ใช้เทคโนโลยีเพื่อใช้ฟังก์ชันสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งช่วยให้เลเยอร์ Stacks สามารถใช้ Bitcoin เป็นสินทรัพย์หรือสกุลเงินได้โดยตรง และเพื่อชำระธุรกรรมในสายโซ่หลักของ Bitcoin การออกแบบนี้ทำให้เลเยอร์ Stacks เชื่อมต่ออย่างใกล้ชิดกับเชนหลักของ Bitcoin และสามารถใช้ความปลอดภัยและความเสถียรของ Bitcoin ได้ดีขึ้น

2. การดำเนินการสัญญาอัจฉริยะที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น: เลเยอร์ Stacks ใช้ภาษาการเขียนโปรแกรมสัญญาอัจฉริยะใหม่ที่เรียกว่า Clarity ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อปรับปรุงความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัย และความสามารถในการตรวจสอบของสัญญาอัจฉริยะ ภาษาที่ชัดเจนมีข้อดีของความกระชับ ชัดเจน คาดการณ์ได้ และง่ายต่อการตรวจสอบ ซึ่งทำให้การดำเนินการตามสัญญาอัจฉริยะมีประสิทธิภาพและเชื่อถือได้มากขึ้น

3. การกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจที่ดีขึ้น: เลเยอร์ Stacks ใช้รูปแบบการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจ ซึ่งหมายความว่าสมาชิกชุมชนสามารถมีส่วนร่วมในการตัดสินใจของแพลตฟอร์มได้ ในอนาคต เลเยอร์ Stacks จะยังคงส่งเสริมการกำกับดูแลแบบกระจายอำนาจและเปิดโอกาสให้สมาชิกในชุมชนมีส่วนร่วมมากขึ้น รูปแบบการกำกับดูแลของ RSK แสดงถึงการมีส่วนร่วมของชุมชนผ่านคณะกรรมการกำกับดูแลที่ประกอบด้วย 5 ที่นั่ง

4. การสนับสนุนระบบนิเวศที่กว้างขึ้น: ระบบนิเวศของ Stacks กำลังพัฒนาอย่างแข็งขัน และได้ดึงดูดโครงการและบริษัทที่มีชื่อเสียงมากมายให้เข้าร่วมแล้ว ตัวอย่างเช่น Blockstack PBC (ปัจจุบันเปลี่ยนชื่อเป็น Hiro Systems) ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงการที่สำคัญที่สุดในระบบนิเวศของ Stacks ได้พัฒนา Stacks-based

3. แบบจำลองเศรษฐกิจโทเค็น

อุปทานทั้งหมดของโทเค็น STX ถูกจำกัดไว้ที่ 1.818 พันล้าน และหมุนเวียนในปัจจุบันประมาณ 1.36 พันล้าน

มี 1.32 พันล้าน STX ในบล็อกการกำเนิดของ Stacks cryptocurrency STX เหล่านี้เผยแพร่ผ่านหลายรุ่นในปี 2560 และ 2562 ราคาของ STX ที่ออกในปี 2017 คือ 0.12 ดอลลาร์ ราคาของฉบับปี 2019 อยู่ที่ 0.25 ดอลลาร์ และราคาของฉบับที่สอดคล้องกับ SEC ในปี 2019 คือ 0.30 ดอลลาร์

การกระจายรางวัลการขุดคือ 1,000 STX/บล็อกสำหรับ 4 ปีแรก, 500 STX/บล็อกสำหรับ 4 ปีถัดไป, 250 STX/บล็อกสำหรับ 4 ปีถัดไป และจากนั้น 125 STX/บล็อกถาวร STX ที่จัดสรรให้กับผู้ก่อตั้งและพนักงานหลังจากปลดล็อค 3 ปี

https://gaia.blockstack.org/hub/1 Eo 6 q4 qLMcSSpkhoUADxRAGZhgUyjVEVcK/stacks-zh.pdf

รูป: การกระจายโทเค็น STX, ที่มา: stacks-zh, Trend Research

รางวัลการเดิมพัน (การซ้อน): กลไกการเดิมพันที่ผู้ใช้สามารถรับ STX ได้โดยการเดิมพัน STX เพื่อรับรองความปลอดภัยของเครือข่าย รางวัลการเดิมพันจะแตกต่างกันไปตามจำนวน STX ที่เดิมพันและอัตราการเข้าร่วมเครือข่ายโดยรวม ผู้ถือสามารถเลือกรอบซ้อนที่แตกต่างกันเพื่อรับรางวัลที่แตกต่างกัน โดยทั่วไป ระยะเวลาการซ้อนทับที่นานขึ้นจะให้รางวัลที่สูงกว่า ขนาดของรางวัลขึ้นอยู่กับจำนวนโทเค็นที่ถูกล็อกและระยะเวลาของรอบการซ้อน ผู้เข้าร่วมจะได้รับรางวัลเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการซ้อน รางวัลจะจ่ายเป็น STX และเก็บไว้ในกระเป๋าเงินของผู้เข้าร่วม ความยาวของรอบการซ้อนประมาณ 1,800 บล็อก ซึ่งประมาณ 2 สัปดาห์ เมื่อสิ้นสุดแต่ละรอบการซ้อน ผู้เข้าร่วมสามารถเลือกดำเนินการต่อหรือออกจากการซ้อน

การขุดสภาพคล่อง: นอกจากรางวัลการเดิมพันแล้ว ผู้ใช้ยังสามารถรับ STX ได้ด้วยการมอบสภาพคล่องให้กับ Stacks DEX (การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจบน Stacks blockchain)

การกำกับดูแล: ผู้ถือ STX มีสิทธิ์ในการกำกับดูแลเหนือ Stacks blockchain และสามารถลงคะแนนในข้อเสนอและการเปลี่ยนแปลงในเครือข่ายได้

กลไกการเผา: ส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมบนบล็อกเชน Stacks จะถูกเผา ซึ่งลดอุปทานโดยรวมของ STX เมื่อเวลาผ่านไป

4. เครือข่ายและสถานะผู้ใช้

ภาพ: Stacks TVL changes ที่มา: defillama, Trend Research

รูป: จำนวน Stacks wallets ที่มา: stacksdata.info Trend Research

รูป: จำนวนการปรับใช้สัญญา Stacks ที่มา: stacksdata.info, Trend Research

เมื่อเทียบกับชั้นที่สองของ Ethereum ปริมาณของ Stacks ยังน้อยมาก ไม่ว่าจะเป็น TVL หรือจำนวนของที่อยู่ที่ใช้งานอยู่

จำนวนที่อยู่เครือข่าย Stacks เพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสที่ 4 ของปี 2022 และ 2023 สาเหตุหลักมาจากการจดทะเบียนชื่อโดเมน BNS และระบบนิเวศ BTC

จำนวนของการปรับใช้ตามสัญญาจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งแรกของปี 2566 และโอกาสของการพัฒนาระบบนิเวศค่อนข้างเป็นไปในเชิงบวก

5. โครงการ L2 ของ BTC มีช่องว่างขนาดใหญ่สำหรับการพัฒนา

ในปัจจุบัน จำนวน BTC ข้ามเครือข่ายไปยังเครือข่าย Ethereum ผ่านรูปแบบต่างๆ อยู่ที่ประมาณ 165,000 และจำนวนรวมของ BTC ที่ถือครองโดยที่อยู่ที่ถือครอง BTC 100 อันดับแรกที่ทำเครื่องหมายโดย Binance Exchange คือ 375,000 BTC ผู้ถือ BTC ที่เต็มใจรับความเสี่ยงจากการดูแลแบบรวมศูนย์ก็มีการยอมรับ BTC L2 ที่ค่อนข้างสูง จากข้อมูลนี้ สันนิษฐานว่า BTC L2 TVL สามารถเข้าถึงระดับ 500,000 BTC ภายใต้สถานการณ์ที่มองโลกในแง่ดี

ปัจจุบัน จำนวน BTC ทั้งหมดบน Stacks มีเพียง 2,700+ ชิ้น และมูลค่าที่เป็นไปได้ของ BTC ยังไม่ได้รับการเปิดเผย ยังมีพื้นที่อีกมากสำหรับการพัฒนา BTC L2 หาก BTC L2 TVL สามารถเข้าถึง 500,000 BTC ตามราคา BTC ในปัจจุบัน มันจะปล่อยมูลค่า 13.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งเป็น 3.7 เท่าของ TVL ชั้นที่สองของ Ethereum ในปัจจุบัน Stacks ซึ่งเป็นโครงการชั้นสองที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในระบบนิเวศชั้นสองของ Bitcoin อาจเป็นผู้รับผลประโยชน์รายใหญ่ที่สุด

• ETH TVL/ETH L2 TVL (ส่วนใหญ่เป็น Arbitrum, Optimism) อยู่ที่ประมาณ 11.38 น.

• BTC TVL (BTC FDV) / BTC L2 TVL (รวมถึงสแต็ค, รูตสต็อก) อยู่ที่ประมาณ 17,074

• ETH FDV/ETH L2 FDV (ส่วนใหญ่เป็น Arbitrum, Optimism) อยู่ที่ประมาณ 11.72

• BTC FDV / BTC L2 FDV (รวมถึง Stacks, Rootstock) อยู่ที่ประมาณ 441.32

จากการเปรียบเทียบง่ายๆ ของ TVL และ FDV เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการระดับที่สองของ Ethereum เนื่องจากระบบนิเวศระดับที่สองของ Bitcoin ยังไม่พัฒนา จึงมีการประเมินที่สูงเกินไป ส่วนใหญ่เป็นเพราะตลาดมีความคาดหวังค่อนข้างสูงสำหรับระดับที่สอง ติดตาม bitcoin

สแต็คมีค่าตามค่า TVL/FDV ของโครงการ Ethereum ระดับสองในปัจจุบัน Arbitrum และ Optimism เป็นค่าอ้างอิง

การคาดการณ์ของ TVL แบ่งออกเป็นสถานการณ์ในแง่ดี เป็นกลาง และแง่ร้าย ในแง่ดี TVL สามารถเข้าถึง 500,000 BTC นั่นคือผลรวมของจำนวน BTC ที่ยึดโดย Ethereum cross-chain และจำนวน BTC ที่ทำเครื่องหมายโดย Binance การแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ภายใต้เงื่อนไขที่เป็นกลาง จำนวน BTC ที่ยึดโดย Ethereum สามารถเข้าถึงได้ ; ถึง 20,000 BTC

ที่มา: LD Capital

6. สมาชิกในทีมและการแนะนำแบบไดนามิกล่าสุดของพวกเขา

ในช่วงแรก บริษัทหลักที่อยู่เบื้องหลัง Stacks คือ Blockstack PBC ซึ่งเปลี่ยนชื่อเป็น Hiro Systems PBC (เรียกสั้นๆ ว่า Hiro) Muneeb Ali เป็นผู้ก่อตั้ง Hiro สมาชิกหลักของทีมโครงการมีประสบการณ์หลายปีในการวิจัยและพัฒนาในด้านระบบกระจาย รวมถึงแพทย์ 6 คนในสาขาระบบกระจาย และ 2 นักวิทยาศาสตร์ที่ได้รับรางวัล "Presidential Career อวอร์ด" ในสหรัฐอเมริกา

สมาชิกหลักของระบบนิเวศ Stacks

Muneeb Ali ผู้ร่วมก่อตั้ง Stacks และ CEO ของ Hiro สำเร็จการศึกษาระดับปริญญาเอกด้านวิทยาการคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัย Princeton โดยมุ่งเน้นที่การวิจัยโซลูชันแบบ full-stack สำหรับการสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจาย เขากล่าวสุนทรพจน์ในฟอรัมเช่น TEDx เผยแพร่สกุลเงินดิจิทัลที่เข้ารหัสและบล็อกเชน และเขียนสิ่งพิมพ์ทางวิชาการและเอกสารทางเทคนิคจำนวนมากในหัวข้อที่เกี่ยวข้อง ขณะนี้ Twitter เปิดใช้งานอยู่ และการอัปเดตผลิตภัณฑ์และแผนการพัฒนาส่วนใหญ่มาจาก Muneeb

Jude Nelson ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายเทคโนโลยี (CTO) ของ Stacks ซึ่งเป็นอดีตหุ้นส่วนด้านวิศวกรรมของ Hiro ได้รับปริญญาดุษฎีบัณฑิตสาขาวิทยาการคอมพิวเตอร์จากมหาวิทยาลัย Princeton และเป็นสมาชิกหลักของ PlanetLab ซึ่งได้รับการทดสอบ ACM สำหรับการเปิดใช้งานการทดลองระดับดาวเคราะห์และ การใช้งาน Time Award งานวิจัยของเขาครอบคลุมระบบออปติกและสตอเรจและ CDN Vim ใช้มานานกว่าสิบปีแล้ว ในปีที่ผ่านมา หนึ่งในผู้สนับสนุนหลักของสแต็ค GitHub ได้ส่งผลงาน 1,273 รายการ

Aaron Blankstein หัวหน้าเจ้าหน้าที่รักษาความปลอดภัย (CSO) ที่ Stacks เข้าร่วมทีมวิศวกรรมของ Blockstack ในปี 2560 หลังจากได้รับปริญญาเอก เขาศึกษาวิทยาการคอมพิวเตอร์ที่ Princeton และ MIT งานวิจัยของเขาครอบคลุมหลายหัวข้อ โดยเน้นที่ประสิทธิภาพของเว็บแอปพลิเคชัน อัลกอริทึมการแคช คอมไพเลอร์ และการเข้ารหัสประยุกต์เป็นหลัก ผลงานของเขาเกี่ยวกับ CONIKS ได้รับรางวัล Caspar Bowden Privacy-Enhancing Technology Award ในปี 2560 Emacs ใช้งานมากว่า 10 ปีแล้ว ในปีที่ผ่านมา Araron ได้ส่งผลงาน 581 รายการ

7. สถานะของการพัฒนาและโครงการเชิงนิเวศน์

เดิมที Stacks เป็นโครงการโอเพ่นซอร์สที่ริเริ่มโดยผู้สร้าง Bitcoin นักพัฒนาที่อยู่เบื้องหลังมีประสบการณ์มากมายในการสร้างแอปพลิเคชันและโปรโตคอลตามเครือข่าย Bitcoin ขณะนี้มีหน่วยงานและนักพัฒนาอิสระมากกว่า 30 ราย Stacks เป็น BTC L2 ในปัจจุบันที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมากที่สุด โครงการรวย ณ เดือนมีนาคม 2023 จำนวนโครงการทั้งหมดที่ระบุไว้ในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการคือ 88 โครงการ ซึ่งรวมถึง 8 โครงการหลัก

โครงการสำคัญที่ระบุไว้ในเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ Stacks ที่มา: LD Capital

ข้อมูลโครงการเฉพาะสามารถพบได้บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการ: https://www.stacks.co/explore/discover-apps

จากการแชร์ล่าสุดของ muneeb ผู้ก่อตั้ง Stacks บน Twitter ในเดือนกุมภาพันธ์ 2023 แทร็กและโปรเจ็กต์ต่อไปนี้ได้รับการเน้น:

• และGamma.ioและSatoshibles

• และXverseและHiro Wallet

• และALEXและArkadiko Protocol

เนื่องจากกระเป๋าเงินและตลาดซื้อขาย NFT ไม่ออกเหรียญ ดังนั้นโปรโตคอล DeFi จึงมี 2 แบบ ได้แก่ ALEX และ Arkadiko Protocol

Alex Lab

Alex Lab เป็นแอปพลิเคชัน DeFi ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศของ Stacks โดยมีฟังก์ชันผลิตภัณฑ์มากมาย เช่น LaunchPad ให้ยืม, ให้ยืม, DEX, หนังสือสั่งซื้อ, สัญญาถาวร เป็นต้น ในขณะเดียวกัน Alex Lab มีปฏิสัมพันธ์บ่อยครั้งกับนักพัฒนาระบบนิเวศอื่นๆ รวมถึงกระเป๋าเงิน และได้รับการยอมรับจากชุมชนในระดับสูง สุดท้าย เมื่อพิจารณาว่าภาษาการพัฒนาของ Stacks คือความชัดเจน Ethereum หรือนักพัฒนาระบบนิเวศอื่นๆ มีอุปสรรคสูงในการเข้าสู่ระบบนิเวศของ Stacks ดังนั้นในระยะสั้น Alex จึงได้สร้างคูน้ำในระบบนิเวศของ Stacks และตำแหน่งผู้นำนี้จะตามมา การพัฒนาโครงการระบบนิเวศ Stacks เพิ่มและขยาย

วันที่อัปเดตข้อมูล: 2023 – 05 – 10, แหล่งที่มา: LD Capital

การอัปเดตที่สำคัญล่าสุด:

1. ผลิตภัณฑ์ใหม่: เปิดตัวเครือข่ายทดสอบหนังสือสั่งซื้อแล้ว

2. ผลิตภัณฑ์ใหม่: สัญญาถาวรข้ามเครือข่ายจะเปิดตัวเร็ว ๆ นี้

3. แผนผลิตภัณฑ์: จะรองรับโปรโตคอล Ordinals และรองรับธุรกรรม NFT บน BTC (แผนเฉพาะจะเผยแพร่บนสื่อกลางในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า)

4. การปล่อยโทเค็น: การปล่อย ALEX คาดว่าจะลดลงครึ่งหนึ่งหลังจากบล็อกสูง 103,825

5. การจัดหาเงินทุน: การระดมทุนเชิงกลยุทธ์มูลค่า 2.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เสร็จสิ้น Trust Machines และ Gossamer Capital เข้าร่วมในการลงทุน

ทีม:

Chiente Hsu ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร (CEO) Ph.D. ได้อุทิศตนให้กับด้านการลงทุนเชิงปริมาณ และดำรงตำแหน่งหัวหน้าระดับโลกของ Alpha Strategy ที่ Credit Suisse และเป็นหัวหน้าระดับโลกด้านการวิจัยกลยุทธ์การลงทุนเชิงปริมาณที่ Morgan Stanley

Rachel Yu ผู้ร่วมก่อตั้ง MSc เป็นศิษย์เก่าของ Goldman Sachs และ JP Morgan Asia ซึ่งเธอเป็นผู้นำทีมขายสถาบันในประเทศจีน หลังจากประสบความสำเร็จในการสร้างบริษัทซื้อขายข้อมูลความถี่สูงและการเรียนรู้ของเครื่อง เธอได้ร่วมก่อตั้ง ALEX

ผลิตภัณฑ์:

ผลิตภัณฑ์:

LaunchPad: ปัจจุบัน IDO ได้เปิดตัวโครงการใหม่ 2 โครงการ ได้แก่ ALEX — 2022 – 01 – 19 และ BANANA (Bitcoin Monkey คล้ายกับ BAYC) เหตุผลหลักคือการขาดโครงการเชิงนิเวศของ Stacks โครงการที่ออกเหรียญนั้นหายากยิ่งกว่า และฟังก์ชัน LaunchPad ไม่แสดงการมีส่วนร่วมทางนิเวศวิทยามากนัก

รูป: ปริมาณธุรกรรมของ Alex Labs ที่มา: app.alexlab.co, Trend Research

swap: ปัจจุบันรองรับการแลกเปลี่ยน 12 สกุลเงิน และปริมาณธุรกรรมรายวันล่าสุดคือ 0.8 ล้านในเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากความนิยมของแนวคิด BTC L2 เพิ่มขึ้น ปริมาณธุรกรรมรายวันเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเดือนมกราคม และแตะระดับสูงสุดในวันเดียว ธุรกรรมในวันที่ 19 กุมภาพันธ์ ปริมาณคือ 3.5 ล้าน และปริมาณการซื้อขายที่สำคัญที่สุดกระจุกตัวอยู่ในคู่การซื้อขายที่เกี่ยวข้องกับ STX และ ALX ในเวลาต่อมา ปริมาณธุรกรรมบนเครือข่ายลดลงเนื่องจากโทเค็น ALEX ถูกแสดงในรายการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ การขาดเป้าหมายการซื้อขายขนาดใหญ่ไม่ได้เป็นเพียงปัญหาที่ ALEX เผชิญเท่านั้น แต่ยังเป็นปัญหาที่ระบบนิเวศ BTC L2 ทั้งหมดต้องเผชิญด้วย เนื่องจากความนิยมของ BRC 20 Alex Labs จะถูกจดทะเบียนในการแลกเปลี่ยน BRC 20

พูลสภาพคล่อง (พูล): รองรับ 13 พูลสภาพคล่อง ซึ่งใหญ่ที่สุดคือ STX — ALEX

รูป: หน้าเดิมพันของอเล็กซ์ ที่มา: app.alexlab.co/stake

การเดิมพัน: รายได้จากการเดิมพันต่อปีจะสัมพันธ์กับวงจรการเดิมพันและจะเลือกการเดิมพันอัตโนมัติเพื่อรับดอกเบี้ยทบต้นหรือไม่ จากรูปด้านบน จะเห็นได้ว่าจำนวนเงินเดิมพันทั้งหมดคือ 123 ล้าน รอบทุกๆ 4 วันเป็นรอบการเดิมพันขั้นต่ำ และ 100 รอบ (ประมาณ 100 วัน) ของการเดิมพันเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุดต่อปี ในขณะเดียวกัน ผลตอบแทนจากการเดิมพันจะต้องเข้าร่วมในการจำนำอัตโนมัติแบบดอกเบี้ยทบต้นด้วย

ฟาร์ม: การปักหลักโทเค็น LP ของพูลสภาพคล่องจะได้รับรางวัล ALEX และรับ APower ในเวลาเดียวกัน APower เป็นตัวชี้วัดในการรับโควต้า LaunchPad ปัจจุบันรองรับโทเค็น 5 LP โดยมีผลตอบแทนต่อปีตั้งแต่ 34% ถึง 57%

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

จำนวนโทเค็นทั้งหมดคือ 1,000,000,000

• 20% ไปที่มูลนิธิ จัดสรรให้กับแหล่งทุนสำรองของชุมชนเพื่อสนับสนุนระบบนิเวศของ ALEX ผู้ใช้รายแรก และการพัฒนาในอนาคต

• สงวนไว้ 50% สำหรับการเดิมพันของชุมชนหรือการจัดหาโทเค็นสภาพคล่องเพื่อรับ $ALEX

• 30% สำหรับพนักงาน ที่ปรึกษา นักลงทุนรายแรกและทีมผู้ก่อตั้ง

Alex Labs กำหนดขีด จำกัด สูงสุดของการหมุนเวียนใหม่ของ ALEX ในส่วนของชุมชนทุกปี:

รูป: ขีดจำกัดสูงสุดของการหมุนเวียนประจำปีในส่วนของชุมชน ที่มา: docs.alexlab.co, Trend Research

Arkadiko Protocal

Arkadiko เป็นโปรโตคอลอัตราส่วนที่เสถียรคล้ายกับ Make Dao เป้าหมายของผลิตภัณฑ์คือการปรับปรุงสภาพคล่องของสินทรัพย์บนเครือข่าย Stacks รับสกุลเงิน USDA ที่เสถียรโดยการค้ำประกันสินทรัพย์บน Stacks มากเกินไป และส่งเสริมการพัฒนา USDA ใน Bitcoin วินาทีที่สอง เครือข่ายชั้น

ข้อมูลเบื้องต้นของโครงการ

วันที่อัปเดตข้อมูล: 2023 – 05 – 13, แหล่งที่มา: LD Capital

การอัปเดตที่สำคัญล่าสุด

1. ปล่อย Stacks 2.1 หลังจาก Arkadiko เสร็จสิ้นการผสานรวม ผู้ใช้จะสามารถใช้ STX เพื่อสร้างเหรียญ USDA พร้อมรับสิทธิประโยชน์ STX Staking

2. กลุ่มสภาพคล่องของ Stablecoin ได้เริ่มต้นใหม่เพื่อเพิ่มสภาพคล่องและเสถียรภาพของ USDA

ผลิตภัณฑ์

ผลิตภัณฑ์

เมื่อเปรียบเทียบกับ Alex Lab แล้ว ผลิตภัณฑ์ของ Arkadiko Protocol มุ่งเน้นไปที่เหรียญที่มีเสถียรภาพ และโมดูลการทำงานอื่นๆ มีบทบาทเสริม เมื่อเปรียบเทียบกับโครงการ Stablecoin บน Ethereum ข้อมูลปัจจุบันของผลิตภัณฑ์ของ Arkadiko แสดงให้เห็นว่าในไตรมาสที่สี่ของปี 2023 หลังจากที่ SBTC of Stacks ออนไลน์ มันจะให้หลักประกันที่เพียงพอสำหรับการหล่อ Stablecoin ของ Arkadiko เพื่อให้มีโอกาสนำ ช่วงเวลาแห่งการเติบโตอย่างรวดเร็ว

• SWAP: ปัจจุบันรองรับการซื้อขาย 7 คู่สกุลเงิน ซึ่งส่วนใหญ่เป็น USDA, STX และ XBTC TVL ของกลุ่มสภาพคล่องคือ 2.39 ล้าน USD และสเกลโดยรวมค่อนข้างเล็ก

• ยืม: ปัจจุบันรองรับ STX, XBTC และ ALEX เพื่อยืม USDA

• Stake: ปัจจุบันสนับสนุน stDiko, USDA และ LPs ในกลุ่มสภาพคล่องเพื่อเข้าร่วมในคำมั่นสัญญา ยกเว้น stDiko ซึ่งมีผลตอบแทนรายปีอยู่ที่ 7.4% ผลตอบแทนรายปีอื่นๆ มีตั้งแต่ 50% ถึง 76.03% และมีเสถียรภาพในระดับรายปีที่ค่อนข้างสูง .

• แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

แบบจำลองทางเศรษฐกิจ

ที่มา: กระดาษขาว Arkadiko, Trend Resea

จำนวนโทเค็นทั้งหมดคือ 100,000,000 โทเค็น

• 21% ทีม - สิทธิ 4 ปี ปลดล็อครายเดือนหลังจากช่วงล็อคอัพ 6 เดือน

• เงินทุนเชิงกลยุทธ์ 12% - การให้สิทธิ์ 4 ปี ปลดล็อกรายเดือนหลังจากช่วงล็อกอัพ 6 เดือน

• 17 % Arkadiko Foundation Treasury — — โทเค็นที่ถูกล็อคไว้โดยมูลนิธิ ปล่อยตามการใช้งาน

• 50% Ecosystem Reward Pool — ทำหน้าที่เป็นสิ่งจูงใจสำหรับผู้ใช้ในการจัดหาสภาพคล่องให้กับโปรโตคอล

รูป: Token Release ที่มา: Arkadiko White Paper, Trend Research

สรุป

สรุป

ปัจจุบัน Stacks Labs เป็นโครงการระดับสองของ Bitcoin ที่เจริญรุ่งเรืองที่สุดด้วยการพัฒนาระบบนิเวศ แม้ว่าข้อมูล TVL และข้อมูลที่อยู่ที่ใช้งานอยู่ในปัจจุบันจะต่ำกว่าโครงการระดับสองของ Ethereum มาก แต่ก็มีพื้นที่ขนาดใหญ่สำหรับการพัฒนาระดับที่สองของ Bitcoin Stacks จะได้รับการอัปเกรด Nakamoto ในไตรมาสที่ 4 ของปี 2023 และการอัปเกรดนี้จะนำเสนอคุณสมบัติที่สำคัญ 5 ประการ สิ่งที่น่าสังเกตมากที่สุด: ธุรกรรม Stacks ได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยเครือข่าย Bitcoin คุณลักษณะนี้ทำให้ธุรกรรมของ Stacks มีความปลอดภัยและเชื่อถือได้มากขึ้น และกลายเป็น Layer 2 ที่แท้จริงแทนที่จะเป็น side chain ที่มีสถานะเป็นอิสระ ประการที่สอง การเปิดตัว Bitcoin peg แบบสองทาง (sBTC) แบบกระจายอำนาจ อาจผลักดันการปลดล็อก "ตลาด Bitcoin DeFi" ที่มีมูลค่าหลายแสนล้านดอลลาร์ ประการสุดท้าย ความเร็วในการสร้างบล็อกที่ 4-5 วินาทีและภาษาการเขียนโปรแกรมที่รองรับเครือข่ายอื่นๆ (เช่น Solidity) ได้ปรับปรุงประสิทธิภาพของเครือข่ายอย่างมาก ลดความยากลำบากสำหรับนักพัฒนาในการเข้าใช้งาน และให้เงื่อนไขสำหรับการระบาดของโครงการระบบนิเวศ

Alex เป็นผลิตภัณฑ์ DEX ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศของ Stacks ALEX มีผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายและประสบการณ์ผู้ใช้ที่ดี ทีมงานมีความสามารถในการจัดส่งทางวิศวกรรมที่ดี จากมุมมองของการอัปเดตผลิตภัณฑ์ในอนาคต ทีมงานสามารถเข้าใจฮอตสปอตได้ดี (รองรับธุรกรรม Ordinals NFT) และมีการวางแผนทิศทางการพัฒนาอย่างชัดเจน

อย่างไรก็ตาม ขณะนี้มีปัญหาสำคัญสองประการคือ

ประการแรก มีเป้าหมายที่สามารถซื้อขายได้ไม่กี่แห่ง เมื่อเทียบกับ Ethereum และระบบนิเวศอื่น ๆ ทั้ง TVL และผู้ใช้ที่ใช้งานอยู่นั้นอยู่ในระดับต่ำ

ประการที่สอง การยืนยันธุรกรรมช้ามาก การโต้ตอบ SWAP ต้องรอบล็อก BTC 4 บล็อก ซึ่งใช้เวลาเฉลี่ย 40 นาที ต้องรอการอัปเกรด Stacks Q4 เพื่อแก้ปัญหา เวลาในการบล็อกคาดว่าจะสั้นลง เป็น 4-5 วินาที

โดยรวมแล้ว แม้จะประสบปัญหาต่างๆ แต่ Alex Lab ยังคงเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยอดเยี่ยม หลังจาก BTC L2 ระบาด ALEX จะได้รับเงินปันผลจากการออกโทเค็นและการทำธุรกรรมของโครงการต่างๆ ในระยะแรก

Arkadiko Protocol เป็นโครงการ Stablecoin ที่เปิดตัวก่อนหน้านี้บน Stacks และได้รับการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง ทีมงานมีความสามารถด้านเทคนิคที่ดีขึ้นและร่วมมืออย่างใกล้ชิดกับเจ้าหน้าที่ของ Stacks และโครงการเชิงนิเวศน์ที่มีอยู่ อย่างไรก็ตาม ในปัจจุบัน หลักประกันหลักคือ STX และมูลค่าตลาดรวมต่ำ ขณะเดียวกัน สกุลเงิน USDA ที่มีเสถียรภาพยังประสบปัญหาด้านระบบนิเวศน์ที่ไม่ปลอดภัยและสถานการณ์การใช้งานไม่มากนัก ในท้ายที่สุด USDA ไม่ได้กำหนดขนาดแอปพลิเคชัน การรอการเปิดตัว Stacks SBTC คาดว่าจะให้หลักประกันที่เพียงพอสำหรับ USDA ในขณะเดียวกัน ด้วยการเพิ่มคุณค่าอย่างค่อยเป็นค่อยไปของแอปพลิเคชันระดับที่สองของ Stacks เราสามารถคาดหวังได้ USDA ที่จะใช้ในตลาดสกุลเงินที่มีเสถียรภาพในอนาคต (โดยเฉพาะเครือข่าย Bitcoin Layer 2) เพื่อรับส่วนแบ่งการตลาดที่แน่นอน