มองเข้าไปในป่าอันมืดมิดของ Ethereum ผ่าน MEV-Explore

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากการเงินทองพิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

การเงินทอง

พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

ในธรรมชาติ การอยู่รอดของผู้ที่เหมาะสมที่สุดและกฎของป่าเป็นกฎสากล บางทีสิ่งเดียวกันนี้อาจเป็นจริงในโลกของการเข้ารหัสลับ

อย่างที่เราทราบกันดีว่า ธุรกรรมทั้งหมดบน Ethereum blockchain จะเข้าสู่ Mempool ก่อน จากนั้นจึงถูกบรรจุลงในบล็อกโดยนักขุด ในขณะเดียวกัน นักขุดจะให้ความสำคัญกับการบรรจุธุรกรรมเหล่านั้นด้วยค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูง

ชื่อเรื่องรอง

MEV คืออะไร

หากนักขุดตรวจสอบ Mempool และพบธุรกรรมที่มีโอกาสทำกำไรสูง ให้คัดลอกธุรกรรมนี้แต่จ่ายค่าธรรมเนียมน้ำมันที่สูงกว่าเพื่อยืนยันธุรกรรมนี้ล่วงหน้า สิ่งนี้เรียกอีกอย่างว่า "นักวิ่งหน้า"

ปรากฏการณ์นี้ถูกพบในปี 2019 Phil Daian และคนอื่นๆ ตีพิมพ์รายงาน "Flash Boys 2.0" ในปี 2019 และบัญญัติคำว่า "Miner Extractable Value" (MEV, Miner Extractable Value)

ใน Ethereum Mempool นักขุดและหุ่นยนต์เก็งกำไรจะแฝงตัวอยู่ในกลุ่มธุรกรรม คอยตรวจสอบธุรกรรมที่รอการยืนยัน และเมื่อพวกเขาพบโอกาสในการทำกำไร พวกเขาจะจ่ายค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงขึ้นเพื่อจู่โจมและรีบเร่งธุรกรรมที่รอการยืนยันออกไป ดังนั้นกลุ่มธุรกรรม Ethereum จึงถูกเรียกว่าป่ามืด

แต่ป่ามืดแห่งนี้เป็นสวรรค์ของนักขุด นักวิทยาศาสตร์ และผู้คลั่งไคล้มานานแล้ว และเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ใช้ Ethereum ทั่วไปที่จะมองทะลุผ่านได้

เมื่อเร็วๆ นี้ Flashbots ได้ประกาศเปิดตัวผลิตภัณฑ์ MEV แบบวิชวล MEV-Explore v0 ซึ่งรวมถึงแดชบอร์ด (Dashboard) และเบราว์เซอร์ MEV (ลีดเดอร์บอร์ด)

ชื่อเรื่องรอง

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น ผู้ค้า DeFi และหุ่นยนต์เก็งกำไรได้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้า ดังนั้นในคำจำกัดความของ MEV-Explore MEV จึงไม่ได้เป็นเพียง "ค่าที่สกัดได้ของคนงานเหมือง" ที่กำหนดโดย Phil Daian และคณะ แต่เป็นค่าสูงสุด ค่าที่สกัดได้

มีการถอน MEV รวม 349 ล้านดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมกราคม 2020 โดย MEV ถอนออก 117 ล้านดอลลาร์ในเดือนที่ผ่านมาเพียงเดือนเดียว

การสะสม MEV ที่ถอนออกตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2020อีเธอเรียมคำอธิบายภาพ

MEV ที่แยกออกมาทุกวัน

MEV ที่ได้รับการแยกส่วนใหญ่เกิดขึ้นใน 8 โปรโตคอล DeFi เช่นกัน

8 โปรโตคอล DeFi ที่มีผู้ใช้มากที่สุดและความเข้มข้นหลักของการทำธุรกรรมในระบบนิเวศ: Uniswap, SushiSwap, Balancer, dYdX, AAVE, Curve, 0x, Compound ในแง่ของการสลายตัว Uniswap คิดเป็น 46%, SushiSwap คิดเป็น 20%, Balancer คิดเป็น 12%, dYdX คิดเป็น 9%, AAVE คิดเป็น 4.2%, Curve คิดเป็น 3.8%, 0x คิดเป็น 3.7% และ Compound คิดเป็น สำหรับ 0.99% %.

MEV ที่ถอนออกส่วนใหญ่เป็นการเก็งกำไรซึ่งคิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 93% ตามด้วยการชำระบัญชี คิดเป็น 6.2% การเก็งกำไร + การชำระบัญชีคิดเป็น 0.81%

MEV ที่สกัดออกมาส่วนใหญ่ไหลไปอยู่ในมือของ frontrunners และ miners (ในรูปของค่าธรรมเนียมในการขุด) ส่วนใหญ่ถูกยึดครองโดยนักวิ่งแนวหน้า (88%) และ 12% ไหลไปอยู่ในมือของนักขุดในรูปแบบของค่าธรรมเนียมการขุด

เป็นที่น่าสังเกตว่าแม้แต่การเริ่มต้นที่ผิดพลาดก็สามารถล้มเหลวได้ ข้อมูล MEV-Explore แสดงให้เห็นว่าตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม 2020 การทำธุรกรรมของ frontrunning ที่ล้มเหลวมีค่าใช้จ่ายรวม 5.6 ล้านดอลลาร์ในค่าธรรมเนียมแก๊ส และ frontrunner ที่ล้มเหลวเหล่านี้เกิดขึ้นในบล็อก 47553

ชื่อเรื่องรอง

ข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับ MEV-Explore

MEV-Explore รวบรวมและสร้างข้อมูลตามแดชบอร์ดผ่าน MEV-Inspect โปรแกรมรวบรวมข้อมูลบล็อกเชนที่สแกน Ethereum และระบุกิจกรรมการสกัด MEV MEV-Explore คือ UI ของมัน

เห็นได้ชัดว่า MEV ที่แยกออกมานั้นไม่เท่ากับ MEV ทั้งหมด แต่เป็นส่วนย่อยของ MEV

MEV-สำรวจช่วงข้อมูลตั้งแต่บล็อกแรก 9193266 ในวันที่ 1 มกราคม 2020

ปัจจุบัน MEV-Explore ครอบคลุม 8 โปรโตคอล DeFi: Aave, Balancer, Compound, Curve, DyDx, Sushiswap, Uniswap V2 และ 0x และขอบเขตของโปรโตคอลจะขยายออกไปในอนาคต

ครอบคลุมเฉพาะโอกาสในการซื้อขาย MEV เพียงครั้งเดียว และไม่รวมถึงการซื้อขายแบบแซนด์วิชหรือการซื้อขายเก็งกำไรหลายรายการ

การเก็งกำไร CEX-DEX ยังไม่ครอบคลุม เนื่องจากไม่มีข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณะเกี่ยวกับ CEX ให้ขูด

MEV ที่ถอนออก = การทำธุรกรรม MEV ที่สำเร็จ + ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม MEV ที่สำเร็จ + ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม MEV ที่ล้มเหลว

MEV-Explore แบ่ง MEV ที่ถอนออกเป็นประเภท: การเก็งกำไร การชำระบัญชี และการเก็งกำไร + การชำระบัญชี

การซื้อขายโดยอนุญาโตตุลาการหมายถึงการซื้อขาย Ethereum ที่ยอดคงเหลือเริ่มต้นต่ำกว่ายอดคงเหลือที่สิ้นสุด หากยอดคงเหลือทั้งสองอยู่ในสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน MEV-Explore จะแปลงยอดคงเหลือทั้งสองเป็นปริมาณ ETH โดยใช้ราคาตลาด Uniswap

ธุรกรรมการชำระบัญชีหมายถึงธุรกรรม Ethereum ที่ดำเนินการชำระบัญชีและบันทึก MEV ที่ถอนออกโดย: 1) ดู MEV ที่ถอนออกที่ได้รับจากการขายหลักประกันที่ได้รับในธุรกรรมเดียวกัน 2) โดยใช้ราคา Uniswap เพื่อแปลง หลักประกันถูกแปลง เป็น ETH โดยไม่คำนึงถึงความคลาดเคลื่อนที่อาจเกิดขึ้นจากการขายหลักประกันLeaderboardชื่อเรื่องรอง

หากมีการกล่าวว่าธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้าทำให้ Mempool กลายเป็นป่ามืด MEV-Explore จะทำให้ธุรกรรม MEV ทั้งหมดโปร่งใสอีกครั้งผ่านลีดเดอร์บอร์ด

เรียกดูข้อเสนอ MEV ทั้งหมด