พูดคุยเกี่ยวกับสามโหมดของการให้สินเชื่อจำนอง NFT: peer-to-peer, fund pool และโหมดรวมศูนย์

星球君的朋友们

Odaily资深作者

2022-02-24 02:38

บทความนี้มีประมาณ 1812 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 3 นาที

ในระยะสั้น การให้ยืม NFT อาจเป็นช่องทางเฉพาะ โดยหลักแล้วสำหรับผู้ถือ NFT ระดับท็อป/บลูชิพ

สรุปโดย AI

ขยาย

ผู้เขียนต้นฉบับ: Jiawei (Twitter：Elegy4TheArctic）

คำนำ

คำนำ

(ด้วยความงุนงง กว่าสิบเดือนผ่านไปตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2020 ของ DeFi ในฐานะ "หุ้นม้าขาว" ของ DeFi อันดับมูลค่าตลาดของ Aave ได้ลดลงมาอยู่ที่ 61 อย่างเงียบ ๆ และ Compound อยู่นอกอันดับที่ 100 ฉันทำไม่ได้ ช่วยได้ แต่รู้สึกผิดคาดนิดหน่อย)

เมื่อพูดถึงการปล่อยสินเชื่อจำนอง สำหรับ FT แล้ว การจำนองจำเป็นต้องแบกรับต้นทุนสภาพคล่องที่แน่นอน: เมื่อเผชิญกับโทเค็นที่เพิ่มขึ้น พวกเขาไม่สามารถขายและทำกำไรได้ เมื่อเผชิญกับการลดลงของโทเค็น พวกเขาสามารถถือไว้เฉยๆ

สำหรับสถาบันหรือผู้เล่นหลักที่ถือครองโครงการ NFT ชั้นนำในระยะยาว (เช่น CryptoPunks และ BAYC เป็นต้น) พวกเขาอาจไม่มีความตั้งใจที่จะขาย ดังนั้น เมื่อจำเป็นต้องรับรู้สินทรัพย์ ราคาของหัว NFT ก็ค่อนข้างคงที่เช่นกัน

นอกจากนี้ เพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไร อาจมีการซื้อและขาย NFT ในมือของนักลงทุนรายย่อยบ่อยครั้ง และมูลค่ารวมของ NFT โดยทั่วไปจะไม่สูง ซึ่งค่อนข้างไม่เหมาะสำหรับการจำนอง

ชื่อระดับแรก

โครงการสามประเภท

โหมดเพียร์ทูเพียร์

ในการให้ยืม DeFi นั้น Ethlend ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของ Aave ใช้โมเดลแบบเพียร์ทูเพียร์

Arcadeในทำนองเดียวกัน สัญญา AssetWrapper รองรับแพ็คเกจและการจำนองสินทรัพย์ ERC721, ERC1155, ERC20 และจากนั้น wNFT จะถูกสร้างขึ้น หลังจากกำหนดจำนวนเงินกู้ จำนวนเงินที่ชำระคืน สกุลเงิน และเวลาแล้ว ผู้กู้จะจำนอง WNFT จากนั้นรอให้ผู้ให้กู้จับคู่คำสั่ง Arcade จะเพิ่มโหมดการตัดจำหน่ายในเวอร์ชันอนาคต

ควรสังเกตว่า Arcade ไม่ได้ตั้งค่าการชำระบัญชีอัตโนมัติ ในกรณีที่ผิดนัด ผู้ยืมยังคงสามารถชำระคืนเงินกู้ได้ก่อนที่ผู้ให้กู้จะเรียกร้องหลักประกัน

สำหรับแพลตฟอร์มแบบ peer-to-peer การตอบสนองความต้องการในการให้ยืมในเวลาที่เหมาะสมนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับประสบการณ์ของผู้ใช้แพลตฟอร์มหรือไม่ เวลารอเฉลี่ยสำหรับการแข่งขันยังไม่มีอยู่ในข้อมูลแพลตฟอร์มของ Arcade จากข้อมูลของสมาชิกในทีม การขอสินเชื่อสำหรับราคาพื้นของ BAYC และ CryptoPunks นั้นสามารถตอบสนองได้ทันที

นอกจากนี้ ความแตกต่างระหว่าง NFT และ FT คือ NFT ของซีรี่ส์เดียวกันนั้นแตกต่างกัน และเป็นการยากสำหรับผู้ให้กู้ที่จะประเมิน NFT ที่มีความหายากสูง หรือการประเมินมูลค่าของหลักประกันระหว่างผู้กู้และผู้ให้กู้มีความแตกต่างกัน ซึ่งจะเพิ่มความไม่แน่นอนของการให้กู้ยืม เพศ.

รูปแบบกองทุนรวม

ประเภทที่สองคือรูปแบบกองทุนรวมที่คล้ายกับ Aave และ Compound เป็นต้นDrops DAO。

ในรูปแบบนี้ เงินกู้ไม่มีวันครบกำหนด และอัตราดอกเบี้ยจะคำนวณตามการใช้ประโยชน์ของสินทรัพย์ ราคาตามเวลาจริงของ NFT ถูกเสนอราคาโดยเครื่องออราเคิล

บทความนี้บทความนี้มีการอธิบายรายละเอียดเพิ่มเติม

สำหรับ NFT ที่มีความหายากสูง มูลค่าในกองทุนรวมจะเจือจางจริง ๆ ทำให้อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าของส่วนนี้ของ NFT ไม่ประหยัด

โดยรวมแล้ว รูปแบบ Fund Pool ค่อนข้างซับซ้อน และมีความเป็นไปได้ที่จะเกิดการจัดการราคาโดยมุ่งร้ายและการชำระบัญชีต่อเนื่อง ในกรณีของสภาพคล่องทั่วไปในตลาด NFT มีความเสี่ยงเชิงระบบสูง ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาการให้ยืม NFT แบบกระจายอำนาจ โมเดลแบบเพียร์ทูเพียร์นั้นค่อนข้างเสถียรและเชื่อถือได้มากกว่า

แบบรวมศูนย์

เมื่อปลายปีที่แล้ว สถาบันการเงินที่ให้บริการสินทรัพย์ดิจิทัลNexoร่วมมือกับ Three Arrows เพื่อเปิดตัวธุรกิจการให้ยืม NFT แบบรวมศูนย์ Kraken การแลกเปลี่ยนยังวางแผนที่จะเปิดตัวธุรกิจเดียวกัน

Nexo ให้บริการที่เทียบเท่ากับบริการ OTC ที่ต้องกรอกแบบฟอร์มใบสมัคร KYC อย่างง่าย ในปัจจุบัน มีเพียง BAYC และ CryptoPunk เท่านั้นที่ได้รับการสนับสนุนเป็นหลักประกัน มูลค่าของ NFT ที่จำนองต้องเกิน 500,000 เหรียญสหรัฐ อัตราการให้กู้ยืมต่อปีอยู่ที่ประมาณ 15% และอัตราส่วนสินเชื่อต่อมูลค่าอยู่ระหว่าง 10% ถึง 20% นั่นคือ NFT มูลค่า 500,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ สามารถกู้ยืมเงินได้ตั้งแต่ 50,000-100,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ

สรุป

สำหรับการเปรียบเทียบ ดูที่ตลาดศิลปะจริง ปริมาณการซื้อขายงานศิลปะทั่วโลกในปี 2020 ลดลง 22% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยได้รับผลกระทบจากการแพร่ระบาด ซึ่งยังคงเกิน 50,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จากตัวเลขเพียงอย่างเดียว ดูเหมือนจะดี ตลาดรับจำนองงานศิลปะ

อย่างไรก็ตาม การระบุงานศิลปะ (รวมถึงโบราณวัตถุที่นี่) มีความคิดเห็นที่แตกต่างกัน ขาดการรับประกันที่เชื่อถือได้ และการประเมินมูลค่าเป็นเรื่องยาก และเนื่องจากขาดสภาพคล่อง จึงไม่ทราบว่าหลักประกันสามารถรับรู้และขายได้หรือไม่แม้หลังจากการชำระบัญชี เพื่อชดเชยความเสี่ยงในส่วนนี้ โรงรับจำนำแบบดั้งเดิมได้กดราคาอย่างรุนแรงและมักจะให้อัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่าเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

เมื่อพูดถึง NFT เมื่อเทียบกับงานศิลปะแบบดั้งเดิม ความถูกต้องของ NFT จะต้องตรวจสอบที่อยู่ของสัญญาเท่านั้น การประเมินมีราคาพื้นของ NFT ชุดเดียวกันเป็นข้อมูลอ้างอิง รูปแบบของธุรกรรมออนไลน์ทำให้ง่ายต่อการรับรู้ . ในแง่ของเทคโนโลยีและการใช้งาน สินเชื่อ NFT ประสบปัญหาค่อนข้างน้อย

ลิงค์ต้นฉบับ

NFT

ยินดีต้อนรับเข้าร่วมชุมชนทางการของ Odaily