อะไรคือกุญแจสำคัญในการซื้อขาย crypto ทั่วโลก?

แม้จะมีกระแสโฆษณาจำนวนมากรอบ ๆ การพุ่งขึ้นของ Bitcoin และตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยทั่วไป แต่สถานะที่แท้จริงของตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลทั่วโลกยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น นักเทรดสกุลเงินดิจิทัลมืออาชีพไม่สามารถดำเนินการค้นหาราคาทั่วโลกได้อย่างมีประสิทธิภาพ เข้าถึงราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขายทั่วโลกที่ดีที่สุด หรือสภาพคล่องทั่วโลก

เหตุผลนี้ง่ายมาก: ตลาดมีการแยกส่วนอย่างมาก ในปัจจุบัน ไม่มีตลาดซื้อขายแลกเปลี่ยนใดสามารถให้บริการตลาดการค้าระดับโลกที่เป็นหนึ่งเดียวและบริการระดับโลกอย่างแท้จริง การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งเปรียบเสมือน "ทะเลสาบในแผ่นดิน" ที่ไม่มี "คลอง" เพื่อเชื่อมต่อระหว่างกัน

การแก้ปัญหานี้ไม่ใช่เรื่องง่าย มิฉะนั้น ตลาดซื้อขาย crypto จะยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น Haohan CEO ของ Apifiny เชื่อว่าการพัฒนาตลาดสภาพคล่องแบบสองทางเป็นขั้นตอนสำคัญในการแก้ปัญหาที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกของผู้ค้า crypto มืออาชีพและการสร้างตลาดการซื้อขายระดับโลกที่เป็นหนึ่งเดียว มีรายงานว่า Apifiny ซึ่งเป็นเครือข่ายการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลกำลังพัฒนาตลาดแบบสองทาง

Microsoft Yahei, STHeiti,

• มูลค่าของตลาดสองทาง

ตลาดแบบสองทางไม่ใช่เรื่องใหม่: ตลาดแบบสองทางเป็นวิธีที่ได้รับการพิสูจน์แล้วในการรวมผู้ซื้อและผู้ขายที่ไม่เชื่อมโยงกัน สร้างกระแสรายได้ใหม่สำหรับผู้ขายและความสามารถใหม่สำหรับผู้ซื้อ

AdSense ซึ่งเป็นบริการโฆษณาของ Google เป็นตัวอย่างที่ดีของการที่ตลาดแบบสองทางสร้างแหล่งมูลค่าใหม่สำหรับผู้โฆษณารายย่อย (ผู้ซื้อ) และผู้เผยแพร่เว็บไซต์ (ผู้ขาย) และอำนวยความสะดวกในการเติบโตอย่างรวดเร็วของธุรกิจใหม่ Google AdSense ซึ่งสร้างรายได้จากโฆษณา 146.92 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 ได้ช่วยกระตุ้นความต้องการใหม่สำหรับพื้นที่โฆษณาโดยทำให้พื้นที่โฆษณาพร้อมใช้งานสำหรับผู้ลงโฆษณารายย่อยจำนวนมาก (มากกว่า 38.3 ล้านไซต์ในปี 2021) AdSense ทำให้การขายพื้นที่โฆษณาเป็นเรื่องง่าย ทำให้เว็บไซต์ทุกขนาดสามารถสร้างรายได้จากผู้ชมของตน ธุรกิจที่น่าอัศจรรย์นี้จะไม่สามารถดำรงอยู่ได้หากไม่มีตลาดแบบสองทาง

• สภาพคล่องไม่ได้เพียงพอที่จะทำให้ผู้ค้าสถาบันอยู่ข้างสนาม

แม้จะมีความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับสภาพคล่องทั่วโลกจากการแลกเปลี่ยน ผู้ออกสินทรัพย์ และผู้ค้าเชิงปริมาณ การขาดการจัดหาสภาพคล่องทั่วโลกจำกัดการพัฒนาของการซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล เป็นสิ่งที่ควรค่าแก่การทำซ้ำ: ตลาดซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัลในปัจจุบันมีการแยกส่วนอย่างมากและขาดตลาดโลกที่เป็นหนึ่งเดียว ผู้ค้าสถาบันสามารถซื้อขายในตลาดท้องถิ่นเท่านั้น โดยไม่ต้องเข้าถึงสภาพคล่องระดับโลกและราคาสินทรัพย์ที่ดีที่สุด สาเหตุนี้คืออะไร?

การแลกเปลี่ยนทุกวันนี้ดำเนินการในลักษณะไซโลและแยกออกจากกัน เพื่อให้ได้สภาพคล่องที่เพียงพอ เทรดเดอร์ต้องใช้ API ที่แตกต่างกันเพื่อเชื่อมต่อกับการแลกเปลี่ยนหลายรายการ และความน่าเชื่อถือของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้จะแตกต่างกันไปอย่างมาก ทำให้ต้องมีค่าใช้จ่ายในการพัฒนาและบำรุงรักษาสูง นอกจากนี้ สำหรับเทรดเดอร์มืออาชีพ หากมี IDC แบบกระจายไม่เพียงพอที่จะเชื่อมต่อการแลกเปลี่ยนทั่วโลก ความเร็วในการทำธุรกรรมจะช้าเกินไป

ผู้ค้าจำเป็นต้องฝากตำแหน่งจำนวนมาก แต่การย้ายตำแหน่งระหว่างการแลกเปลี่ยนนั้นช้าและมีราคาแพง นอกจากนี้ ค่าธรรมเนียมการถอนและโอนที่สูงยังบังคับให้เทรดเดอร์จำนวนมากฝากเงินในการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านความปลอดภัยอย่างมาก

ทั้งหมดนี้ส่งผลให้ระบบการค้าระหว่างประเทศในปัจจุบันมีสภาพคล่องต่ำ ซับซ้อน เชื่องช้าและมีราคาแพง

• ข้อได้เปรียบที่สำคัญของตลาดสภาพคล่องแบบสองทาง

"ตลาดสภาพคล่องแบบสองทาง" สามารถจัดการกับความท้าทายเหล่านี้ได้โดยการเชื่อมโยงการแลกเปลี่ยนของโลกเข้ากับแหล่งสภาพคล่องใหม่ที่ยังไม่ได้ใช้ เช่นเดียวกับที่ผู้ลงโฆษณาสามารถซื้อพื้นที่โฆษณาได้อย่างง่ายดาย ตลาดสภาพคล่องแบบสองทางสามารถทำให้การแลกเปลี่ยนและผู้ออกโทเค็นสามารถซื้อสภาพคล่องจากผู้สร้างตลาดรายใหม่หลายสิบรายที่สามารถขายสภาพคล่องได้โดยอัตโนมัติ เช่นเดียวกับที่ผู้ลงโฆษณาสามารถซื้อพื้นที่โฆษณาได้อย่างง่ายดาย ผู้ดูแลสภาพคล่องคือสถาบันทางการเงินที่ซื้อและขายสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนและแพลตฟอร์มการซื้อขายอื่น ๆ ผู้ดูแลสภาพคล่องทำกำไรโดยการเพิ่มส่วนต่างของราคาเสนอซื้อ (bid-ask) (ส่วนต่างระหว่างคำสั่งซื้อและขาย)

ตามทฤษฎีแล้ว ตลาดซื้อขายแบบสองทางจะช่วยให้ผู้ดูแลสภาพคล่องขนาดกลางทั่วโลกมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะกระตุ้นการเติบโตของการซื้อขายคลื่นลูกต่อไป สิ่งนี้จะวางรากฐานสำหรับโลกาภิวัตน์ของการซื้อขาย crypto เชื่อมต่อการแลกเปลี่ยน ผู้สร้างตลาด ผู้ค้ามืออาชีพและแพลตฟอร์ม OTC ให้เป็นตลาดโลกที่รวมเป็นหนึ่งเดียว

แพลตฟอร์มสภาพคล่องแบบสองทางจะทำให้การเข้าถึงเป็นประชาธิปไตยมากขึ้น ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมทุกคน ผู้ดูแลสภาพคล่องรายย่อยไม่อยู่ภายใต้ข้อกำหนดด้านเงินทุนหรือปริมาณ แม้จะไม่มีปริมาณการซื้อขายสะสม อัตราค่าธรรมเนียมจะต่ำกว่าเมื่อก่อนมาก ซึ่งหมายความว่าผู้ดูแลสภาพคล่องสามารถเพลิดเพลินกับอัตราที่ต่ำที่สุดได้ทุกเมื่อ

การแลกเปลี่ยนจะได้รับประโยชน์จากสภาพคล่องใหม่ที่จัดทำโดยผู้ดูแลสภาพคล่องรายใหม่หลายหมื่นรายสำหรับสินทรัพย์จำนวนมาก ซึ่งจะช่วยให้ผู้ค้ามืออาชีพได้รับประโยชน์จากการค้นพบราคาที่ดีขึ้น สเปรดที่แคบขึ้น อัตราการเติมที่สูงขึ้น และอัตราการใช้เงินทุน และการดำเนินการธุรกรรมที่รวดเร็วขึ้น . ความเร็วในการดำเนินการที่เร็วขึ้นจะช่วยให้การแลกเปลี่ยนดึงดูดผู้ค้ามืออาชีพมากขึ้น สร้างวงจรการเติบโตของตลาดที่ดี

• ผู้สร้างตลาดรายใหม่

ตลาดสภาพคล่องแบบสองทางนี้ยังช่วยให้เทรดเดอร์มืออาชีพจำนวนมากขึ้นกลายเป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง โดยเชื่อมโยงพวกเขาเข้ากับการแลกเปลี่ยนหรือคู่ซื้อขายที่ต้องการสภาพคล่องโดยอัตโนมัติ การขยายขอบเขตของผู้ดูแลสภาพคล่องไปยังคู่สัญญารายใหม่จะช่วยเพิ่มการเติบโตของตลาดการค้า

ตลาดดังกล่าวยังสามารถให้อำนาจการแลกเปลี่ยนและผู้ออกสินทรัพย์ในรายการโอกาสในการสร้างตลาดของตนเองและผลตอบแทนจากการสร้างตลาดที่สอดคล้องกัน เทรดเดอร์มืออาชีพสามารถวางเงินในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ จัดสรรให้กับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลที่เข้าร่วม และเลือกคู่เทรดที่ต้องการ (เช่น BTC/USD)

แนวคิดของ "การเปลี่ยนผู้ค้าให้เป็นผู้ดูแลสภาพคล่อง" อาจฟังดูเป็นเรื่องไกลตัว แต่ก็เป็นเรื่องที่ไกลตัวพอๆ กับบัญชีเงินฝากออมทรัพย์ของธนาคารรายย่อยที่ให้สินเชื่อธุรกิจ ตลาดแบบสองทางที่ออกแบบอย่างดี ด้วยเทคโนโลยีที่เหมาะสมและการแลกเปลี่ยนที่เชื่อมโยงกันเพียงพอจะเป็นไปได้อย่างมาก และสภาพคล่องทั่วโลกและระบบนิเวศการซื้อขายคริปโตทั้งหมดจะก้าวไปข้างหน้าอย่างมาก