คู่มือเริ่มต้นฉบับย่อสำหรับ MEV แบบไม่มีศูนย์ - โดย Wyeeh
หมายเหตุ: บทความนี้เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์เชิงวิชาการและการสื่อสารประเด็นร้อนของสถานการณ์ปัจจุบันเท่านั้น
ที่มาของเหตุการณ์
เมื่อวันที่ 8 มีนาคม 2566 SVB Financial Group ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Silicon Valley Bank (SVB) ประกาศว่าจะขายสินทรัพย์หลักทรัพย์มูลค่า 2.1 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐโดยขาดทุน เพื่อรับมือกับการเพิ่มขึ้นของเงินทุนที่เกิดจากการถอนตัวของผู้ใช้ใน บริบทของธนาคารกลางสหรัฐที่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยและการลดลงอย่างต่อเนื่องของหุ้นเทคโนโลยีไหลออก ข่าวการขายสินทรัพย์ที่ขาดทุนเพื่อรับมือกับวิกฤตสภาพคล่องทำให้นักลงทุนตื่นตระหนกในตลาดมากขึ้น ในวันที่ 9 ราคาหุ้นของ SVB Financial ดิ่งลง 60.41% นักลงทุนและผู้ฝากเงินพยายามถอนเงิน 42 พันล้านดอลลาร์จากธนาคาร Silicon Valley One ของธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ในวันที่ 10 หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐแคลิฟอร์เนียได้ปิดธนาคาร Silicon Valley และส่งไปยังเจ้ากรมทรัพย์สินทางปัญญา
หงส์ดำของการล่มสลายของ SVB ก่อให้เกิดวิกฤตการณ์ลูกโซ่ที่แพร่กระจายไปยังตลาด crypto เมื่อวันที่ 11 มีนาคม Circle ผู้ออกเหรียญ Stablecoin USDC ทวีตว่าจากเงินทุนสำรองทั้งหมดประมาณ 40 พันล้านเหรียญสหรัฐ เงินสดสำรองประมาณ 3.3 พันล้านเหรียญถูกเก็บไว้ใน SVB หลังจากการประกาศของ Circle การเปิดรับ SVB ก็ทำให้เกิดความตื่นตระหนกในตลาดเช่นกัน เพื่อจำกัดการขาดทุน นักลงทุนเริ่มขาย USDC เพื่อแลกกับเหรียญ Stablecoin อื่นๆ เช่น Tether (USDT) USDC เผชิญกับการวิ่งที่รุนแรงและราคายังคงไม่ตรึง โดยลดลงต่ำสุดที่ 0.88 ดอลลาร์ ในเวลาเดียวกัน แพลตฟอร์มการซื้อขายแบบรวมศูนย์ เช่น Binance และ Coinbase ประกาศปิดบริการแลกเปลี่ยน USDC บางส่วน
ท่ามกลางความตื่นตระหนกและความโกลาหลของตลาด ราคาโทเค็นผันผวนอย่างรุนแรง และผู้ค้นหา MEV สามารถเห็นโอกาสในการทำกำไรแทน และการตกเป็นเหยื่อของเป้าหมาย MEV อาจส่งผลให้เกิดการสูญเสียครั้งใหญ่ ในระลอกปัจจุบันของการดำเนินการ USDC มีเหตุการณ์การเก็งกำไรของ MEV หนึ่งเหตุการณ์ นักลงทุนที่มีที่อยู่ขึ้นต้นด้วย 0x 8 FF กำลังพยายามแปลงตำแหน่ง Stablecoin ของเขา และต้องการแลกเปลี่ยน CRV 2.03 ล้าน 3 โทเค็นเป็น USDT (3 CRV คือโทเค็น LP ของกลุ่มสภาพคล่องของ Curve ซึ่งประกอบด้วย USDT, USDC, DAI สามเหรียญที่มีเสถียรภาพ) แต่ไม่ได้ปล่อยโทเค็น LP โดยตรงผ่าน Curve แต่ส่งธุรกรรมไปยัง Uniswap ที่มีสภาพคล่องต่ำเกือบทั้งหมด (สภาพคล่องประมาณ $2 เท่านั้น) ผ่านการกำหนดเส้นทางการรวม KyberSwap) กองทุนรวมนี้ไม่ได้ใช้งานในช่วง 251 ที่ผ่านมา วัน
นอกจากนี้ จากการวิเคราะห์ของผู้ใช้ Twitter @BowTiedPickle นอกเหนือจากปัญหาการกำหนดเส้นทาง KyberSwap แล้ว วาฬยักษ์อาจไม่ได้ตั้งค่า Slippage อย่างถูกต้องในเวลาเร่งรีบ ทำให้ธุรกรรมนี้เป็นเป้าหมายที่โชคร้ายสำหรับการเก็งกำไรโดยหุ่นยนต์ MEV
หลังจากส่งธุรกรรม หุ่นยนต์ MEV ก็ทำธุรกรรมต่อท้ายเสร็จ จ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมัน 45 ดอลลาร์ และทิปผู้สร้าง 23.8 ETH (มูลค่าประมาณ 39,000 ดอลลาร์) และแลกเปลี่ยน 1.45 USDC ใน LP สำหรับเหยื่อที่ส่ง CRV 2.03 ล้าน 3 คันไป ทำกำไรได้ประมาณ 2.045 ล้านเหรียญสหรัฐ CRV 2.03 ล้าน 3 คันที่ส่งโดยเหยื่อถูกแลกเปลี่ยนเพียง 0.05 USDT ในท้ายที่สุด
การทำธุรกรรมของเหยื่อ:
https://etherscan.io/tx/0xde46a6bb1fc7834dde4d01428c88f84d65a607f4dc11b7f3dd710e86b7d226a8
https://eigenphi.io/mev/eigentx/0x de 46 a 6 bb 1 fc 7834 dde 4 d 01428 c 88 f 84 d 65 a 607 f 4 dc 11 b 7 f 3d d 710 e 86 b 7 d 226 a 8
ธุรกรรมต่อท้ายสำหรับหุ่นยนต์ MEV:
https://etherscan.io/tx/0x8a6be1e4db4375c1a1c9d1e5c5fcaa5c255b2d24f5da3de05f3b25d7c3508021
https://eigenphi.io/mev/eigentx/0x8a6be1e4db4375c1a1c9d1e5c5fcaa5c255b2d24f5da3de05f3b25d7c3508021
ในระบบนิเวศของ DeFi นั้น MEV เป็นปัญหาที่ยากที่สุดแต่มีความเสี่ยงที่ยากสำหรับผู้ค้าในกระบวนการแลกเปลี่ยนโทเค็นใน DEX โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะวิกฤต MEV คือสถานะที่มีพลวัตและทำลายล้างมากที่สุดในตลาดที่ผันผวน
MEV คืออะไร? มันสร้างผลกำไรให้กับเทรดเดอร์ได้อย่างไร? กระบวนการซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการที่สมบูรณ์มีลักษณะอย่างไร? จะใช้ฟังก์ชันยืมแฟลชของ DeFi เพื่อให้ได้ผลตอบแทน "ทุนเป็นศูนย์และกำไรมหาศาล" ได้อย่างไร จุดประสงค์ของบทความนี้คือเพื่อตอบคำถามข้างต้นและให้ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับเทรดเดอร์ที่สนใจ MEV ยินดีต้อนรับสู่โลกของ MEV
ภาพรวมของ MEV
ในบริบทของ Proof of Work (PoW) MEV แต่เดิมหมายถึงค่าที่ขุดได้ของนักขุดซึ่งหมายถึงความสามารถของนักขุดในการเพิ่ม แยก หรือจัดลำดับธุรกรรมใหม่โดยพลการภายในบล็อกที่พวกเขาสร้างกำไร
ด้วยการควบรวมกิจการของ Ethereum (การผสาน) และการเพิ่มเลเยอร์ฉันทามติ Proof of Stake (PoS) การแยก Proposer/Builder (PBS: Proposer/Builder Separation) จะถูกนำมาใช้ ซึ่งจะรวบรวมธุรกรรมและเสนอบทบาทบล็อกและเรียงลำดับการสร้าง บทบาทการบล็อก (เช่น การกำหนดธุรกรรมที่จะรวมอยู่ในบล็อกในลำดับใด) แยกกัน ในหมู่พวกเขา บทบาทก่อนหน้านี้ของนักขุดถูกควบคุมโดยตัวตรวจสอบความถูกต้องในเครือข่าย PoS ในบริบทของ PoS คำจำกัดความของ MEV จะขยายไปถึงค่าที่สกัดได้สูงสุด ซึ่งหมายความว่าตัวตรวจสอบจะเพิ่ม ลบ และเปลี่ยนลำดับของธุรกรรมในบล็อก ในการผลิตบล็อกที่เกินรางวัลมาตรฐานของบล็อกและค่าแก๊สสูงสุด คุณค่าที่สามารถสกัดได้
แม้ว่าในทางทฤษฎีแล้ว ผู้ตรวจสอบความถูกต้องควรได้รับ MEV ทั้งหมด เนื่องจากพวกเขาเป็นบุคคลเดียวที่สามารถรับประกันได้ว่าโอกาสในการเก็งกำไรจะถูกนำไปใช้จริง อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ MEV จะไม่ถูกแยกออกทั้งหมดโดยตัวตรวจสอบความถูกต้อง แต่อาจถูกแบ่งออกโดยผู้ค้าเก็งกำไรและโรบ็อต (MEV-บอท) ที่เรียกว่า "ผู้ค้นหา"
อันที่จริง ตรรกะของ MEV คล้ายกับการซื้อขายหลักทรัพย์ด้วยความถี่สูง (HFT) ใน DEX ของผู้ดูแลสภาพคล่องอัตโนมัติ (AMM) ทุกการซื้อขายทำให้เกิดการคลาดเคลื่อน: ทุกดอลลาร์ของสินทรัพย์ที่ขายจะกดราคาแลกเปลี่ยนใหม่ลงเล็กน้อย นี่เป็นการเปิดโอกาสสำหรับผู้ค้นหาที่ต้องการทำกำไรจากส่วนต่างของราคา ผู้ค้นหา MEV อาศัยลำดับการทำธุรกรรมเฉพาะในบล็อก Ethereum เพื่อทำกำไร พวกเขาสแกนข้อมูลบล็อกเชนเพื่อบันทึกธุรกรรม DEX ของผู้ใช้ทั่วไป และมองหาโอกาสในการเก็งกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากความแตกต่างของราคาระหว่าง DEX ต่างๆ จากนั้นจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซสูงเพื่อคว้าโอกาส โดยทั่วไป MEV เป็นคำทั่วไปสำหรับธุรกรรมการเก็งกำไรที่เกิดขึ้นในห่วงโซ่
MEV หลายประเภท
วิ่งหน้า
MEV ประเภทนี้หมายถึงการดำเนินธุรกรรมก่อนธุรกรรมที่รู้จักใน mempool ผู้ค้นหา MEV สแกน mempool เพื่อหาธุรกรรมที่ทำกำไร ตัวอย่างเช่น หากหุ่นยนต์ MEV พบธุรกรรมขนาดใหญ่ หุ่นยนต์จะคัดลอกธุรกรรมของผู้ใช้และจ่ายค่าธรรมเนียมแก๊สที่สูงขึ้นเพื่อให้แน่ใจว่าหุ่นยนต์ดังกล่าวมีลำดับความสำคัญสูงสุดในลำดับการทำธุรกรรมของบล็อก และสามารถยืนยันได้ก่อนหน้านี้
ธุรกรรมต่อท้าย (ย้อนกลับ)
การเก็งกำไร
การเก็งกำไร
ตรรกะพื้นฐานของการเก็งกำไรคือการ "ซื้อต่ำและขายสูง" ระหว่างกลุ่มสภาพคล่อง DEX ที่แตกต่างกัน (กลุ่มสภาพคล่อง) และใช้ส่วนต่างของราคาแลกเปลี่ยนเพื่อรับผลกำไร
การเก็งกำไรแบบทวิภาคีเรียกอีกอย่างว่า การเก็งกำไรโดยตรง ค้นพบความสัมพันธ์ของความแตกต่างของราคาระหว่างกลุ่มกองทุน 2 กลุ่มของคู่การซื้อขายเดียวกัน (เช่น WETH/USDC) ขายสูงและซื้อต่ำ และเก็งกำไรจากส่วนต่าง กระบวนการอนุญาโตตุลาการทวิภาคีทั่วไปมีดังนี้:
คำอธิบายภาพ
รูป: แผนผังของกระบวนการอนุญาโตตุลาการทวิภาคี
บนพื้นฐานของการเก็งกำไรแบบทวิภาคีที่เรียบง่าย ผู้ค้นหายังสามารถสแกนความแตกต่างของราคาของคู่โทเค็นระหว่างกลุ่มกองทุนสามกลุ่มขึ้นไป (เช่น WETH/USDC, WETH/DAI, DAI/USDC) และแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่องถึงสาม สี่ครั้งหรือมากกว่า คู่โทเค็นที่แตกต่างกันเพื่อให้เกิดการเก็งกำไร
คำอธิบายภาพ
ภาพ: แผนผังของกระบวนการเก็งกำไรสามด้าน
โดยการเปรียบเทียบ ในการทำธุรกรรมการเก็งกำไรจริง ผู้ค้นหายังสามารถใช้ความแตกต่างของราคาของโทเค็นหลายคู่จากกองทุนรวมหลายแหล่งเพื่อรับรู้การเก็งกำไรของการซื้อต่ำและขายสูง ในปัจจุบัน ด้วยสัญญาอัจฉริยะ หุ่นยนต์ MEV สามารถดำเนินการแลกเปลี่ยนโทเค็นหลายร้อยคู่จากกลุ่มกองทุนหลายร้อยแห่งได้ในทันที ตัวอย่างเช่น ในการทำธุรกรรมการเก็งกำไรต่อไปนี้ หุ่นยนต์ MEV เสร็จสิ้นการแลกเปลี่ยนคู่โทเค็นในกองทุนรวม 172 แห่ง ซึ่งมีโทเค็นทั้งหมด 81 รายการ
การโจมตีแซนวิช
การโจมตีแซนวิช
Sandwich MEV มีอยู่เนื่องจากผู้ใช้ธุรกรรม DeFi ต้องส่งธุรกรรมที่คาดไว้ไปยังพูลหน่วยความจำของบล็อกเชน (memepool) เพื่อรอการยืนยัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ธุรกรรมเหล่านี้ไม่ได้ถูกบล็อกในทันที แต่จะถูกสั่งซื้อภายในบล็อกตามค่าธรรมเนียมน้ำมัน/ค่าธรรมเนียมลำดับความสำคัญที่จ่ายไป ในขณะที่บอท MEV มักจะมองหาการซื้อขายเฉพาะใน mempool และพยายามที่จะดำเนินการซื้อขายล่วงหน้าหรือตามรอยตามอัลกอริทึมที่กำหนดไว้ล่วงหน้า
ขั้นตอนการทำแซนด์วิชทั่วไปมีดังนี้: ขั้นแรก ผู้ค้นหาพบว่าผู้ใช้ได้ส่งธุรกรรมเพื่อแลกเปลี่ยน 130,500 USDC เป็น WETH ในขณะนี้ ราคาแลกเปลี่ยนของ WETH/USDC ในกลุ่มกองทุนคือ 1300 ในขณะนี้ ผู้ค้นหาสามารถ ① ส่งธุรกรรมการแลกเปลี่ยน 130,000 USDC เป็น WETH และจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงขึ้นเพื่อดำเนินการตามลำดับการทำธุรกรรม ทำธุรกรรมล่วงหน้าให้เสร็จสิ้น และซื้อ 100 WETH ที่ราคาแลกเปลี่ยน 1300 ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ทุกการแลกเปลี่ยนอาจสร้างการคลาดเคลื่อนใน DEX หลังจากการรันล่วงหน้า สมมติว่าราคาของ WETH/USDC ใน DEX ถูกดึงขึ้นไปที่ 1305 ②การทำธุรกรรม 130,500 USDC ที่แลกเปลี่ยนกับ WETH ที่ส่งโดยผู้ใช้เดิมนั้นถูกดำเนินการ และ 100 WETH จะถูกซื้อในราคาแลกเปลี่ยนใหม่ ③ในขณะเดียวกัน ผู้ค้นหาได้ส่งธุรกรรมต่อท้าย และแลกเปลี่ยน 100 WETH กลับไปเป็น 130,500 USDC ที่ราคา 1305 โดยสรุปแล้ว รายได้รวมสำหรับผู้ค้นหาคือ 500 USDC สมมติว่าค่าธรรมเนียมน้ำมันลำดับความสำคัญที่ต้องชำระเพื่อให้แน่ใจว่าการดำเนินการธุรกรรมล่วงหน้าคือ 0.05 ETH กำไรสุทธิจะเท่ากับ 500 USDC ลบ 0.05 ETH
เพื่อชำระบัญชี
เพื่อชำระบัญชี
โดยทั่วไปแล้ว โปรโตคอลการให้ยืมเช่น AAVE และ Compound กำหนดให้ผู้ใช้วางสินทรัพย์จำนวนหนึ่งเพื่อเป็นหลักประกัน จากนั้นจึงให้ยืมหลักประกันที่ฝากเหล่านี้แก่ผู้ใช้รายอื่น เนื่องจากมูลค่าของสินทรัพย์ค้ำประกันมีความผันผวน อำนาจการกู้ยืมของผู้ใช้ก็เช่นกัน เมื่อมูลค่าหลักประกันของผู้กู้ไม่เพียงพอที่จะครอบคลุมมูลค่าหนี้ สัญญาให้กู้ยืมจะชำระบัญชีของผู้กู้ และใครก็ตามในตลาดสามารถดำเนินการชำระบัญชีให้เสร็จสิ้นได้ เพื่อสร้างแรงจูงใจในการชำระบัญชี โปรโตคอลจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีจากผู้กู้และมอบค่าธรรมเนียมส่วนหนึ่งให้กับผู้ชำระบัญชี ดังนั้นผู้ค้นหาจึงเร่งตรวจสอบตำแหน่งของผู้กู้ทั้งหมดเพื่อพิจารณาว่ารายใดสามารถชำระบัญชีได้และเป็นคนแรกที่ส่งธุรกรรมการชำระบัญชีและเก็บค่าธรรมเนียมการชำระบัญชี
สินเชื่อแฟลช
สินเชื่อแฟลช
บล็อกสามารถมีธุรกรรมหลายรายการ และสามารถดำเนินการหลายอย่างได้ในธุรกรรมเดียว ตราบใดที่สถานะสุดท้ายของธุรกรรมถูกต้อง การดำเนินการจะเสร็จสมบูรณ์ ด้วยคุณลักษณะนี้ แพลตฟอร์มให้ยืม DeFi AAVE จึงสร้าง "สินเชื่อด่วน" สินเชื่อแฟลชเป็นสินเชื่อที่ไม่มีหลักประกันแบบทันทีที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืมสินทรัพย์จากกลุ่มสภาพคล่องบนเครือข่ายโดยไม่มีหลักประกัน แต่สินทรัพย์ที่ยืมจะต้องได้รับการชำระคืนในธุรกรรมบล็อกเชนเดียวกัน ซึ่งหมายความว่าผู้กู้ต้องเรียกสัญญาอัจฉริยะ ชำระคืนเงินกู้ทันทีก่อนที่รายการจะปิด และเสียค่าธรรมเนียมบริการเงินกู้ตามเปอร์เซ็นต์ที่กำหนด เนื่องจากธุรกรรมมักจะปิดภายในไม่กี่วินาที การให้กู้ยืมประเภทนี้จึงเรียกว่าสินเชื่อแบบแฟลช หากผู้กู้ไม่ชำระคืนเงินกู้ในธุรกรรมเดียวกัน ธุรกรรมทั้งหมดจะถูกยกเลิก รวมถึงการยืมครั้งแรกและการดำเนินการใดๆ ในภายหลัง สินเชื่อแฟลชสามารถให้ต้นทุนต่ำแก่ผู้ใช้ DeFi และมีสภาพคล่องทันที ในปัจจุบัน โปรโตคอลจำนวนมาก (เช่น AAVE, Balancer Vault, Uniswap V3, dYdX เป็นต้น) ให้บริการยืมแฟลชซึ่งสร้างโอกาสสำหรับผู้ค้นหา MEV ที่มีสภาพคล่องไม่เพียงพอ โอกาสของ "เงินจำนวนมาก" หรือแม้แต่ "เงินศูนย์" บทความต่อไปนี้จะแนะนำวิธีการใช้สินเชื่อแฟลชเพื่อให้เกิดการเก็งกำไรโดยปราศจากความเสี่ยง
การวิเคราะห์การซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการการต่อสู้จริง
ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ข้อมูลที่สามารถใช้ในการวิเคราะห์ธุรกรรม MEV ได้แก่ EigenPhi, zeromev, MEV-Explore ของ flash bot เป็นต้น ต่อไปนี้ เราจะใช้เครื่องมือแสดงภาพ EigenTx ของ EigenPhi เพื่อวิเคราะห์ธุรกรรมการเก็งกำไรของสินเชื่อ flash จริง ในการซื้อขายครั้งนี้
(0x2ac586b83b5222cac59c854cca1e202605919fe2fdacfbef1d2e0489bbb26e53) ผู้ค้นหาทำกำไรสุทธิ 11,981 ดอลลาร์ ด้วยต้นทุน 5.6 ดอลลาร์
รูปด้านล่างแสดงโทเค็นโฟลว์ของธุรกรรมเก็งกำไรเงินกู้แฟลชโดยใช้ Uniswap V3
มีห้าโหนดการซื้อขายในรูป: สองคู่โทเค็นสภาพคล่องของ WOOL/WETH (UNI-V2 LP 1 และ UNI-V3 LP 2) ที่อยู่ (นั่นคือที่อยู่ของสัญญาอัจฉริยะที่ผู้ค้นหาส่งมา) และ สัญญาเงินกู้แบบฟ้าผ่า (Uniswap V3 Pool) และที่อยู่กระเป๋าเงินของผู้ค้นหา (leaf leaf node)
ตรรกะการเก็งกำไรโดยรวมของธุรกรรมนี้คือ: ผู้ค้นหาพบว่าในกลุ่มสภาพคล่องสองกลุ่ม (LP 1 อยู่ใน Uniswap V2, LP 2 อยู่ใน Uniswap V3) มีความแตกต่างในราคาแลกเปลี่ยนของโทเค็น WOOL/WETH คู่ซึ่งมีที่ว่างสำหรับการเก็งกำไร ผู้ค้นหาแลกเปลี่ยน 1.1474 WETH เป็น 851,424 WOOL ใน LP 1 ก่อน (ดูขั้นตอนที่ 1 และ 2 ในรูป) และแลกเปลี่ยน WOOL 851,424 WOOL เป็น 11.4902 WETH ใน LP 2 (ดูขั้นตอนที่ 3 และ 4 ) รายได้จากการเก็งกำไรนี้เท่ากับ 11.4902 WETH ที่ได้รับในขั้นตอนที่ 3 ลบ 1.1474 WETH ที่จ่ายไปในขั้นตอนที่ 1 ซึ่งเท่ากับ 10.34 WETH
ในกระบวนการเก็งกำไรข้างต้น "เงินทุนเริ่มต้น" ในขั้นตอนที่ 1 คือ 1.1474 WETH เป็นเงินกู้ด่วนที่ยืมมาจาก Uniswap V3 (ดูขั้นตอนที่ 0) หลังจากอนุญาโตตุลาการเสร็จสิ้น ผู้ค้นหาจะชำระคืนเงินกู้แบบแฟลชและชำระค่าบริการ โดยคืนเงินทั้งหมด 1.1479 WETH ไปยังแพลตฟอร์ม (ดูขั้นตอนที่ 5) ในที่สุด กำไรของผู้ค้นหาจากธุรกรรมนี้จะเท่ากับรายได้ (10.34 WETH) ลบด้วยค่าบริการสินเชื่อแฟลชและค่าธรรมเนียมน้ำมัน (ดูขั้นตอนที่ 6)
ควรสังเกตว่าแม้ว่าแผนภาพด้านบนจะแบ่งธุรกรรมทั้งหมดออกเป็นหลายขั้นตอน แต่ขั้นตอนข้างต้นทั้งหมดจะเสร็จสิ้นพร้อมกันในสัญญาอัจฉริยะ ผู้ค้นหาไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินทุนเริ่มต้นเพื่อดำเนินการเก็งกำไร ดังนั้นธุรกรรมนี้จึงเป็น "หมาป่าถุงมือเปล่า" ที่ไม่มีต้นทุน
สรุป
สรุป
MEV เป็นผลิตภัณฑ์พิเศษของระบบนิเวศ DeFi ซึ่งการเก็งกำไรและการชำระบัญชีสามารถส่งเสริมประสิทธิภาพของตลาด แต่การโจมตีแบบแซนวิชจะคุกคามผู้ค้า DeFi ทุกราย ตามข้อมูลจาก MEV-Explore กำไรสะสมของ MEV บน Ethereum สูงถึง 687 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ด้วยการควบรวมกิจการของ Ethereum กิจกรรมของ MEV จึงถูกระงับ แต่ก็ยังเป็นแรงรบกวนของตลาดที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้
อ้างถึง
อ้างถึง
เอกสารการพัฒนา Ethereum https://ethereum.org/en/developers/docs/mev/
ห้าปีแรกของ MEV: ก่อน Flashbots https://foresightnews.pro/article/detail/22060
ห้าปีถัดไปของ MEV: ทำความเข้าใจกับแนวโน้มล่าสุดในฟิลด์ MEV https://foresightnews.pro/article/detail/23394
บทความเพื่อทำความเข้าใจการเก็งกำไรแบบลูกโซ่ของ MEV https://foresightnews.pro/article/detail/16585
การวิจัยเชิงลึก: อดีต ปัจจุบัน และอนาคตของ MEV https://foresightnews.pro/article/detail/18044
เจาะลึก | ภาพรวมของการพัฒนาล้ำสมัยของ MEV และติดตามพาโนรามาโครงการ https://www.defidaonews.com/article/6790242
The 0 to 1 GuideforMEVhttps://calblockchain.mirror.xyz/c 56 CHOu-Wow_ 50 qPp 2 Wlg 0 rhUvdz 1 HLbGSUWlB_KX 9 o
EigenPhi Classroom https://eigenphi-1.gitbook.io/classroom/
MEV เป็นโอกาสในการลงทุนที่ดีหรือไม่? https://mp.weixin.qq.com/s/s 7 fTlOIlxP 92 w 5 fK 7 wsE 3 Q
Ethereum is a Dark Forest https://www.paradigm.xyz/2020/08/ethereum-is-a-dark-forest
บทความเพื่อทำความเข้าใจวิธีสร้าง MEV และกลไกการไหลของมันในเครือข่าย Ethereum https://cointelegraphcn.com/news/best-understand-mev
AAVE's documentation of flash loans https://docs.aave.com/developers/guides/flash-loans
What Is a Flash Loan? A guide to one of DeFi’s most innovative and controversial features. https://www.coindesk.com/learn/what-is-a-flash-loan/
Aave and Flash Loans: Uncollateralized Lending in DeFi https://www.gemini.com/cryptopedia/aave-flashloans
What Are Flash Loans? https://chain.link/education-hub/flash-loans
How to Use AAVE Loan to Launch a Sandwich MEV Attack? https://eigenphi.substack.com/p/aave-loan-sandwich-attack
Get Everything for Nothing: How to Use Flash Loans to Launch an Arbitrage? https://eigenphi.substack.com/p/complicated-flash-loan-mev
What Is MEV, aka Maximal Extractable Value? https://www.coindesk.com/learn/what-is-mev-aka-maximal-extractable-value/
Ethereum’s Hidden Tax: Maximal Extractable Value (MEV) https://www.treehouse.finance/insights/ethereums-hidden-tax-maximal-extractable-value-mev
https://www.mev.wiki/
IOS
Android