อะไรคือแก่นของการเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดกระทิงรอบนี้?

เมื่อวานนี้ ทั้งตลาดดิ่งลงทันที และสกุลเงินดิจิทัลหลักเกือบทั้งหมดดิ่งลง 20% ถึง 30%

ตลาดได้ทำการวิเคราะห์จำนวนมากเกี่ยวกับการลดลงอย่างกะทันหันนี้ โดยส่วนใหญ่รวมถึงการตีความต่อไปนี้:

ตัวอย่างเช่น รองผู้ว่าการธนาคารประชาชนจีนและอดีตผู้ว่าการธนาคารประชาชนจีนกล่าวว่าสกุลเงินดิจิทัลควรได้รับการเสริมความแข็งแกร่งและสกุลเงินดิจิทัลต้องให้บริการแก่อุตสาหกรรมจริง อีกตัวอย่างหนึ่งคือทัศนคติเชิงลบอย่างมากของบางประเทศ ( ตุรกี อินเดีย) ต่อสกุลเงินดิจิทัลและข่าวลือเกี่ยวกับผู้บริหารฐานเหรียญทิ้งหุ้นและอีกมากมาย

หากปัจจัยเหล่านี้เป็นสาเหตุของการลดลงนี้จริงๆ ในความคิดของฉัน การลดลงนี้ไม่มีอะไรน่ากลัว และการลดลงนี้จะไม่ส่งผลกระทบต่อแนวโน้มตลาดกระทิงในปัจจุบันแม้แต่น้อย เนื่องจากการระบาดของเหตุการณ์ระยะสั้นเป็นเพียงเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นโดยบังเอิญ จึงไม่ใช่ปัจจัยพื้นฐานที่จะเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดกระทิง

แล้วอะไรคือแรงพื้นฐานที่เปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดกระทิง? ฉันคิดว่าโดยทั่วไปมีสองประเภท:หนึ่งคือเงินทุนเริ่มตึงตัวในทุกด้าน อีกประการหนึ่งคือตลาดเองก็มีฟองสบู่ขนาดใหญ่อยู่แล้ว และตลาดก็ไร้เหตุผลอย่างมาก

ปัจจัยแรกเกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ Fed แน่นอนว่าสิ่งนี้ยังไม่เกิดขึ้น ดังนั้น เราสามารถแยกแยะปัจจัยนี้ได้ แต่สถานการณ์ที่สองยังห่างไกลจากความรู้สึกของฉัน และตลาดก็ห่างไกลจากความบ้าคลั่งอย่างที่จินตนาการไว้

ในบทความเมื่อปลายปีที่แล้ว ฉันได้ทบทวนแนวโน้มของตลาดกระทิงรอบที่แล้ว ในตลาดกระทิงรอบนั้น มีอย่างน้อย 5 คอลแบ็กมากกว่า 20% และมีหลายคอลแบ็กน้อยกว่า 20 % ดังนั้น จากข้อมูลเชิงประจักษ์ จำนวนของการเรียกกลับเช่นปัจจุบันไม่มากเกินไป แต่น้อยเกินไปในตลาดกระทิงนี้ ดังนั้นแนวโน้มของตลาดจึงยังคงแข็งแกร่ง

นอกจากนี้ ครั้งหนึ่งฉันเคยแบ่งปันตัวอย่างการทำเกี๊ยวกับคุณ การ Callback ในตลาดกระทิงไม่เพียงแต่ไม่เป็นอันตรายเท่านั้น แต่ยังเป็นประโยชน์อีกด้วย มันเอื้อต่อการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องของแนวโน้มตลาดและการสะสมโมเมนตัมขาขึ้น

ดังนั้นไม่มีอะไรผิดปกติกับการลดลงครั้งใหญ่เช่นนี้ เราแค่ถือเอาในขณะที่ตลาดหยุดพักผ่อนและปาดเหงื่อในช่วงที่เร่งรีบ

เมื่อเราพูดถึงแนวโน้มของตลาด สื่อหรือบทความวิเคราะห์หลายๆ ฉบับมักชอบพูดว่าการพุ่งขึ้นหรือลงนั้นเกิดจากคนกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งหรือสถาบันใดสถาบันหนึ่ง หรือการดำเนินการร่วมกันของหลายสถาบัน ดังนั้น เมื่อใดก็ตามที่มีการขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็ว ตลาด สื่อชอบหา "มือมืด" อยู่เบื้องหลังเสมอ

ฉันไม่ค่อยเห็นด้วยกับมุมมองแบบนี้ ฉันเชื่อว่ามีกองกำลังส่วนบุคคลในตลาดที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง แต่ฉันคิดว่ามันเป็นเรื่องยากสำหรับกองกำลังส่วนบุคคลที่จะมีอิทธิพลต่อแนวโน้มของตลาดในตลาดปัจจุบัน ระยะสั้น- คำว่าแนวโน้มของตลาดมักเป็นการเคลื่อนไหวแบบบราวเนียนที่ผิดปกติ

เราเพียงแค่ต้องดูว่าปัจจัยการปรับฐานที่เป็นไปได้เหล่านี้จะเปลี่ยนแนวโน้มโดยพื้นฐานหรือไม่ ถ้าไม่ เราจะรักษากลยุทธ์ที่มีอยู่ต่อไป

นอกจากนี้ ฉันได้กล่าวถึงแรงสองอย่างที่อาจเปลี่ยนแปลงแนวโน้มของตลาดโดยพื้นฐาน แต่ต้องใช้กระบวนการตั้งแต่การเปลี่ยนแปลงเชิงปริมาณไปจนถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงคุณภาพ เพื่อให้แรงทั้งสองนี้มีผลในตลาดอย่างแท้จริง

และกระบวนการนี้เราสามารถรับรู้ได้จากรายงานเหตุการณ์ที่ชัดเจน (เช่น การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด) หรือจากประสบการณ์ส่วนตัว และแม้ว่า พลังจะปรากฎแล้วก็ตาม ก็จะไม่เห็นผลทันที ดังนั้น แม้ว่าพลังแบบนี้จริงๆ หรือจะเกิดผลกระทบเมื่อใดเราควบคุมได้

สำหรับนักลงทุนทั่วไปอย่างเรา สิ่งที่สำคัญที่สุดในการเผชิญกับการร่วงลงอย่างรวดเร็วคือการสงบสติอารมณ์ อย่าสูญเสียชิปต่อรองในมือเพราะความตื่นตระหนก นับประสาอะไรกับการคาดการณ์แนวโน้มต่อไปของตลาดในเวลานี้ และเพิ่มเลเวอเรจเพื่อทำ short มากขึ้น "สวรรค์ทำความชั่ว แต่ก็ยังละเมิดได้ ชั่วทำร้ายตัวเอง อยู่ไม่ได้" สิ่งที่มักจะฆ่าเราไม่ใช่ตลาด แต่เป็นฝีมือการแสดงของเราเอง