รายงานประจำปี 2020 ของ Cryptocurrency: Ethereum Dominance แซงหน้า Bitcoin โทเค็น DeFi คืน 3,000%

ผู้เขียน: Coingecko

คำแปล: รอบ

• บันทึกผู้ก่อตั้ง

• โครงสร้างตลาด
• การวิเคราะห์บิตคอยน์
• การวิเคราะห์ DeFi
• แลกเปลี่ยน

บันทึกของผู้ก่อตั้ง:

"ปี 2020 เป็นปีที่น่าตื่นเต้นสำหรับพวกเราทุกคนที่ทำงานในอุตสาหกรรมคริปโต"

สิบปีต่อวันหรือหนึ่งพันไมล์ต่อวัน ปี 2020 เต็มไปด้วยเหตุการณ์สำคัญที่เปลี่ยนทิศทางของโลก ด้วยการระบาดของ COVID-19 ทำให้ผู้คนจำนวนมากต้องปรับตัวทางดิจิทัล เราเชื่อว่าวิสัยทัศน์ของโทเค็นทั่วโลกจะเป็นจริงไม่ช้าก็เร็ว

ปี 2020 เป็นปีที่น่าตื่นเต้นสำหรับพวกเราทุกคนที่ทำงานในอุตสาหกรรมคริปโต ตั้งแต่วัน Black Thursday ในเดือนมีนาคมไปจนถึงความร้อนแรงของ DeFi และในที่สุดก็ถึงตลาดกระทิงที่แข็งแกร่งในช่วงปลายปี เราได้เห็นปฏิกิริยาของราคามากเกินไป ปี 2021 สัญญาว่าจะเป็นปีที่น่าตื่นเต้นต่อไป เนื่องจาก Bitcoin ได้ทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลเมื่อสามปีที่แล้ว

ในปี 2020 DeFi ได้กลายเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในด้านการเข้ารหัส ตลาดได้เห็นชุดของนวัตกรรมทางการเงินที่เกิดจาก blockchain ซึ่งได้กำเนิดสิ่งดั้งเดิมที่หลากหลาย เช่น สินเชื่อแฟลช ผู้สร้างตลาดอัตโนมัติ การขุดสภาพคล่อง และอัลกอริทึม Stablecoin การทดลองทางการเงินไม่เคยดำเนินการด้วยความยืดหยุ่นเช่นนี้ และเป็นเรื่องน่ายินดีที่ได้เป็นผู้นำของนวัตกรรมที่ก้าวล้ำเช่นนี้

เรายังเห็นการไหลเข้าของเงินสถาบัน Microstrategy และ Square ถือ bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของกองทุนของบริษัท อาจเป็นจุดเริ่มต้นของแนวโน้มที่ใหญ่ขึ้นของบริษัทขนาดใหญ่ (และหวังว่ารัฐบาล) ซื้อ bitcoin ด้วยความช่วยเหลือจากนโยบายการเงินที่ง่ายขึ้นและความพร้อมใช้งานที่เพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ crypto เรามองในแง่ดีว่าจะมีการพัฒนามากขึ้นในตลาด crypto

ชื่อเรื่องรอง

โครงสร้างตลาด

1. ภาพรวมของตลาดสปอตในปี 2563: มูลค่าตลาด ณ สิ้นปีสูงถึง 7.32 แสนล้านดอลลาร์สหรัฐ สูงสุดเป็นประวัติการณ์

ปี 2020 เป็นจุดเปลี่ยนครั้งใหญ่สำหรับตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยมูลค่าตลาดของสกุลเงินดิจิทัล 30 อันดับแรกเพิ่มขึ้น 308% (552 พันล้านดอลลาร์) แซงหน้าการเติบโต 62% ของปี 2019 (68 พันล้านดอลลาร์) ในแง่ของปริมาณการซื้อขายสปอต การเติบโตในปี 2020 ได้ชะลอตัวลงเมื่อเทียบกับปี 2019 (126% เทียบกับ 627%)

การสนับสนุนจากนักลงทุนที่มีชื่อเสียง Paul Tudor Jones และ Stanley Druckenmiller และการมีส่วนร่วมใน Bitcoin ของบริษัทมหาชนขนาดใหญ่อย่าง MicroStrategy และ Square ได้เพิ่มความมั่นใจในตลาด crypto และผลักดันมูลค่าตลาดให้สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 732 พันล้านดอลลาร์

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

**Polkadot (DOT) จะเริ่มซื้อขายในวันที่ 19 สิงหาคม 2020 เท่านั้น

ETH ทำผลงานได้ดีในปีนี้ โดยเติบโตขึ้น 472% (การเติบโตในปี 2019 -2%) ซึ่งดีกว่าสกุลเงินดิจิทัลห้าอันดับแรกอื่น ๆ ในปี 2020 ตามมาด้วย Bitcoin ซึ่งเพิ่มขึ้น 303% (เพิ่มขึ้น 95% ในปี 2019) ทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาลในเดือนธันวาคม 2020 DOT เปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2020 และกลายเป็นหนึ่งในห้าสกุลเงินดิจิตอลชั้นนำอย่างรวดเร็วด้วยอัตราการเติบโต 219% ประการที่สอง LTC จะเพิ่มขึ้น 214% ในปี 2020 (38% ในปี 2019) และ Ripple จะเพิ่มขึ้น 14% ในปี 2020 (-45% ในปี 2019)

คำอธิบายภาพ

*อื่นๆ (8-30) หมายถึงสกุลเงินดิจิทัลอันดับที่ 8-30 ที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดบน CoinGecko ณ วันที่ 1 มกราคม 2021

แม้จะมีการชุมนุมของ Bitcoin ในช่วงปลายปี 2020 แต่การครอบงำของมันกลับเพิ่มขึ้นเพียง 0.9% เป็น 73.7% Ethereum เป็นดาวเด่นที่แท้จริงของปี 2020 โดยครองตลาดเพิ่มขึ้นระหว่าง 3.6% ถึง 11.5% XRP เป็นผู้แพ้รายใหญ่ที่สุด โดยลดลงระหว่าง 3.3% ถึง 1.4% ส่วนใหญ่เป็นเพราะ ก.ล.ต. กล่าวหาว่า Ripple ดำเนินการเสนอขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียน สิ่งนี้นำไปสู่การเพิกถอน XRP จำนวนมากเช่น Coinbase และ Bitstamp

4. Stablecoin 5 อันดับแรกในปี 2020: การหมุนเวียนเพิ่มขึ้น 439% เป็น 27 พันล้านดอลลาร์

เติบโตอย่างมั่นคงในปี 2563 USDT ยังคงเป็นตลาด Stablecoin ที่โดดเด่นโดยมีส่วนแบ่งตลาดมากกว่า 76% เนื่องจากความเฟื่องฟูของ DeFi ในปี 2020 DAI จึงมีอัตราการเติบโตสูงสุดด้วยอัตราการเติบโตที่ 2698% การเติบโตของ Stablecoins ในปี 2020 นั้นสูงกว่าการเติบโตของปีที่แล้ว (439% เทียบกับ 107%) เนื่องจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากผู้ดูแลตลาดในการใช้ Stablecoins สำหรับการทำธุรกรรมและการชำระบัญชีการค้าข้ามพรมแดน

5. เหตุการณ์สำคัญนอก DeFi ในปี 2020: ไม่มีช่วงเวลาที่น่าเบื่อในตลาด crypto

ปี 2020 เป็นปีที่มีเหตุการณ์สำคัญ เนื่องจากโรคระบาดเมื่อต้นปีที่ผ่านมาทำให้ราคาของ crypto ดิ่งลงในช่วงวิกฤตสภาพคล่องในเดือนมีนาคม เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2020 Bitcoin ลดลงเกือบ 50% ในหนึ่งวัน

Bitcoin ประสบกับการลดลงครึ่งหนึ่งครั้งที่สามในเดือนพฤษภาคม 2020 และเหตุการณ์การลดลงครึ่งหนึ่งทำให้ราคา Bitcoin ฟื้นตัวตลอดทั้งปี เมื่อวันที่ 18 สิงหาคม โทเค็น Polkadot เปิดตัว เมื่อวันที่ 30 พฤศจิกายน Bitcoin แซงหน้าจุดสูงสุดตลอดกาลในปี 2560 เมื่อวันที่ 1 ธันวาคม ETH 2.0 ได้ปล่อยเฟส 0 และในวันที่ 22 ธันวาคม XRP ถูกฟ้องโดย SEC

ด้วยการจับกุม Samuel Reed ผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX ทางการสหรัฐก็เริ่มให้ความสำคัญกับการควบคุมอุตสาหกรรม crypto โดยสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐ (SEC) ได้ดำเนินการกับ Ripple

ชื่อเรื่องรอง

การวิเคราะห์บิตคอยน์

1. ราคา BTC และปริมาณการซื้อขาย: Bitcoin ทำสถิติสูงสุด ณ สิ้นปี 2020

เกือบ 3 ปีต่อมา ในที่สุด Bitcoin ก็ได้ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในปี 2017 และสร้างสถิติใหม่เกือบทุกวันจนถึงสิ้นปี 2020 Bitcoin ปิดปีที่ $29,022 ซึ่งสูงกว่าช่วงเดียวกันของปี 2017 ถึง 48 เปอร์เซ็นต์

ปี 2020 เริ่มต้นอย่างยากลำบาก โดย Bitcoin ร่วงลงเกือบ 50% ระหว่างวันในวันที่ 12 มีนาคม ภายใต้ผลกระทบของ COVID-19 อย่างไรก็ตาม โรคระบาดยังสร้างความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่อาจกระตุ้นให้นักลงทุนกระจายการลงทุน Bitcoin ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่สามารถป้องกันค่าเสื่อมราคาและอัตราเงินเฟ้อของเงินดอลลาร์ได้ การยอมรับ Bitcoin ในระดับสถาบันได้กระตุ้นความเชื่อมั่นของตลาด ส่งผลให้ Bitcoin มีอัตราผลตอบแทนสิ้นปีที่ 303%

2. วัฏจักรราคา Bitcoin: วัฏจักรปี 2020-2021 จะเลียนแบบวิถีของปี 2016-2017 หรือไม่?

จากปี 2016 ถึงปี 2017 ราคาของ Bitcoin พุ่งสูงขึ้นด้วยอัตราผลตอบแทนสูงสุดที่ 4527% และในปี 2020-2021 Bitcoin เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่าในปีแรกเมื่อเทียบกับรอบก่อนหน้า (303% เทียบกับ 130%) รอบนี้จะเกิดอะไรขึ้น?

ขณะนี้ Bitcoin อยู่ในเส้นทางขาขึ้น และมีปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐานสามประการ:

1) เข้าถึงง่าย — ด้วยการซื้อและขายสกุลเงินดิจิตอลที่ง่ายขึ้น ตอนนี้ PayPal และ Revolution ให้บริการสกุลเงินดิจิตอล

2) การกระตุ้นเศรษฐกิจและเงินเฟ้อ - เนื่องจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 ทำให้ธนาคารกลางส่วนใหญ่ใช้นโยบายการเงินแบบหลวมๆ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อในอนาคต

3) Institutional Adoption - บริษัทมหาชนขนาดใหญ่ เช่น MicroStrategy และ Square เริ่มใช้ Bitcoin เป็นส่วนหนึ่งของเงินทุนของบริษัท

คำอธิบายภาพ

*Bottom Yield ปี 2020 หมายถึง Price Yield จากราคาต่ำสุดในปี 2020 ถึงราคาปิดของวันที่ 31 ธันวาคม 2020

BTC ได้รับผลตอบแทนเป็นเลขสามหลัก (303%) และมีประสิทธิภาพดีกว่ากลุ่มสินทรัพย์หลักทั้งหมดในปี 2020 ในช่วงวิกฤตสภาพคล่องในเดือนมีนาคม BTC ลดลงสูงสุดเป็นอันดับสอง (-35%) อย่างไรก็ตาม Bitcoin กลับมา 473% จากจุดต่ำสุดในปีนี้ ต้องขอบคุณการยอมรับของสถาบันและกลยุทธ์การกระตุ้นเชิงรุกของธนาคารกลางสหรัฐ

คำอธิบายภาพ

*แหล่งข้อมูลมาจาก finance.yahoo.com และ CoinGecko

Bitcoin และทองคำได้แสดงความสัมพันธ์เชิงบวกตลอดปี 2020 ซึ่งบ่งชี้สถานะของพวกเขาว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัยในตลาดที่ผันผวนในปี 2020

มีความสัมพันธ์เชิงลบระหว่าง Bitcoin และหุ้นสหรัฐ ซึ่งบ่งชี้ว่าพวกมันกำลังแยกตัวออกจากกันตลอดปี 2020 ความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนสถาบัน Bitcoin ใหม่อาจส่งผลต่อความแตกต่างของการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin จากตลาดหุ้น

เนื่องจาก BTC มีความสัมพันธ์เชิงลบกับดัชนีดอลลาร์สหรัฐในช่วง 12 เดือน จึงสามารถใช้ BTC เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตโฟลิโอเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากการลดลงของค่าดอลลาร์สหรัฐและอัตราเงินเฟ้อ

คำอธิบายภาพ

ชื่อเรื่องรองhttps://www.investopedia.com/top-10-s-and-p-500-stocks-by-index-weight-4843111

https://finance.yahoo.com/

การวิเคราะห์ DeFi

คำอธิบายภาพ

*ข้อมูลจาก 1 มกราคม 2021, Coingecko.com

ในปี 2020 อุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับได้เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของฟิลด์ DeFi โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง "ฤดูร้อน DeFi" (มิถุนายน-สิงหาคม) เมื่อการครอบงำของ DeFi (อัตราส่วนของมูลค่าตลาด DeFi ต่อมูลค่าตลาดทั่วโลก) เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 0.9% เป็น 4.6% . มูลค่าตลาดของ DeFi เพิ่มขึ้นสองเท่า 12 เท่าในช่วงสูงสุด โดยสูงถึง 19.6 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ หากการครอบงำของ Bitcoin ลดลง ความเฟื่องฟูของ DeFi ใหม่อาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม

2. การคืนราคา DeFi ในปี 2020: อัตราผลตอบแทนที่เป็นบวกของโทเค็น DeFi สูงถึงเกือบ 3,000%

โดยรวมแล้ว โทเค็น DeFi จะได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวกตลอดปี 2020 โดยราคาเฉลี่ยของโทเค็น DeFi ที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 718% โดยที่ YFI และ UMA เป็นผู้นำด้วยอัตราการเติบโตที่ 2788% และ 2422% ตามลำดับ เป็นที่น่าสังเกตว่าโทเค็น DeFi 6 ใน 10 อันดับแรกในปี 2020 เป็นผู้เข้ามาใหม่ (YFI, UMA, COMP, AAVE, UNI และ SUSHI) โทเค็น DeFi ส่วนใหญ่เห็นว่าการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 37% ในขณะที่ MKR มีการลดลงรายวันที่ใหญ่ที่สุดที่เลวร้ายที่สุดในปี 2020 ที่เกือบ 60%

3. คำอธิบายโดยย่อของระบบนิเวศ DeFi: ข้อเท็จจริงได้พิสูจน์แล้วว่าบริการข้อมูลมีค่ามากกว่าการแลกเปลี่ยนและให้ยืม

คำอธิบายภาพ

คำอธิบายภาพ

**แผนภูมิด้านบนแสดงผู้นำ 3 หมวดหมู่ตามมูลค่าตลาดสำหรับแต่ละอุตสาหกรรม - อาจมีมากกว่า 3 ในแต่ละอุตสาหกรรม

รุ่นใหญ่คือโปรโตคอลที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐานที่ขับเคลื่อนการไหลของข้อมูลในระบบนิเวศ ตามมาด้วยบริการที่เกี่ยวข้องกับตลาดเงิน เช่น การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์และแพลตฟอร์มการให้ยืม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ด้วยการกำเนิดของแบบจำลองการขุดสภาพคล่อง การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEXs) ได้รับการยอมรับอย่างรวดเร็ว

หมายเหตุจากสำนักข่าวกรอง OKEx: FDV ย่อมาจาก Fully-Diluted Value หมายถึงมูลค่าตลาดของโทเค็นทั้งหมดในการจัดหาสินทรัพย์ดิจิทัลทั้งหมดหลังจากที่ออก

4. คำอธิบายโดยย่อของระบบนิเวศ DeFi: โปรโตคอล DeFi ที่ซับซ้อนกำลังลำบากในการนำมาใช้

ทั่วทั้งระบบนิเวศ แพลตฟอร์มตราสารอนุพันธ์ยังคงถูกใช้งานโดยชุมชนที่กว้างขึ้น ผู้ให้บริการการขุด Yield ได้รับความนิยม แต่มีปัญหาในการแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญหลังจากการเติบโตอย่างรวดเร็ว อาจเป็นเพราะผลตอบแทนที่สูงอย่างไม่ยั่งยืนและการขุดมากเกินไป ผู้เข้ามาใหม่ที่โดดเด่นอีกรายคืออัลกอริทึม Stablecoins ซึ่งปรากฏเป็นองค์ประกอบ DeFi ใหม่ แม้ว่าความยั่งยืนจะยังไม่ได้รับการพิสูจน์

5. คำอธิบายโดยย่อของระบบนิเวศ DeFi: เมื่อเทียบกับการเงินแบบดั้งเดิม การลดความเสี่ยงของ DeFi ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น

เนื่องจากเครื่องมือการจัดการความเสี่ยง การประกันภัย อัตราดอกเบี้ยคงที่ และ ETF มีขนาดใหญ่มากในด้านการเงินแบบดั้งเดิม แต่ DeFi ยังไม่ได้รับแรงฉุดที่สำคัญใดๆ นี่แสดงให้เห็นว่าผู้ใช้ DeFi มีความเสี่ยงสูงมาก หรือเครื่องมือจัดการความเสี่ยงเหล่านี้ยังไม่สมบูรณ์

หมายเหตุจากสำนักข่าวกรอง OKEx: การลดความเสี่ยงหรือการลดความเสี่ยง หมายถึงการลดความถี่หรือผลกระทบของความเสี่ยงผ่านมาตรการควบคุมความเสี่ยง

6. เหตุการณ์สำคัญของ DeFi ในปี 2020: DeFi Summer ประสบความสำเร็จในการครอบครองส่วนแบ่งที่สำคัญในฟิลด์การเข้ารหัส

DeFi เป็นอุตสาหกรรมที่เฟื่องฟูในช่วงฤดูร้อนปี 2020 ซึ่งให้กำเนิดโปรโตคอลมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ เช่น Uniswap, Curve, Compound, Aave, Synthetix และ deargen Finance สิ่งนี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของ Ethereum ในฐานะแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะชั้นนำ หลังจาก Chainlink Graph Protocol ใช้ประโยชน์จากฤดูกาล DeFi เพื่อเปิดตัวเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานหลักสำหรับแอปพลิเคชัน DeFi

เมื่อวันที่ 3 มกราคม เปิดตัว Curve วันที่ 8 มกราคม Aave เปลี่ยนชื่อจาก ETHLend วันที่ 23 มีนาคม เปิดตัว Uni V2 เมื่อวันที่ 15 มิถุนายน Compound เปิดตัวการขุดสภาพคล่องซึ่งเปิดช่วงฤดูร้อนของ DeFi และวันที่ 23 มิถุนายน Ampleforth เริ่มต้น การขุดสภาพคล่อง ในฐานะที่เป็นโทเค็นตัวแรกที่ปรับราคา มูลค่าตามราคาตลาดสูงสุดที่ 688 ล้านดอลลาร์ เมื่อวันที่ 17 กรกฎาคม การเปิดตัว Yearn Finance ประสบความสำเร็จ เมื่อวันที่ 13 สิงหาคม การออกโทเค็น CRV เมื่อวันที่ 16 สิงหาคม เปิดตัว Sushiswp เพื่อดึงสภาพคล่องจาก Uniswap ในวันที่ 1 กันยายน โครงการ Empty Set Dollar (ESD) เปิดตัว จุดประกายความตื่นเต้น ของสกุลเงินที่มีเสถียรภาพตามอัลกอริทึม ในวันที่ 16 เหรียญ UNI ที่ถูกปล่อยทิ้งกลายเป็นรางวัลย้อนหลังที่ใหญ่ที่สุดของผู้ใช้ ในวันที่ 7 ตุลาคม มีการเปิดตัวดัชนี DeFi ดัชนี DPI (DeFi Pulse Index) โทเค็นแรก ในวันที่ 3 ธันวาคม Aave V2 เปิดตัว ในวันที่ 22 ธันวาคม เปิดตัว Graph Protocol และในวันที่ 25 ธันวาคม Airdrop ขนาด 1 นิ้ว

7. การพัฒนาโปรโตคอล DeFi ในปี 2020: ระบบนิเวศของ DeFi สูญเสียเงินจำนวน 121 ล้านดอลลาร์ให้กับแฮ็กเกอร์

ในปี 2020 ความสูญเสียรวม 121 ล้านดอลลาร์จากการแฮ็ก DeFi ที่สำคัญบางรายการ การแฮ็ก DeFi ครั้งใหญ่ที่สุดเกิดขึ้นบน Harvest Finance ซึ่งสูญเสียไป 34 ล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน bZx โดนแฮ็ก 3 ครั้งในปี 2020 เพียงปีเดียว โดยขาดทุนรวม 9 ล้านดอลลาร์ ความไม่เปลี่ยนรูปของสัญญาอัจฉริยะเป็นดาบสองคมที่มีการไล่เบี้ยเพียงเล็กน้อย เป็นการดีที่สุดสำหรับผู้ใช้ในการทำความเข้าใจความเสี่ยงเมื่อโต้ตอบกับโปรโตคอล DeFi และซื้อประกันหากเป็นไปได้

8. ข้อตกลงอัตราดอกเบี้ยคงที่ (FIRP): เพื่อตอบสนองความต้องการอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงและเชื่อถือได้

ด้วยความนิยมในการขุดสภาพคล่องและปริมาณการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ความต้องการอัตราดอกเบี้ยที่มั่นคงและเชื่อถือได้ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน ในไตรมาสที่ 4 ปี 2020 ช่องว่างทางการตลาดนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของข้อตกลงประเภทใหม่ที่เรียกว่าโปรโตคอลอัตราดอกเบี้ยคงที่ (FIRPs)

เมื่อเปรียบเทียบกับอัตราดอกเบี้ยคงที่ซึ่งมาในรูปของเงินฝากประจำ (หรือพันธบัตร) ในการเงินแบบดั้งเดิม FIRPs ใช้ประโยชน์จากโครงสร้างการเงินพื้นฐานอย่างเต็มที่และเสนอสิ่งจูงใจที่แตกต่างกันเพื่อรักษาอัตรา ควบคู่ไปกับการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีสัญญาอัจฉริยะ FIRP สามารถถ่ายโอนเงินทุนและปรับใช้สินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ ซึ่งแปลงเป็นผลตอบแทนผันแปร (แม้ว่าจะสูงกว่า) ซึ่งหมายความว่า FIRP บางแห่งเสนอ "อัตราคงที่" หรือ "อัตราผลตอบแทนดอกเบี้ยคงที่" นอกจากนี้ยังมี FIRPS ที่ไม่ได้เสนออัตราคงที่เลย แต่สร้างสภาพแวดล้อมที่สนับสนุนอัตราคงที่แทน

FIRP ใช้วิธีการต่างๆ มากมายในการจัดหา "อัตราดอกเบี้ยคงที่" เช่น 88 ไมล์ต่อชั่วโมง, YIELD, Notional เป็นต้น ขึ้นอยู่กับพันธบัตร ออกพันธบัตรเพื่อชำระหนี้ Horizon ใช้ทฤษฎีเกม และผู้ใช้แข่งขันกันเพื่อเสนอราคาสูงสุด ผลตอบแทน; Saffron Finance, BarnBridge ขึ้นอยู่กับ Share ที่แตกต่างกัน, รายได้ของผู้ใช้ขึ้นอยู่กับการตั้งค่าความเสี่ยงของเขา

9. Stablecoins อัลกอริทึม: รูปแบบนวัตกรรมของ Stablecoins ที่ไม่มีหลักประกันของ DeFi

นวัตกรรมของ Stablecoins ได้นำไปสู่ ​​Stablecoin ประเภทต่างๆ มากขึ้น Stablecoins ปัจจุบันในฟิลด์ DeFi นั้นแบ่งออกเป็น Stablecoins ที่จำนองตามกฎหมาย Stablecoins ที่ค้ำประกันมากเกินไป และ Stablecoins อัลกอริทึม

ชื่อเรื่องรอง

แลกเปลี่ยน

1. การแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิทัล 9 อันดับแรก: ปริมาณการซื้อขาย CEX และ DEX เพิ่มขึ้น 403 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020

ในปี 2020 ปริมาณการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์และการกระจายอำนาจ 9 อันดับแรกเพิ่มขึ้น 403 พันล้านดอลลาร์เป็น 534 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 307% การเติบโตอย่างรวดเร็วนี้ได้รับแรงหนุนจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ซึ่งคิดเป็น 93% ของการเติบโตประจำปี

อย่างไรก็ตาม DEX เติบโตขึ้นอย่างทวีคูณตลอดทั้งปีโดย 17,989% จาก 163 ล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมเป็น 29,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม อย่างไรก็ตาม การแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจยังคงล้าหลังการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ ในปี 2020 อัตราส่วน DEX-CEX เก้าอันดับแรกเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจาก 0.12% ในเดือนมกราคมเป็น 10.74% ในเดือนกันยายน ก่อนที่จะลดลงเหลือ 5.53% ในเดือนธันวาคม

2. DEX 9 อันดับแรก: Uniswap รักษาตำแหน่งผู้นำ ส่วนแบ่งตลาดของ Kyber และ dYdX ถูกกัดกร่อนโดยผู้เข้ามาใหม่

ในปี 2020 ปริมาณการซื้อขาย DEX เพิ่มขึ้นอย่างน่าอัศจรรย์ 180 เท่าจาก 163 ล้านดอลลาร์เป็น 29 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม Uniswap รักษาความเป็นผู้นำตลอดปี 2020 โดยกลายเป็นผู้สนับสนุนรายใหญ่ที่สุดสำหรับปริมาณการซื้อขายในเดือนธันวาคมด้วยมูลค่า 16 พันล้านดอลลาร์ (55%) อย่างไรก็ตาม หุ้นของ Kyber และ dYdX ลดลงอย่างมาก (-42% และ -15%) โดยรวมแล้ว ขณะนี้ตลาด DEX มีการแข่งขันสูงขึ้นด้วยผู้เข้ามาใหม่ เช่น Curve, Sushiswap, 0x และ Balancer

3. การแลกเปลี่ยนตราสารอนุพันธ์: ปริมาณการแลกเปลี่ยนตลอดชีพของ Bitcoin สูงถึง 3.5 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2020

ปริมาณการแลกเปลี่ยนถาวรของ Bitcoin ในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ 9 อันดับแรกเพิ่มขึ้นจาก 140 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมกราคมเป็น 744 พันล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม เพิ่มขึ้น 531% ในปี 2020 ในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2020 ปริมาณการซื้อขาย Bitcoin เพิ่มขึ้น ในเวลาเดียวกันกับที่ Bitcoin เพิ่งทำลายสถิติสูงสุดตลอดกาล (ATH) เป็นครั้งแรกในรอบ 3 ปี

คำอธิบายภาพ

*แหล่งข้อมูล: CoinGecko การวัดความสนใจแบบเปิดเทียบกับ Bitcoin Perpetual Swap บนการแลกเปลี่ยน 9 อันดับแรก

• เมื่อวันที่ 12 มีนาคม 2020 เมื่อ Bitcoin ลดลงจาก 8,000 ดอลลาร์เป็น 5,000 ดอลลาร์ในหนึ่งวัน ความสนใจแบบเปิดมากกว่า 50% หายไป บ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดอาจขยายสถานะซื้อมากเกินไป

• ในปี 2020 ความเชื่อมั่นของตลาดโดยทั่วไปจะเป็นไปในเชิงบวก ดอกเบี้ยแบบเปิดมักจะไม่ลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากที่ราคา Bitcoin เพิ่มขึ้นติดต่อกันในเดือนกรกฎาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้เข้าร่วมตลาดโดยทั่วไปถือสถานะซื้อ

• การลดลงของราคา Bitcoin ในช่วงต้นเดือนกันยายนและปลายเดือนพฤศจิกายนดูเหมือนจะลบล้างสถานะ Long ที่มีเลเวอเรจมากเกินไปซ้ำๆ ทำให้ดอกเบี้ยเปิดลดลง 10%–30%