Nansen: กลยุทธ์ที่ดีที่สุดสำหรับ Stablecoin Yield Farming ในตลาดหมี

Katie 辜

Odaily资深作者

2022-08-03 02:08

บทความนี้มีประมาณ 2951 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 5 นาที

ใช้เครื่องมือเพื่อค้นหากลยุทธ์ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงของคุณมากที่สุด

สรุปโดย AI

ขยาย

บทความนี้มาจาก Nansenเรียบเรียงโดย Katie Koo นักแปล Odaily

บทความนี้มาจาก

ตลาดหมี Crypto อาจยาวนานและโหดร้าย โชคดีที่หลังจากการพัฒนาของตลาดกระทิงรอบที่แล้ว DeFi ได้ให้ตัวเลือกผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นแก่นักลงทุน หนึ่งในวิธีที่ปลอดภัยที่สุดสำหรับนักลงทุนในการป้องกันความเสี่ยงจากความปั่นป่วนของตลาดในขณะที่ยังทำกำไรได้เล็กน้อยคือการทำ Yield Farming ด้วย Stablecoins

ด้วยเหตุนี้ Nansen จึงได้รวบรวมกลยุทธ์ Yield Farming ในสกุลเงินที่มั่นคงพร้อมความปลอดภัยที่สูงขึ้นเพื่อช่วยลดความเสี่ยงในช่วงตลาดหมีที่โหดเหี้ยมในขณะที่รักษารายได้แบบพาสซีฟ

ชื่อเรื่องรอง

ประการแรก Stablecoins ไม่ใช่สินทรัพย์ที่ปราศจากความเสี่ยงโดยเนื้อแท้ ก่อนอื่น นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจความเสี่ยงทั่วไปและความเสี่ยงเฉพาะสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับ Stablecoin แต่ละประเภท และหลีกเลี่ยงการถือว่าสินทรัพย์ดิจิทัลเหล่านี้เป็นดอลลาร์ "จริง" แม้ว่า Stablecoins จะมีความเสี่ยงหลายประการ แต่ก็ยังคงมีความน่าสนใจเนื่องจากสามารถใช้ในกลยุทธ์ Yield Farming ได้

เนื่องจาก Yield Farming หมายถึงการใส่สินทรัพย์ลงในแอปพลิเคชัน DeFi เพื่อรวบรวมผลตอบแทน Stablecoin Yield Farming จึงหมายถึงการสร้างรายได้แบบพาสซีฟในสินทรัพย์ crypto ที่มีเสถียรภาพผ่านกิจกรรมการให้กู้ยืมสองประเภท: การให้กู้ยืมเงินในตลาดเงินและการกระจายอำนาจเป็นการให้กู้ยืมแลกเปลี่ยนสภาพคล่อง

ชื่อเรื่องรอง

ท่ามกลางการออกแบบ DEX หลายๆ รูปแบบ การแลกเปลี่ยน Stablecoin (เช่น Curve) ให้ข้อกำหนดสินทรัพย์ขั้นต่ำและค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมต่ำสำหรับการซื้อขายสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน (เช่น การซื้อขายระหว่าง Stablecoin สองตัว เช่น USDC และ DAI) ซึ่งต้องการกลุ่มเหรียญ Stablecoin ที่มีสภาพคล่องสูง

Curve Finance

แพลตฟอร์มเหล่านี้ใช้สิ่งจูงใจที่เน้น Stablecoin ที่หลากหลายซึ่งมักจะแปลเป็นโอกาสสำหรับผู้แสวงหารายได้แบบพาสซีฟ การแลกเปลี่ยนดังกล่าวรวมถึง:

ข้อความ

การให้สินทรัพย์แก่ Curve ช่วยให้ผู้ฝากเงินได้รับส่วนหนึ่งของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมที่สร้างขึ้นในกลุ่ม รวมถึงการปล่อยโทเค็น CRV เพิ่มเติม ในบรรดากลุ่มเหรียญ Stablecoin ของ Curve ที่มีการซื้อขายมากที่สุดคือ 3pool ซึ่งประกอบด้วย DAI, USDC และ USDT (สามในสี่เหรียญ Stablecoin ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในตลาด) ในขณะที่เขียน 3pool เสนอ 0.10% APY สำหรับเหรียญ Stablecoins และ 0.2% APR (รางวัล CRV) สำหรับโทเค็น ข้อเสนอเดิมจะแตกต่างกันไปตามปริมาณธุรกรรมในแต่ละวัน และอย่างหลังขึ้นอยู่กับอัตรารางวัล ราคา และรายได้ที่ได้รับจากการเดิมพัน

Ellipsis Finance

แม้ว่าอัตราผลตอบแทนที่กล่าวถึงข้างต้นจะต่ำ แต่ Curve ก็มีกลุ่มเหรียญ Stablecoin อื่น ๆ ที่มีผลตอบแทนที่คุ้มค่ากว่า และ 3pool ได้รับการพิจารณาอย่างกว้างขวางว่าปลอดภัยกว่า เนื่องจากทั้งกลุ่มเหรียญและเหรียญ Stablecoin ที่ซื้อขายผ่าน “การทดสอบความเครียด” ที่แข็งแกร่ง Curve Pool บนเครือข่าย EVM และ Rollup อื่น ๆ นั้นสามารถเข้าถึงได้ แต่สภาพคล่องส่วนใหญ่จะกระจุกตัวอยู่ที่ Ethereum mainnet

ข้อความ

ในฐานะที่เป็นจุดแยกของ Curve Ellipsis Finance มีตรรกะทางเทคนิคเดียวกันกับ Curve และให้บริการที่คล้ายกันใน BNB Chain แต่เน้นที่ Stablecoin ที่แตกต่างกัน (เช่น BUSD และ USDD) เช่นเดียวกับ Curve นักลงทุนสามารถฝาก Stablecoins เป็นสภาพคล่องและรับดอกเบี้ยจากกิจกรรมการซื้อขาย เนื่องจาก Ellipsis อยู่บน Binance Chain ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสำหรับการฝากและถอนสินทรัพย์และการสะสมรางวัลจึงต่ำกว่า Curve Finance อย่างมาก

เกษตรกรต้องจำไว้ว่าประโยชน์ของการซื้อขาย Stablecoin นั้นผันแปรและแปรผันตามปริมาณการซื้อขายในแต่ละวัน ดังนั้นตลาดที่เงียบสงบและราคาโทเค็นโครงการที่ลดลงสามารถแปลเป็นผลตอบแทนที่ระบุใน USD ที่ต่ำกว่าได้

ทางเลือกอื่นนอกเหนือจากแพลตฟอร์มดังกล่าว ได้แก่ การแลกเปลี่ยน Stablecoin อื่น ๆ เช่น Platypus Finance บน Avalanche ซึ่งเน้นที่ Stablecoin ที่สำคัญ และ Saber บน Solana ซึ่งมีกลุ่มของเหลวส่วนใหญ่ ได้แก่ USDC และ UXD

ชื่อเรื่องรอง

DEX อื่นๆ

ทางเลือกที่สามสำหรับ Stablecoins และ DEX อเนกประสงค์คือสะพานเชื่อมข้ามโซ่ เช่น Synapse Protocol และ Hop Protocol ซึ่งยังอนุญาตให้มีสินทรัพย์เดียวเป็นสภาพคล่องสำหรับการทำธุรกรรมที่คล้ายกับ Stablecoin

ตรวจสอบแดชบอร์ดการขุดสภาพคล่องของ Nansen เพื่อค้นหาโอกาสที่ดีที่สุดในตลาดการจัดหาสภาพคล่อง

ชื่อเรื่องรอง

การให้กู้ยืมเงินดิจิตอล

วิธีที่ได้รับความนิยมอันดับสองในการรับรายได้แบบพาสซีฟจาก Stablecoins คือการใช้ตลาดเงินแบบกระจายศูนย์ เช่น Aave และ Compound เช่นเดียวกับที่การแลกเปลี่ยน Stablecoin มักจะให้รางวัลแก่ผู้ให้กู้ด้วย Stablecoins และโทเค็น Dapp ดั้งเดิม ตลาดเงินมักจะชดเชยผู้ฝากด้วยโทเค็นการสร้างรายได้และธรรมาภิบาล

ตัวอย่างเช่น เมื่อผู้ใช้ฝาก USDC ลงในกลุ่มการให้ยืมของ Aave พวกเขาจะได้รับโทเค็นที่เกี่ยวข้อง นั่นคือ USDC ซึ่งเป็นสินทรัพย์สังเคราะห์ที่มีสภาพคล่องในสัดส่วน 1:1 ที่สามารถแลกเป็น USDC ได้ เมื่อสถานะเงินกู้เติบโตเมื่อเวลาผ่านไป ค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้กู้จะถูกกระจายตามสัดส่วนไปยังกระเป๋าเงินของผู้ใช้ ส่งผลให้ยอดคงเหลือของ USDC สะสมอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งสามารถแลกเป็น Stablecoin อ้างอิงได้ตลอดเวลา ปัจจุบัน APY ของ USDC และ USDT บน Aave อยู่ที่ 0.69% และ 1.96% ตามลำดับ และเปลี่ยนแปลงตามอัตราการยืมและอัตราการใช้ นอกจากนี้ ผู้ใช้สามารถรับรางวัล AAVE ได้โดยการฝากลงในกลุ่มเฉพาะ

นอกเหนือจากโครงการให้กู้ยืม blue-chip สองโครงการแล้ว นักลงทุนยังสามารถให้ยืมเหรียญ Stablecoin ของตนกับตลาดเงินที่อยู่ภายใต้ใบอนุญาตที่แตกต่างกัน

Fuse pool ที่สร้างขึ้นโดยไม่ได้รับอนุญาตของ Rari ช่วยให้ผู้ใช้สามารถสร้างตลาดเงินที่กำหนดเองด้วยสินทรัพย์ที่พวกเขาต้องการและพารามิเตอร์การให้ยืม เช่น ปัจจัยหลักประกันและรูปแบบอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดยผู้สร้างกลุ่ม สิ่งนี้ทำให้ทั้ง Stablecoin ที่ได้รับความนิยมสูงสุดและเหรียญ Long-Tail ที่มีอัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงได้รับ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ยังมาพร้อมกับความเสี่ยงของความไม่มั่นคง

อย่างไรก็ตาม แพลตฟอร์มเฉพาะกลุ่มเหล่านี้ควรยืนยันถึงการจัดการความเสี่ยงที่ได้รับการปรับปรุง เนื่องจากทั้งแอปและ Stablecoin ที่ให้บริการนั้นไม่ได้รับการ เนื่องจากการล่มสลายของตัวอย่างที่รุนแรงที่สุดของแพลตฟอร์มเหล่านี้ (เช่น Anchor Protocol และ UST) ได้ก่อให้เกิดความสูญเสียอย่างมากต่อนักลงทุน สำหรับผู้ใช้ที่ต้องการแปลงสินทรัพย์ที่มีเสถียรภาพและใช้สินทรัพย์เหล่านี้บนแพลตฟอร์มเหล่านี้ เราขอแนะนำให้ดำเนินการด้วยความระมัดระวัง