ตลาดการลงทุนรองทั่วโลกจำลองรถไฟเหาะตีลังกา และวงกลมสกุลเงินทำให้นักลงทุนรายย่อยหลายแส

The Great Ark (กองทุน ARK) ที่ช่วยมนุษยชาติและ Musk CEO ของ Tesla ที่ต้องการไปสวรรค์ดูเหมือนจะพบวิธีที่จะหลบหนีจากแรงโน้มถ่วงของโลกด้วยวิธีการทางการเงิน

The Great Ark (กองทุน ARK) ที่ช่วยมนุษยชาติและ Musk CEO ของ Tesla ที่ต้องการไปสวรรค์ดูเหมือนจะพบวิธีที่จะหลบหนีจากแรงโน้มถ่วงของโลกด้วยวิธีการทางการเงิน

จากจินตนาการของการพุ่งทะยานสู่ "100,000 ดอลลาร์" ไปจนถึงการชำระบัญชีของนักลงทุนรายย่อยหลายแสนรายในชั่วข้ามคืน ตลาด Bitcoin ประสบกับประสบการณ์ที่ปั่นป่วนในสัปดาห์นี้

ในช่วงต้นสัปดาห์นี้ การลดลงในวันเดียวมากกว่า 20% ทำให้นักเก็งกำไร Bitcoin ต้องเลิกกิจการ ตามสถิติของ Bitcoin Home มีคน 340,000 คนได้ชำระสถานะของพวกเขาใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา และจำนวนการชำระบัญชีสูงถึงกว่า 20 พันล้านหยวน (6.4550, -0.0019, -0.03%) ในขณะที่ Bitcoin เคยถึงจุดสูงสุดเกือบ 58,000 เหรียญสหรัฐ แต่ลดลง 17% ใน 16 ชั่วโมงของการซื้อขายในยุโรปและอเมริกาในวันที่ 23 หลังจากลดลงต่ำกว่า 50,000 เหรียญสหรัฐ ราคายังคงลดลงและทดสอบอุปสรรคที่ 45,000 เหรียญสหรัฐ นำไปสู่การชำระบัญชี ของนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก ณ เวลา 16:00 น. ของวันที่ 26 กุมภาพันธ์ตามเวลาปักกิ่ง Bitcoin ได้รับการรายงานครั้งแรกที่ 44,553 ดอลลาร์สหรัฐ

ในขั้นตอนต่อไป สภาพแวดล้อมด้านสภาพคล่องที่นำโดยนโยบายการเงินและการคลัง การเปลี่ยนแปลงการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อ แนวโน้มของการจัดสรรสถาบัน และความเชื่อมั่นของนักลงทุนรายย่อยทั้งหมดจะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดแนวโน้มของ Bitcoin แต่ความเสี่ยงของเลเวอเรจที่เพิ่มขึ้น ได้เพิ่มสูงขึ้น Yuan Yuwei ผู้ค้ามาโครอาวุโสระดับโลกกล่าวกับนักข่าวการเงินคนแรกว่า: "เมื่อทุกคนคลั่งไคล้จากอัตราเงินเฟ้อของสินทรัพย์ทางการเงิน Great Ark (ARK Fund) ที่ช่วยมนุษยชาติและ Musk CEO ของ Tesla ที่ต้องการไปสวรรค์ดูเหมือนจะ พบว่าใช้วิธีทางการเงินเพื่อกำจัดแรงโน้มถ่วงของโลก: ARK ซื้อ Tesla และ Bitcoin, Tesla ซื้อ Bitcoin, แกะ (นักลงทุนรายย่อย) ซื้อ ARK ETF, Tesla และ Bitcoin และวัฏจักรนี้ไม่มีที่สิ้นสุด คราวนี้ ธนาคารกลางทั่วโลกคลั่งไคล้ที่จะปล่อยน้ำและกู้ยืมเงิน ผู้คนทั้งประเทศกำลังกอบโกยเงินปันผลจากอนาคตอย่างเมามัน และไม่มีใครกล้าจินตนาการถึงผลลัพธ์สุดท้าย"

ผลิตภัณฑ์ของการจัดสรรสถาบันและการเก็งกำไรรายย่อย

เรื่องราวของ Bitcoin ที่ทะยานขึ้นตั้งแต่ปีที่แล้วฟังดูค่อนข้างดี — และสถาบันต่าง ๆ ก็ก้าวเข้ามาเพื่อสร้างการถือครองของพวกเขา แต่ในความเป็นจริงแล้ว เรื่องราวการเก็งกำไรของนักลงทุนรายย่อยที่เพิ่มเลเวอเรจและปิดสถานะของพวกเขานั้นถูกละเลยภายใต้กระแสสภาพคล่อง

ในเดือนมีนาคม 2020 ขณะที่การแพร่ระบาดของคราวน์ครั้งใหม่ได้แพร่ระบาดไปทั่วโลกและสร้างความตื่นตะลึงอย่างมากในตลาดการเงิน ในตอนเย็นของวันที่ 12 มีนาคม Bitcoin ดิ่งลงเกือบ 50% จากเกือบ 10,000 ดอลลาร์เป็นขั้นต่ำ 3,800 ดอลลาร์ ในเวลานั้น ถึงกับกล่าวว่า Bitcoin อาจจะเป็นศูนย์

ในอีกสองเดือนต่อมา Bitcoin เพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 6,000 ดอลลาร์ ตั้งแต่นั้นมา Bitcoin ก็เพิ่มขึ้นอย่างบ้าคลั่ง

เมื่อ Bitcoin ทะลุ 10,000 ดอลลาร์ตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2020 เป็นไปได้ที่จะสังเกตเห็นสัญญาณว่าสถาบันเริ่มเข้าสู่ตลาด ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 8 ตุลาคมของปีเดียวกัน Square ยักษ์ใหญ่ด้านการชำระเงินผ่านมือถือได้ประกาศการลงทุนใน Bitcoin มูลค่า 50 ล้านดอลลาร์สหรัฐ บริษัทได้ซื้อ bitcoins มากกว่า 10,000 bitcoin มูลค่าประมาณ 114 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เมื่อวันที่ 22 ตุลาคม PayPal ซึ่งเป็นบริษัทที่ใหญ่ที่สุดในโลก แพลตฟอร์มการชำระเงินข้ามพรมแดนประกาศว่าจะอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อ ขาย และถือครองสกุลเงินดิจิทัลบนแพลตฟอร์ม เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ธนาคาร DBS ซึ่งเป็นธนาคารพาณิชย์ที่ใหญ่ที่สุดของสิงคโปร์ได้ประกาศว่าจะให้บริการธุรกรรมสกุลเงินดิจิทัล

ในช่วงเวลานี้ Grayscale Fund เป็นแรงผลักดันหลักเบื้องหลัง กองทุน Bitcoin (GBTC) ของ Grayscale อนุญาตให้สถาบันมีช่องทางที่สอดคล้องและสะดวกสบายในการซื้อ Bitcoin ในบริบทนี้ ไม้ "ราชินีแห่งตลาดกระทิง" ก็เป็นตัวเลขสำคัญเช่นกัน กองทุน ARK ของ Wood ลงทุนอย่างมากใน Bitcoin และการดำเนินการเฉพาะคือการเข้าร่วมในการลงทุน Bitcoin โดยการซื้อ GBTC แม้ว่ากองทุน ARK จะไม่สามารถถือครองคริปโตเคอเรนซีได้โดยตรง แต่นาง Wood เริ่มซื้อหุ้นใน Bitcoin Investment Trust (GBTC) ในปี 2558 เมื่อ bitcoin ซื้อขายต่ำกว่า 250 ดอลลาร์ กองทุนสองแห่งของ ARK - สถานะของ ARKK และ ARKW ใน Bitcoin ถึงระดับ 6%-10% ในเวลานั้น และในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาและแม้แต่สัปดาห์ที่แล้ว ARKW ก็ได้เพิ่มตำแหน่งใน GBTC ด้วยเช่นกัน

ปัจจุบัน ARKW ถือหุ้น 5.2243% ของ GBTC โดยมีมูลค่าตลาด 499 ล้านดอลลาร์ ในสัปดาห์นี้ ระหว่างที่ GBTC ค่อยๆ เพิ่มขึ้น ARKW ก็เพิ่มสถานะด้วยจำนวนหุ้นทั้งหมด 479,700 หุ้น ณ วันที่ 25 กุมภาพันธ์ จำนวน Bitcoins ที่ถือครองโดย GBTC อยู่ที่ 655,600 โดยมีมูลค่าตำแหน่งอยู่ที่ 32.283 พันล้านดอลลาร์

มองเผินๆ ดูเหมือนว่าจะเป็นสถาบัน แต่ความเชื่อมั่นในการเก็งกำไรที่สูงของนักลงทุนรายย่อยก็เป็นกุญแจสำคัญเช่นกัน ไม่ต้องพูดถึงนักลงทุนรายย่อยที่เก็งกำไรโดยตรงในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์บล็อกเชน สัดส่วนของตำแหน่งนักลงทุนรายย่อยใน ETF หลายแห่งภายใต้ ARK เกือบเกิน 80% การตกต่ำเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้นักลงทุนรายย่อยหลายแสนรายต้องเลิกกิจการ และเรื่องราวแบบนี้เกิดขึ้นบ่อยครั้งในปีที่ผ่านมา “วันนี้ฉันถอนเงิน bitcoin และซื้อ Moutai สองสามมือเพื่อป้องกันความเสี่ยง” นักขุด bitcoin กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อต้นสัปดาห์นี้ สิ่งนี้สะท้อนให้เห็นถึงความคลั่งไคล้ของตลาดทั้งหมดอย่างไม่ต้องสงสัย

ปัจจัยสำคัญหลายประการในความผิดพลาดของแฟลชเป็นตัวกำหนดแนวโน้มที่ตามมา

ณ ตอนนี้ Bitcoin ยังไม่ฟื้นตัวและยังคงไต่ระดับขึ้นประมาณ 50,000 ดอลลาร์ มีปัจจัยสำคัญหลายประการในอนาคตที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้

ประการแรก ตัวขับเคลื่อนหลักของความผิดพลาดแบบแฟลชนี้คือการเพิ่มขึ้นของการคาดการณ์เงินเฟ้อ Li Lianxuan หัวหน้านักวิจัยของ Okey Cloud Chain Research Institute กล่าวกับนักข่าวการเงินคนแรกว่าด้วยความก้าวหน้าอย่างรวดเร็วของวัคซีนทั่วโลก คาดว่าการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลกจะร้อนขึ้น ซึ่งส่งผลให้คาดการณ์อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ความกังวลกำลังเพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นเหตุผลสำหรับการปรับล่าสุดในตลาดหุ้นหลักทั่วโลกและตลาดสกุลเงินดิจิทัล

ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ที่เข้ารหัสในช่วงแรกค่อนข้างมาก ทำให้เกิดแรงกดดันในการโทรกลับ แรงผลักดันหลักสำหรับการเพิ่มขึ้นของ Bitcoin ในช่วงเวลานี้คือ “คำสั่งเรียก” อย่างต่อเนื่องของ Musk บน Twitter ซึ่งนำไปสู่การไหลเข้าของเงินทุนและผลักดันราคาของ Bitcoin อย่างรวดเร็วไปที่ 58,000 ดอลลาร์ในช่วงเวลาสั้น ๆ ราคาที่สูงเกินไปและการเพิ่มขึ้นอย่างมากของ Bitcoin ทำให้ตลาดมีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงของราคา Bitcoin มากขึ้น และเงินทุนบางส่วนถูกถอนออกเมื่อได้กำไร และพวกเขาก็ทำกำไรได้ทันเวลาเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ซึ่งทำให้เกิดการปรับฐานของตลาด ในอนาคต การจัดสรร ARK ETF เองและการไถ่ถอนของนักลงทุนรายย่อยจะครอบงำแนวโน้มของ Bitcoin

นอกจากนี้ เรื่องราวของการจัดสรรสถาบันฟังดูสวยงาม แต่นักลงทุนต้องไม่ละเลยผลเสียของมัน จากการวิจัยของ ARK หากทุกบริษัทใน S&P 500 จัดสรรสินทรัพย์ 1% ให้กับ Bitcoin ราคาของ Bitcoin จะเพิ่มขึ้นประมาณ 40,000 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม Li Lianxuan กล่าวกับผู้สื่อข่าวว่าสิ่งนี้จะทำให้ Bitcoin มีความเสี่ยงมากขึ้นต่ออิทธิพลของตลาดภายนอก เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตลาดการเงินหลัก ๆ ของโลกได้เปลี่ยนจากการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเป็นการปรับตัว นอกจากนี้ นักลงทุนจะปรับการจัดสรร Bitcoin เนื่องจากความจำเป็นในการรักษาสภาพคล่องหรือหลีกเลี่ยงความเสี่ยงซึ่งจะทำให้ราคาของ Bitcoin ลดลงBTCเมื่อเร็ว ๆ นี้ หน่วยงานกำกับดูแลของแคนาดาได้อนุมัติ ETF สำหรับติดตาม Bitcoin แห่งแรกในอเมริกาเหนือ และเริ่มทำการซื้อขายใน Toronto Exchange โดยมีปริมาณการซื้อขายมากกว่า 9.65 ล้านหุ้นในวันนั้น และ SEC อาจดำเนินการตามความเหมาะสม ดูเหมือนจะเป็นข่าวดี แต่ผลกระทบด้านลบอาจขยายใหญ่ขึ้นในระหว่างการกระโดด ในทางตรงกันข้าม GBTC ไม่มีกลไกการไถ่ถอนและต้องมีการล็อคหลังจากสมัครสมาชิก ซึ่งผลักดันราคาของ Bitcoin ทางอ้อม อย่างไรก็ตาม ในการทำธุรกรรมกองทุน ETF แบบดั้งเดิม ธุรกรรม T+0 สามารถรับรู้ได้ระหว่างตลาดหลักและตลาดรอง อย่างไรก็ตาม ปัจจุบัน G

หุ้นที่จองซื้อในตลาดหลักสามารถขายในตลาดรองได้หลังจาก 6 เดือนเท่านั้น ดังนั้นจึงอาจกล่าวได้ว่าการเปิดตัว Bitcoin ETF จะช่วยเพิ่มความกระตือรือร้นของนักลงทุนและความสะดวกสบายในการซื้อขาย แต่ก็จะเพิ่มแรงกดดันในการขายด้วยเช่นกัน