เขียนโดย: @scupytrooples ผู้ร่วมก่อตั้ง Alchemix
ผู้เรียบเรียง: Lu Jiangfei

คาดว่าภายในปี 2565 เราจะได้เห็นสิ่งที่เรียกว่า “DeFi 2.0” เพิ่มขึ้น

ในฐานะผู้ฝึกฝน DeFi, Degen, นักเรียน และผู้สร้าง ฉันพบว่าวิสัยทัศน์แห่งอนาคตของ DeFi ที่ฉันคิดไว้นั้นเริ่มเป็นจริงแล้ว ในช่วงคลื่นลูกที่สองของ DeFi ที่เฟื่องฟู มีโครงการที่ยอดเยี่ยมมากมายเกิดขึ้น แต่การมาของ "DeFi 2.0" นั้นส่วนใหญ่มาจากผู้บุกเบิกรายแรกๆ ในสาขานี้ เช่น MakerDAO, Compound, Aave, Uniswap, Sushiswap และ yearn .finance

ชื่อระดับแรก

ข้อความ

Olympus DAO ทำสิ่งที่ไม่มีโปรโตคอลอื่นเคยทำมาก่อน แทนที่จะดึงดูดสภาพคล่องให้กับโปรโตคอลผ่านการขุดของผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LP) พวกเขาใช้ประโยชน์จากแนวคิดของ "มูลค่าที่ควบคุมด้วยโปรโตคอล" และกลไกการผูกที่เป็นนวัตกรรมใหม่จะล้มล้างโมเดลสภาพคล่อง DeFi แบบดั้งเดิม

โครงสร้างพันธบัตรของ Olympus DAO ได้รับการออกแบบมาเป็นอย่างดี ผู้ใช้เพียงกำหนดจำนวนพันธบัตรที่ต้องการขายและราคาเริ่มต้นเพื่อเริ่มต้นได้ง่าย ราคาพันธบัตรจะปรับตามความต้องการของตลาด ถ้าไม่มีใครซื้อ ราคาจะลดลงจนกว่าจะมีคนซื้อ เมื่อมีการซื้อพันธบัตร ราคาจะเพิ่มขึ้น และเมื่ออุปสงค์ลดลงเนื่องจากการเพิ่มขึ้นของราคา ราคาของพันธบัตรจะเริ่มลดลงอีกครั้ง ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของรูปแบบนี้คือสามารถรับประกันได้ว่าอุปทานจะเป็นไปตามอุปสงค์เสมอ

ในทางกลับกัน ความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดระหว่าง Olympus และ ICO ก็คือเงินจะไม่ไหลไปที่ทีม Olympus แต่ไปที่สภาพคล่องของโปรโตคอล: เมื่อมีการซื้อพันธบัตรพร้อมกับหุ้นของผู้ให้บริการสภาพคล่อง โปรโตคอลของ Olympus จะกลายเป็นผู้สร้างตลาดของตัวเอง สร้างรายได้และเสริมสภาพคล่อง

จริง ๆ แล้วฉันไม่รู้จริง ๆ จนกระทั่งไม่กี่เดือนที่ผ่านมาว่าการขุดสภาพคล่องเป็นดาบสองคม: การขุดผลตอบแทนนั้นดีสำหรับการเติบโตเริ่มต้นของโปรโตคอล DeFi แต่ไม่ดีสำหรับความยั่งยืนในระยะยาว ในเวลาเดียวกัน ฉันยังพบว่าโปรโตคอล DeFi ดูเหมือนจะไม่มีวิธีอื่นใดในการดึงดูดสภาพคล่องนอกจากการให้สิ่งจูงใจ นี่คือสิ่งที่ฉันคิดก่อนที่จะสังเกต Olympus DAO อย่างรอบคอบ

ด้วยความอยากรู้อยากเห็น ฉันเพิ่งเริ่มทดลองขุดสภาพคล่องบนโทเค็น OHM เพื่อดูว่าโปรโตคอลนี้มีความพิเศษอย่างไร ปรากฎว่าวิธีแก้ปัญหาการทำฟาร์มผลผลิตของ DeFi แท้จริงแล้วคือพันธบัตร Olympus

ดังนั้นฉันจึงติดต่อ Olympus DAO เพื่อดูว่าพวกเขาสามารถจัดหาเทคโนโลยีพันธะให้กับ Alchemix ได้หรือไม่ ในความเป็นจริง พวกเขายังเห็นประโยชน์ที่ยอดเยี่ยมในโปรโตคอล DeFi อื่นๆ โดยใช้กลไกของพวกเขา

ชื่อระดับแรก

Olympus Pro ทำงานอย่างไร

ในขั้นตอนนี้ หากคุณเป็นส่วนหนึ่งของโปรโตคอล DeFi หรือกำลังพิจารณาที่จะเปิดตัว เราขอแนะนำให้ลองใช้ Olympus Pro (OP)

การขุด Yield นั้นยอดเยี่ยมสำหรับการเติบโตในช่วงแรก แต่มันก็เหมือนกับยาเสพติด: มันรู้สึกดีในตอนแรก แต่จะแย่ลงเมื่อคุณใช้มันและพึ่งพามันมากขึ้น ปัญหาหลักที่นี่คือสภาพคล่อง "เป็นพิษ" จำนวนมากจะบุกรุกแหล่งสภาพคล่องและส่งผลกระทบต่อผู้เข้าร่วมรายอื่น เมื่อผู้เข้าร่วมรายอื่นพบปัญหานี้ พวกเขาไม่สามารถเปลี่ยนแปลงอะไรได้มากนัก กลยุทธ์เดียวที่ชนะคือ ไปกับโฟลว์ Olympus Pro (OP) แก้ปัญหานี้และทำความสะอาด "สกปรก" ที่ลอยอยู่บนสระ

ในกระบวนการนี้ มีบางสิ่งที่มหัศจรรย์เกิดขึ้น ฉันคิดว่าตอนนี้ทุกคนคุ้นเคยกับมันเป็นอย่างดี เมื่อ "ความเป็นพิษ" หายไป ชุมชนจะกำหนดกลยุทธ์ร่วมกัน ในอดีต การขุดสภาพคล่องเป็นเหมือนการแข่งขัน "คนต่อคน" แต่ตอนนี้มันกลายเป็น "การโกหก" การแข่งขัน" การเล่นร่วมกันจากความสะดวกสบายบนโซฟาของคุณ ชุมชน Olympus เป็นเครื่องพิสูจน์ถึงสิ่งนั้น

Olympus Pro (OP) นำความมหัศจรรย์นี้มาสู่โปรโตคอลใดๆ ที่ใช้บริการของตน แน่นอนว่าอาจใช้เวลาสักครู่ก่อนที่แนวโน้มโดยรวมของการขุดสภาพคล่องจะเปลี่ยนไป แต่ฉันเชื่อว่าเมื่อผู้ให้บริการสภาพคล่องทำการซื้อขาย "มือเพชร" Olympus Pro (OP) ) สามารถให้ผู้ถือและผู้ค้ามีความมั่นใจมากขึ้นในโครงการ

ต่อไปนี้คือตัวอย่างบางส่วนของโปรโตคอล DeFi ที่มีการขุดสภาพคล่องสูง ฉันซ่อนชื่อโครงการและคงไว้เฉพาะแนวโน้มการขุดสภาพคล่องของดอลลาร์ (ใช้งานง่ายกว่าการใช้ ETH) ซึ่งคุณสามารถดูได้ว่าคุณได้รับการชำระบัญชีอย่างไรในตลาดกระทิงที่ได้รับผลกระทบจาก การทำเหมืองทางเพศ

ในฐานะส่วนหนึ่งของ @AlchemixFi ฉันมีความสุขมากกับ Olympus Pro (OP) ภายในเวลาไม่ถึง 10 วัน เราได้พันธบัตรมูลค่าประมาณ 500,000 ดอลลาร์ การทำเช่นนี้อย่างต่อเนื่องจะช่วยให้ $ALCX ควบคุมอัตราเงินเฟ้อได้เร็วขึ้น

เนื่องจากเรายังให้สิ่งจูงใจในตลาด $alUSD และ $alETH จึงมีการออกพันธบัตรสำหรับตลาดเหล่านี้ด้วย ซึ่งจะช่วยให้มั่นใจว่าเรามีสภาพคล่องในระยะยาวและให้ความเชื่อมั่นแก่ผู้คนในแพลตฟอร์มนี้ไปอีกนานหลายทศวรรษ

ชื่อระดับแรก

ความงามของ Tokemak

โปรโตคอล DeFi อีกอันที่ทำให้ฉันขนลุกคือ Tokemak ซึ่งมีจุดมุ่งหมายเพื่อแก้ปัญหาสภาพคล่องของ DeFi และทำให้การเช่าและการขายสภาพคล่องมีประสิทธิภาพมากกว่าการเป็นเจ้าของพูลสำรอง

ณ ตอนนี้ โปรโตคอล Tokemak ยังไม่ได้เปิดตัวอย่างเป็นทางการ ดังนั้นเราจึงไม่สามารถแน่ใจได้ 100% ว่ามันจะทำงานได้ดีเพียงใด แต่ผมมองในแง่ดีเกี่ยวกับโปรโตคอลนี้ ให้ฉันอธิบายวิธีการทำงานและทำไมโปรโตคอลของคุณจึงควรมีตัวเลือกถัดไป

เป้าหมายของโปรโตคอล Tokemak คือการเป็นผู้ทำตลาดแบบกระจายอำนาจ แล้วผู้ดูแลสภาพคล่องคืออะไร? โดยพื้นฐานแล้ว ผู้ดูแลสภาพคล่องจะให้สภาพคล่องในการแลกเปลี่ยน เพื่อให้ผู้อื่นสามารถซื้อขายด้วยค่าคลาดเคลื่อนต่ำและทำเงินจากค่าสเปรด อันที่จริง การซื้อขายในตลาดนั้นไม่ง่าย แต่ผู้ที่เก่งในตลาดสามารถสร้างประโยชน์ให้กับตนเองได้

ผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดการเงินแบบรวมศูนย์บางรายได้มีส่วนร่วมในการเก็งกำไรในตลาด DEX แต่จนถึงขณะนี้ เรายังไม่เห็นผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดที่มีการกระจายอำนาจอย่างแท้จริง โปรโตคอล Tokemak มีการสำรอง ETH และ USDC จำนวนมาก ดังนั้นจึงสามารถจับคู่กับโทเค็นอื่นๆ ในโปรโตคอลได้

ผู้ใช้เดิมพันโทเค็นของตนบนโปรโตคอล Tokemak (โทเค็นชุดแรกที่รองรับ ได้แก่ $ALCX, $FXS, $TCR, $OHM และ $SUSHI) จากนั้นจึงได้รับ tToken ซึ่งสามารถใช้เป็นใบเสร็จรับเงินได้ ในฐานะผู้ถือ tToken คุณมีสิทธิ์ได้รับโทเค็น $TOKE เพื่อให้ตรงกับด้านอื่น ๆ ของสภาพคล่อง

สำหรับผู้ให้บริการสภาพคล่องในโปรโตคอล Tokemak โปรโตคอลจะมอบวิธีการจัดหาสภาพคล่องให้พวกเขาในขณะที่ลดความเสี่ยงของการขาดทุนที่ไม่ถาวรให้น้อยที่สุด ไม่เพียงเท่านั้น การออกแบบโทเค็น $TOKE โดยโปรโตคอล Tokemak ยังดีมากอีกด้วย ให้ฉันอธิบายเพิ่มเติม:

เมื่อคุณถือโทเค็น TOKE คุณสามารถจดจำไว้บน "reactor" ของโปรโตคอล Tokemak ยิ่งโทเค็น TOKE ได้รับมอบหมายให้เป็น "reactor" มากเท่าไหร่ สภาพคล่องที่มีอยู่ก็จะถูกนำไปที่โทเค็นมากขึ้นเท่านั้น สิ่งที่เจ๋งกว่านั้นคือคู่มือสภาพคล่องยังสามารถได้รับสิ่งจูงใจหลังจากให้สภาพคล่องในปริมาณที่เหมาะสม

หากสภาพคล่องสูงแต่ปริมาณการซื้อขายต่ำ แสดงว่าคุณกำลังจัดสรรสภาพคล่องมากเกินไปและในทางกลับกัน มีเคล็ดลับอยู่ที่นี่ ซึ่งก็คือการทำให้สภาพคล่องและปริมาณการซื้อขายของคุณถูกต้อง และโปรโตคอล Tokemak จะให้รางวัลแก่ไกด์ด้านสภาพคล่องที่ทำเช่นนี้ แนวทางสภาพคล่อง หากคุณต้องการเพิ่มผลตอบแทนสูงสุด คุณต้องจัดสรรสภาพคล่องด้วยวิธีที่เหมาะสมที่สุด!

มองไปในอนาคต ฉันคิดว่าผู้ถือโทเค็น TOKE รายใหญ่ที่สุดจะเป็นองค์กรปกครองตนเองแบบกระจายอำนาจ (DAO) บางแห่ง ฉันจะหารือเกี่ยวกับปัญหานี้ในเชิงลึกในหัวข้ออื่นๆ ในภายหลัง เนื่องจากทฤษฎีเกมเกี่ยวข้องกับสิ่งที่เจ๋งมาก ดังนั้น จึงใช้เวลานาน เวลาที่จะอธิบาย

ชื่อระดับแรก

ทำความเข้าใจกับแพลตฟอร์ม CDS รุ่นต่อไป: Alchemix และ Spell

พูดคุยเกี่ยวกับแพลตฟอร์ม Collateralized Debt Position (CDP) รุ่นต่อไป ในความเห็นที่เป็นกลางของฉัน @AlchemixFi และ @MIM_Spell จะยังคงอยู่ในระดับแนวหน้าของวิวัฒนาการแพลตฟอร์ม CDP หากคุณเคยติดตามฉันมาก่อนและอ่านบทวิเคราะห์ของฉัน คุณคงเคยได้ยินเกี่ยวกับ Alchemix มามาก Alchemix คิดค้นผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ไม่มีสภาพคล่องและชำระคืนได้เอง เย็นใช่มั้ย

ผลิตภัณฑ์รุ่นที่สองของ Alchemix จะรองรับสินทรัพย์หลายหลักประกันและหลายกลยุทธ์ ตอนนี้ ผู้คนสามารถใส่โทเค็นของตนลงในเครื่องมือรวบรวมรายได้ เช่น Yearn, Pickle, Harvest และโปรโตคอลอื่นๆ Alchemix จะรองรับโปรโตคอลเหล่านี้และจะทำหน้าที่ค้ำประกันหนี้สิน ถูกขยายไปยังโปรโตคอลเหล่านี้

ชื่อระดับแรก

ความมหัศจรรย์ของนูน

โปรโตคอล DeFi สุดท้ายที่จะพูดถึงคือ @ConvexFinance ซึ่งอาจกล่าวได้ว่าสร้างขึ้นบนไหล่ของ @CurveFinance และ @CurveFinance ก็เป็นหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ที่ฉันชื่นชอบ ในความเห็นของฉัน Conve และโทเค็นการกำกับดูแล veCRV ได้รับการออกแบบมาอย่างดีและเป็นหนึ่งในโปรโตคอล DeFi ที่ทำกำไรได้มากที่สุด

สำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับโปรโตคอล Cruve ให้ฉันอธิบายสั้น ๆ ก่อน การขุดสภาพคล่องของ Curve ถูกควบคุมอย่างสมบูรณ์โดยโทเค็นของเหลวที่ลงคะแนนในระบบการวัดแบบโค้ง ในขณะที่ในโปรโตคอล Convex ผู้ถือ veCRV ลงคะแนนให้ (พูลการขุด LP ) ตัวบ่งชี้และคำแนะนำสำหรับแต่ละตัวบ่งชี้

ในทางกลับกัน ยิ่งคุณเป็นเจ้าของโทเค็น veCRV มากเท่าใด ผลตอบแทนของโทเค็นที่ฝากในคลังสภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น โปรโตคอล Convex ถูกสร้างขึ้นบนระบบนี้ พวกเขามี veCRV จำนวนมากและพร้อมที่จะขยาย veCRV ให้กับทุกคน โปรโตคอล Convex วางแผนที่จะออกโทเค็น $CVX ของตัวเอง ซึ่งตัวมันเองจะมีคุณสมบัติที่ยอดเยี่ยม และในที่สุด โปรโตคอล Convex จะกลายเป็นสถานที่ที่ดีที่สุดในการวางสินทรัพย์ที่เสถียรบน Ethereum และจะล็อก $CRV บางส่วนไว้ที่ veCRV และแจกจ่าย ส่วนที่เหลือให้กับผู้ใช้

ต้องขอบคุณนวัตกรรมจาก @AndreCronjeTech และ @VotiumProtocol ผู้ถือ veCRV และ CVX ได้กลายเป็นผู้ให้บริการสภาพคล่องที่ทรงพลัง แม้ว่าผู้คนจะทิ้งโทเค็นเหล่านี้เพื่อรับรางวัล รายได้แบบพาสซีฟก็มากกว่าการชดเชย

สรุปแล้ว โปรโตคอลรุ่นต่อไปจะทำให้ DeFi มีประสิทธิภาพด้านเงินทุนมากขึ้น และรูปแบบทางเศรษฐกิจของโทเค็นจะสมบูรณ์มากขึ้น ซึ่งจะทำให้โปรโตคอล DeFi ทั้งหมดพัฒนาได้อย่างยั่งยืน ดังนั้นฉันจึงรั้นมากสำหรับโปรโตคอลเหล่านี้ที่กล่าวถึงในบทความนี้ .

ลิงค์แหล่งที่มา:

1. ลิงค์แหล่งที่มา:twitter.com