การตีความ Coinbase: การเพิ่มขึ้นของเศรษฐกิจ Ethereum

巴比特

特邀专栏作者

2021-03-11 10:24 (UTC+8)

บทความนี้มีประมาณ 4559 คำ การอ่านทั้งหมดใช้เวลาประมาณ 7 นาที

ในฐานะสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Bitcoin Ethereum ไม่ได้เป็นเพียงสกุลเงินดิจิทัล แ

สรุปโดย AI

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

ข้อมูล Babbitt (รหัส: bitcoin8btc)

ผู้เขียน: Coinbase ผู้รวบรวม: Captain Hiro เผยแพร่โดยได้รับอนุญาต

ในฐานะสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองรองจาก Bitcoin Ethereum ไม่ได้เป็นเพียงสกุลเงินดิจิทัล แต่เป็นรากฐานของเศรษฐกิจมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ จาก DeFi สู่ศิลปะดิจิทัล เราจำเป็นต้องเข้าใจแรงผลักดันที่อยู่เบื้องหลังการเพิ่มขึ้นของ Ethereum

เมื่อวันที่ 22 กุมภาพันธ์ พาดหัวแปลก ๆ ปรากฏในหมวดธุรกิจของ New York Times:

ทำไมแมวแอนิเมชั่นรูปร่างเหมือนพายถึงขายได้ 600,000 ดอลลาร์
ถ้าคุณใช้อินเทอร์เน็ตเป็นจำนวนมากในปี 2011 คุณคงรู้จักแมวตัวนี้อย่างแน่นอน Chris Torres ผู้สร้าง GIF "nyan cat" ที่ได้รับความนิยมอย่างมากทางอินเทอร์เน็ต (ลูกแมวที่มีตัวหนังสือส่องแสงเหนือสายรุ้ง) กำลังขายมีมอายุ 10 ปีของเขาในราคาเกือบ 600,000 ดอลลาร์
และ Torres ไม่ใช่คนเดียวที่หาวิธีขายเนื้อหาดิจิทัลประเภทนี้ ซึ่งก่อนหน้านี้ถือว่าแทบไม่มีค่าเลย ส่วนหนึ่งเป็นเพราะใคร ๆ ก็สามารถคัดลอกและวางไฟล์ดิจิทัลได้ไม่รู้จบ และในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา ดูเหมือนว่าทุกอย่างจะเปลี่ยนไป:
Christie's เปิดเผยแผนการที่จะประมูลผลงาน "ดิจิตอลทั้งหมด" ชุดแรกของศิลปินชื่อ Beeples ด้วยราคาเริ่มต้นที่ 100 ดอลลาร์

ลิง Lo-Fi สุดเท่จากซีรีส์ Cryptopunks ขายได้ในราคา 1.5 ล้านเหรียญ

ชุดโมเดล 3 มิติของ "เฟอร์นิเจอร์แปลกๆ" เช่น โต๊ะหมากฝรั่ง เรียกเงินได้ 450,000 ดอลลาร์

เรื่องราวทั้งหมดนี้บอกสิ่งเดียวกันจริงๆ นั่นคือผู้คนเริ่มซื้ออสังหาริมทรัพย์ในโลกดิจิทัลเสมือนจริงด้วยเงินจริง

ตลาดที่เฟื่องฟูนี้เปิดใช้งานโดยกลุ่มสินทรัพย์ cryptocurrency ที่รู้จักกันในชื่อ NFT NFT ย่อมาจาก "non-fungible token" เป็นใบรับรองของแท้ที่ระบุว่าเวอร์ชันของเนื้อหาดิจิทัลที่คุณมีอยู่ (ไม่ว่าจะเป็นรูปภาพ วิดีโอ เพลง หรือสิ่งอื่นใด) เป็นของจริง

ส่วนใหญ่ออกบน Ethereum blockchain NFT ใช้ฟังก์ชันของ "สัญญาอัจฉริยะ" ที่ผู้ใช้สามารถซื้อหรือขายในตลาด NFT เฉพาะได้ (ในขณะที่ NFT กำลังได้รับความนิยมในขณะนี้ แต่จริงๆ แล้วไม่ใช่สิ่งใหม่ล่าสุดที่จะเล่น คุณอาจจำความคลั่งไคล้ในเกมการซื้อขายแมวดิจิทัล Cryptokitties ในปี 2560 ได้)

คำอธิบายภาพ

ปริมาณการขายของโครงการ Ethereum NFT ต่างๆ

เนื่องจาก NFT กลายเป็นธุรกิจขนาดใหญ่อย่างน่าตกใจ โดยมียอดขายมากกว่า 100 ล้านดอลลาร์ จึงมีการถกเถียงกันในเรื่องความเป็นเจ้าของ การสะสมงานศิลปะดิจิทัลแตกต่างจากการสะสมรองเท้าผ้าใบหายาก แผ่นเสียงไวนิล หรือปิกัสโซหรือไม่?

คำถามเหล่านี้เป็นคำถามที่น่าสนใจ แต่พวกเขาไม่ได้พูดถึงเรื่องราวที่ใหญ่กว่าด้วยซ้ำ เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะช่วยให้ศิลปิน ผู้สร้างมีม และนักดนตรีสามารถขายสินค้าเสมือนจริงของพวกเขาได้ ซึ่งส่งเสริมระบบใหม่ที่กระจายอำนาจซึ่งเข้ามาแทนที่ระบบการเงินในปัจจุบัน ในระบบทางเลือกนี้ออกแบบมาเพื่อให้อำนาจแก่ปัจเจกชนทางเศรษฐกิจ เงินทุนจะไหลผ่านโปรโตคอลโอเพ่นซอร์สที่เร็วกว่า ถูกกว่า โปร่งใสกว่า และเปิดกว้างสำหรับทุกคน

เราเรียกว่าการเงิน 2.0

ชื่อเรื่องรอง

ก่อนหน้าที่จะเกิดกระแส NFT Bitcoin ได้ครองพาดหัวข่าวของสื่อที่ไม่ใช่สกุลเงินดิจิทัลล่าสุด และเมื่อหัวข้อของ Ethereum ปรากฏขึ้น ผู้คนในสาขานี้ก็ยิ่งตื่นเต้นมากขึ้น นี่ไม่ใช่เพราะ Ethereum เป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าตลาดรองจาก Bitcoin

คนที่ไม่เข้าใจ Ethereum อย่างลึกซึ้งมักจะไม่เข้าใจว่า Ethereum ไม่ใช่แค่สกุลเงินดิจิทัลรูปแบบอื่น ความตั้งใจเดิมของการสร้าง Ethereum blockchain คือการกลายเป็นแพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์แบบกระจายศูนย์ที่มีความหลากหลาย ซึ่งสามารถอำนวยความสะดวกให้นักพัฒนาในการสร้างตลาดศิลปะดิจิทัล และในขณะเดียวกันก็เรียกใช้ "แพลตฟอร์มคอมพิวเตอร์แบบกระจายอำนาจ" เช่น Compound และ Uniswap ที่มีมูลค่านับแสนล้าน ของดอลลาร์ในการไหลของมูลค่า การเงิน" (DefI) และเครื่องมืออื่นๆ

คำอธิบายภาพ

ราคา Ethereum

คำอธิบายภาพ

การค้นหาทั่วโลกสำหรับ Ethereum

คำอธิบายภาพ

การสมัครรับข้อมูลจากผู้ใช้ Reddit Crypto

เหตุผลสำคัญที่ทำให้ตัวเลขเหล่านี้เพิ่มขึ้นคือราคาของ ETH คุณอาจประหลาดใจที่รู้ว่าตั้งแต่ต้นปี 2021 ราคาของ ETH เพิ่มขึ้นเร็วกว่า Bitcoin จริงๆ (ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากการแพร่ระบาดของไวรัสคราวน์สายพันธุ์ใหม่ ซึ่งทำให้นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากมีเวลาพิเศษและมีรายได้ทิ้ง เพื่อทดลองใช้) กลยุทธ์การลงทุนใหม่) ตั้งแต่ต้นปี ราคาของ Bitcoin เพิ่มขึ้นประมาณ 65% ในขณะที่ ETH เพิ่มขึ้นมากกว่า 112% และมูลค่าตลาดของมันได้แซงหน้า Morgan Stanley และ Square ซึ่งสูงถึง 177 พันล้านดอลลาร์

ชื่อเรื่องรอง

แต่มูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นเป็นเพียงส่วนหนึ่งของเรื่องราวของ ethereum ความน่าสนใจที่แท้จริงของ Ethereum ก็คือเศรษฐกิจที่กว้างขึ้นนั้นเกิดขึ้นได้จาก Ethereum blockchain

เราสามารถคิดว่าราคาของ ETH เป็นเพียงส่วนยอดของภูเขาน้ำแข็ง เนื่องจากความยืดหยุ่นของ Ethereum blockchain กิจกรรมทางเศรษฐกิจจำนวนมากจึงดำเนินไปบน Ethereum blockchain หมวดหมู่สกุลเงินดิจิทัลที่ใช้ Ethereum ได้แก่ DeFi เหรียญที่มีเสถียรภาพ โทเค็นแบบห่อ และ NFT

มูลค่าตลาดของเศรษฐกิจ ethereum (กำหนดโดยมูลค่าตลาดรวมของโทเค็น ERC-20 ที่ใหญ่ที่สุดที่ออกบน ethereum blockchain) ได้เพิ่มสูงขึ้นเป็นมากกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ไม่รวม NFT

มูลค่าตลาดรวมของเศรษฐกิจ Ethereum

Stablecoins ลดความผันผวนด้วยการตรึงมูลค่าของพวกมันเพื่อสำรองสินทรัพย์ เช่น ดอลลาร์สหรัฐ และพวกมันเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่มีแนวโน้มมากที่สุดและเติบโตเร็วที่สุดของเศรษฐกิจ ETH พวกเขาได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นสื่อกลางที่มั่นคงสำหรับการชำระเงินระหว่างการแลกเปลี่ยน

คำอธิบายภาพ

ส่วนเล็ก ๆ แต่เติบโตอย่างรวดเร็วของเศรษฐกิจ Ethereum คือ "โทเค็นแบบห่อ" ซึ่งอนุญาตให้ใช้สกุลเงินดิจิทัลที่ไม่ใช่ Ethereum (โดยเฉพาะ Bitcoin) บน Ethereum blockchain และรวมเข้ากับแอปพลิเคชัน DeFi ได้อย่างง่ายดาย โต้ตอบ เป็นผลให้มูลค่าของ bitcoins โทเค็นเพิ่มขึ้นอย่างมาก

คำอธิบายภาพ

มูลค่าตามราคาตลาดของ Tokenized Bitcoin

ชื่อเรื่องรอง

เมื่อ Reddit พบกับ DeFi

แล้วอะไรคือแรงผลักดันให้ Ethereum ร้อนแรงขึ้น? แม้ว่าสิ่งนี้ส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับความเจริญของสกุลเงินดิจิทัลในวงกว้าง แต่มีกลุ่มหนึ่งที่น่าสนใจซึ่งสมควรได้รับการพิจารณาอย่างใกล้ชิด นั่นคือนักลงทุน "memstock" ใน Reddit ผู้ซึ่งถูกทรมานในด้านการเงินแบบดั้งเดิมและกำลังมองหาทางเลือกที่กระจายอำนาจ
เครื่องมือแบบกระจายศูนย์เหล่านี้ (หรือที่เรียกว่า “DeFi” หรือ “Finance 2.0”) ช่วยให้สามารถลงทุน ซื้อขาย ให้ผลตอบแทนการออม ประเภทใหม่ของ “สินเชื่อแฟลช” และอื่นๆ Fabian Schär ศาสตราจารย์และนักวิจัยจาก University of Basel กล่าวว่า แอปพลิเคชัน DeFi ที่ขับเคลื่อนด้วย Ethereum มีศักยภาพในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่เปิดกว้าง โปร่งใส และไม่เปลี่ยนรูปอย่างแท้จริง
หากคุณยังไม่พบเส้นทางในพื้นที่ DeFi ลองมาดูแอปพลิเคชัน DeFi สามประเภท เป้าหมายร่วมกันคือการเป็นทางเลือกที่รวดเร็วและมีประสิทธิภาพมากขึ้นแทนความไร้ประสิทธิภาพในระบบการเงินปัจจุบัน ช้า และบ่อยครั้ง ท่อไหลของเงินทุนราคาแพง

การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ: การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจเช่น Uniswap และ Sushiswap ช่วยให้ผู้ใช้สามารถแลกเปลี่ยนโทเค็นโดยไม่ต้องมีคนกลาง

โปรโตคอลการให้ยืม: โปรโตคอลการให้ยืมเช่น Compound และ Aave ช่วยให้ผู้ใช้สามารถยืมและยืมโทเค็นได้โดยไม่ต้องมีคนกลาง

Oracles: Oracles เช่น Chainlink ได้รับการออกแบบมาเพื่อให้ข้อมูลในโลกแห่งความเป็นจริงแก่แอปพลิเคชัน DeFi

อย่างน้อยหนึ่งเสียงที่โน้มน้าวใจได้เริ่มส่ง DeFi ไปยังผู้ค้าหุ้นที่กระตือรือร้นที่สุดของ Reddit โดยตรง Mark Cuban แบ่งปันมุมมองของเขาเกี่ยวกับ DeFi ใน AMA: DeFi จะทำให้ "ตลาดมีประสิทธิภาพมากขึ้น โปร่งใส และมีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนรายย่อย"

ไม่เพียงแต่ชาวคิวบาเท่านั้นที่คิดเช่นนั้น แม้แต่ Alexis Ohanian ผู้ร่วมก่อตั้ง Reddit ยังได้แสดงความเห็นเกี่ยวกับ DeFi โดยแลกเปลี่ยนกับตัวแทนของสหรัฐฯ Alexandra Ocasio-Cortez: ไม่มีใครจะตื่นขึ้นมาในหนึ่งสัปดาห์แล้วพูดว่า ให้เราทุกคนย้อนกลับไปในอดีต ประชาชนไม่สามารถเพิกเฉยต่อสิ่งนี้ได้ ดังนั้นฉันคิดว่าจะมีพลังมากขึ้นเรื่อยๆ ในการหาทางออกแบบกระจายอำนาจ ผู้คนมีพลังงานมากมายที่จะสนับสนุนสิ่งที่ไม่สามารถจัดการได้ "

คำอธิบายภาพ

ปริมาณการซื้อขายรายเดือนในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจทั้งหมดทะลุ 50 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคม:

คำอธิบายภาพ

ปริมาณการซื้อขายรายเดือนในการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ

ชื่อเรื่องรอง

สถาบันเริ่มยอมรับ Ethereum

เศรษฐกิจ Ethereum ยังดึงดูดความสนใจของสถาบันการเงินรายใหญ่ ethereum blockchain ได้กลายเป็นหนึ่งในช่องทางการชำระเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดสำหรับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ โดยส่วนใหญ่มาจากบทบาทของ Stablecoin ในฐานะที่เป็นวิธีการส่งมูลค่าระหว่างการแลกเปลี่ยนและโปรโตคอล DeFi

ในเดือนธันวาคม 2020 Visa ประกาศว่าจะเชื่อมต่อเครือข่ายการชำระเงินทั่วโลกของผู้ค้า 60 ล้านรายเข้ากับ USDC เหรียญ Stablecoin ของสหรัฐอเมริกา (USDC ได้รับการสนับสนุนจาก consortia เช่น Coinbase และ Circle)

เมื่อเร็วๆ นี้ PayPal ยังเสนอธุรกรรม ETH แบบจำกัดแก่ฐานผู้ใช้ขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ และวางแผนที่จะขยายคุณลักษณะนี้ไปยังผู้ใช้ 325 ล้านคนทั่วโลก Daniel Schulman ซีอีโอของบริษัทกล่าวในการประชุมทางโทรศัพท์เกี่ยวกับรายได้ในปี 2021 ว่า: "เราทุกคนรู้ว่าระบบการเงินปัจจุบันล้าสมัย และเราสามารถคาดการณ์อนาคตที่การทำธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์ในไม่กี่วินาที ไม่ใช่วัน เราลงทุนอย่างจริงจังใน Crypto ใหม่ของเรา หน่วยธุรกิจบล็อกเชนและสกุลเงินดิจิทัลเพื่อช่วยกำหนดอนาคตที่ครอบคลุมมากขึ้น"

คำอธิบายภาพ

Greyscale Ethereum Trust Holdings

อีกแพลตฟอร์มหนึ่งที่เปิดเผยสำหรับสถาบัน Ethereum - Chicago Mercantile Exchange Futures เพิ่งเปิดตัว และจำนวนธุรกรรมของแพลตฟอร์มเกินกว่า 33 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันแรก ในเดือนธันวาคม 2020 กองทุนเฮดจ์ฟันด์ในคอนเนตทิคัต One River Asset Management ประกาศความมุ่งมั่นว่า "ภายในต้นปี 2021 การถือครอง Bitcoin และ Ethereum จะสูงถึงประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์"

การพัฒนาของ Ethereum

เมื่อ ethereum ถูกสร้างขึ้นในปี 2014 ทีมผู้ก่อตั้งเห็นได้ชัดว่า blockchain มีข้อบกพร่องพื้นฐานที่จำเป็นต้องแก้ไขในท้ายที่สุด เนื่องจากใช้ "กลไกฉันทามติ" ที่เรียกว่าการพิสูจน์การทำงาน เวลาในการทำธุรกรรมจึงช้าลงและค่าธรรมเนียมจะเพิ่มขึ้นเมื่อทราฟฟิกบล็อกเชนเพิ่มขึ้น

ปริมาณการทำธุรกรรมที่ประมวลผลโดย DeFi และเครื่องมือสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ ที่เรากล่าวถึงในบทความนี้ส่งผลให้เกิดคอขวดของความสามารถในการปรับขนาดของ Ethereum เป็นผลให้การใช้เครือข่าย Ethereum มีราคาแพงขึ้นเรื่อยๆ ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2021 ETH "ก๊าซ" มีราคาประมาณ $10 ต่อธุรกรรม

คำอธิบายภาพ

แต่แนวทางแก้ไขที่สำคัญกำลังรออยู่ มูลนิธิ Ethereum ที่ไม่แสวงหากำไรได้ร่วมมืออย่างเป็นทางการกับ Reddit เพื่อค้นหาโซลูชันและกรณีการใช้งานใหม่สำหรับเทคโนโลยี ในเดือนสิงหาคม 2020 ทีมพัฒนาเกือบ 24 ทีมได้ส่งข้อเสนอการปรับขนาด Ethereum ไปยัง Reddit โครงการอย่าง Optimism และ Rollups สามารถช่วยให้บล็อกเชนประมวลผลธุรกรรมหลายแสนรายการต่อวินาที (แม้ว่าแต่ละโซลูชันจะมีความท้าทายที่ไม่เหมือนกันก็ตาม)