สามองค์ประกอบของการลงทุน

ในบทความที่แล้ว ฉันได้แบ่งปันมุมมองบางส่วนในหนังสือเล่มใหม่ "Value" โดย Zhang Lei จาก Hillhouse Capital

Zhang Lei เป็นนักลงทุนร่วมทุนที่ฉันให้ความสนใจอย่างใกล้ชิด มุมมองหลาย ๆ ของเขาสร้างแรงบันดาลใจอย่างมากซึ่งฉันมีประสบการณ์ส่วนตัว เมื่อวานฉันเห็นวิดีโอสัมภาษณ์ของ Zhang Lei ในบทสัมภาษณ์นี้เขาพูดถึงองค์ประกอบสามประการที่เขาสรุปไว้ในขั้นตอนการลงทุน:

บทบาทของการจัดสรรสินทรัพย์ในการลงทุนคิดเป็น 70% บทบาทของการเลือกผลิตภัณฑ์ในแต่ละการติดตามสินทรัพย์คิดเป็น 20% และเวลาการลงทุนคิดเป็น 10% เท่านั้น

ข้อความนี้หมายความว่าอย่างไร หมายความว่าช่องไหนที่จะลงทุนและจัดสรรอย่างไรในแต่ละช่องมีบทบาทในการคืนความมั่งคั่งให้กับนักลงทุนถึง 70% ซึ่งเกือบจะท่วมท้น มีเพียง 30% เท่านั้นที่มีบทบาทเล็กน้อย

เมื่อฉันได้ยินข้อความนี้ ฉันดูการลงทุนของฉันทันที และการพัฒนาก็เหมือนกัน

ฉันได้ลงทุนในหลายสาขา (รวมถึงตลาดหุ้นและสกุลเงินดิจิทัล ฯลฯ) และการลงทุนเริ่มต้นในแต่ละสาขาก็เหมือนกัน แต่โดยสรุปแล้ว สกุลเงินดิจิทัลให้ประโยชน์มากที่สุดแก่ฉัน และฟิลด์นี้ทำให้ฉันได้รับประโยชน์มากกว่าฟิลด์อื่นๆ

นี่คือสิ่งที่การจัดสรรสินทรัพย์ทำ

ถ้าฉันคิดเกี่ยวกับกระบวนการลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลายเหล่านี้ ฉันพบว่าผลตอบแทนของหลาย ๆ สายพันธุ์ที่ลงทุนในตลาดกระทิงรอบนี้ไม่ดีเท่า Bitcoin และ Ethereum Bitcoin และ Ethereum ได้รับการยอมรับว่าเป็นม้าขาวตัวใหญ่โดยนักลงทุนเกือบทั้งหมดในแวดวงสกุลเงิน การลงทุนในม้าขาวตัวใหญ่สองตัวนี้ไม่จำเป็นต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้ง ไม่ต้องพูดถึงความรู้มากมาย

กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำหรับนักลงทุนทั่วไป การลงทุนในสกุลเงินดิจิทัลไม่จำเป็นต้องมีความรู้มากเกินไป หรือไม่ต้องใช้ความพยายามมากนักในการเลือกพันธุ์ การลงทุนในม้าขาวตัวใหญ่สองตัวนี้ก็เพียงพอแล้ว

นี่ดูเหมือนจะแสดงให้เห็นว่าการเลือกพันธุ์ในสาขานี้ไม่ได้มีบทบาทสำคัญมากนัก เพียงแค่เลือกพันธุ์ที่ง่ายและสะดวกที่สุด

ต่อไป ฉันคิดถึงกระบวนการลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum

จากมุมมองของการเข้าใจถึงปัญหา ดูเหมือนว่าการลงทุนใน Bitcoin และ Ethereum นั้นไม่สำคัญแม้เมื่อเข้าสู่เกม นับจากการเปิดตัว Bitcoin ในปี 2009 และการเปิดตัว Ethereum ในปี 2015 จนถึงปี 2020 การซื้อ Bitcoin และ Ethereum ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา (แม้ในช่วงสูงสุดของตลาดกระทิง) กำลังทำเงินอยู่ในขณะนี้

แน่นอนว่าหากเราวิเคราะห์โดยละเอียด เราสามารถพูดได้อย่างแน่นอนว่าหากคุณซื้อในตลาดหมี XX และขายในตลาดกระทิง XX กำไรจะสูงถึง XX เท่า ซึ่งจะสูงกว่าวิธีการลงทุนแบบตาบอดที่ผมกล่าวถึงมาก ข้างบน. แต่วิธีการเลือกซื้อโอกาสในการซื้อนี้ยังคงต้องปรับปรุงความรู้ความเข้าใจ เอาชนะอุปสรรคทางจิตวิทยา และทำการบ้านอีกมาก

ดังนั้นการซื้ออย่างไร้สมอง ณ เวลาใดเวลาหนึ่งและซื้อทันทีก็สามารถทำกำไรได้ สิ่งนี้ แทบจะลดความสำคัญของการเลือกเวลาในการลงทุนลงจนเหลือศูนย์และใช้ได้กับคนโง่

สรุปแล้ว ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา ตราบใดที่นักลงทุนทั่วไปของเราเลือกที่จะลงทุนในสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาจะมั่นใจ 70% ว่าจะสามารถเพิ่มพูนความมั่งคั่งได้อย่างมหาศาล ในบรรดาสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาเพียงเลือกสกุลเงินที่ง่ายที่สุดเท่านั้น Bitcoin หรือ Ethereum เป็นชัยชนะที่แน่นอน หากคุณใช้เวลามากกว่านี้เล็กน้อยในการคิดว่าเมื่อใดควรซื้อและเมื่อใดควรขายบนพื้นฐานนี้ มันจะเป็นไอซิ่งบนเค้ก

การวิเคราะห์การลงทุนของ Zhang Lei ในข้อความนี้เฉียบคมจริงๆ

เรายังสามารถขยายหลักการนี้ไปยังส่วนอื่นๆ ของสกุลเงินดิจิทัล เช่น DeFi ซึ่งฉันมองในแง่ดีอย่างยิ่ง ฉันพบว่ามันใช้ได้เช่นกัน

ตราบใดที่เราเลือกแทร็ก DeFi เมื่อปีที่แล้ว เราก็สามารถเข้าใจคลื่นหลักของคลื่นนี้ได้ บนเส้นทาง DeFi ตราบใดที่เราจับ Uniswap ม้าขาวตัวใหญ่ที่สุดได้ ก็จะให้ผลตอบแทนที่ดี สำหรับการลงทุนใน Uniswap ในช่วงที่ออกเหรียญ การซื้อและรับเหรียญใด ๆ ก็สามารถทำกำไรได้แล้ว

นี่เป็นการพิสูจน์บทสรุปขององค์ประกอบทั้งสามของ Zhang Lei อีกครั้ง

หากเรายังคงขยายแนวคิดนี้และคิดถึงรูปแบบการลงทุนในอนาคต ดูเหมือนว่าเราสามารถร่างภาพล่วงหน้าได้: คว้าลู่ทางที่มีศักยภาพ วางโครงร่างโครงการชั้นนำในนั้น ซื้อเมื่อฟองสบู่ราคาไม่รุนแรง จากนั้น ตามเทรนด์ไปข้างหน้า เท่านี้ก็เพียงพอแล้วที่จะทำให้เราได้ผลตอบแทนที่ดีจากการลงทุน