ฟังดูไม่น่าเชื่อแต่มันเกิดขึ้นจริง ตามความคิดทั่วไปของเรา สินค้ามือสองโดยเฉพาะประเภทสินค้าดิจิทัลอิเล็กทรอนิกส์จะมีของวิเศษเช่นราคาเพิ่มขึ้นได้อย่างไร

ลุง Jian เข้าใจเพิ่มเติมว่าในการเล่น Cyberpunk 2077 เขาได้กำหนดค่ากราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์ซีรีส์ RTX30 ของ NVIDIA แต่ตอนนี้กราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์ดังกล่าวขาดตลาดอย่างมาก และความต้องการมีมาก ดังนั้นอุปทาน ขาดตลาด ภายใต้สถานการณ์ที่ราคาเพิ่มขึ้นได้กลายเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

แต่ทำไมกราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์เหล่านี้จึงหมดสต๊อก?

คำตอบที่เพื่อนให้ฉันคือการ์ดกราฟิกที่ดีทั้งหมดถูกหัวหน้าของฉันชิงไป

และหัวหน้าเหมืองที่เขากล่าวถึงคือผู้ที่ขุด Ethereum

ตั้งแต่เดือนตุลาคมปีที่แล้ว Bitcoin เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สกุลเงินเสมือนเช่น Ethereum เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและธุรกิจการขุดก็ร้อนแรงขึ้นเรื่อย ๆ ผู้คนจำนวนมากหลั่งไหลเข้ามาในอุตสาหกรรมนี้โดยหวังว่าจะได้รับส่วนแบ่งจากพาย .

ว่ากันว่าการขุดคือการขุดทำไมพวกเขาถึงคว้ากราฟิกการ์ด?

ในความเป็นจริง สิ่งที่เรียกว่าการขุดคือการขุดสกุลเงินเสมือนจริง พูดง่ายๆ ก็คือ นักขุดเรียกใช้โปรแกรมเฉพาะและทำงานด้านคอมพิวเตอร์มากมายเพื่อรับรางวัลเป็นสกุลเงินเสมือน ตัวอย่างเช่น เครื่องขุด ASIC ระดับมืออาชีพสามารถขุด Bitcoin ได้ และคุณก็ทำได้ ขุด Ethereum ด้วยการ์ดกราฟิก

เห็นได้ชัดว่าเมื่อเราต้องการขุด Ethereum เราต้องใช้กราฟิกการ์ดและเป็นกราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์

เหตุผลของการเน้นที่ระดับไฮเอนด์คือการแข่งขันหลักในกระบวนการขุดคือพลังการประมวลผล นั่นคือ เพื่อดูว่าใครสามารถคำนวณเวลาต่อหน่วยเวลาได้มากกว่ากัน ในแง่นี้ กราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์จะดีกว่า

ดังนั้น เนื่องจากความต้องการของตลาดสำหรับกราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์มีมาก เหตุใดผู้ผลิตกราฟิกการ์ดเช่น Nvidia และ AMD จึงผลิตกราฟิกการ์ดเพื่อจำหน่ายมากขึ้น

ในความเป็นจริง พวกเขาต้องการเช่นกัน แต่นี่ไม่ใช่สิ่งที่พวกเขาสามารถผลิตได้ตามต้องการ เนื่องจากส่วนประกอบหลักในกราฟิกการ์ดคือชิป และอุตสาหกรรมชิปกำลังประสบปัญหาการขาดแคลนเป็นประวัติการณ์

มันสั้นแค่ไหน?

Lu Weibing ประธาน Xiaomi China กล่าวว่า เป็นสิ่งที่หายากมาก

ในความเป็นจริง ไม่เพียงแต่กราฟิกการ์ดเท่านั้นที่ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนชิป แต่ยังรวมถึงเครื่องขุด ASIC สำหรับการขุด Bitcoin และแม้แต่อุตสาหกรรมอื่นๆ เช่น โทรศัพท์มือถือ พีซี รถยนต์ เป็นต้น ชิปเป็นส่วนประกอบหลักของเกือบ ส่วนประกอบทั้งหมด

ในเดือนมกราคมของปีนี้ บริษัทรถยนต์เช่น Honda, Volkswagen และ Ford ประกาศว่าพวกเขาจะลดการผลิตหรือปิดโรงงานบางแห่งเนื่องจากการจัดหาชิปไม่เพียงพอ

คำถามตามมาคือทำไมชิปถึงขาดตลาด? มันยากมากที่จะสร้างชิปมากขึ้น?

ใช่ มันยากมากจริงๆ

เหตุผลแรกคือ "เศรษฐกิจอยู่บ้าน" ภายใต้การระบาดของโรคระบาดครั้งใหม่เมื่อปีที่แล้วได้เร่งให้เกิดการเปลี่ยนแปลงทางดิจิทัลทั่วโลก พูดให้ชัดขึ้น เช่น ผู้คนอยู่บ้านและเล่นเกมมากขึ้น และการประชุมบนคลาวด์ออนไลน์ต่างๆ วิดีโอบนคลาวด์ และบริการอื่นๆ เป็นที่ต้องการ สิ่งเหล่านี้จะผลักดันความต้องการของตลาดสำหรับอุตสาหกรรมชิป

แม้ว่าความต้องการจะเพิ่มขึ้นโรงหล่อชิปไม่สามารถขยายสายการผลิตชิปได้อย่างรวดเร็ว เหตุผลหลักคือ อุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องมีราคาแพงมากและการก่อสร้างโรงงานไม่สามารถสร้างเสร็จในหนึ่งหรือสองวันและต้นทุนการลงทุน มีขนาดใหญ่มาก ในทางกลับกัน การขยายตัวแบบตาบอดอาจทำให้เกิดความจุล้นซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่ในที่สุด

ทุกคนได้เห็นสถานการณ์ที่ความต้องการเพิ่มขึ้นอย่างแน่นอน แต่กำลังการผลิตชิปไม่ได้เพิ่มขึ้นมากนัก

ดังนั้นสิ่งนี้จึงนำไปสู่อุปสงค์และอุปทานที่ไม่สมดุลอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมชิป ประกอบกับการคว่ำบาตรที่สหรัฐอเมริกากำหนดในตลาดเซมิคอนดักเตอร์ ผู้ผลิตโทรศัพท์มือถือหลายรายจึงกักตุนสินค้า ทำให้ความขัดแย้งระหว่างอุปสงค์และอุปทานรุนแรงขึ้น

หลังจากวิเคราะห์สิ่งนี้แล้ว คุณจะเข้าใจได้ไม่ยากว่าทำไมตลาดโลกจึงขาดแคลนคอร์

เวลานี้เมื่อมองย้อนกลับไปที่อุตสาหกรรมเหมืองแร่ก็จะพบอีกปัญหาหนึ่งคือดูเหมือนว่าอุตสาหกรรมชิปจะไม่สนับสนุนอุตสาหกรรมเหมืองแร่มากนักและอาจกล่าวได้ว่ามีมาตรการปราบปรามอยู่

คุณจะบอกได้อย่างไร?

ก่อนอื่น เพื่อใช้ประโยชน์จากกำลังการผลิตชิปที่มีอยู่อย่างเต็มที่ Nvidia ได้ทิ้งกราฟิกการ์ดระดับไฮเอนด์ไว้ให้กับเกมเมอร์จริง ๆ พวกเขาจงใจเขียนโปรแกรมซอฟต์แวร์ของ RTX 3060 ใหม่ และลดพลังการขุดของกราฟิกการ์ดลง 50 %

และ TSMC ยังได้เริ่มกำหนด "คำสั่งลดกำลังการผลิต" กับซัพพลายเออร์ชิปการขุด

เหตุผลสำคัญที่พวกเขาใช้มาตรการเหล่านี้คือพวกเขาทั้งหมดเชื่อว่าตลาดสกุลเงินเสมือนจริงนั้นไม่เสถียรอย่างมาก ไม่เพียงแต่จะขึ้นและลงเท่านั้น แต่ไม่สามารถคาดเดาได้ ลูกค้าและรูปแบบธุรกิจดังกล่าวไม่ใช่กลุ่มลูกค้าหลักที่พวกเขาต้องการ สนับสนุน.

ในความเป็นจริง ไม่ใช่แค่ตอนนี้เท่านั้นที่พวกเขาตระหนักถึงความจริงข้อนี้

ตลาดกระทิงในปี 2560 ทำให้เกิดคลื่นการขุดที่เฟื่องฟู และ Nvidia ก็เร่งเข้ามาเช่นกัน โดยจัดหา GPU ที่เพียงพอสำหรับการขุดให้กับนักขุด และยอดขายก็พุ่งสูงขึ้น

แต่หลังจากนั้นไม่นาน ตลาดสกุลเงินเสมือนจริงก็ดิ่งลง และความต้องการในการขุดก็ลดลง และ Nvidia ก็ประสบปัญหาเช่นกัน

หลังจากที่ Nvidia เผยแพร่รายงานทางการเงินประจำไตรมาสที่ 3 เมื่อวันที่ 16 พฤศจิกายน 2018 ราคาหุ้นของบริษัทก็ตกลงมากกว่า 18% ในหนึ่งวัน ซึ่งเป็นการลดลงวันเดียวที่ใหญ่ที่สุดในรอบ 10 ปี ในวันที่ 19 ราคาหุ้นก็ตกลงอีกครั้ง 12% มูลค่าตลาดของมันหายไปมากกว่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐต่อวัน ซึ่งเทียบเท่ากับมูลค่าตลาดของ AMD

เมื่อวันที่ 1 ตุลาคม ราคาหุ้นของ Nvidia ถึงจุดสูงสุดที่ 289.36 ดอลลาร์ ในเวลาไม่ถึง 2 เดือน ราคาหุ้นลดลงเพียงครึ่งเดียว

เนื่องจากนักขุดที่แต่เดิมหวังจะขุดด้วยต้นทุนที่ต่ำลงโดยการซื้อ GPU ไม่ได้เลือกที่จะซื้อ GPU ต่อไปหลังจากที่ราคาสกุลเงินลดลง และประเมินความต้องการในตลาดเกมสูงเกินไป Nvidia จึงมีปัญหา เช่น สต๊อก GPU ค้าง

ความคลั่งไคล้ในสกุลเงินเสมือนจริงทำให้ราคาการ์ดเกมของ Nvidia สูงขึ้น และผู้ซื้อบางรายก็ถูกล็อคไม่ให้ออกไปนอกร้านด้วยราคาดังกล่าว Huang Renxun ผู้ก่อตั้งและ CEO ของ Nvidia ออกมากล่าวว่าการลดลงของเครื่องขุดนั้นใช้เวลานานกว่าที่ Nvidia คาดไว้ และราคาก็ไม่ได้ลดลงเร็วอย่างที่คาดไว้ มรดกของการขุด cryptocurrency บูมส่งผลกระทบต่อสินค้าคงคลัง GPU ส่วนเกินใน ไตรมาสล่าสุด . .

และเมื่อเร็ว ๆ นี้คุณอาจเคยได้ยินว่า Nvidia กำลังจะเปิดตัวกราฟิกการ์ดสำหรับการขุดโดยเฉพาะแต่จุดประสงค์จริง ๆ ของพวกเขาไม่ใช่เพื่อทำให้การขุดสนุกยิ่งขึ้นสำหรับนักขุด

ท้ายที่สุดแล้ว Nvidia ปัจจุบันไม่ใช่ Nvidia ดั้งเดิมอีกต่อไป พวกเขายังเคยมีประสบการณ์รอบแล้วรอบเล่าของราคาสกุลเงินที่พุ่งสูงขึ้นพร้อมกับตลาดสกุลเงินเสมือน นักขุดที่คว้าสินค้าอย่างเมามัน และราคาสกุลเงินที่ดิ่งลงจนนำไปสู่การค้างของสินค้าคงคลัง ประสบการณ์และบทเรียนเหล่านี้ พวกเขาตระหนักดีว่านี่คือตลาดที่มีความต้องการไม่คงที่มากพวกเขาไม่ชอบให้คนงานเหมืองจำนวนมากเก็บกราฟิกการ์ดของพวกเขาเพราะในฐานะผลิตภัณฑ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคกลุ่มพิเศษเช่นคนงานเหมืองถือกราฟิกการ์ดจำนวนมาก ซึ่งอาจทำลายกลยุทธ์ที่ผู้ผลิตวางแผนไว้ก่อนหน้านี้และการกำหนดราคาสินค้า

ผลกระทบที่เข้าใจง่ายที่สุดคือเมื่อราคาสกุลเงินพุ่งสูงขึ้น มันยากที่จะหาการ์ดในตลาดกราฟิกการ์ด หลังจากราคาสกุลเงินดิ่งลง ความเจริญรุ่งเรืองในการขุดก็ลดลง นักขุดหลายคนเลิกทำเหมืองต่อไป และกราฟิกการ์ดจำนวนมาก ไหลเข้าสู่ตลาดมือสองในราคาต่ำส่งผลกระทบต่อยอดขายผลิตภัณฑ์ใหม่ของ Nvidia

ดังนั้นจากบทเรียนที่ผ่านมาไม่ว่าจะเป็นการลดกำลังการผลิตของ TSMC ที่ป้อนให้กับอุตสาหกรรมเหมืองแร่ หรือการที่ Nvidia ต้องการเน้นไปที่กลุ่มผู้เล่นเกมจึงไม่ใช่เรื่องยากที่เราจะมองว่าผู้ผลิตต้นน้ำเหล่านั้นจะไม่เอา ตลาดสกุลเงินเสมือน ธุรกิจที่พุ่งสูงขึ้นมาเป็นอันดับแรก และพวกเขาไม่ชอบสถานะที่เร่งรีบของอุตสาหกรรมนี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อกำลังการผลิตชิปในปัจจุบันหมดสต็อกอย่างจริงจัง