Along with the increasing trend of Dex development, issues like impermanent loss, slippage, front-running etc. disturbing users in Defi ecology, The following article will mainly discuss about those problems and existing solutions 

หลายคนอาจไม่รู้ว่ามีโปรเจ็กต์ DEX ที่เกือบจะเรียกว่า Unipeg ซึ่งเป็นกระเป๋าหิ้วของ Unicorn และ Pegasus แต่ Vitalik เสนอให้เปลี่ยนเป็น Uniswap นอกจากนี้ยังมีคนจำนวนมากที่ไม่รู้ว่าการสร้างตลาด X*Y=K ได้รับการเสนอครั้งแรกโดย Alan Lu จาก Gnosis เพื่อทำนายตลาด ในเดือนมกราคม 2020 ปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX อยู่ที่ระดับหนึ่งล้านเท่านั้น แต่วันนี้ หนึ่งปีต่อมา ปริมาณการซื้อขายรายวันของ DEX สูงถึงพันล้าน มาพร้อมกับการถูกตั้งคำถาม การค่อยๆ ยอมรับ และตอนนี้ CEX ได้เริ่มเข้าสู่การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าความคิดของผู้คนได้ผ่านการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ภายในปีนี้ ท้ายที่สุดปริมาณการซื้อขาย DEX ที่เพิ่มขึ้นนั้นเริ่มต้นในไตรมาสที่สามของปี 2020 เท่านั้น ใครก็ตามที่รู้จัก DEX ต้องรู้ปัญหาของการเลื่อนหลุดและการขาดทุนที่ไม่แน่นอน และผู้ที่ใช้ DEX มักจะประสบปัญหาที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในโลกที่กระจายอำนาจมากขึ้น

การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่

• การสูญเสียที่ไม่ถาวร

• เลื่อนหลุด

• การป้องกันความเป็นส่วนตัว

• การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่

• การสูญเสียที่ไม่ถาวร

• บทส่งท้าย

การสูญเสียที่ไม่ถาวร

การสูญเสียที่ไม่แน่นอน (Impermanent Loss) เป็นแนวคิดที่ได้รับการเสนอครั้งแรกหลังจากการเกิดขึ้นของ AMM ไม่มีความจำเป็นสำหรับเครื่อง Oracle และความแตกต่างของราคาระหว่าง AMM และตลาดจะราบรื่นโดย arbitrageurs เมื่อเทียบกับการซื้อสินทรัพย์ทวิภาคีที่เทียบเท่าและ เพียงใส่ไว้ในกระเป๋าเงิน AMM จะให้สภาพคล่องเมื่อราคาตลาดเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมการซื้อขายที่ผิดปกติจะดำเนินการโดยอัตโนมัตินั่นคือราคายิ่งต่ำราคายิ่งสูงราคายิ่งสูงและราคายิ่งสูงขึ้น ราคายิ่งสูง ราคายิ่งสูงขึ้น ผลคือ มูลค่าของสินทรัพย์เมื่อถอนออกจะต่ำกว่าในกระเป๋าเงินและส่วนต่างนี้คือการสูญเสียที่ไม่ถาวร ส่วนใหญ่แล้ว เนื่องจากการผันผวนของราคามักไม่กลับเป็นราคาที่เข้าสู่ Liquidity Pool ทำไมยังมีคนจำนวนมากที่เต็มใจให้สภาพคล่อง? เนื่องจากมีการคาดหวังราคาสกุลเงินของรางวัลสภาพคล่อง ควบคู่ไปกับรายได้ เช่น ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม ผู้คนยังคงเต็มใจที่จะพยายามจัดหาสภาพคล่องเพื่อความร่ำรวยในระยะสั้นของโครงการลอกเลียนแบบหลายโครงการ หรือโครงการชั้นนำที่มีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะยาว นั่นคือการขุด ต้องมีการกล่าวถึงว่าการขุดสภาพคล่องควรอยู่ร่วมกับมูลค่า สามารถคาดหวังผลกำไรระยะสั้น แต่มีตัวอย่างมากมายที่ราคาสกุลเงินของกลุ่มการขุดที่ว่างเปล่ากลับมาเป็นศูนย์ ไม่มีใครต้องการเป็นผู้จับ ดังนั้นจึงเป็นทางเลือกที่ดีกว่าในการชั่งน้ำหนักข้อดีข้อเสียและดำเนินการด้วยความคาดหวังของคุณเองสำหรับโครงการ ประการที่สอง เมื่อพูดถึงการสูญเสียความไม่เที่ยงเป็นคุณลักษณะโดยธรรมชาติของ AMM หลายคนอาจมีความคาดหวังเช่นกันว่าจะลดการสูญเสียความไม่เที่ยงได้อย่างไร

เนื่องจาก AMM ไม่มีออราเคิลและอาศัยการกำหนดราคาเส้นโค้งของฟังก์ชันคงที่ ทำไมไม่แนะนำออราเคิลเพื่อป้องกันอนุญาโตตุลาการจากการปรับส่วนต่างราคาให้ราบรื่น ดาวรุ่ง DEX บางคนเช่น Cofix และ Dodo เลือกที่จะแนะนำ oracles เพื่อลดปัญหาการสูญเสียความไม่เที่ยง การเคลื่อนไหวนี้อาจกล่าวได้ว่าเป็นการเลือกความเสี่ยงของ oracle ที่มีขนาดใหญ่กว่าในความสมดุลของข้อดีและข้อเสียโดยตั้งใจที่จะลดการสูญเสียความไม่แน่นอน ปัญหาของการโจมตีของ oracle ไม่ใช่เรื่องแปลกในโลก Defi PMM ของ Dodo (ผู้ทำการตลาดเชิงรุก) ได้รับการแนะนำในตลาดที่ใช้งาน ออราเคิลป้อนราคา และเมื่อราคาผันผวน กลุ่มกองทุนจะปรับราคาอย่างละเอียดเพื่อให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพและสมดุลของกองทุนรวม ดังนั้นจึงสามารถจินตนาการถึงการพึ่งพาออราเคิลและความแม่นยำของฟีดราคาได้ ประการที่สอง อัตราการใช้เงินทุนของ Uniswap ยังเป็นข้อวิจารณ์ที่สำคัญ และ PMM ของ Dodo สามารถเลียนแบบพฤติกรรมของมนุษย์เพื่อรวบรวมเงินทุนที่ใกล้เคียงกับราคาตลาด ดังนั้นถึงแม้จะมีสภาพคล่องเพียง 1/10 ของ Uniswap ก็สามารถทำให้เกิด Slippage คล้ายกับ Uniswap ได้

เลื่อนหลุด

เลื่อนหลุด

ซึ่งแตกต่างจากการสูญเสียที่ไม่ถาวร การเลื่อนหลุดไม่ใช่แนวคิดหลัง AMM ซึ่งแตกต่างจากการทำธุรกรรม 1 ต่อ 1 ในโหมดสมุดคำสั่งซื้อ ราคาของ AMM ขึ้นอยู่กับการสำรองของกองทุนรวม ดังนั้นการขยายขอบเขตของการคลาดเคลื่อนสำหรับการทำธุรกรรมขนาดใหญ่จึงกลายเป็นความกลัวของการคลาดเคลื่อน

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: เอกสารรายงานเกี่ยวกับเส้นโค้ง

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: 1นิ้ว

การป้องกันความเป็นส่วนตัว

การป้องกันความเป็นส่วนตัว

คุณสมบัติที่สำคัญของระบบนิเวศ Defi คือไม่มี KYC อย่างไรก็ตาม ช่องทางสกุลเงิน fiat ส่วนใหญ่ของกระเป๋าเงินแบบกระจายอำนาจยังคงเป็นการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ก็มี KYC กล่าวคือ ไม่ว่าจะมีความเป็นไปได้ของ CEX หรือไม่ ข้อมูลผู้ใช้รั่วไหลรับประกันข้อมูลผู้ใช้ แฮกเกอร์สามารถรับได้ ดร. เสี่ยว เฟิง รองประธานกลุ่มเวียงจันทน์ เคยแสดงความสำคัญของการปกป้องความเป็นส่วนตัวในการประชุม Global Blockchain Summit ครั้งที่ 4 และกล่าวว่าอัลกอริทึมการเข้ารหัส + บล็อกเชนเป็นทางออก

Front-running หรือที่เรียกว่าธุรกรรมแบบ front-running เป็นหนึ่งในปัญหาหลักที่เกิดจากความเป็นส่วนตัว ทุกคนทราบดีว่าผู้ใช้จำเป็นต้องจ่ายน้ำมันเมื่อทำธุรกรรม และธุรกรรมการโอนจะมีความเร็วแตกต่างกันไปตามจำนวนผู้ใช้ Eth ยินดีจ่าย ธุรกรรมที่มีมูลค่ามากมักจะทำให้เกิดการคลาดเคลื่อนและเพิ่มราคา ดังนั้น แฮ็กเกอร์บางรายจึงใช้กลไกนี้เพื่อจ่ายก๊าซที่สูงขึ้นเพื่อซื้อโทเค็นบางอย่างก่อนที่ธุรกรรมที่มีมูลค่ามากจะเสร็จสิ้น อนุญาโตตุลาการที่ไร้ความเสี่ยงสามารถเสร็จสิ้นได้ภายในไม่กี่นาทีหรือแม้แต่ไม่กี่วินาที สถานการณ์ที่คล้ายกันเกิดขึ้นใน flash loan เช่นกัน แฮ็กเกอร์สามารถคัดลอกกลยุทธ์การเก็งกำไรของ flash loan ของผู้อื่นและทำธุรกรรมได้ก่อนผู้อื่น เรื่องราวของธุรกรรมที่ดำเนินการล่วงหน้าเป็นเรื่องยาวและลำดับที่นักขุด Ethereum จัดการธุรกรรมเมื่อบล็อคส่วนประกอบเป็นตัวกำหนดลำดับในการดำเนินการธุรกรรม อันที่จริง หุ่นยนต์เก็งกำไรประเภทนี้มีอยู่จริงและฉลาดมาก กลไกและวิธีการทำงานก็แตกต่างกันไปเช่นกัน

จากการแก้ปัญหาดังกล่าว 1inch เลือกที่จะพัฒนาฟังก์ชั่นการทำธุรกรรมส่วนตัว แฮ็กเกอร์สามารถก้าวไปข้างหน้าได้เพราะผู้คนสามารถรับธุรกรรมที่จะเกิดขึ้นล่วงหน้าได้ และฟังก์ชันการทำธุรกรรมส่วนตัวของ 1inch สามารถป้องกันธุรกรรมในแหล่งรวมสภาพคล่องไม่ให้ได้รับล่วงหน้า ประการที่สอง ธุรกรรมบนเชน Ethereum นั้นได้รับการคัดเลือกโดยนักขุด Ethereum และฟังก์ชั่นธุรกรรมความเป็นส่วนตัวอื่น ๆ ของ 1inch สามารถส่งข้อมูลการทำธุรกรรมโดยตรงไปยังนักขุด 10 คน ตราบใดที่ก๊าซไม่ต่ำเกินไปนักขุดมักจะเลือกแพ็คเกจ ไม่เพียง แต่มี เป็นความก้าวหน้าในด้านความเร็วของการทำธุรกรรม แต่ก็ให้ความคุ้มครองสำหรับการทำธุรกรรมส่วนตัวด้วย

การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่

การทำงานร่วมกันข้ามสายโซ่

นอกเหนือจากปัญหาข้างต้น Ethereum DEX ปัจจุบันสามารถรองรับการแลกเปลี่ยนโทเค็น ERC-20 เท่านั้น เมื่อเทียบกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ธุรกรรมจะรวมเป็นหนึ่งเดียวในสมุดคำสั่งซื้อ และเชนสาธารณะแบบกระจายอำนาจจำนวนมากไม่สามารถทำธุรกรรมได้ในขณะนี้ ด้วยเหตุนี้จึงมีแนวคิดเช่น WBTC ที่แนะนำสภาพคล่องของ BTC แต่สินทรัพย์ในเชนอื่นๆ นอกเหนือจาก BTC จะทำการซื้อขายได้อย่างไร มัน.

ชื่อเรื่องรอง

ค่าธรรมเนียมการโอน Ethereum

เราทุกคนทราบดีถึงปัญหาที่มีอยู่ของ Ethereum ค่าธรรมเนียมน้ำมันอาจสูงกว่าปกติหลายเท่าเมื่อเครือข่ายแออัด และค่าธรรมเนียมการโอนหลายสิบดอลลาร์นั้นไม่เป็นมิตรอย่างยิ่งต่อนักลงทุนรายย่อยจำนวนมาก เมื่อเครือข่ายแออัด ไม่เพียงแต่ก๊าซจะสูงเท่านั้น แต่ความเร็วในการส่งข้อมูลยังช้ามากอีกด้วย ในเวลานี้ หลายคนอาจนึกถึงโซลูชันการขยายเลเยอร์ 2 แต่ด้วยโซลูชันการขยายที่มีอยู่มากมาย ทำไมเครือข่าย Ethereum จึงยังคงคับคั่ง เหตุผลคือ ประการแรก สำหรับฝั่งโครงการ การเสร็จสิ้นการโยกย้ายจะเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงรหัสจำนวนมาก ซึ่งจะทำให้เกิดค่าใช้จ่ายจำนวนมาก เช่น การตรวจสอบและการบำรุงรักษา และประการที่สอง สำหรับผู้ใช้ มีความท้าทายบางอย่างใน ค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนและความยากลำบากในการดำเนินงาน

คำอธิบายภาพ

แหล่งข้อมูล: ZKSwap

คำอธิบายภาพ

บทส่งท้าย

บทส่งท้าย

คำอธิบายภาพ

ข้อมูล ณ ปี 2021.2.5

Reference

0x88. (2021,Jan,5). URL:   BlockBeats: https://www.theblockbeats.com/news/19630

Anton BukovMelnikMikhail. (2020,Aug,10).   Mooniswap. URL: https://mooniswap.exchange/docs/MooniswapWhitePaper-v1.0.pdf

Dev@12lab.org. (2020,Feb,2). ZKSwap   Whitepaper. URL: zks.org

EgorovMichael. (2019,Nov,11). StableSwap   - efficient mechanism for Stablecoin. URL:   https://www.curve.fi/stableswap-paper.pdf

KonstantopoulosRobinson，GeorgiosDan. (2020,Aug,29).   Ethereum is a Dark Forest. URL: medium:   medium.com/@danrobinson/ethereum-is-a-dark-forest-ecc5f0505dff