I. บทนำ

ระบบนิเวศของ Ethereum ได้พัฒนาจนเติบโตเป็นเมืองสมัยใหม่ โปรโตคอล DeFi และโปรโตคอล NFT ต่างๆ เป็นเหมือนอาคารสูงแต่ยังมีมุมที่ไม่รู้จักมากมายในเมืองที่มีสีสัน นี่คือด้านมืดของ Ethereum ป่า

แนวคิดของป่ามืดมาจาก "ปัญหาสามตัว" ซึ่งอธิบายป่ามืดในลักษณะนี้: "จักรวาลทั้งหมดเป็นเหมือนป่ามืดและเผ่าพันธุ์ต่าง ๆ ที่ซุ่มซ่อนอยู่เหมือนนักล่าที่แตกต่างกัน เนื่องจากพวกเขาไม่เข้าใจ ความตั้งใจของคนอื่น ทางเลือกเดียวคือกำจัดนักล่าที่เปิดเผย”

สิ่งนี้คล้ายกับสถานการณ์ปัจจุบันของ Ethereum มาก บน Ethereum ผู้ใช้เริ่มต้นธุรกรรมซึ่งจะกระจายไปทั่วเครือข่ายเพียร์ทูเพียร์ซึ่งประกอบด้วยโหนดทั้งหมดของ Ethereum และเนื้อหาของธุรกรรมนั้นโปร่งใสอย่างสมบูรณ์ ซึ่ง หมายความว่าเครือข่ายใด ๆ โหนดเต็มใด ๆ สามารถดูเนื้อหาธุรกรรมของธุรกรรมส่วนใหญ่ได้ กล่าวโดยสรุปคือ ธุรกรรมของผู้ใช้ใดๆ ก็ตามถือเป็น "การ์ดที่สดใส" สำหรับผู้ให้บริการโหนด และพวกเขาสามารถเห็นข้อมูลทั้งหมดของธุรกรรม รวมถึงที่อยู่ที่เริ่มต้นการทำธุรกรรม จำนวนเงินในการทำธุรกรรม และค่าธรรมเนียมน้ำมันในการทำธุรกรรม และเราทราบดีว่าบน Ethereum นักขุดจะจัดเรียงธุรกรรมตามค่าน้ำมันจากสูงไปต่ำ ซึ่งหมายความว่าเมื่อมีคนรู้ค่าน้ำมันของการทำธุรกรรมของผู้ใช้ พวกเขาสามารถปรับค่าธรรมเนียมน้ำมันของตนเองได้ เพื่อควบคุมลำดับการทำธุรกรรมของคุณ

เป็นผลให้มีหลายสถานการณ์ในเครือข่าย Ethereum ที่บั่นทอนความคาดหวังและประสบการณ์ของผู้ส่งธุรกรรม (โดยปกติจะระบุว่าเป็น "การโจมตี" ในระดับหนึ่ง) ซึ่งโดยทั่วไปจะเริ่มต้นโดยหุ่นยนต์:

1. Front-running: หมายถึงการทำกำไรโดยการทำธุรกรรมเฉพาะในอันดับที่สูงกว่าธุรกรรมเป้าหมาย (ธุรกรรมที่ถูกโจมตี) ในบล็อกเดียวกัน ส่วนใหญ่สำหรับธุรกรรมการชำระบัญชีและการเก็งกำไร

2. Back-running: หมายถึงการทำกำไรโดยการทำธุรกรรมเฉพาะที่อยู่ด้านหลังธุรกรรมเป้าหมายในบล็อกเดียวกัน โดยทั่วไปจะกำหนดเป้าหมายธุรกรรมกลไกการป้อนข้อมูล (Oracle) หรือธุรกรรมที่มีการสั่งซื้อจำนวนมาก

3. การโจมตีแบบแซนด์วิช: การรวมกันของรูปแบบการโจมตีสองรูปแบบข้างต้นช่วยให้ธุรกรรมเป้าหมายสามารถประกบระหว่างธุรกรรมสองรายการด้วยโครงสร้างเฉพาะ ซึ่งจะเป็นการทำกำไร การโจมตีแบบแซนวิชได้ขยายขอบเขตของการโจมตีอย่างมาก และแม้แต่ธุรกรรม AMM DEX ธรรมดาก็อาจกลายเป็นเป้าหมายได้ ธุรกรรมการก่อสร้างครั้งแรกของผู้โจมตีสร้างความผันผวนมากขึ้นในราคาธุรกรรม หลังจากธุรกรรมเป้าหมายถูกดำเนินการ ธุรกรรมการก่อสร้างที่สองจะถูกดำเนินการทันที และโทเค็นที่ใช้ในการเริ่มการโจมตีจะถูกแลกเปลี่ยนเพื่อผลประโยชน์ที่สมบูรณ์

ยกตัวอย่าง Uniswap รูปแบบราคาคือ x * y = ค่าคงที่ ตัวอย่างเช่น เริ่มต้น x = 10, y = 10, ค่าคงที่ = 100 แล้วเมื่อไหร่:

ผู้ใช้ A ซื้อ y ด้วย 1 x ในขณะนี้ x = 11, y = 9.09 (x*y=100) ผู้ใช้ A จะได้ 10-9.09= 0.91 y;

ผู้ใช้ B ซื้อ y ในราคา 1 x ในขณะนี้ x = 12, y = 8.33 (x*y=100), ผู้ใช้ B จะได้ 9.09-8.33=0.76 y;

ผู้ใช้ A ขายทั้งหมด y ณ จุดนี้ y = 9.24, x = 10.82 (x*y=100), ผู้ใช้ A จะได้ 12-10.82=1.18 x

จะเห็นได้ว่าตราบใดที่ผู้ใช้ A สามารถทำการซื้อให้เสร็จก่อนผู้ใช้ B การเก็งกำไรที่ 0.18 x สามารถทำได้ทีละรายการ แน่นอนว่า จะไม่มีอัตรากำไรที่สูงเช่นนี้ในสถานการณ์จริง แต่ตราบใดที่กำไรสามารถ เพื่อให้ครอบคลุมต้นทุนค่าน้ำมัน ต้องมีหุ่นยนต์เพื่อเก็งกำไร

ในระดับหนึ่ง มีโอกาสในการเก็งกำไรมากมายในห่วงโซ่ แต่เนื่องจากมีโอกาสมากมาย หุ่นยนต์จำนวนมากขึ้นเรื่อยๆ จึงทุ่มเทให้กับการเก็งกำไร ซึ่งค่อยๆ ก่อตัวเป็นป่ามืด นั่นคือ เมื่อคุณเรียกใช้หุ่นยนต์ คุณจะไม่ทำ ไม่ทราบว่าคุณเป็นนักล่าหรือเหยื่อในสายตาของนักล่าคนอื่น ๆ เพราะเมื่อคุณหากำไร อาจมีหุ่นยนต์หากำไรอื่น ๆ รอที่จะหากำไรจากคุณ

ยังคงมีการแข่งขันที่ยุติธรรมระหว่างหุ่นยนต์ เพราะท้ายที่สุดแล้ว มันเป็นการแข่งขันในมิติทางเทคนิค แต่เมื่อคนงานเหมืองเข้าร่วม รูปแบบทั้งหมดจะแตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง เนื่องจากคนงานเหมืองมีการตัดสินใจขั้นสุดท้ายเกี่ยวกับธุรกรรมการบรรจุ ดังนั้นทั้งหมดนี้ในอาหารนี้ คนขุดแร่คือคนที่ยืนอยู่บนสุดของห่วงโซ่อาหาร ห่วงโซ่อาหารนี้น่าจะเป็นแบบนี้ คนขุดแร่กินหุ่นยนต์ตัวใหญ่ หุ่นยนต์ตัวใหญ่กินหุ่นยนต์ตัวเล็ก และหุ่นยนต์ตัวเล็กกินผู้ใช้ทั่วไป

รูปแบบการเก็งกำไรดังกล่าวเป็นอันตรายต่อผู้ใช้ทั่วไปมากที่สุด การระบาดของ DeFi ก่อนหน้านี้ทำให้ผู้ใช้ทั่วไปจำนวนมากสร้างนิสัยในการทำธุรกรรมบนเครือข่าย ค่าธรรมเนียมสำหรับการเก็งกำไร เมื่อไม่นานมานี้ การทำงานของ Flashbots ที่ประสบความสำเร็จได้กินหุ่นยนต์ไปหลายตัว ซึ่งทำให้ค่าน้ำมันลดลงด้วย อย่างไรก็ตาม จากมุมมองของการพัฒนา Ethereum ทั้งหมด ค่าน้ำมันที่ต่ำยังเป็นปัญหาสำหรับความปลอดภัยของเครือข่ายทั้งหมด เหตุผลพื้นฐานสำหรับสิ่งนี้คือความปลอดภัยของเครือข่ายของ Ethereum จำเป็นต้องได้รับการดูแลโดยนักขุด

ในปัจจุบัน รายได้ของผู้ขุด Ethereum มาจากสองส่วน ส่วนหนึ่งเป็นรางวัลบล็อก และอีกส่วนคือค่าธรรมเนียมน้ำมัน ด้วยความก้าวหน้าของ EIP1559 รายได้ของนักขุดมีแนวโน้มที่จะลดลง หากราคาของ ETH ตกลงในอนาคต มันจะทำให้รายได้ของนักขุดจำนวนมากไม่สามารถรักษาต้นทุนได้ อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ในเวลานี้ นักขุดบางคน จะถอนตัวออกจากเครือข่ายอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ซึ่งจะส่งผลทางอ้อมต่อความปลอดภัยของเครือข่ายด้วย ดังนั้น วิธีแก้ปัญหานี้จึงเป็นส่วนสำคัญของการพัฒนาระบบนิเวศของ Ethereum

ตัวอย่างที่เป็นตัวแทนคือ Archer DAO กำลังแสวงหาความสมดุลของผลประโยชน์ระหว่าง MEV และผู้ใช้ทั่วไป ตรรกะหลักคือ โอนผลประโยชน์ที่แต่เดิมถูกปล้นโดยหุ่นยนต์หากำไรไปยังนักขุดด้วยวิธีใดวิธีหนึ่ง หุ่นยนต์หากำไรที่มีไม่มากนัก ผลประโยชน์ในระบบนิเวศของ Ethereum ถูกขับออกจากระบบนิเวศทั้งหมดและจากนั้นผลประโยชน์ส่วนนี้จะมอบให้กับนักขุดเพื่อให้นักขุดยังคงมีแรงจูงใจในการรักษาความปลอดภัยของเครือข่าย พร้อมกันนี้ เนื่องจากความก้าวหน้าของ EIP1559 ค่าน้ำมันของผู้ใช้ทั่วไปจะลดลงด้วย .

ประการที่สองข้อต่อ

มีสามบทบาทหลักใน Archer DAO ซัพพลายเออร์ (ซัพพลายเออร์) นักขุด (นักขุด) และผู้ให้บริการสภาพคล่อง (LPs) ซัพพลายเออร์ส่วนใหญ่เป็นผู้จัดหากลยุทธ์ ส่วนใหญ่ประกอบด้วยกลุ่มนักวิทยาศาสตร์ที่มีความเชี่ยวชาญในธุรกิจลูกโซ่และโอกาสในการเก็งกำไร พวกเขาจะจัดเตรียมกลยุทธ์สำหรับระบบการเก็งกำไรของ Archer บอกนักขุดถึงวิธีการได้รับโอกาสในการเก็งกำไร และเนื่องจากนักขุดอยู่บนสุดของห่วงโซ่อาหาร พวกเขาสามารถเพิ่มโอกาสในการเก็งกำไรสูงสุดจากซัพพลายเออร์ จากนั้นผู้ให้บริการสภาพคล่องจะจัดหาเงินทุนเพื่อเข้าร่วม กระบวนการทั้งหมด

เมื่อซัพพลายเออร์เข้าร่วมมากขึ้นเรื่อย ๆ โอกาสในการเก็งกำไรก็จะมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อนักขุดเข้าร่วมมากขึ้นเรื่อย ๆ ก็สามารถบรรจุธุรกรรมได้มากขึ้นซึ่งหมายความว่ามีโอกาสเก็งกำไรมากขึ้นเรื่อย ๆ ที่สามารถรับรู้ได้ ดังนั้นด้วยการพัฒนาของ ระบบนิเวศ Archer DAO รายได้ของนักขุดในระบบนิเวศนี้จะสูงขึ้นและสูงขึ้นเช่นกัน

ตัวอย่างเช่น บน sushiswap 8th สามารถแลกเปลี่ยนเป็น 0.112YFI ในครีม 0.112YFI สามารถแลกเปลี่ยนเป็น 3,940USDC และบน Uniswap 3,940USDC สามารถแลกเปลี่ยนเป็น 11.35 ETH ในธุรกรรมการเก็งกำไรนี้ สามารถสร้างได้ทั้งหมด 3.35ETH ซึ่ง 1.675ETH ถูกแจกจ่ายให้กับนักขุด และ 1.675ETH ถูกแจกจ่ายให้กับผู้ให้บริการกลยุทธ์ซัพพลายเออร์

และเราทราบดีว่านักขุดเป็นผู้ล่าอันดับต้น ๆ ของห่วงโซ่อาหารการเก็งกำไรทั้งหมดบนห่วงโซ่ การมีส่วนร่วมในการเก็งกำไรและการชำระบัญชีอาจก่อให้เกิดประโยชน์เพิ่มเติมแก่ระบบนิเวศ Ethereum ทั้งหมด หนึ่งในนั้นคือการปรับปรุงประสิทธิภาพของ DeFi และยับยั้งผลลัพธ์ของบอท Frontrunning ในนักวิ่งหน้าน้อยลง

เนื่องจากการชำระบัญชีที่ทันท่วงทีและมีประสิทธิภาพมากขึ้น จึงสามารถลดอัตราการจำนองในตลาด เช่น การให้กู้ยืม ราคาระหว่าง DEX ต่างๆ มีความสอดคล้องกันมากขึ้น และโทเค็นมีการค้นหาราคาที่ดีขึ้น นอกจากนี้ยังนำไปสู่การทำธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้าน้อยลง เนื่องจากธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้า มีโอกาสน้อยกว่าในการส่งธุรกรรมผ่านช่องทางส่วนตัว

จากมุมมองนี้ Archer สามารถทำให้สภาพแวดล้อม DeFi บริสุทธิ์ในขณะที่ได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยการรวมคนงานเหมือง ผู้ให้บริการกลยุทธ์ และผู้ให้บริการสภาพคล่อง โครงการ DeFi ที่ใช้ระบบ Archer ในปัจจุบัน ได้แก่ Sushiswap, Uniswap, Cream, AAVE, Balancer, Compound, mStale, DODO, Curve, Oasis เป็นต้น โครงการ DeFi เหล่านี้ใช้ Archer เพื่อบรรลุการชำระบัญชีที่ทันท่วงทีมากขึ้น ค้นพบราคาโทเค็น และน้อยกว่า เป็นคนแรก เพื่อแลกกับประสบการณ์การใช้งานที่ดีขึ้น นี่คือเหตุผลที่โครงการ DeFi ยินดีร่วมมือกับ Archer

เราเชื่อว่าโครงการ Archer DAO มีความสอดคล้องกันในทางตรรกะ แต่จากมุมมองของการปฏิบัติงานจริง มีสองประเด็นสำคัญ:

• ไม่ว่าจะมีผู้ให้บริการกลยุทธ์เพียงพอหรือไม่ เนื่องจากนักกลยุทธ์ที่ดียังสามารถเลือกที่จะเก็งกำไรด้วยตนเอง การเข้าถึง Archer DAO สามารถใช้ประโยชน์จากมูลค่าของผู้ขุด แต่ในขณะเดียวกันก็แบ่งปันผลกำไรส่วนหนึ่ง ดังนั้นสำหรับผู้ให้บริการกลยุทธ์ จึงหลีกเลี่ยงไม่ได้ มี ดุลยพินิจของผลประโยชน์;

• การมีส่วนร่วมของนักขุดชั้นนำ วงกลมการขุดเป็นวงกลมขนาดเล็ก และนักขุดมีความคุ้นเคยกันเป็นอย่างดี หากนักขุดชั้นนำรวมตัวกันและใช้กลยุทธ์ที่ได้เปรียบ พวกเขาสามารถสร้างระบบนิเวศน์ที่มีประสิทธิภาพมากกว่า Archer DAO และนักขุดเหล่านี้ มีเงินทุนเพียงพอและมีความต้องการผู้ให้บริการสภาพคล่องต่ำมาก

แน่นอน มันไม่ได้หมายความว่า Archer DAO ไร้ค่า มันเป็นแนวคิดที่สร้างสรรค์มากที่สามารถแนะนำนักขุดและหากการพัฒนาทางนิเวศวิทยานั้นเร็วพอและสามารถดึงดูดนักขุดรายใหญ่ให้เข้ามาในเกมได้ ข้อได้เปรียบอาจทำให้มันกลายเป็นส่วนที่ขาดไม่ได้ที่สุดของระบบนิเวศ Ethereum ในอนาคต