บทความนี้มาจาก:Dirty Bubble Media

ผู้แปล: Odaily Azuma

หมายเหตุบรรณาธิการ: เมื่อวันที่ 16 ธันวาคม บริษัทบัญชีสองแห่งที่สืบต่อกันมาคือ Armanino และ Mazars ประกาศว่าพวกเขาจะถอนตัวออกจากตลาดสกุลเงินดิจิตอลซึ่งกลายเป็นประเด็นร้อน บทความนี้เน้นที่ Armanino ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทที่ให้บริการแก่ FTX US และรวมการสนับสนุนของ Armanino สำหรับ Nexo กรณีของการรับรองสถานะทางการเงิน ในระดับหนึ่งได้ขจัดหมอกของบริการตรวจสอบ cryptocurrency สำหรับเรา และเปิดเผยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นซึ่งไม่ได้รับความสนใจเพียงพอจากตลาด

เมื่อ Enron ยักษ์ใหญ่ด้านพลังงานล่มสลายในปี 2544 พบว่าบริษัทบัญชีขนาดใหญ่ Arthur Andersen ซึ่งตรวจสอบ Enron ล้มเหลวในการตรวจหาการฉ้อฉลและการประพฤติมิชอบที่ชัดเจนจากลูกค้า ต่อจากนั้น Andersen ถูกกล่าวหาว่ามีส่วนร่วมในคดีฉ้อโกงองค์กรครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ และผลที่ตามมาก็คือต้องออกจากธุรกิจ ในที่สุด เรื่องอื้อฉาวก็นำไปสู่การออกกฎหมาย Sarbanes-Oxley Act ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อปฏิรูปกฎหมายการบัญชีของบริษัท

ผลปรากฎว่า Enron ไม่ใช่บริษัทเดียวที่มีปัญหาในรายชื่อลูกค้าของ Andersen เนื่องจากบริษัทลงเอยด้วยเรื่องอื้อฉาวทางบัญชีที่สำคัญอย่างน้อยหนึ่งโหล

ในทางทฤษฎี ผู้สอบบัญชีภายนอกควรให้การรับรองอย่างเป็นอิสระสำหรับความสมบูรณ์และความถูกต้องของงบการเงินของบริษัท ในฐานะบุคคลภายนอกที่เป็นกลาง บริษัทสอบบัญชีจำเป็นต้องให้ความมั่นใจแก่นักลงทุนว่างบการเงินของบริษัทที่ตรวจสอบแล้วมีความน่าเชื่อถือ แต่ครั้งแล้วครั้งเล่า กรณีของบริษัทบัญชีที่ล้มเหลวในการปฏิบัติตามความคาดหวังนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าในตลาดการเงิน

Armanino: บริษัทบัญชีที่มีการใช้งานมากที่สุดในตลาด crypto

บริษัทบัญชีชื่อ Armanino LLP เป็นหนึ่งในบริษัทที่ให้บริการด้านบัญชีที่มีชื่อเสียงและใช้งานมากที่สุดในโลกคริปโตArmanino ได้ให้บริการแก่บุคคลที่มีชื่อเสียงที่สุดในอุตสาหกรรม เช่น FTX US และ Armanino ได้ออก "ใบรับรองสุขภาพ" สำหรับสถานการณ์ทางการเงินของบริษัทแน่นอน เนื่องจาก FTX US เป็นเพียงหนึ่งในหลายสิบหน่วยงานที่ FTX/Alameda เป็นเจ้าของ Armanino ยังอ้างว่าการตรวจสอบนี้เป็นการตรวจสอบที่จำกัดเฉพาะหน่วยงานเดียว ดังนั้นสิ่งที่เขาโต้แย้งก็คือ "เป็นไปไม่ได้ที่ Armanino จะค้นพบว่ามี เป็นการฉ้อฉลในวงกว้างในกลุ่ม FTX ทั้งหมด การฉ้อโกง" ดูเหมือนจะเป็นไปได้

แม้ว่าสิ่งนี้อาจเป็นเรื่องจริง แต่กลับกลายเป็นว่า FTX US ไม่ใช่ไคลเอนต์ที่มีปัญหาเพียงรายเดียวของ Armanino ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ในขณะที่ Armanino ให้บริการตรวจสอบบัญชี บริการที่ได้รับความนิยมสูงสุดของบริษัทในตลาด cryptocurrency ก็เป็นอีกบริการหนึ่ง นั่นคือ “การรับรอง”เมื่อเทียบกับการตรวจสอบบัญชี "การรับรอง" เป็นการตรวจสอบสมุดบัญชีของ บริษัท ที่ค่อนข้างไม่สมบูรณ์ โดยทั่วไป การตรวจสอบรวมถึงความเห็นที่เป็นอิสระและการตรวจสอบรายละเอียดเกี่ยวกับงบการเงินของ บริษัท แต่ "การรับรอง" จำเป็นต้องปฏิบัติตามขั้นตอนที่ จำกัด เท่านั้น โดยทั่วไปก็คือ จำเป็นต้องตรวจสอบว่าข้อมูลที่จัดทำโดยผู้บริหารตรงกับงบการเงินหรือไม่

ตัวอย่างเช่น สมมติว่าบริษัทอ้างว่ามีบัญชีธนาคารที่มีเงินฝาก 5,000 ดอลลาร์ ในกระบวนการตรวจสอบ นักบัญชีจะขอบันทึกจากธนาคารโดยอิสระเพื่อยืนยันการมีอยู่ของเงินฝาก แต่ในกระบวนการ "พิสูจน์" นักบัญชีจะเปรียบเทียบเอกสารที่ได้รับจากผู้บริหารกับตัวเลขที่ระบุไว้และพูดว่า "ใช่ ใช่ ตัวเลขตรงกัน!"

ดูเหมือนจะไม่ทำงานใช่ไหม โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อฝ่ายบริหารสามารถโกหกเกี่ยวกับบัญชีได้

เมื่อเร็ว ๆ นี้ "ข้อพิสูจน์" ของ Armanino เริ่มอยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริงจากหน่วยงานกำกับดูแลและนักวิจัย ลองดูตัวอย่าง — ความสัมพันธ์ของ Armanino กับ Nexo ผู้ให้กู้ crypto และวิธีที่พวกเขาใช้บริการ “การรับรองตามเวลาจริง”

สิ่งที่เรียกว่า "การพิสูจน์แบบเรียลไทม์" ของ Armanino และ Nexo

บริการหลักของ Armanino ในตลาด cryptocurrency คือ "Real-Time Proof" ซึ่งพวกเขาอ้างว่าเป็น "บริการแรกของโลกที่ให้รายงานทางบัญชีอิสระแบบเรียลไทม์" Armanino อ้างว่าสร้างรายงานทุกวันเพื่อปรับปรุงการมองเห็นสถานะทางการเงินของลูกค้า โดยมอบ "ความโปร่งใสที่เหนือชั้น"

Nexo เป็นลูกค้ารายใหญ่ของบริการ หลังจากที่ผู้ให้กู้กระแสหลักอย่าง Celsius Network, BlockFi และ Voyager Digital ต่างล้มตัวลงนอน Nexo ก็เป็นหนึ่งในผู้เริ่มต้นเพียงรายเดียวที่เหลืออยู่ในตลาดการให้กู้ยืม CeFi Nexo อ้างว่าจัดการสินทรัพย์ crypto มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์และมีฐานะทางการเงินที่ดี

เว็บไซต์ของ Armanino มีการกล่าวอ้างที่ชัดเจนเกี่ยวกับงบดุลของ Nexo ตัวอย่างเช่น พวกเขาจะทำเครื่องหมายขนาดใหญ่บนอินเทอร์เฟซ "หลักฐาน" ของ Nexo เพื่อแสดงว่าหนี้สินของบริษัทได้รับการสนับสนุนโดยสินทรัพย์ค้ำประกันมากกว่า 100%

อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณา "ข้อพิสูจน์" ของ Armanino อย่างละเอียดยิ่งขึ้น เผยให้เห็นว่ากระบวนการดังกล่าวมีข้อบกพร่องที่สำคัญหลายประการ

• อันดับแรก,หน้าจอ "หลักฐาน" แสดงตัวเลขสำหรับหนี้สินทั้งหมดให้กับลูกค้าเท่านั้น แต่ไม่ใช่สำหรับมูลค่าสุทธิของบริษัท

• ประการที่สองกระบวนการ "พิสูจน์" ไม่ได้เปรียบเทียบสิ่งที่ Nexo ถือครองกับสิ่งที่เป็นหนี้ในเดือนกันยายน พ.ศ. 2565 หลายรัฐออกคำสั่งปิดให้บริการ Nexo ในคำสั่งเหล่านั้น หน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐเคนตักกี้ซึ่งได้เห็นบัญชีแยกประเภทของ Nexo ยืนยันว่า Nexo ล้มละลายอย่างมีประสิทธิภาพหากไม่รวมความเป็นเจ้าของโทเค็น Nexo

  รายงานรายงานมีการชี้ให้เห็นว่า NEXO มีปัญหาหลายอย่างเช่นเดียวกับ FTT พวกมันมีสภาพคล่องต่ำมาก ความเป็นเจ้าของแทบจะกระจุกตัวอยู่ในมือของ Nexo เองทั้งหมด และมีรูปแบบการซื้อขายที่น่าสงสัยมาก

• ที่สาม,Armanino กำลังรับข้อมูลเงินฝากและหนังสือยืมของลูกค้าจาก Nexo ผ่านทาง APIซึ่งหมายความว่า Armanino ยังไม่ได้ตรวจสอบตัวเลขเหล่านี้โดยอิสระ พวกเขาเชื่อโดยส่วนตัวเท่านั้นว่าตัวเลขที่ Nexo ระบุนั้นถูกต้อง Armanino ไม่พยายามตรวจสอบมูลค่าที่แท้จริงของหนังสือกู้ยืมของ Nexo หรือความถูกต้องของวิธีการประเมินมูลค่าในงบดุลของ Nexo

เหตุใดจึงเป็นปัญหาร้ายแรง เนื่องจากเราไม่รู้เลยสักนิดว่า Nexo ประเมินสมุดเงินกู้ของตนอย่างไรหรือพวกเขาใช้ค่าเผื่อการขาดทุนเท่าใด เนื่องจาก Nexo อยู่ในตลาด cryptocurrency ที่มีความผันผวนสูง ดังนั้น ความเป็นไปได้ที่คู่สัญญาจะล้มเหลวจึงค่อนข้างสูง ตัวอย่างเช่น ข้อมูลที่เปิดเผยโดย Celsius Network ภายใต้บทที่ 11 ของกฎหมายล้มละลายแสดงให้เห็นว่าบัญชีเงินกู้มีสำรองขาดทุนมากกว่า 50% โดยไม่ทราบคุณภาพของสินเชื่อเหล่านั้น รายงานที่เรียกว่า "การรับรอง" ของ Armanino เพียงสันนิษฐานว่าการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ของ Nexo นั้นสมเหตุสมผล

หน่วยงานกำกับดูแล (เช่น Vermont) ได้ตั้งข้อสงสัยเกี่ยวกับการใช้บริการ "หลักฐาน" ของ Armanino ของ Nexo และพวกเขาชี้ให้เห็นว่าสิ่งที่เรียกว่า "หลักฐาน" เหล่านี้ให้ข้อมูลไม่เพียงพอและไม่มีค่าอ้างอิงในทางปฏิบัติสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลหรือนักลงทุน แม้จะมีความท้าทายเหล่านี้ Nexo ยืนกรานที่จะอ้างถึง "การรับรอง" เหล่านี้อย่างสับสนว่าเป็น "การตรวจสอบ" ในแถลงการณ์สาธารณะ

เป็นที่น่าสังเกตว่า Nexo ประกาศเมื่อไม่ถึงสองสัปดาห์ก่อนว่าจะออกจากตลาดสหรัฐฯ เนื่องจาก “ขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบ”...

ออกจากธุรกิจ crypto ทำไม?

กล่าวโดยสรุป บริการหลักอย่างหนึ่งของ Armanino คือสิ่งที่เรียกว่า "การพิสูจน์" แต่เนื่องจากกระบวนการ "การพิสูจน์" ไม่รวมการตรวจสอบแถลงการณ์ของฝ่ายบริหาร "การพิสูจน์" เหล่านี้โดยพื้นฐานแล้วไร้ค่าในมุมมองของนักลงทุน แม้ว่าสิ่งนี้จะไม่มีประโยชน์เลย แต่กลับกลายเป็นว่าบริษัท cryptocurrency ส่วนใหญ่ (รวมถึงผู้ออก Stablecoin รายใหญ่ที่สุดสามรายตามมูลค่าตลาด) กำลังพึ่งพาสิ่งที่เรียกว่า “หลักฐาน” ของสถานะทางการเงินของพวกเขา

"หลักฐาน" จะมีประโยชน์อะไรหากไม่ได้ให้ข้อมูลเพียงพอในการประเมินงบการเงินของบริษัท "หลักฐาน" กลายเป็นเครื่องมือในการหลอกลวงนักลงทุนที่มีศักยภาพให้คิดว่าได้ดำเนินการตรวจสอบสถานะแล้ว

แน่นอนว่าควรเน้นย้ำว่าเราไม่ได้กล่าวหาว่า Armanino ทำอะไรผิดกฎหมาย และอาจไม่ยุติธรรมหากจะเปรียบเทียบบริษัทกับ Andersen ซึ่งมีพฤติกรรมร้ายแรงก่อนล้มละลาย อย่างไรก็ตาม เราสงสัยว่าการเปิดเผย "ข้อพิสูจน์" ที่สับสนและถูกจำกัดต่อสาธารณะนั้นผิดหลักจริยธรรมหรือไม่? นอกจากนี้ เรายังสงสัยด้วยว่า หาก Armanino ให้ "หลักฐาน" ของ "100% + หลักประกัน" แก่ลูกค้า และปรากฎว่าลูกค้าไม่ได้เป็นตัวทำละลายจริงๆ พวกเขาจะต้องรับผิดชอบอะไรบ้าง

ในขณะที่เรากำลังแก้ไขบทความนี้ขั้นสุดท้าย เราพบว่าจู่ๆ Forbes Todayเพื่อรายงานเรารู้สึกตกใจกับบทความที่กล่าวว่า Armanino กำลังจะออกจากตลาด cryptocurrency และเขากำลังวางแผนที่จะปิดธุรกิจการตรวจสอบ cryptocurrency หลังจากความล้มเหลวของ FTX เราคาดเดาว่า Armanino หยุดการปฏิบัติที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับภายใต้แรงกดดันจาก “ลูกค้าในตลาดที่ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัล” ซึ่งอาจกลัวความเสี่ยงด้านชื่อเสียงของบริษัทในการทำธุรกิจกับบริษัทสกุลเงินดิจิทัล

เราสงสัยว่ามีคำอธิบายอื่นที่เป็นไปได้หรือไม่ แต่เราปล่อยให้คนอื่นคาดเดา

แม้จะมีการตรวจสอบอย่างรอบด้าน แต่ Armanino ก็สามารถหลบเลี่ยงหนึ่งในคดีฉ้อฉลที่สุดในประวัติศาสตร์ของสกุลเงินดิจิตอลได้ การตรวจสอบดำเนินไปดังนี้ ด้วยบริการ "พิสูจน์" ที่ไม่สมบูรณ์ พวกเขาขาดกิจกรรมอะไรที่น่าสงสัยบ้าง บริษัทควรรับผิดชอบหรือไม่หากพวกเขาไม่ได้อธิบายต่อลูกค้าอย่างเปิดเผยว่าสิ่งที่เรียกว่า "การรับรอง" ไม่ใช่ "การตรวจสอบ"

เรามีคำถามมากมาย แต่มีเพียงไม่กี่คำตอบ แต่สิ่งที่เรารู้ก็คือคำตอบเหล่านี้อาจปรากฏขึ้นในไม่ช้า