Adam Cochran: ความมั่งคั่งของ Crypto ในปี 2023

บทความนี้มาจาก Twitterบทความนี้มาจาก

ผู้เขียนต้นฉบับ: Adam Cochran รวบรวมโดยนักแปล Odaily Katie Koo

รายการ "กวาดสินค้า" ของ Crypto ประจำปีอยู่ที่นี่อีกครั้ง คุณไม่มีเวลาศึกษาสินทรัพย์แต่ละรายการทุกครั้งที่ตลาดร่วงลงอย่างรวดเร็ว และคุณเสี่ยงที่จะพลาดโอกาสในการซื้อที่ยอดเยี่ยม ในฐานะนักลงทุนระยะยาว ผมคาดว่าอาจมีการลดลงอย่างรวดเร็ว ดังนั้นผมจึงต้องถือไว้ต่อไป ฉันคาดว่าสินทรัพย์บางส่วนจะเป็นศูนย์ ดังนั้นฉันจะปรับรายการซื้อให้ทันกับการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์

รายการช้อปปิ้ง Crypto ทุกรายการเริ่มต้นด้วยการสร้างธีมและแผนการซื้อ ธีมคือตัวเร่งที่จะขับเคลื่อนตลาดในอีก 3-5 ปีข้างหน้า และแผนการซื้อหมายถึงขนาดของสินทรัพย์แต่ละรายการที่จะซื้อและภายใต้เงื่อนไขใด ทุกๆ ปีฉันจะแบ่งปันรายการช้อปปิ้งของฉันและพูดคุยเกี่ยวกับตัวเร่งปฏิกิริยาที่ฉันคิดว่าจะช่วยผลักดันการเติบโตของสินทรัพย์ในรายการ รายการซื้อนี้ขึ้นอยู่กับสถานการณ์ส่วนบุคคล การยอมรับความเสี่ยง และลำดับเวลา

ให้ฉันแสดงตารางให้คุณดูก่อน และสัมผัสถึงความทุกข์ยากของ Crypto ในปี 2022:

สังเกต:

สังเกต:

2. ฉันจะปรับสมดุลบางตำแหน่งอย่างแน่นอนหากผู้คนปฏิบัติตามโดยตรง แต่ฉันคิดว่าสิ่งเหล่านี้คือ "ผู้ชนะในระยะยาว"

สรุป:

สรุป:

1. รายได้ภายนอกที่แท้จริงยังคงเป็นปัจจัยที่สำคัญที่สุด

2. อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ตกต่ำมากจนโทเค็นสไตล์ "การเติบโต" บางตัวประสบปัญหา

3. มุ่งเน้นไปที่รายได้จริง "ตัวเร่งปฏิกิริยา" โครงสร้างพื้นฐานใหม่และประสบการณ์ของผู้ใช้

รายได้จริงหมายถึงโครงการที่ใช้โดยผู้ใช้ภายนอกโครงการและสร้างรายได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากไม่ได้รับการสนับสนุนจากสิ่งจูงใจในการปล่อยก๊าซอย่างต่อเนื่อง ซึ่งท้ายที่สุดแล้วทำให้เกิดค่าใช้จ่ายสำหรับผู้ใช้ จุดเด่นที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือประสบการณ์ของผู้ใช้

ไม่ใช่แค่การออกแบบ แต่เป็นเครื่องมือที่ทำให้กระบวนการใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนง่ายสำหรับผู้ใช้ เช่นเดียวกับเว็บเบราว์เซอร์หรือเครื่องมือค้นหาที่ทำให้อินเทอร์เน็ตใช้งานง่าย เราต้องการเครื่องมือที่ทำให้การเข้ารหัสใช้งานง่าย สิ่งเหล่านี้อาจเป็นสะพานข้ามโซ่ แอปพลิเคชันหลายสาย เครื่องมืออัตโนมัติ กระเป๋าเงินอัจฉริยะ ฯลฯ สิ่งใดก็ตามที่ทำให้ระบบที่ซับซ้อนของสภาพคล่องแบบกระจายอำนาจใช้งานหรือสร้างได้ง่ายขึ้น

1. อีเธอเรียม

(1) Ethereum ไม่ต้องการเหตุผลใด ๆ ที่จะอยู่ในอันดับต้น ๆ ของรายการ มีผู้ใช้มากที่สุด มีภาวะเงินฝืดเมื่อใช้งาน และมีโซลูชันปรับขนาดมากมายในเร็วๆ นี้

(2) ฉันคิดว่าการลงทุนระยะยาวใน ETH เหมือนกับการซื้อโครงสร้างพื้นฐานทางอินเทอร์เน็ตหลังจากฟองสบู่ดอทคอมแตก ทุกสิ่งในอุตสาหกรรมกำลังเจ็บปวดและอาจถูกกดดันมากเกินไปในระยะยาว แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าจะไร้ประโยชน์

2. Radiant Capital（RDNT）

(3) โดยส่วนตัวแล้วฉันเชื่อว่าวันหนึ่ง Ethereum blockchain จะกลายเป็นชั้นข้อมูลที่แพร่หลาย การมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ Ethereum จะเป็นโอกาสที่หาได้ยากสำหรับผู้เข้าร่วมที่จะตระหนักถึงอิสรภาพแห่งความมั่งคั่ง

(1) Radiant Capital เป็นหนึ่งในโครงการใหม่ที่ฉันตื่นเต้นมากที่สุดเกี่ยวกับวัฏจักรนี้ มันใช้รูปแบบตลาดเงินที่มีอยู่และสร้างรูปแบบข้ามโซ่ในท้องถิ่นเพื่อให้ชุมชนดำเนินการอย่างเต็มที่

(2) Radiant Capital เปิดตัวครั้งแรกบน Arbitrum ซึ่งสร้างขึ้นบน LayerZero ซึ่งจะช่วยให้มีตลาดข้ามเครือข่ายแบบเนทีฟ ผู้ใช้จะสามารถฝากหลักประกันบนเครือข่ายหนึ่งและยืมและให้ยืมอีกเครือข่ายหนึ่งได้อย่างราบรื่น

(3) เดิมพันโทเค็นดั้งเดิมของคุณใน Arbitrum และยืมจาก Polygon เพื่อเข้าสู่ฟาร์มต่อไป ใช้โทเค็น OP ของคุณเป็นหลักประกันในการยืม USDC สำหรับ mainnet Farming ผู้ใช้จะสามารถยืม ชำระ และชำระค่าธรรมเนียมในตลาดกลางได้

(4) ทีมถูกสร้างขึ้นใหม่ทั้งหมดโดยไม่มีการระดมทุนของ VC หรือรอบเริ่มต้น และไม่เหมือนกับ Aave หรือ Compound ที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมจากนักพัฒนา โปรโตคอลของ Radiant จะตอบแทนค่าธรรมเนียมทั้งหมดให้กับนักเดิมพัน ซึ่งหมายความว่านักเดิมพันจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ดี (ปัจจุบันอยู่ที่ 39.75%) แต่ไม่ใช่ทั้งหมดจากโทเค็นที่เจือจาง แต่จากกรณีการใช้งานจริง และจ่ายเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าจริง ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในรูปของการจ่าย USDC

(5) ในแง่ของการประเมินมูลค่า การประเมินมูลค่าปัจจุบันของ RDNT อยู่ที่ 2 ล้านดอลลาร์เท่านั้น และ FDV (การประเมินมูลค่าแบบปรับลดเต็มที่) อยู่ที่ 70 ล้านดอลลาร์ แต่เมื่อเวลาผ่านไป FDV ส่วนใหญ่จ่ายให้กับ stakers ระดับของการลดสัดส่วนนั้นไม่ได้เกิดขึ้นจริง เทียบเท่า. เมื่อพิจารณาว่า Compound มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 365 ล้านดอลลาร์ (FDV 529 ล้านดอลลาร์) และ Aave อยู่ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ (1.3 พันล้านดอลลาร์ FDV) จึงมีพื้นที่มากมายสำหรับการเติบโตที่นี่ แต่ที่สำคัญกว่านั้น แม้ว่า Aave และ Compound จะเป็น multi-chain แต่สภาพคล่องของพวกเขานั้น "แยกกัน"

3. Yearn Finance（YFI）

(6) แม้ว่า Aave หวังที่จะเปิดตัวฟังก์ชันข้ามสายโซ่ที่เรียกว่า Portal ใน V3 แต่ยังไม่ได้เปิดตัวและจะถูกจำกัดโดยโครงสร้าง Aave อย่างไรก็ตาม Radiant มีการออกแบบแบบ cross-chain ในใจตั้งแต่เริ่มต้น ฉันคิดว่าโอกาส $5B+ เป็นเรื่องง่ายสำหรับทีมใดก็ตามที่สามารถสร้างส่วนแบ่งการตลาดที่แข็งแกร่งในพื้นที่การให้กู้ยืมข้ามเครือข่าย และ Radiant ก็เริ่มต้นได้อย่างยอดเยี่ยม ตลาดนี้เข้าสู่ตลาดได้ยาก และถ้าพวกเขาสามารถดึงมันออกมา รางวัลก็อาจยิ่งใหญ่ได้

(1) Yearn เป็นผู้นำที่ไม่มีข้อโต้แย้งในด้านระบบให้ผลตอบแทนอัตโนมัติและการกระโดดข้าม และที่สำคัญกว่านั้นคือ มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในข้อเสนอที่แข่งขันกัน เมื่อเร็วๆ นี้ Yearn ปรับโครงสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมด รวมถึงเว็บไซต์ใหม่: รองรับเครือข่ายใหม่ - ค่าธรรมเนียมต่ำกว่า - รวม CRV ใหม่ - รีแบรนด์โทเค็น YFI

(2) Yearn ถือครอง CRV จำนวนมาก อันที่จริงมี CRV ที่ถูกล็อคไว้ 44 ล้านคัน ทำให้เป็นหนึ่งในผู้ถือ Curve ที่ใหญ่ที่สุดในระบบนิเวศ การพูดในการลงคะแนนจะช่วยให้พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นในกองทุนเชิงกลยุทธ์

ภายใต้โมเดลก่อนหน้านี้ วิธีการรับและให้รางวัล CRV ที่ล็อคไว้นั้นไม่มีประสิทธิภาพ ดังนั้นพวกเขาจึงเปลี่ยนโมเดลการเติบโตแบบเก่าเป็น yCRV รุ่นใหม่ ซึ่งปัจจุบันจ่ายผลตอบแทนสูงถึง 45% ต่อปีเมื่อเดิมพัน

(3) แต่ที่น่าสนใจกว่านั้น veYFI ที่ถูกล็อกไว้จะสามารถลงคะแนนว่าคลังใดได้รับสิทธิ์ในการออกเสียงที่มอบให้ และคลังใดจะได้รับรางวัลโดยตรงจาก YFI

(4) คุณอาจคิดว่ามันเป็นโปรโตคอล Votium ของ Convex แต่มันถูกรวมเข้ากับระบบโดยตรง และได้รับประโยชน์จากสามที่ ไม่ใช่ที่เดียว:

1. คลังปี

2. การปล่อย YFI จากการซื้อคืนรายปี

3. รางวัลซีอาร์วี

(5) "สินบน" เพิ่งเริ่มต้นและผู้คนดูเหมือนจะไม่ตระหนักเลย เนื่องจากการมีส่วนร่วมมีน้อย หมายความว่าการลงคะแนนเสียงมีน้อยมากในการสร้างสินบนใหม่

(6) Yearn ยังเริ่มสร้างเครื่องมืออัตโนมัติที่ช่วยให้โครงการใดๆ ปรับใช้ไลบรารีผลตอบแทนอัตโนมัติสำหรับกลุ่มและติดสินบนกลุ่ม ด้วยจำนวนเทมเพลตที่เพิ่มขึ้น Yearn จะสามารถทำให้กองทุนรวมขนาดใหญ่สำหรับโครงการใดๆ เป็นแบบอัตโนมัติ

4. Synthetix（SNX）

(7) คลังสมบัติของ Yearn เป็นองค์ประกอบหลักของโครงสร้างพื้นฐาน DeFi มาโดยตลอด แต่ตอนนี้คลังเหล่านี้จะสามารถปรับขนาดได้ ติดสินบน และให้ผลกำไรสำหรับการรวมโครงการ การใช้ Yearn Gauge และการรับ YFI จะกลายเป็นแนวทางปฏิบัติมาตรฐาน เช่นเดียวกับ Curve War ในรอบที่แล้ว

(1) Synthetix เป็น DeFi OG โดย Synthetix อนุญาตให้สร้างสภาพคล่องสังเคราะห์ที่สนับสนุนโดยสินทรัพย์และหนี้สิน Synthetix เริ่มต้นจากโปรโตคอลการให้ยืมอย่างง่ายที่อนุญาตให้ SNX สามารถเดิมพันได้และยืม sUSD ได้

(2) ตอนนี้ได้พัฒนาเพื่อรวม Atomic Swap ซึ่งเป็นเครื่องมือสัญญาถาวร และในไม่ช้าจะมีตลาดที่ไม่ได้รับอนุญาตสำหรับการสร้างข้อตกลงดังกล่าวเพื่อปลดล็อกรางวัลคลังสมบัติของคุณ

(3) ด้วยการผสานรวมกับ Curve, 1inch และผู้เล่นรายใหญ่รายอื่น Synthetix V2 "atomic swaps" สร้างปริมาณมหาศาล คุณสามารถดูได้ว่าการปรับ V2 ของพวกเขาทำให้ปริมาณเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแม้ในตลาดหมี

(4) ในตลาดกระทิงที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขาย V1 ของ Atomic swap เกิน 100 ล้านดอลลาร์ต่อวัน ปัจจุบัน Synthetix ถือครองสถิติดังกล่าวทุกเดือนในตลาดหมี แต่เฉพาะระหว่าง "atomic swaps" และสัญญาถาวรเท่านั้น ซึ่งยังคงหมายความว่า APY ของ Synthetix stakers จะสูงถึง 70%+ ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน

(5) เวอร์ชันปัจจุบันของ Synthetix ยังอยู่บน mainnet และ Optimism เท่านั้น แต่ V3 มีเป้าหมายที่จะเปิดตัวในช่วงปลายไตรมาสที่ 1/ต้นไตรมาสที่ 2 ซึ่งจะรองรับหลายเครือข่าย ทำให้สามารถทำงานร่วมกันได้เหมือนกับพาร์ทเนอร์ขนาด 1 นิ้วที่ใช้งานได้ทันที มันอยู่ในห่วงโซ่ใด ๆ เพื่อให้มีสภาพคล่องในการทำธุรกรรม

(6) ปัจจุบัน ตลาดทั้งหมดมาจากหลักประกันเดียวและแหล่งเดียว แต่โมเดลใหม่ของ V3 จะอนุญาตให้ทุกคนสร้างโปรโตคอลของตนเองบน Synthetix พวกเขาจะตัดสินใจเกี่ยวกับหลักประกัน สินทรัพย์ รูปแบบ และผลตอบแทน พวกเขาสามารถเลือกที่จะออก sUSD ของ Synthetix และใช้คลังที่จัดการโดย Synthetix หรือสามารถตั้งค่าระบบของตนเองเพื่อต่อต้านกองหนี้ของ Synthetix และตัดสินใจว่าจะยอมรับหลักประกันใด จากนั้นผู้ใช้สามารถตัดสินใจได้ว่าจะเดิมพันกลุ่มใด ซึ่งช่วยให้โปรโตคอลใด ๆ สามารถสร้างระบบการค้ำประกันหนี้ได้

(7) ตลาดเงิน เช่น Aave, สัญญาถาวร เช่น Kwenta หรือ GMX, AMM เช่น Uniswap และ Synthetix จะให้บริการด้านสภาพคล่อง

(8) เป้าหมายของ Synthetix คือการสรุปความซับซ้อนในการปรับใช้เหล่านี้ เพื่อให้สามารถมีเวอร์ชันเทมเพลต ทำให้การเปิดใช้โปรโตคอล DeFi ของคุณเป็นเรื่องง่ายเหมือนกับการเรียกใช้ไซต์ WordPress หรือการปรับใช้ร้านค้า Shopify

5. Conic Finance（CNC）

(9) เป้าหมายของ SNX คือการเป็นเลเยอร์สภาพคล่องที่รองรับ DeFi ทั้งหมด ประการแรก จะจำกัดเฉพาะผู้ใช้ทางเทคนิคเท่านั้น แต่ฉันมีความหวังสูงสำหรับสิ่งที่ชุมชนนี้จะบรรลุได้ด้วยการเป็นหนึ่งในโปรโตคอล Dapp-to-Dapp แรก

(1) Conic อาจกลายเป็นหนึ่งในโครงการระบบนิเวศที่สำคัญที่สุดที่คุณไม่เคยได้ยิน Conic เป็นส่วนสำคัญของระบบนิเวศ Curve ทำให้ omnipool เข้าสู่ความสมดุล

(2) Conic ได้สร้าง "omnipool" ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ลงใน Curve และกระจายไปยังกลุ่มต่างๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ APY ต่อดอลลาร์

(3) เพื่อให้ Curve เปิดตัว crvUSD และรับหลักประกันหลายรายการ กลุ่มของมันจะต้องสามารถดูดซับการชำระบัญชีได้อย่างง่ายดาย คุณไม่สามารถทำเช่นนั้นได้หากสระว่ายน้ำมีสภาพคล่องต่ำ และนั่นมีความเสี่ยงสูงที่จะถูกยักยอก

(4) และนั่นคือที่มาของ Conic แสวงหาผลตอบแทนสูงสุดด้วยการสร้างกองทุนสภาพคล่องที่ย้ายจากกลุ่มหนึ่งไปยังอีกกลุ่มหนึ่ง ซึ่งหมายความว่าหากหลักประกันบางประเภทใน crvUSD ถูกชำระบัญชี omnipool สามารถเปลี่ยนเส้นทางไปยังพูลนี้เพื่อรับรางวัล

(5) สิ่งนี้จะทำให้ Conic เป็นเลเยอร์ที่ปรับผลตอบแทนให้เหมาะสมและนำสินทรัพย์เข้าสู่ระบบ crvUSD เป็นหลักประกัน ซึ่งแตกต่างจากคู่แข่งใน Curve War Conic ยังเป็นระบบตอบสนองเดียวที่ปรับโฟกัสแบบไดนามิกเพื่อผลักดันต้นทุน

(6) ที่สำคัญกว่านั้น เว็บไซต์ของ Conic ได้รับการออกแบบเหมือนเดสก์ท็อป UI ของ Mac โดยรู้ถึงโครงสร้างพื้นฐานที่ซับซ้อนที่พวกเขากำลังสร้าง และเข้าใจอย่างลึกซึ้งว่าเหตุใด crvUSD จึงต้องการ omnipools ฉันคิดว่าทีมของ Conic จะต้องมีส่วนร่วมของสมาชิกในทีม Curve

(7) ขณะนี้ Conic กำลังเตรียมวางจำหน่าย ดังนั้นความเสี่ยงจึงสูง เมื่อพิจารณาว่าปัจจุบัน Convex มีรายได้ประมาณ 3.8 พันล้านดอลลาร์ใน TVL ซึ่งจะทำรายได้ 9.7 ล้านดอลลาร์ต่อเดือนแม้ในตลาดที่ตกต่ำนี้ มีมูลค่า 370 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 3 เท่าของรายได้ต่อปี

(8) ถ้า Conic จับ TVL ได้ แม้ในตลาดหมี มูลค่าของ CRV ก็ไม่โต และมีโอกาสโต 10 เท่า

(9) อย่างไรก็ตาม Conic สามารถขโมยส่วนแบ่งการตลาดจากโครงการใด ๆ ที่มี CRV สำรองจำนวนมากหรือเกี่ยวข้องกับการลงคะแนนเสียงติดสินบนสำหรับ Curve หรือทำสมดุลค่าธรรมเนียมอัตโนมัติ

6. Convex Finance（CVX）

(10) ปัจจุบัน แม้จะอยู่ในตลาดหมี แต่โปรโตคอล Votium ก็มีสินบนในการโหวตประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ต่อสัปดาห์ ซึ่งเพียงอย่างเดียวอาจนำไปสู่การประเมินค่า Conic ทันที 156 ล้านดอลลาร์ ความเสี่ยงสูง แต่ก็มีโอกาสเช่นกัน ซึ่งช่วยเสริมศักยภาพของ crvUSD

(1)นูนเป็นเจ้าเหนือหัวในสระ จากสิ่งที่ฉันเห็นเกี่ยวกับ Conic ฉันคิดว่า Curve เป็นหนึ่งในโปรโตคอลที่สำคัญที่สุดในพื้นที่นี้ และมูลค่าของมันจะเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ นั่นหมายความว่า Convex จะยืนหยัดอยู่กับมัน

(2) แม้ว่าฉันคิดว่า Yearn และ Conic จะยังคงคุกคามการครอบงำของ Convex ต่อไป แต่มีสิ่งหนึ่งที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้ นั่นคือ Convex มี CRV ล็อค 288.5 ล้านซึ่งไม่มีใครสั่นคลอนได้

(3) แม้ว่า Convex จะหยุดออกรางวัลใหม่ หรือถูกแย่งส่วนแบ่งตลาดจากผู้เข้าร่วมรายใหม่ สิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงนี้จะไม่ถูกพรากไป และจะได้รับรางวัลต่อไป ปัจจุบัน cvxCRV มีการซื้อขายที่น้อยกว่า CRV มากกว่า 20%

(4) เมื่อ crvUSD เติบโตขึ้น ผู้คนต้องการถอนเงินจาก cvxCRV ที่ล็อคไว้สำหรับ CRV ซึ่งทำให้เกิดช่องว่างนี้

(5) การคาดการณ์ส่วนตัวของฉันคือทีม CVX จะผลักดันรางวัล crvUSD ไปที่ cvxUSD เพื่อช่วยปิดช่องว่างนี้ ซึ่งหมายความว่า ณ ราคาปัจจุบัน โดยการซื้อ cvxCRV (แทน CRV) คุณจะได้รับรางวัลเพิ่มขึ้น 20%

7. Frax Finance（FXS）

(6) ตอนนี้ การซื้อ CVX และล็อค vlCVX จะได้รับคะแนนโหวตต่อดอลลาร์มากกว่า CRV ดิบ และได้รับ 24% APY จากการติดสินบน

(1) Frax เป็นราชาแห่งนักลงทุนรายย่อย Frax เริ่มยากขึ้นเรื่อย ๆ ที่จะจัดอยู่ในประเภทใดประเภทหนึ่ง มันกำลังกลายเป็นสัตว์ประหลาด DeFi ที่พยายามโจมตีแนวดิ่งทั้งหมด

(2) Frax เดิมทีเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึม และปัจจุบันเป็นหนึ่งในไม่กี่เหรียญที่สามารถอยู่รอดได้หลายครั้ง การเป็นอัลกอริทึมที่ผ่านการทดสอบการต่อสู้นั้นมีความเสถียรในตัวของมันเอง แต่ Frax ไม่ได้หยุดเพียงแค่นั้น Frax ตัดสินใจลองใช้พื้นที่ใหม่ทั้งหมดอย่างจริงจังแทน

(3) ตั้งแต่การทำธุรกรรม AMM ไปจนถึงตลาดการให้ยืม Frax ได้ขยายสาขาไปยังตลาด DeFi อื่นๆ อย่างช้าๆ

โครงการส่วนใหญ่ที่ลองใช้แนวทางนี้ เช่น Sushiswap กลับได้ผลเสียและกระจายตัวออกไปบางเกินไป แต่ Frax ทำได้ดีมากในการคืนทุกอย่างกลับสู่ตลาดหลัก

(4) Frax ยังเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ของสิทธิ์ในการออกเสียงของ Curve ซึ่งคุณจะสังเกตได้ว่ามีแนวโน้มในปีนี้ พวกเขาตั้งใจที่จะใช้พลังการลงคะแนนแบบ Curve นี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทน APY ของผลิตภัณฑ์ ETH ที่มีหลักประกันเป็นของเหลว - frxETH

(5) เช่นเดียวกับการแข่งขันกับ cbETH และ stETH พวกเขาสามารถให้ผลตอบแทน ETH พื้นฐานลบด้วยค่าธรรมเนียมเท่านั้น ด้วยการเปลี่ยนเส้นทางรางวัลของพวกเขา (แม้แต่รางวัลระยะสั้น) ไปที่ frxETH Frax น่าจะสามารถครองส่วนแบ่งการตลาดที่มีนัยสำคัญในการเดิมพันสภาพคล่องเมื่อเวลาผ่านไป

(6) ไม่เหมือนกับโครงการอื่นๆ บางโครงการ การประเมินมูลค่าของ Frax นั้นค่อนข้างสูงอยู่แล้ว และเนื่องจากการเล่าเรื่องเกี่ยวกับโปรโตคอลการวางเดิมพันสภาพคล่อง การประเมินมูลค่าจึงเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

8. Curve Finance（CRV）

(7) ฉันซื้อเมื่อราคาตกครั้งสุดท้ายและอาจรอ "ช่วงเวลาเย็นลง" ก่อนที่จะซื้อต่อไป แต่ฉันคิดว่ายังมีตลาดที่มีศักยภาพสูงสำหรับ Frax ในการนำเสนอสิ่งที่ดีที่สุดของทั้งสองโลกด้วยการสร้างโปรโตคอลการเชื่อมต่อระหว่างกันที่คล้ายคลึงกัน สินค้า.

(1) ความผันผวนของ DeFi นั้นขับเคลื่อนโดย Curve การลงคะแนน CRV สามารถเปลี่ยนแนวโน้มของโครงการใด ๆ ได้ในครั้งเดียว เติมชีวิตชีวาให้กับโครงการหรือเอาชนะโครงการนั้นทันที Curve เริ่มต้นจากการเป็นโปรโตคอลการซื้อขายที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในประเภทเดียวกันสำหรับคู่การซื้อขาย แต่มันเติบโตอย่างรวดเร็วจนกลายเป็นโรงไฟฟ้าในอุตสาหกรรม โดยมอบสภาพคล่องที่จูงใจให้กับโครงการที่มีประสบการณ์

(2) โมเดลนี้สร้าง "Curve Wars" ซึ่งโปรโตคอลอื่นแข่งขันกันเพื่อรวบรวม CRV ให้ได้มากที่สุดเพื่อสร้างแรงจูงใจให้กับกลุ่มของตนเอง จากนั้น Curve ได้เปิดตัวพูล V2 เพื่อซื้อขายคู่เงินปกติกับ AMM เช่น Uniswap แม้ว่าพูล V2 จะเติบโตขึ้นมาก แต่ลางสังหรณ์ของฉันก็คือพูลเหล่านี้ยังสามารถเติบโตต่อไปได้เพื่อให้มีการเข้าชมที่สูงขึ้น

(3) อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าตัวเร่งปฏิกิริยาปัจจุบันสำหรับ Curve เป็นสองเท่า ประการแรก Curve และ 1 นิ้วได้ร่วมมือกันเพื่อผสานรวมโปรโตคอล Atomic swap ของ Synthetix ทำให้สามารถสร้างสินทรัพย์สังเคราะห์และแลกเปลี่ยนเข้าและออกจากกลุ่มของ Curve เพื่อสภาพคล่องเสมือนจริงที่ดีขึ้นซึ่งยังไม่มีอยู่ในปัจจุบัน สิ่งนี้เปิดโอกาสสำหรับเส้นทาง "ตลาดใหม่" ที่ AMM ทั่วไปไม่สามารถแข่งขันได้

(4) พูล Curve V2 จะได้รับประโยชน์เนื่องจาก Synthetix ปรับขนาดสินทรัพย์ในผลิตภัณฑ์นี้ ทำให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนสภาพคล่องจำนวนมากในเส้นทางที่ซับซ้อน

(5) ประการที่สอง ในที่สุด Curve ก็มาถึงแล้วที่จะปล่อยเหรียญ Stablecoin "crvUSD" ที่รอคอยมานานในเดือนนี้ แทนที่จะเป็นข้อตกลงตามการชำระบัญชีปกติ ระบบจะใช้วิธีการชำระบัญชีอัตโนมัติที่เรียกว่า LLAMA AMM แบบหักบัญชีด้วยตนเองนี้ดำเนินการผ่านกลุ่มของ Curve ซึ่งหมายความว่าค่าธรรมเนียมการชำระบัญชีจะเกิดขึ้นโดยอัตโนมัติสำหรับ LP แต่ละรายการบน Curve ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการยืมจะไหลไปยังผู้ถือ veCRV (ซึ่งจะเป็นประโยชน์ต่อ Convex, Conic, Yearn และ Frax )

(6) เหตุใด Curve Stablecoin จึงน่าสนใจกว่า Stablecoin อื่นๆ ส่วนหนึ่งเป็นเพราะ Curve ขับเคลื่อนความต้องการเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่ที่สุดในพื้นที่ ทุกคู่ของ Stablecoin บน Curve จะจับคู่กับ 3 Pool ของ Curve

(7) แม้จะอยู่ในตลาดขาลง 3 Pool ก็กระตุ้นความต้องการเหรียญ Stablecoin ได้เกือบ 600 ล้านเหรียญ อย่างไรก็ตาม ไม่มีเหตุผลใดที่ 3 Pool จะต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์เหล่านี้ หรือคู่การซื้อขายอ้างอิงจะต้องเป็น 3 Pool ในปัจจุบัน

(8) ผู้ลงคะแนน Curve DAO สามารถลงคะแนนเพื่อแปลง 3 Pool จากการถือ DAI เป็นถือ crvUSD หรือวิธีที่ดีกว่าในการลงคะแนนคือการลงคะแนนเพื่อตัดสินใจว่าคู่การซื้อขายพื้นฐานสำหรับการวัดค่า Stablecoins ที่มีคุณสมบัติเหมาะสมคือ crvUSD แทนที่จะเป็น 3 Pool ซึ่งจะสร้างทันที crvUSD ต้องการ 600 ล้านดอลลาร์

(9) แม้ว่า Curve จะเริ่มต้นด้วย ETH เป็นหลักประกันเท่านั้น แต่ระบบ LLAMA เป็นวิธีการรักษาความปลอดภัยของหลักประกันที่หลากหลาย ตราบใดที่ Curve มีกลุ่มสินทรัพย์ V2 ที่สนับสนุนโดย Conic omnipool พวกเขาสามารถชำระสินทรัพย์ส่วนใหญ่ด้วยความมั่นใจ

9. Balancer（BAL）

(10) ที่สำคัญกว่านั้น มูลค่าในที่นี้เป็นแบบสะท้อนกลับ เมื่อความต้องการ crvUSD เพิ่มขึ้น รางวัลจะไหลไปสู่ผู้ถือ veCRV มากขึ้น ซึ่งทำให้ CRV มีค่ามากขึ้น ซึ่งหมายความว่ามีโครงการจำนวนมากขึ้นที่ต้องการควบคุมการลงคะแนน CRV ซึ่งเพิ่มความต้องการ crvUSD และอื่นๆ .

(1) Balancer เป็นผู้นำในกลไกใหม่ และมีคุณสมบัติหลักสองประการที่ฉันคิดว่าจะเพิ่มมูลค่า บาลานซ์เซอร์มักถูกมองข้าม โมเดลที่เป็นเอกลักษณ์ของ Balancer ทำให้เป็นรากฐานของ DeFi และฉันคิดว่าการพัฒนาที่เราเห็นคือพูล 80/20 จะเป็นค่าหลักที่สนับสนุนคลื่นลูกต่อไปของ DeFi

(2) หลายทีมตระหนักดีว่าโมเดลโทเค็นที่ถูกล็อค (เช่น xSushi หรือ veCRV) นั้นมีปัญหา เนื่องจากในขณะที่โทเค็นที่ถูกล็อคสร้างความขาดแคลนและสภาพคล่องที่สูงขึ้น พวกมันยังสร้างสภาพคล่องให้กับผู้ซื้อรายใหญ่รายใหม่ และจุดต่ำสุดที่อ่อนแอในตลาดหมี

(3) ในเวลาเดียวกัน คุณไม่สามารถขอให้ผู้ใช้เดิมพันคู่การซื้อขาย AMM ปกติได้ เนื่องจากการขาดทุนที่ไม่ถาวรจะทำลายผลตอบแทน หรือตำแหน่งจะเข้มข้นมากจนสินทรัพย์ของคุณจะไม่ขึ้นหรือลงอย่างแท้จริง และมันจะกลายเป็น ทรัพย์สินไร้ประโยชน์

(4) แล้วจะทำอย่างไร? สิ่งนี้ต้องการพูล 80/20 ที่สมดุลซึ่งเป็นสิ่งที่บาลานเซอร์ใช้ ด้วยการให้ผู้ใช้ถือโทเค็นของตนเองและ 20% ของ ETH พวกเขารับประกันสภาพคล่องที่แข็งแกร่ง แต่ลดการสูญเสียที่ไม่แน่นอนสำหรับผู้ใช้

(5) ในบรรดาทีมที่ฉันได้พูดคุยด้วยเมื่อเร็วๆ นี้ มีประมาณหนึ่งโหลกำลังออกแบบระบบเศรษฐกิจโทเค็นใหม่ และ 8 ทีมกำลังพูดถึงการใช้พูล 80/20 ซึ่งเป็นสิ่งที่ Balancer เท่านั้นที่เสนอจริงๆ ในตอนนี้

(6) ฉันเคยกล่าวไว้ในบทความรหัสความมั่งคั่งปี 2022 ปีที่แล้วว่า ฉันคิดว่า Balancer เป็นโปรโตคอล B2B ที่สามารถจัดหาผลิตภัณฑ์สภาพคล่องที่ไม่ซ้ำใครให้กับพาร์ทเนอร์รายอื่นๆ และพวกเขาก็ทำได้ดีกว่าจริงๆ

Balancer มีพันธมิตรใหม่เกือบ 20 รายแล้วและกำลังเติบโตในส่วนแบ่งการตลาด นี่เป็นครั้งแรกที่พวกเขาเข้าใกล้ 10 อันดับแรกของ TVL ใน DeFi แม้ในช่วงที่เกิดข้อขัดข้อง พวกเขาควบคุม TVL ได้ดีกว่าโปรเจ็กต์ส่วนใหญ่ เนื่องจาก Balancer ได้เพิ่มพันธมิตรใหม่ ไม่ใช่แค่ผู้ใช้ใหม่เท่านั้น

(7) แต่อย่างที่ฉันพูดเมื่อปีที่แล้ว ฉันคิดว่า Balancer เป็นโครงการที่นำความมั่งคั่งที่ไม่คาดคิดมาให้คุณเมื่อคุณใช้มันโดยที่คุณไม่รู้ เพราะมันเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลัก

10. Cosmos（ATOM）

(8) Balancer เป็นเกมระยะยาว มันจะกลายเป็นเสาหลักของ DeFi หรือไม่ก็ล้มเหลว แต่ตอนนี้พวกเขากำลังทำงานได้อย่างยอดเยี่ยม ค่อยๆ กำจัดพาร์ทเนอร์รายใหม่และการผสานรวมที่ไม่เหมือนใคร ดังนั้นฉันจึงยังคงเป็นผู้ซื้อ Balancer ในปีนี้

(1) Cosmos เป็นเครือข่ายของบล็อกเชนที่เชื่อมต่อกันซึ่งทำให้ง่ายต่อการออกแบบการทำงานร่วมกันที่กำหนดเอง เมื่อพูดถึง L1 อื่น ๆ ฉันไม่เชื่อ ต้องใช้นวัตกรรมที่มีมาตรฐานสูงและนำผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมือนใครมาผ่านเหมือง Cosmos บรรลุเป้าหมายนี้ด้วย SDK แบบโมดูลาร์ที่เรียบง่าย ซึ่งช่วยให้ทุกคนสร้างบล็อกเชนแบบกำหนดเองขนาดเล็กได้โดยใช้มาตรฐานที่เชื่อมต่อระหว่างการสื่อสารและเครื่องมือต่างๆ

(2) ซึ่งหมายความว่าคุณสามารถสร้างบล็อกเชนเฉพาะที่ออกแบบมาให้เป็น AMM โดยเฉพาะ เช่น Osmosis หรือสะพานข้ามโซ่เช่น Gravity Well หรือผู้ดูแลเช่น Akash บล็อกเชนทั้งหมดเหล่านี้มีวิธีมาตรฐานในการสื่อสารและโต้ตอบ ในท้องถิ่น

(3) โดยส่วนตัวแล้วฉันเชื่อว่าการแข่งขันสำหรับ blockchain แบบเสาหินในฐานะชั้นการตั้งถิ่นฐานหลักนั้นสิ้นสุดลงแล้ว Ethereum ชนะการแข่งขันครั้งนี้

เกมต่อไปคือ:

1) ใครชนะใน L2;

2) ใครเป็นผู้ชนะในห่วงโซ่แอปพลิเคชันเฉพาะ

(4) คู่แข่งจำนวนมากในฟิลด์แอพพลิเคชั่นเชน (เช่น Avax, Polygon และ BSC) กำลังสร้างแอพพลิเคชั่นเชนด้วยวิธีมาตรฐาน อันที่จริง พวกเขาเรียกว่า "ไมโครเชน" แทนที่จะเรียกว่าแอพพลิเคชั่นเชน Parachains ของ Polkadot อยู่ในกลุ่ม วันแรกพบความท้าทายที่สำคัญและทำให้พวกเขาเจ็บปวด

(5) ในทางกลับกัน Cosmos มุ่งเน้นไปที่การสร้างเครื่องมือง่ายๆ และวิธีการเชื่อมต่อมาตรฐาน แต่นอกเหนือจากนั้น จะพยายามทำให้ส่วนประกอบเป็นแบบแยกส่วนแทนที่จะจำกัดความคิดสร้างสรรค์ของผู้สร้าง

(6) นอกระบบนิเวศ Ethereum เราไม่เห็นนวัตกรรมมากนัก เรามักจะเห็นเพียงการปรับปรุงที่เพิ่มขึ้น แต่ Cosmos เป็นหนึ่งในไม่กี่โครงการที่เราเห็นการทดลองที่น่าตื่นเต้นและการนำนวัตกรรมไปใช้

11. Keep3r（KP3R）

(7) ดังนั้นฉันคิดว่า Cosmos มีแนวโน้มที่จะเป็นหนึ่งในโครงการที่ไม่ใช่ผู้ชนะของ Ethereum ซึ่งในที่สุดก็โดดเด่น ซึ่งเป็นระบบนิเวศที่เต็มไปด้วยโอกาส

(1) Keep3r ที่มีกลิ่นอายของโครงการ AC เป็นเครื่องมืออัตโนมัติที่สำคัญที่รองรับ DeFi ส่วนใหญ่ KP3R มีปีที่ยากลำบาก นั่นเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลว่าทำไมรายชื่อของฉันในปีนี้จึงต่ำกว่าเล็กน้อย แต่ฉันยังคงเชื่อว่ามันอยู่ในมือของผู้สร้างที่มีความสามารถและจะยังคงเป็นโครงสร้างพื้นฐานหลักของ DAO เหตุผลหลักคือพวกเขาเป็นคนเดียวที่ทำงานในโปรโตคอลอัตโนมัติขนาดใหญ่

(2) คำทำนายของฉันคือในรอบนี้เราจะเห็นทีม DeFi เก่าจำนวนมากหายไปและแอปพลิเคชันของพวกเขาจะหยุดลงเพราะไม่มีใครใช้ฟังก์ชันปกติอีกต่อไป

12. Agoric（BLD）

(3) Keep3r จะมีบทบาทสำคัญในขณะที่เรายังคงสร้างผลิตภัณฑ์ข้ามเครือข่ายขั้นสูงเพิ่มเติมและปรับปรุงการกระจายอำนาจ อื่นๆ เช่น Chainlink และ OZ Defender มีเครื่องมืออัตโนมัติของตนเอง แต่จนถึงตอนนี้ ยังไม่มีเครื่องมือใดที่มีการนำไปใช้และการมีส่วนร่วมแบบกระจายอำนาจในวงกว้างของเครือข่าย Keeper ดังนั้นฉันจึงยังคิดว่า Keep3r จะเป็นผู้ชนะในระยะยาว

(1) Agoric เป็นห่วงโซ่ที่ใช้ Cosmos ซึ่งใช้รูปแบบการออกแบบความปลอดภัยและการเข้าถึงที่ไม่เหมือนใคร ไม่เหมือนกับโปรโตคอลส่วนใหญ่ในพื้นที่ซึ่งอาศัยสัญญาอัจฉริยะในการเก็บทรัพย์สินของคุณ Agoric ถูกสร้างขึ้นมาใหม่ทั้งหมดเพื่อให้ผู้ใช้สามารถโต้ตอบกับ DeFi ในขณะที่เก็บทรัพย์สินไว้ในกระเป๋าสตางค์ของตนเอง

13. ZCash（ZEC）

(2) ปัจจุบัน Agoric มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 125 ล้านดอลลาร์ (FDV อยู่ที่ 476 ล้านดอลลาร์) Agoric มีพื้นที่มากมายให้เรียกใช้และอาจเป็นผลิตภัณฑ์ L1 ที่ไม่เหมือนใครและแข่งขันได้

(1) ZCash ได้รับการวิจารณ์มากมายในอดีตเนื่องจากผู้คนสับสนเกี่ยวกับที่อยู่ที่โปร่งใสและไม่มีการป้องกัน โดยโต้แย้งว่าที่อยู่เหล่านี้เป็นทางเลือกเพื่อความเป็นส่วนตัว ZCash ยังได้รับความนิยมเนื่องจาก:

A) ซื้อโดยกลุ่มสกุลเงินดิจิทัล;

B) มีรางวัลการขุดอย่างต่อเนื่องสูง

C) เป็นสกุลเงินอิสระ ไม่ใช่แพลตฟอร์ม และทุกอย่างกำลังจะเปลี่ยนไป

(2) ZCash กำลังย้ายไปที่ PoS เช่น Ethereum และในขณะที่ไทม์ไลน์ยังคงเปลี่ยนแปลง ฉันเดาว่ามันจะเกิดขึ้นในช่วงปลายปีนี้/ต้นปีหน้า และเปลี่ยนอุปสงค์และอุปทานของ ZCash อย่างมาก

(3) ชุมชน ZCash กำลังสำรวจปัญหาของโทเค็นอื่นๆ ใน ZCash และการใช้ ZEC เป็นเชื้อเพลิงอย่างลึกซึ้ง เมื่อผู้ใช้สามารถย้ายโทเค็นไปยัง Zcash ได้ โอกาสใหม่ๆ ของ DeFi จะถูกปลดล็อกอย่างรวดเร็ว

(4) ในขณะที่ชุมชน Ethereum กำลังแข่งขันกันเพื่อพิสูจน์ L2 zero-knowledge ที่สมบูรณ์แบบ นี่คือสิ่งที่ชุมชน Zcash ทำตั้งแต่วันแรก ความเร็วในการทำธุรกรรมปัจจุบันสามารถทำงานบนโทรศัพท์มือถือได้ภายในไม่กี่วินาที ในทางตรงกันข้าม zkEVM เช่น Polygon ต้องการโปรแกรมพิสูจน์ด้วย RAM 1 TB และ CPU 128 คอร์ นี่เป็นเกมที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง

(5) คาดว่าภายในปี 2568 จำนวนอุปกรณ์เคลื่อนที่ (โทรศัพท์ ไอแพด สมาร์ทวอทช์ ฯลฯ) จะเกิน 2.5:1 บางคนจะเป็นผู้ชนะการเข้ารหัสมือถือ ฉันคิดว่าการชำระเงินอย่างรวดเร็วของ ZEC มีโอกาสที่จะทำแบบออฟไลน์ได้โดยการพิสูจน์และสนับสนุน DeFi

(6) ลองนึกภาพว่าไม่ว่าคุณจะอยู่ที่ใดในโลก แม้จะมีการเชื่อมต่อที่จำกัด คุณก็สามารถโอนเงินและทำธุรกรรมได้ในไม่กี่วินาทีด้วยอุปกรณ์ระดับล่างที่เรียบง่าย ซึ่งทั้งหมดนี้ทำได้โดยส่วนตัว นี่คือความฝันที่หลาย ๆ สกุลเงินดิจิทัลกำลังไล่ล่า และ ZCash ก็กำลังอยู่ในหนทางที่จะทำให้มันเป็นจริง มูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 586 ล้านดอลลาร์ (FDV 935 ล้านดอลลาร์)

14. Alchemix Finance（ALCX）

(7) เมื่อเทียบกับเหรียญความเป็นส่วนตัวที่ใหญ่ที่สุดอย่าง Monero ซึ่งมีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 3.1 พันล้านดอลลาร์ มันมีศักยภาพที่จะได้รับส่วนแบ่งการตลาด 6 เท่าแม้ว่าตลาดจะไม่เพิ่มขึ้นก็ตาม Monero ไม่ใช่แพลตฟอร์มเช่นกัน ดังนั้นเมื่อพิจารณาจากค่า L1 แล้ว ZCash มีศักยภาพที่สูงกว่า

(1) Alchemix ทำลายรูปแบบโดยการออกแบบเงินกู้ที่ชำระคืนด้วยตนเองเป็นครั้งแรก แต่แล้วตลาดก็ดิ่งลง ผลตอบแทนก็ดิ่งลง เงินกู้ก็ไม่มีวันได้รับการชำระคืน และพวกเขาก็เริ่มดิ้นรน อย่างไรก็ตาม Alchemix ได้ทำงานที่ดีในการออกแบบ V2 ใหม่ ซึ่งได้รับแรงฉุดที่ดีแม้ในตลาดหมี

(2) ตอนนี้ V2 ของพวกเขาอนุญาตให้สินเชื่อที่ชำระคืนเองและไม่ต้องชำระบัญชีพร้อมหลักประกันสูงสุด 50% นั่นคือ ถ้าฉันมี $100,000 ใน ETH ฉันสามารถยืม $50,000 ใน ETH ได้โดยไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการชำระบัญชี

(3) ในสภาพแวดล้อมของตลาดขนาดใหญ่ ตำแหน่งทั้งหมดของคุณสามารถถูกชำระบัญชีได้อย่างง่ายดาย แต่สำหรับ Alchemix หากตลาดตกต่ำ คุณจะไม่ถูกชำระบัญชี แต่ใช้เวลานานกว่าจะได้เงินคืน ซึ่งหมายความว่า Alchemix ช่วยให้ฉันรับภาระได้มากถึง 50% ของมูลค่าเงินกู้โดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด และเมื่อมูลค่าของหลักประกันเพิ่มขึ้น ผลตอบแทนประจำปีตามกลยุทธ์การคลังก็จะสูงขึ้นอีกครั้ง และการชำระคืนเงินกู้ของฉันก็จะเร็วขึ้น

(4) Alchemix มีมูลค่าตลาดเพียง $30M ($40M FDV) และแม้ในตลาดหมี TVL ของมันก็มีมูลค่ามากกว่า 3 เท่าของมูลค่าตลาด ลางสังหรณ์ของฉันคือเมื่อผู้ใช้ทั่วไปใช้เงินกู้ที่จ่ายเองในตลาดกระทิง ผู้ซื้อที่ชาญฉลาดจะใช้มันเพื่อซื้อสินทรัพย์ที่มีส่วนลดในตลาดหมี

(5) ฉันคิดว่าในขณะที่อัตราเงินคงคลังของ APY ยังคงเพิ่มขึ้น Alchemix ขยายไปยังเครือข่ายอื่น ๆ และผสานรวมกลยุทธ์ใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง ทีมนี้มีศักยภาพที่แข็งแกร่งในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาขยายจำนวนสินทรัพย์ที่ครอบคลุม

พวกมันจะถูกปรับใช้ในแต่ละเชนโดยคาดการณ์ถึงอนาคต ซึ่งเป็นวิธีที่ง่ายในการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ดั้งเดิมบนเชนนั้นเป็นหลักประกัน หากพวกเขาทำได้ ฉันมองเห็นศักยภาพในระยะยาว 20x+

15. Canto（CANTO）

(6) ปฏิเสธไม่ได้ว่า Alchemix อยู่ในตำแหน่งที่ไม่เหมือนใครในการนำเสนอคุณค่าใหม่และปรับขนาดอย่างรวดเร็วเพื่อดึงดูดเงินทุนที่ล็อคอยู่ในห่วงโซ่ต่างๆ

(1) Canto เป็นเชน EVM ที่อิงกับ Cosmos Canto ตั้งเป้าหมายที่จะแทนที่โครงสร้างพื้นฐานที่เรียกเก็บค่าธรรมเนียมด้วยการออกแบบที่ช่วยให้รางวัลแก่สินค้าสาธารณะแบบกระจายอำนาจ เช่น การมีโปรโตคอลการให้ยืมแบบเนทีฟในตัวและ AMM

(2) ไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับระบบในตัวเหล่านี้นอกเหนือจากสิ่งจูงใจพื้นฐานสำหรับ LP นอกจากนี้ยังมีเหรียญ Stablecoin ดั้งเดิม (NOTE) ที่สร้างขึ้นในตลาดการให้ยืมและจัดการด้วยการควบคุมอัตราดอกเบี้ย

(3) แต่ฉันคิดว่าหลักการออกแบบที่ไม่เหมือนใครจริงๆ ของความสำเร็จของ Canto คือรูปแบบที่มีค่าตอบแทนเป็นค่าธรรมเนียม ในรุ่นต่อๆ ไป เมื่อคุณปรับใช้สัญญาอัจฉริยะ สัญญานั้นจะมี NFT เฉพาะแนบมาด้วย

(4) NFT นี้จะได้รับส่วนหนึ่งของ CANTO ทั้งหมดที่ใช้สำหรับรางวัลก๊าซที่เกี่ยวข้องกับสัญญาของคุณ ซึ่งหมายความว่าโปรโตคอลจะทำเงินตามการใช้งานมากกว่ารูปแบบค่าธรรมเนียมคงที่ สิ่งนี้กระตุ้นให้นักพัฒนาออกแบบโปรโตคอลและระบบที่ให้บริการสาธารณประโยชน์ ไม่ใช่แค่โปรโตคอลที่สามารถดึงค่าธรรมเนียมได้มากที่สุด

(5) CANTO มี TVL มากกว่าเครือข่ายขนาดใหญ่อื่น ๆ ซึ่งนำหน้า Near, Cardano, Gnosis และ Aptos ไปมาก ซึ่งทั้งหมดนี้มีมูลค่าตามราคาตลาดหลายพันล้านดอลลาร์ Canto มีมูลค่าตลาด 47 ล้านดอลลาร์ (FDV 118 ล้านดอลลาร์)

(6) การสร้าง L1 ใหม่เป็นเรื่องยาก การรักษาความสนใจของผู้ใช้ในโปรโตคอลใหม่ต่างๆ เป็นเรื่องยาก (โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโปรโตคอลเหล่านี้แข่งขันกับโปรโตคอลฟรีในตัว) และ Canto จะต้องพึ่งพาโปรแกรมรางวัลแก๊สอย่างมากเพื่อรักษาโมเมนตัมนี้ หาก Canto สามารถสร้างกรณีการใช้งานใหม่ๆ ที่ยากต่อการสร้างรายได้จากที่อื่น อาจเป็นชัยชนะอย่างแท้จริง พิจารณาโครงการ NFT ปลอดค่าลิขสิทธิ์หรือ AMM ปลอดค่าลิขสิทธิ์

(7) คำทำนายของฉันคือในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า เราจะได้เห็นการทดลองใหม่ๆ กับ Canto และหากพวกเขาสามารถเริ่มจับตลาดบางส่วนได้ ก็มีโอกาสเติบโตได้อีกมาก ยิ่งไปกว่านั้น ROI ของการเดิมพันในปัจจุบันคือ 21% ซึ่งทำหน้าที่เป็นเกราะป้องกันความผันผวนขาลงได้เป็นอย่างดี

16. API3 DAO（API3）

(8) และเงินกู้ในคู่ของ Stablecoin ของ NOTE/USDT หรือ NOTE/USDC APY ของ Stablecoin จะอยู่ที่ 11% -12% นี่เป็นหนึ่งในผลตอบแทนของ Stablecoin ที่ปรับขนาดได้ดีที่สุดที่ฉันเคยพบในเครือข่ายที่เชื่อถือได้

(1) Oracle ในการเข้ารหัสมีปัญหาหลักหลายประการ:

1) ฟีดฟรีเป็นมาตรฐาน แต่ไม่คงอยู่ตลอดไป

2) การจ่ายฟีดไม่เสถียร

3) ไม่สามารถใช้แหล่ง API หลายแหล่งได้อย่างง่ายดาย

(2) API3 มีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหาความท้าทายเหล่านี้ในรูปแบบใหม่ การออกแบบ "Airnode" ช่วยให้คุณเชื่อมต่อ API ใดๆ กับ Web3 ด้วยวิธีที่ไม่ไว้วางใจ ฉันต้องการเห็น API3 สร้างขึ้นด้วยวิธีที่เปิดกว้างมากขึ้น

17. AngleProtocol（ANGLE）

(3) นี่ไม่ได้หมายความว่าฉันคิดว่า API3 จะเป็นผู้ให้บริการ oracle เริ่มต้นสำหรับ DeFi ทั้งหมด แต่ในแง่ของความเสี่ยงและผลตอบแทน พวกเขามีโอกาสเติบโตที่ชัดเจน

(1) จนถึงตอนนี้ cryptocurrencies มีสหรัฐอเมริกาเป็นศูนย์กลาง และเสถียรภาพของดอลลาร์สหรัฐก็มีความสำคัญมาก

(2) เมื่อความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจโลกเริ่มลดลงและเราเห็นว่าตลาดเกิดใหม่เริ่มกลับมาเป็นการลงทุนที่มีศักยภาพอีกครั้ง จะมีความสนใจเพิ่มขึ้นในการถือครองและซื้อขายสกุลเงินอื่นๆ

(3) ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก มีธุรกรรมเงินทุนหลายล้านล้านดอลลาร์ทุกวัน และจนถึงตอนนี้ ยังไม่มีตลาดใดที่อยู่บนเครือข่าย เนื่องจากไม่มี Stablecoin ที่ไม่ใช่ USD ที่ทำงานได้

(4) Angle ต้องการเปลี่ยนแปลงโดยใช้ agEUR ของพวกเขาเป็น MakerDAO สำหรับยูโร ให้คุณเปิดคลังด้วยหลักประกันที่หลากหลายในอัตราดอกเบี้ยต่ำ

(5) ปัจจุบันผู้ใช้สามารถยืม AgEUR ในอัตราคงที่ 0.5% ค้ำประกันโดย wstETH, wETH, wBTC และ Stablecoin อื่นๆ ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำ นี่คือเงินกู้ ETH ที่เสถียรและมีต้นทุนต่ำที่สุดที่มีอยู่ แม้ว่าคุณจะแลกเปลี่ยน agEUR เป็น USDC ในทันทีก็ตาม

(6) หากต้องการยืม DAI บน MakerDAO คุณต้องจ่ายอัตราดอกเบี้ยต่อปีสูงถึง 3% หรือรับอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าที่ต่ำกว่า

แต่ถ้าคุณยืมเป็นเงินยูโร คุณยังคงได้รับผลตอบแทนมากมายผ่านกลุ่มสิ่งจูงใจ ซึ่งครอบคลุมหลายเชนและจ่ายค่าธรรมเนียม 4%-25% สำหรับคู่การซื้อขาย Stablecoin EUR/EUR

(7) หมายความว่า เว้นแต่คุณคิดว่าอัตราแลกเปลี่ยน USD/EUR จะลดลงอีก 25%+ ในปีนี้ ที่ฟาร์มยอดนิยมอย่าง Convex Finance หรือ Velodrome Finance คุณอาจเลือกที่จะลงทุนในคู่ EUR แทนคู่ USD .

(8) ในขณะเดียวกัน ANGLE มีมูลค่าตามราคาตลาดเพียง 5 ล้านดอลลาร์ และ FDV อยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์ โดยมีโอกาสกลับหัวกลับหางจำนวนมากเมื่อพิจารณาว่าเงินยูโรเป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากเป็นอันดับสองของโลก

(8) ข้อน่าขันอย่างหนึ่งของสกุลเงินดิจิทัลคือการสร้าง Stablecoin เพียงอย่างเดียวเป็นเรื่องยาก เนื่องจากสภาพคล่องส่วนใหญ่ใน Stablecoins มาจากคู่การซื้อขาย Stablecoin บน Curve สภาพคล่องในสกุลเงิน EUR เติบโตอย่างช้าๆ ด้วยการเปิดตัว EUROC ของ Circle และ sEUR ของ Synthetix

(9) คำทำนายของฉันคือต้องใช้เวลาอีกสองสามปีกว่าที่ Angle จะตั้งหลักได้ และเมื่อสภาพคล่องเพิ่มขึ้น พวกเขาจะต้องมีโต๊ะ OTC ขนาดใหญ่เพื่อช่วยชำระสกุลเงินยูโรจริง แต่เมื่อยูโรโซนฟื้นตัว ชาวยุโรปจำนวนมากต้องการถือเงินยูโรบนเครือข่าย และเนื่องจากการทำธุรกรรมบนเครือข่ายรวดเร็วขึ้นและถูกลง ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะเคลื่อนไหวบนเครือข่ายมากขึ้น และเงินยูโรจะเป็นหนึ่งในนั้น ส่วนใหญ่

18. Aura Finance（AURA）

(10) หาก Angle ประสบความสำเร็จ พวกเขาจำเป็นต้องรักษาหลักประกันที่หลากหลายแต่ปลอดภัย ค้นหาพันธมิตรที่จูงใจอย่างจริงจัง และเริ่มใช้ agEUR เป็นหลักประกันบนแพลตฟอร์มอื่นๆ แต่ด้วยอุปสงค์ทั่วโลกที่โดดเด่นของเงินยูโร และมูลค่าตลาดที่ต่ำ ความเสี่ยงและผลตอบแทนยังคงเป็นโอกาสที่ดีสำหรับฉัน

(1) ความสัมพันธ์ระหว่าง Aura และ Balance เหมือน Convex is to Curve นี่คือตลาดการเดิมพันของเหลวที่ถูกล็อคซึ่งช่วยเพิ่มรางวัลพูลบาลานเซอร์(2) หากคุณเชื่อในทฤษฎีของ Balancer การเริ่มต้นใช้งาน Aura นั้นง่ายมาก ฉันชอบเกมโทเค็นที่ถูกล็อคเหล่านี้เพราะมันให้รางวัลแก่ผู้ที่อดทนซื้อและถือไว้เป็นเวลา 3-5 ปี

ตลาดเป็นเรื่องของการเคลื่อนย้ายเงินจากคนใจร้อนไปยังผู้ป่วย

(3) Aura ทำสิ่งนี้ในขณะที่ให้คุณรับ 50% APY จากโทเค็นที่เดิมพัน และหาก Balancer มีความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในที่สุดอาจมีโปรโตคอลการติดสินบนการลงคะแนนเสียงของ Balancer (คล้ายกับโปรโตคอล Votium)

(4) นอกจากนี้ นี่เป็นโอกาสในการทำฟาร์มที่ดี แม้ว่าคุณจะไม่มีตำแหน่ง BAL ที่จำนำไว้จำนวนมาก แต่คุณก็สามารถรับรางวัลที่สูงขึ้นในกลุ่มได้

(5) Aura มีมูลค่าตามราคาตลาดที่ 40 ล้านเหรียญสหรัฐ (FDV 202 ล้านเหรียญสหรัฐ) ซึ่งน่าสนใจมากเมื่อพิจารณาว่าพวกเขาถือครอง BAL มูลค่า 27 ล้านเหรียญสหรัฐอย่างถาวรและจะปล่อย Aura ก็ต่อเมื่อ BAL ใหม่ได้รับอัตรากำลัง

(6) ดังที่เราได้เห็นกับ Convex พวกมันสามารถขยายไปยังเครือข่ายอื่นๆ และแม้แต่ใช้ผลิตภัณฑ์อื่นๆ ของ Frax เช่น Convex ซึ่งเป็นการขยายขอบเขตการใช้งาน

19. Gearbox Protocol（GEAR）

(7) ตัวเร่งปฏิกิริยาที่อาจเกิดขึ้นอยู่ภายใต้สภาวะตลาดปัจจุบัน แต่ฉันคิดว่าเหรียญเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะลดลงมากกว่าขึ้น แต่ถ้าเพิ่มขึ้น รางวัลก็มหาศาล

(1) Gearbox เป็นหนึ่งในกรณีการใช้งานใหม่ที่น่าสนใจที่สุดใน DeFi ซึ่งเป็นการสร้างตลาดเงินสำหรับการให้กู้ยืมแบบยกระดับสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi และในที่สุดก็อนุญาตให้ผู้ใช้มีส่วนร่วมในการทำฟาร์มโดยใช้เลเวอเรจบนเครือข่าย

เป็นกลไกที่ทรงพลัง และสร้างผลตอบแทนที่ค่อนข้างแข็งแกร่งสำหรับผู้ที่จัดหาสินทรัพย์ การได้รับมากกว่า 5% ของเหรียญ Stablecoin ในกลุ่มการสูญเสียที่ไม่ถาวรด้านเดียวของ mainnet นั้นหายไปโดยพื้นฐานแล้ว ยกเว้น Gear

(2) กลยุทธ์ที่สร้างไว้ล่วงหน้าช่วยให้คุณเข้าสู่ตำแหน่งการทำฟาร์มง่ายๆ เพียงคลิกเดียวและรับ APY มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ในขณะนี้ เมื่อมีการปรับขนาด จึงจำกัดเฉพาะกลุ่มผู้ใช้ที่อนุญาตพิเศษ

(3) Gearbox พัฒนาช้า แต่เน้นที่คุณภาพ หากทีมและชุมชนต้องการปรับขนาด พวกเขาจำเป็นต้องใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ใหม่และกลยุทธ์ใหม่ต่อไป

20. CapDot Finance

(4) แต่โดยทั่วไปแล้ว โอกาสที่จะเป็นแหล่งที่มาของเลเวอเรจที่แท้จริงเพียงแหล่งเดียวโดยไม่มีหลักประกันมากเกินไปนั้นมีอยู่มหาศาล นี่คือตลาดที่มีมูลค่าหลายหมื่นล้าน หากคุณสามารถคว้าโอกาสและถอนเงินออกมาอย่างปลอดภัย

(1) Cap เป็นคอมมูนิตี้ที่สร้างขึ้น เป็นเจ้าของ และดำเนินการ DEX ซึ่งอนุญาตให้มีการซื้อขายฟิวเจอร์สและมาร์จิ้นได้ตลอดไป V3.1 ของมันได้รับความนิยมอย่างมากใน Arbitrum และ V4 ของพวกเขาสัญญาว่าจะเพิ่มสินทรัพย์ใหม่หลายร้อยรายการให้กับเครื่องมือผลิตภัณฑ์ถาวรของพวกเขา

(2) รางวัลจะมอบให้กับผู้ใช้ที่รวมสินทรัพย์เพื่อให้มีสภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน จากนั้นส่วนที่เหลือจะใช้เพื่อซื้อโทเค็น CAP คืน ทำให้โครงการนี้มีกำไรค่อนข้างมากสำหรับนักลงทุนรายย่อย

21. LooksRare（LOOKS）

(3) CapDot Finance ยังคงมีเส้นทางอีกยาวไกล แต่เป็นโปรเจกต์ที่ยังใหม่และมีชีวิตชีวาซึ่งยังคงส่งมอบด้วยความเร็วที่เหนือชั้นและกำลังไปสู่ยักษ์ใหญ่อย่าง DyDdoxx

(1) ฉันคิดว่าตลาด NFT จะยังคงขยายตัวต่อไป และฉันไม่คิดว่า OpenSea จะขึ้นอยู่กับความยิ่งใหญ่ Blur จะมีราคาแพงเกินไปและจะเน้นที่ผู้ค้ามืออาชีพมากกว่า และฉันชอบรางวัล

(2) ในตลาด NFT ที่น่าสนใจที่มีอยู่ LookRare เป็นแพลตฟอร์มเดียวที่มีรางวัล ไม่แพง และไม่เหมือน OpenSea APY 22% จ่ายเป็น LOOKS และ wETH และค่าคอมมิชชันค่อนข้างคงที่

22. Pickle Finance（PICKLE）

(3) LookRare จะต้องต่อสู้กับ Blur เพื่อทวงส่วนแบ่งการตลาดกลับคืนมา แต่ฉันคิดว่าพวกเขาสามารถทำได้โดยมุ่งเน้นไปที่ Polygon และ L2 และกำหนดเป้าหมายไปยังผู้บริโภคที่ไม่พอใจกับอินเทอร์เฟซของ Blur

(1) Pickle เป็นเหมือนคลังสมบัติของ Yearn แต่สำหรับการรวมรางวัลโดยอัตโนมัติ มันได้รับความนิยมอย่างมากเมื่อเปิดตัว แต่ก็ตายในวงจรหมีครั้งก่อน อย่างไรก็ตาม ทีมงานยังคงทำงานอยู่และ V2 ของพวกเขารองรับเครือข่ายเกือบทั้งหมดและฟาร์มนับพันแห่ง

(2) อย่างไรก็ตาม คุณยังคงสามารถใช้ Pickle Jars (กองทุนรวม) เพื่อรับ APY ที่ร่ำรวย และจะจำนำ Pickle โหวตเพื่อตัดสินว่าคลังใดได้รับรางวัลและรับส่วนแบ่งค่าธรรมเนียม APY รางวัลปัจจุบันคือ 19% ซึ่งค่อนข้างน่าประทับใจสำหรับมูลค่าตามราคาตลาดที่มีการใช้งานน้อย Pickle มีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 643,000 ดอลลาร์ และ FDV อยู่ที่ 2.4 ล้านดอลลาร์ มูลค่าตลาดมีขนาดเล็ก

(3) Pickle อยู่ในรายการซื้อของฉันเมื่อปีที่แล้วก่อนที่จะออก V2 และอยู่ในรายการของฉันตอนนี้ แต่ฉันไม่ได้เป็นเจ้าของเพราะฉันไม่สามารถซื้อได้มากพอที่จะทำให้มันคุ้มค่า ฉันกำลังรอให้มันพัฒนาเพื่อที่ฉันจะได้ซื้อในปริมาณที่สมเหตุสมผล

23. Sideshift（XAI）

(4) ฉันหวังว่า Pickle จะสามารถแก้ปัญหาด้านสภาพคล่องได้ เช่น การสร้างแรงจูงใจให้กับกลุ่ม Pickel/Weth ที่ 80/20 เพื่อให้สภาพคล่องในห่วงโซ่ดีขึ้น และฉันหวังว่าพวกเขาจะทำงานอย่างหนักต่อไปเพื่อสร้างสิ่งที่มีประโยชน์ มีประสิทธิภาพและให้ผลผลิตสูง

(1) Sideshift คือการแลกเปลี่ยนแบบไม่ต้องดูแลซึ่งไม่ต้องลงทะเบียนและไม่ต้อง KYC และสามารถทำธุรกรรมข้ามสายโซ่และข้ามสินทรัพย์ได้ด้วยการส่งมอบทันที คุณไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนหรือแบ่งปันข้อมูลส่วนบุคคล คุณสามารถใช้ธุรกรรมลูกโซ่หลายรายการได้

(2) คู่แข่งอย่าง ChangeNow เสนอธุรกรรมสกุลเงิน fiat ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการ KYC ภายใต้เกณฑ์ที่กำหนด Sideshift ใช้งานได้กับ cryptocurrencies และ stablecoins เท่านั้น ดังนั้นจึงไม่ถือว่าเป็นธุรกิจบริการทางการเงินสำหรับเขตอำนาจศาลส่วนใหญ่

(3) คู่แข่งส่วนใหญ่ยังไม่อนุญาตให้คุณทำธุรกรรมด้วยเหรียญความเป็นส่วนตัว ในขณะที่ Sideshift รองรับทั้ง Monero และ ZCash รวมถึงที่อยู่ที่ป้องกันด้วย ZCash มีสินทรัพย์หลากหลายในห่วงโซ่ต่างๆ

(4) รองรับ Ethereum, Optimm, Polygon, Fantom, Tron, Cosmos, Avalanche และ Arbitrrum สำหรับเครือข่าย EVM เช่นเดียวกับเครือข่ายดั้งเดิมของ Bitcoin, BSC, Cronos, Dash, Dogecoi, Litecoin, Tezos, Ripple, Stellar, Solana, Polkadot และ Kava

(5) โทเค็น XAI ดั้งเดิมของพวกเขา เช่น ธุรกรรมของพวกเขา มีให้สำหรับบุคคลที่ไม่ได้อยู่ในที่อยู่ IP ของสหรัฐอเมริกา รับ 50% ของค่าธรรมเนียมธุรกรรมรายวันของ Sideshift เมื่อเดิมพัน XAI ปัจจุบัน 50% APY Sideshift มีมูลค่า 14 ล้านเหรียญสหรัฐ

(6) ก่อนที่ฟิลด์ EVM ของ Ethereum จะแข็งแกร่ง บริการอย่าง Sideshift เคยเป็นที่นิยมมากกว่าเนื่องจากเป็นกุญแจสำคัญในการทำธุรกรรมข้ามสาย โครงการเช่น Shapeshift เคยเป็นหนึ่งในโครงการที่ใหญ่ที่สุดและให้ผลกำไรสูงสุด

(7) เมื่อ EVM เข้าครอบครองและทุกอย่างย้ายไปที่ ETH Delta และ Uniswap พวกเขาทั้งคู่ได้รับผลกระทบจากนโยบายอย่างหนักและความสนใจในการทำธุรกรรมข้ามสายลดลง

(8) การคาดคะเนของฉันคือเมื่อห่วงโซ่ธุรกรรมมีการแยกส่วนมากขึ้นเรื่อย ๆ จะมีบริการธุรกรรมประเภทนี้มากขึ้นเรื่อยๆ ท้ายที่สุดแล้วพวกมันทำหน้าที่เป็นสะพานเชื่อมเป็นหลัก และจริง ๆ แล้วมีตัวเลือกมากกว่านั้น

ในที่สุด Clipper, Polymarkets, Llama Airforce, Polynomial ก็อยู่ในรายการเฝ้าดูของฉันเช่นกันหวังว่าตลาดจะพลิกผันในที่สุดในปีนี้ เราทุกคนขึ้นและไม่ลง

แม้ว่าปี 2022 จะเป็นปีที่ท้าทายสำหรับสกุลเงินดิจิทัล แต่ก็เป็นปีที่น่าสนใจเช่นกัน