ข้อความยาวพันคำ การผสมผสานโครงสร้างของ Ethereum

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากชุมชนการเงินแบบกระจายอำนาจ (ID: China_DeFi)พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก

• ชุมชนการเงินแบบกระจายอำนาจ (ID: China_DeFi)

• DeFi

• ชุมชนการเงินแบบกระจายอำนาจ (ID: China_DeFi)

• พิมพ์ซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต

• NFT

ปี 2020 เป็นปีที่เต็มไปด้วยความท้าทายสำหรับทั้งโลก ในเวลาเดียวกัน ปรากฎว่ามีผลกระทบค่อนข้างดีต่อ Ethereum - ระบบนิเวศ Ethereum ไม่ได้อ่อนแอลงในหลาย ๆ ด้าน และถือเป็นก้าวสำคัญสู่มูลค่าตลาดของเรา ในบทความนี้ เราจะมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มบางอย่างเกี่ยวกับ Ethereum blockchain รวมถึง:

รากหญ้า

Eth2 และ L2

BTC บน Ethereum

Satoshi Nakamoto ผู้สร้างที่ไม่ระบุตัวตนของ Bitcoin ได้ตีพิมพ์เอกสารไวท์เปเปอร์ในปี 2551 เพื่อจัดการกับความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับความขาดแคลนทางดิจิทัล และเปิดตัว Bitcoin ในปี 2552

หลังจากการคิดค้นนั้นก็มีโครงการอื่นๆตามมาอีกมากมาย ขณะนี้มีสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่ซ้ำกันมากกว่า 8,000 รายการที่ระบุโดย CoinMarketCap

ในหมู่พวกเขา Ethereum เป็นสินทรัพย์ดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกรองจาก Bitcoin ในแง่ของมูลค่าตลาด และสามารถสร้างระบบนิเวศขนาดใหญ่ของโทเค็นอื่นๆ นั่นทำให้มันเป็นเพียงเครือข่ายหลักอื่น ๆ ที่มีผลในอวกาศ

หลายคนถามฉันว่าฉันคิดอย่างไรเกี่ยวกับ Ethereum และทำไมฉันถึงไม่ลงทุนใน Bitcoin แม้ว่าฉันจะลงทุนใน Bitcoin ก็ตาม

ด้านล่างนี้คือการวิเคราะห์โปรโตคอล Ethereum จากมุมมองของนักลงทุน (ไม่ใช่นักพัฒนา)

ภาพรวม Ethereum 1.0

-Vitalik Buterin

Ethereum เสนอโดย Vitalik Buterin ในปี 2013 ระดมทุนในปี 2014 และเปิดตัวในปี 2015

Buterin ซึ่งขณะนั้นอายุประมาณ 19 ปี ต้องการสร้างแพลตฟอร์มสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายอำนาจ พายุหิมะผู้สร้างเกมรายใหญ่

การตัดทอนบุคลิกในเกมของเขาทำให้เขาเริ่มดำเนินการค้นหาวิธีแก้ปัญหาทางเทคโนโลยีเป็นเวลานานหลายปีเพื่อแก้ไขความอยุติธรรมที่น่ากลัวเหล่านี้:

ฉันเล่น World of Warcraft อย่างมีความสุขตั้งแต่ปี 2550-2553 แต่วันหนึ่ง Blizzard ได้ลบองค์ประกอบ Siphon Life ของ Warlock อันเป็นที่รักของฉันออกไป ฉันร้องไห้จนหลับไป วันที่ฉันตระหนักว่าผลลัพธ์ที่ตามมาของบริการแบบรวมศูนย์นั้นเลวร้ายเพียงใด

เขาบรรยายถึงการค้นพบ Bitcoin ในปี 2011 ซึ่งจุดประกายไฟ

Bitcoin ใช้ blockchain เป็นเทคโนโลยีการออมและการชำระเงิน และเลเยอร์พื้นฐานนั้นง่ายมาก มันมุ่งเน้นไปที่การทำสิ่งหนึ่งให้ดีเป็นพิเศษ: การจัดเก็บและชำระมูลค่า เลเยอร์อื่นๆ สามารถสร้างบนเลเยอร์ฐานนี้ ใช้ประโยชน์จากความสามารถในการจัดเก็บและถ่ายโอนค่าสำหรับวัตถุประสงค์ที่ซับซ้อนมากขึ้น ตัวอย่างหนึ่งคือ Lightning Network ซึ่งขยายความสามารถในการปรับขนาดของ Bitcoin สำหรับการชำระเงินขนาดเล็ก

ในทางกลับกัน Ethereum เป็นความพยายามของ Buterin ที่จะใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนกับชั้นพื้นฐานของโปรโตคอลที่กว้างขึ้น มันทำตลาดตัวเองว่าเป็น "คอมพิวเตอร์โลก" เหมือนร้านแอพที่ไม่ได้ควบคุมโดยหน่วยงานกลาง เหมือนกับระบบปฏิบัติการแบบกระจายที่มีระบบโทเค็นในตัว และโปรแกรมเมอร์สามารถใช้ระบบนิเวศนี้เพื่อสร้างแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ หรือเรียกสั้นๆ ว่า "dapps" ซึ่งมักจะใช้โทเค็นของตนเองด้วย

เทคโนโลยีพื้นฐานของ Ethereum นั้นขึ้นอยู่กับสัญญาอัจฉริยะ ซึ่งอ้างอิงถึงข้อตกลงแบบเป็นโปรแกรมในบล็อคเชนที่จะถูกเรียกเมื่อมีเหตุการณ์บางอย่างเกิดขึ้น ใช้โทเค็น Ethereum เพียงเศษเสี้ยวเพื่อชำระค่าสัญญาอัจฉริยะที่ดำเนินการโดยนักขุดบนบล็อกเชน

แอปพลิเคชันตัวอย่าง

Ethereum ถูกนำมาใช้เพื่อสร้างโครงการต่างๆ DappRadar เป็นหนึ่งในหลาย ๆ ไซต์ที่ให้คุณสำรวจแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ในหมวดหมู่ต่าง ๆ บน Ethereum และโปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะอื่น ๆ

หนึ่งในตัวอย่างที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ Stablecoins สถาบันสามารถรวบรวมสกุลเงินคำสั่ง เก็บไว้เป็นหลักประกัน และออกโทเค็นที่ทำงานบนโปรโตคอล Ethereum โทเค็นเหล่านี้เห็นได้ชัดว่าสามารถแปลงเป็นสกุลเงิน 1 ต่อ 1 และมีแนวโน้มที่จะรักษาราคาให้คงที่ โดยพื้นฐานแล้วเป็นเงินดอลลาร์ที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในการถ่ายโอนและจัดเก็บโทเค็น ผู้คนพึ่งพาบุคคลที่สามเพราะพวกเขาต้องเชื่อมั่นว่าหลักประกันที่โฮสต์และสนับสนุนโทเค็นนั้นดี แต่การแลกเปลี่ยนโทเค็นระหว่างคู่สัญญานั้นไม่ได้รับอนุญาต

ในปี 2019 และ 2020 ชุดแอปพลิเคชันที่เรียกว่า “Defi” หรือ “Decentralized Finance” ได้รับความนิยมอย่างมาก แอปเหล่านี้จำลองฟังก์ชันการธนาคารต่างๆ รวมถึงวิธีรับผลตอบแทน ยืมเงิน หรือแลกเปลี่ยนโทเค็น ตัวอย่างหนึ่งคือ Uniswap การแลกเปลี่ยนโทเค็นดิจิทัลแบบกระจายอำนาจ นี่คือการแลกเปลี่ยนที่ดำเนินการในลักษณะกระจายอำนาจโดยใช้ซอฟต์แวร์บล็อกเชนและสิ่งจูงใจ แทนที่จะเป็นบริษัทที่ทำหน้าที่เป็นศูนย์กลางการซื้อขาย มีการแลกเปลี่ยน DeFi อื่น ๆ อีกหลายแห่ง

มีโปรโตคอลอื่น ๆ อีกมากมายที่ให้สภาพคล่องแก่การแลกเปลี่ยนเหล่านี้ ซึ่งมักเรียกว่า "การขุดสภาพคล่อง" ผู้คนสามารถฝากโทเค็นและรับดอกเบี้ยได้ และคนอื่นๆ สามารถยืมโทเค็นและจ่ายดอกเบี้ยในลักษณะที่กระจายอำนาจ เนื่องจากในกรณีส่วนใหญ่ไม่มีการตรวจสอบเครดิตด้วยตนเองหรือการวิเคราะห์ความเสี่ยง ระบบเหล่านี้จึงมักอาศัยนโยบาย "การค้ำประกันเกิน" เพื่อค้ำประกันเงินกู้

การเล่นเกมและการพนันเป็นส่วนสำคัญที่พวกเขาสนใจ ตัวอย่างแรกที่สำคัญคือ CryptoKitties เกมดังกล่าวอนุญาตให้ผู้ใช้ซื้อ สะสม เพาะพันธุ์และขายแมวเสมือนจริง โทเค็นแต่ละอันเป็นตัวแทนของแมว และแต่ละโทเค็นจะไม่ซ้ำกัน เมื่อสร้างโทเค็นแมวแล้ว ผู้ใช้จะเป็นเจ้าของโทเค็นแมวของตน และจะไม่มีใครรับหรือเปลี่ยนแปลงได้ เหมือนกับที่ Blizzar ทำกับ Warlock ผู้เป็นที่รักของ Buterin แอพดังกล่าวได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงปลายปี 2560 ซึ่งทำให้เครือข่าย ethereum ช้าลง

วันนี้มีเกมที่ใช้ crypto มากมาย ตอนนี้ฉันไม่สนุกกับการเล่นเกมเท่าที่เคยเป็นมา แต่ถ้าฉันชอบ ฉันจะเข้าใจได้อย่างชัดเจนว่าทำไมบล็อกเชนจึงสามารถเพิ่มมูลค่าให้กับระบบนิเวศของเกมได้ แนวคิดในการให้ผู้เล่นเป็นเจ้าของไอเท็ม/สัตว์เลี้ยง/ตัวละครโดยไม่ขึ้นกับผู้จัดจำหน่ายเกม และแม้กระทั่งให้เกมอื่นๆ รู้จักไอเท็ม/สัตว์เลี้ยง/ตัวละครเหล่านั้นก็เจ๋งมาก

อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าเกมที่ใช้การเข้ารหัสลับหลายเกมทำงานบนคู่แข่งของ Ethereum เช่น EOS หรือ TRON

โทเค็นที่ใช้ร่วมกันไม่ได้หรือ “NFT” พูดกว้าง ๆ เป็นพื้นที่ของความต้องการและการเติบโตล่าสุด ซึ่งแตกต่างจากหน่วยที่เป็นของเหลวและเป็นมาตรฐาน เช่น โทเค็น bitcoin หรือ ethereum โทเค็นที่ไม่สามารถใช้ร่วมกันได้นั้นเป็นของสะสมที่ไม่เหมือนใคร เช่น แมวดิจิทัลที่ไม่เหมือนใคร ชิ้นส่วนของศิลปะดิจิทัล ตั๋วกิจกรรม หรือชื่อโดเมนที่สามารถเก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนบล็อกเชน

สุดท้ายนี้ โซเชียลเน็ตเวิร์กและระบบอื่นๆ ก็เป็นโปรเจกต์ในระบบนิเวศของ dapp เช่นกัน ในทางทฤษฎี ท้องฟ้ามีขีดจำกัด แต่คำถามก็คือว่ามันสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจเพียงพอหรือไม่

แอปพลิเคชั่นกระจายอำนาจกระจายอำนาจจริงหรือไม่?

ข้อกังวลข้อหนึ่งของฉันเมื่อตรวจสอบกรณีการใช้งานที่ใหญ่ที่สุดสำหรับแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์คือหลายกรณีเป็นแบบวงกลมและเก็งกำไร

Ethereum ใช้กันอย่างแพร่หลายในการซื้อขายโทเค็นที่เข้ารหัสแบบกระจายอำนาจและใช้กันอย่างแพร่หลายในเหรียญ Stable ที่เข้ารหัสซึ่งใช้เป็นหน่วยบัญชีที่มีสภาพคล่องสำหรับการซื้อขายโทเค็นที่เข้ารหัสและใช้กันอย่างแพร่หลายในการให้ยืมและรับดอกเบี้ยจากโทเค็นที่เข้ารหัส ใช้เป็นแหล่งสภาพคล่อง/การกู้ยืมบน Ethereum สำหรับผู้ค้าโทเค็น crypto และสำหรับรับหรือซื้อขายโทเค็น crypto ต่างๆ ในลักษณะที่เป็นเกม

ดังนั้น นี่คือระบบปฏิบัติการที่ขับเคลื่อนด้วยเหรียญดิจิทัลขนาดใหญ่เพื่อจุดประสงค์ในการย้าย… เหรียญดิจิทัล

ในโลกแห่งความเป็นจริง ระบบธนาคารที่ดีประกอบด้วยผู้คนที่ออมเงินและธนาคารให้เงินกู้ทุกประเภทเพื่อการจำนองและการจัดหาเงินทุนทางธุรกิจเพื่อสร้างสาธารณูปโภคในโลกแห่งความเป็นจริง

ในทางกลับกัน ระบบธนาคารที่อาศัยการเก็งกำไรซึ่งประกอบด้วยชุดของเงินฝากธนาคาร จากนั้นให้ยืมเงินแก่นักเก็งกำไรในตลาดหุ้นใกล้เคียง ควบคู่ไปกับผู้ให้บริการเทคโนโลยีเพื่อให้ง่ายขึ้น จากนั้นนักเก็งกำไรเหล่านั้น การซื้อขายส่วนใหญ่ประกอบด้วย หุ้นของธนาคารเหล่านี้ หุ้นของบริษัทเทคโนโลยี และหุ้นของตลาดหลักทรัพย์ ก่อให้เกิดการเก็งกำไรรอบใหญ่ กรณีการใช้งานที่ใหญ่ที่สุดในปัจจุบันของ Ethereum ขึ้นอยู่กับระบบการเก็งกำไรแบบวงกลมที่กระจายอำนาจ

เกมบางเกมมีความสนุกในตัวเองและสามารถสะสมได้ แต่ส่วนใหญ่ Ethereum ในปัจจุบันส่วนใหญ่เกี่ยวกับการเงินแบบกระจายอำนาจและการซื้อขายเก็งกำไร

ในความเป็นจริง เราสามารถโต้แย้งได้ว่าเหตุผลหลักที่แอปพลิเคชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจบางรายการ (เช่น การแลกเปลี่ยนและเทคโนโลยีการขุดสภาพคล่อง) ได้รับความนิยมมากกว่าคู่แข่งที่รวมศูนย์มากกว่า เนื่องจากพวกเขาข้ามข้อบังคับ "know your "KYC" สำหรับ Know-Your-Customer

รัฐบาลได้พยายามที่จะกำหนดจุดตรวจ KYC ในการแลกเปลี่ยนและผู้ดูแลที่มีการควบคุมเพื่อติดตามว่าใครกำลังซื้อและขายโทเค็น crypto พวกเขาสามารถทำการวิเคราะห์บนบล็อกเชนสาธารณะได้ แต่เพื่อบังคับใช้การฉ้อโกงทางภาษีหรือการฟ้องร้องอื่นๆ พวกเขาต้องการให้สามารถเชื่อมโยงธุรกรรมบล็อกเชนกับบุคคลเฉพาะได้โดยมีเกตเวย์ KYC ที่จุดออกและทางเข้ามากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้

แอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์ทำให้สิ่งนี้ยากขึ้นเล็กน้อยและน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการรักษาความเป็นส่วนตัว การเฝ้าระวังของรัฐบาลที่เพิ่มขึ้นเป็นตัวเร่งสำคัญในการพัฒนาเทคโนโลยีความเป็นส่วนตัวหรือการทำธุรกรรมออฟไลน์ในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา มีเรื่องเล่าทั่วไปว่าถ้าเงินสดถูกประดิษฐ์ขึ้นในวันนี้ มันจะผิดกฎหมายเพราะรัฐบาลจะติดตามได้ยากและพวกเขาจะไม่ชอบมัน

หากการแลกเปลี่ยน crypto แบบรวมศูนย์และธนาคาร crypto แบบรวมศูนย์อยู่ภายใต้กฎของ KYC และการแลกเปลี่ยน crypto แบบกระจายอำนาจและธนาคารแบบ crypto แบบกระจายอำนาจนั้นไม่เป็นเช่นนั้น แน่นอนว่าเราควรคาดหวังว่าจะมีการเติบโตในรุ่นที่ไม่มีการกระจายอำนาจของ KYC จนกว่าพวกเขาจะได้รับผลกระทบด้านกฎระเบียบ

การรันโค้ดบน Ethereum นั้นแพงกว่าการรันโค้ดบน Amazon Web Services มีเกมหรือบริการบางอย่างที่ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนโดยเฉพาะ เช่น การบังคับใช้การเป็นเจ้าของดิจิทัลของโทเค็นที่ไม่สามารถใช้งานร่วมกันได้ (เช่น การเป็นตัวแทนของแมวดิจิทัลที่ไม่ซ้ำใคร) แต่เกมหรือบริการอื่นๆ จำนวนมากกำลังจำลองบริการ เช่น การแลกเปลี่ยนคริปโต ผู้ให้กู้ทั้งหมด หรือผู้ให้กู้ สามารถทำงานได้เช่นกันโดยไม่ต้องใช้บล็อกเชน การเติบโตจำนวนมากดูเหมือนจะเลี่ยงผ่าน KYC และค่อนข้าง "ไม่ได้รับอนุญาต"

อย่างไรก็ตาม ปัญหาคือระบบนิเวศยังไม่กระจายอำนาจเท่าที่ควร และมีพื้นผิวการโจมตีจำนวนมากในกรณีที่มีการปราบปรามตามกฎระเบียบ

ผู้ดำเนินการโหนด Ethereum บุคคลที่สาม

Bitcoin ได้รับการออกแบบใหม่ทั้งหมดเพื่อให้ง่ายต่อการเรียกใช้โหนดแบบเต็ม ในความเป็นจริง งานออกแบบนั้นเป็นหัวใจสำคัญของ "สงคราม fork wars" ที่น่าอับอายของ Bitcoin ในปี 2560 เมื่อ node core ของ Bitcoin เวอร์ชันที่รันง่ายมีประสิทธิภาพดีกว่า hard fork ซึ่งเพิ่มขนาดบล็อกเพื่อให้เรียกใช้ได้ยากขึ้น โหนดเต็มเพื่อแลกกับปริมาณงานเครือข่ายที่สูงขึ้น

สิ่งนี้ใช้ได้ดีกับ Bitcoin เพราะภายใต้ประทุนนั้นมุ่งเน้นไปที่สิ่งง่าย ๆ อย่างหนึ่ง: การจัดเก็บและการส่งมูลค่า นี่คือบล็อกเชนที่หรูหราและเรียบง่าย

Ethereum นั้นซับซ้อนกว่า มีเป้าหมายมากกว่าที่ชั้นล่างสุด และสถานการณ์ของโหนดก็ซับซ้อนกว่า และ Dapp บางตัวก็มีข้อกำหนดของโหนดที่สำคัญ

ตั้งแต่อย่างน้อยปี 2018 มีการชี้ให้เห็นว่าระบบนิเวศ Ethereum dapp นั้นค่อนข้างขึ้นอยู่กับผู้ให้บริการโหนดบุคคลที่สามขนาดใหญ่เช่น Infura ตัวอย่างเช่น นี่คือบทความจากเดือนธันวาคม 2018 สถานการณ์ยังคงแข็งแกร่ง แดกดัน Infura ใช้ Amazon Web Services ดังนั้นจึงมีการรวมศูนย์สองชั้น

นี่คือวิธีที่ Infura อธิบายถึงผลิตภัณฑ์ของตน:

นี่คือผู้ให้บริการโหนดบุคคลที่สามรายอื่น Alchemy อธิบายถึงผลิตภัณฑ์ของตน:

แอพที่ทำงานบน Ethereum นั้นมีการกระจายอำนาจมากกว่าแอพปกติบนแพลตฟอร์มอื่น ๆ แต่ถ้าสิ่งที่พวกเขาทำส่วนใหญ่คือการเลี่ยงกฎระเบียบของ KYC และรัฐบาลตัดสินใจที่จะปราบปรามการปฏิบัติเหล่านี้ พวกเขาก็ต้องเผชิญกับการโจมตีแบบรวมศูนย์จำนวนมากที่ต้องไล่ล่า รัฐบาลสามารถห้ามผู้ให้บริการคลาวด์จากการโฮสต์โหนด Ethereum และสามารถดำเนินการตามบริษัทที่ให้บริการโหนดขนาดใหญ่ได้ พวกเขาไม่จำเป็นต้องทำลาย Ethereum แต่จะทำให้ dapps ทำงานได้ยากขึ้น ซึ่งเป็นภัยคุกคามต่อกรณีการใช้งาน

หากรัฐบาลปราบปรามบริการโหนดบุคคลที่สามของ Ethereum ผู้ประกอบการ dapp จะพยายามหาทางเรียกใช้แอปพลิเคชันของตนอย่างมีประสิทธิภาพโดยไม่มีบุคคลที่สามที่รวมศูนย์เหล่านี้

ในพอดคาสต์เดือนสิงหาคม 2020 Peter McCormack ถาม Vitalik Buterin ว่า "Ethereum ขึ้นอยู่กับ Infura อย่างไร"

Buterin ตอบว่า:

“ฉันคิดว่าอย่างแรกเลยเครือข่าย Ethereum ไม่ได้ขึ้นอยู่กับ Infura ตัวอย่างเช่น แม้ว่า Infura จะตายในวันพรุ่งนี้ เครือข่าย Ethereum จะยังคงทำงานต่อไป และทุกคนที่มี Ethereum full node หรือ Ethereum light node ก็จะทำงานต่อไปได้ตามปกติ .

แอปพลิเคชั่น Ethereum นั้นใช้งานยากขึ้นอย่างแน่นอน แม้ว่าในขณะเดียวกันก็เป็นไปได้ที่จะใช้แอปพลิเคชั่น Ethereum โดยไม่ต้องพึ่งพา Infura

ฉันคิดว่าใน Metamask คุณสามารถรวมจุดสิ้นสุดโหนดในเครื่องได้ และมีบางอย่างเช่นไคลเอ็นต์ ethereum light ที่สามารถเรียกใช้ Geth light เป็นต้น และการใช้งานอื่น ๆ ก็มีโหมดแสงซึ่งทำการตรวจสอบความถูกต้องของบล็อกส่วนหัวเช่น bitcoin อันที่จริงใน Ethereum เราก็ไป ออกจากทางของเราเพื่อทำให้ไคลเอ็นต์ที่มีน้ำหนักเบามีประสิทธิภาพมากขึ้น ตัวอย่างเช่น Ethereum มีแนวคิดที่เรียกว่าแผนผังสถานะ ซึ่งเราไม่ได้อุทิศให้กับธุรกรรมเท่านั้น แต่ยังรวมถึงยอดคงเหลือในบัญชีด้วย ดังนั้น เมื่อกำหนดบล็อก เช่น ให้ส่วนหัวของบล็อก แม้แต่ข้อมูลชิ้นเล็ก ๆ ที่ด้านบนสุดของบล็อก ก็สามารถสร้างหลักฐานสั้น ๆ ที่พิสูจน์ด้วยการเข้ารหัสว่ายอดคงเหลือของบัญชีใดบัญชีหนึ่งเป็นอย่างไร *

นี่คือสิ่งที่เราสามารถทำได้ดีกว่านี้ และมีความพยายามอย่างมากในเรื่องนี้ เช่นเดียวกับที่มีความพยายามอย่างมากในการพยายามสร้างแบ็กเอนด์แบบกระจายอำนาจมากขึ้นสำหรับบางอย่างเช่น Metamask ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเชื่อมต่อกับโหนดทั้งหมดหรือโหนดแสงได้หากต้องการ "

ในการติดตาม Ethereum Bankless ในเดือนตุลาคม 2020 Buterin ได้ให้เนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับประเด็นนี้:

"คุณสามารถมีระดับการตรวจสอบที่แตกต่างกันได้ ตัวอย่างเช่น ในสภาพแวดล้อมแบบแยกส่วน คุณไม่ได้ตรวจสอบทุกอย่างด้วยตัวเอง แต่มีเทคนิค เช่น การตรวจสอบความพร้อมใช้งานของข้อมูล ซึ่งคุณสามารถตรวจสอบความถูกต้องตามความน่าจะเป็นได้ คุณสามารถตรวจสอบบีคอนของชิ้นส่วนโซ่ที่ตรวจสอบแล้ว คุณสามารถตรวจสอบหลักฐานการฉ้อโกง คุณสามารถเรียกใช้ไคลเอนต์ไร้สัญชาติ ซึ่งดีกว่าการเชื่อถือเซิร์ฟเวอร์บางตัว และฉันคิดว่าสำหรับผู้คนจำนวนมากขึ้น ฉันคิดว่าระบบนิเวศที่สมบูรณ์สามารถช่วยให้ผู้คนจำนวนมากขึ้นทำสิ่งเหล่านี้ได้ ระบบนิเวศที่สมบูรณ์สามารถสร้างได้ ผู้คนสามารถทำสิ่งเหล่านี้ได้ง่ายขึ้น ตัวอย่างเช่น ฉันไม่มีความสุขมากที่ Metamask เป็นเพียงลูกค้าที่พูดคุยกับ Infura โดยตรง*

คือผมรู้ว่าความจริงคือไม่มีวิธีที่ดีกว่านี้ แต่แน่นอนว่ามีทางเดียวที่เราควรลอง และมีโครงการดีๆ มากมายที่พยายามผ่านความพยายามของวิศวกร เช่น การออกแบบของ Eth 2. มีไคลเอนต์แสงที่เรียบง่ายและดีกว่า Eth 1 ดังนั้นเราหวังว่าในที่สุด Metamask จะปรับตัวให้เข้ากับมันเมื่อเวลาผ่านไป "*

ในเดือนพฤศจิกายน 2020 ตลาดมองเห็นความเสี่ยงบางอย่างที่เกิดขึ้นเมื่อราคาหุ้นของ Infura ร่วงลง การแลกเปลี่ยนจำนวนมากต้องหยุดการถอนโทเค็น Ethereum และโทเค็นต่างๆ ที่สร้างขึ้นบน Ethereum เป็นการชั่วคราว

Infura เชื่อมโยงปัญหากับช่องโหว่ในไคลเอนต์ ethereum

"ก่อนหน้านี้ (11 พฤศจิกายน 2020) Infura ประสบกับปัญหาการหยุดให้บริการที่เลวร้ายที่สุดในรอบสี่ปีของการดำเนินการ เราตระหนักว่าเราเป็นส่วนสำคัญของโครงสร้างพื้นฐานของผลิตภัณฑ์และโครงการที่น่าทึ่งมากมาย ฉันอยากจะขอโทษผู้ใช้ของเราทุกคนและ ระบบนิเวศ เราตระหนักถึงความไว้วางใจที่คุณมีต่อเราและเราจะไม่ละเลยความไว้วางใจของคุณ ฉันยินดีที่จะแบ่งปันรายละเอียดของเหตุการณ์นี้กับคุณเพื่อให้สิ่งต่าง ๆ โปร่งใส จากนั้นคุณจะมั่นใจได้ว่าบริการของเราจะเป็น ดีขึ้นและยืดหยุ่นขึ้นในอนาคต”*

คำถามเพื่อความปลอดภัย

ปี 2020 มีการแฮ็กและเจาะระบบ DeFi จำนวนมาก

สิ่งนี้แตกต่างจากผู้ให้บริการแลกเปลี่ยน/ผู้รับฝากทรัพย์สินที่จะถูกแฮ็ก (เช่น มีคนขโมยเหรียญจากการแลกเปลี่ยน) เมื่อไม่มีอะไรผิดปกติกับโปรโตคอลพื้นฐาน การแฮ็ก/บั๊กของ DeFi เหล่านี้จำนวนมากใช้ประโยชน์จากข้อบกพร่องในโปรโตคอลพื้นฐานที่นำไปสู่การสูญเสียเงินของผู้ใช้ กล่าวอีกนัยหนึ่ง นี่เป็นปัญหาพื้นฐานที่เลเยอร์โปรโตคอลโทเค็นที่เปิดใช้งานโดย Ethereum

เมื่อโปรโตคอลหลายตัวเกี่ยวข้องในลักษณะที่ซับซ้อน และหลายโปรโตคอลมีความปลอดภัยต่ำโดยเริ่มจากแฮชเรตหรือการป้องกันอื่นๆ (หรือที่เรียกว่าผลกระทบของเครือข่ายและ altcoins จำนวนมากมีงบประมาณด้านความปลอดภัยที่อ่อนแอ หรือมีความซับซ้อนสูงโดยธรรมชาติของช่องโหว่) มีแนวโน้มที่จะถูกแฮ็กและข้อผิดพลาด .

แก้ปัญหาที่ไม่ชัดเจนด้วยวิธีการพัฒนา

โดยสรุปแล้ว มีความต้องการอย่างมากสำหรับ Stablecoins ในฐานะหน่วยสภาพคล่องของบัญชีเมื่อซื้อขายโทเค็นที่เข้ารหัสและเพื่อวัตถุประสงค์อื่น ๆ ความต้องการการแลกเปลี่ยนโทเค็นที่เข้ารหัสแบบกระจายอำนาจและผู้ให้บริการสภาพคล่องโทเค็นเข้ารหัสแบบกระจายอำนาจ และเกม/โซเชียล dapps ที่ใช้โทเค็นก็เช่นกัน มีความต้องการสูง Ethereum มีส่วนแบ่งการตลาดขนาดใหญ่ใน dapps ทางการเงิน ในขณะที่คู่แข่งรายเล็กบางรายมีส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญใน dapps เกม/โซเชียล

Dapp เหล่านี้มีประสิทธิภาพน้อยกว่าแอปแบบรวมศูนย์ในแง่ของต้นทุนต่อบรรทัดของโค้ดที่ดำเนินการ แต่เนื่องจากผู้คนต้องการหลีกเลี่ยงกฎระเบียบของ KYC และปัจจุบัน Stablecoins มีประโยชน์อย่างมากในโลกของการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอล พวกเขาจึงเป็นที่ต้องการสูง

แต่แดกดันโซลูชัน Ethereum สำหรับความต้องการนี้มีคลัสเตอร์กึ่งรวมศูนย์ แม้ว่าจะมีการกระจายอำนาจมากกว่าระบบรวมศูนย์เพียงอย่างเดียว แต่จริง ๆ แล้วมันไม่ใช่ระดับของการกระจายอำนาจที่บางคนคาดหวังไว้ Buterin รับทราบ กลุ่มที่รวมศูนย์เหล่านี้เป็นช่องทางการโจมตีที่เป็นไปได้สำหรับรัฐบาลในการปราบปรามบริษัทที่ได้รับการควบคุมและรวมศูนย์อย่างเต็มที่และอยู่ภายใต้การกำกับดูแลของ KYC

มันเกือบจะเป็นเพียงส่วนหน้าของการกระจายอำนาจไปสู่สิ่งที่เป็นระบบรวมศูนย์อย่างแท้จริง นี่เป็นขั้นตอนหนึ่งของการกระจายอำนาจ แต่การกระจายอำนาจในรูปแบบปัจจุบันไม่ใช่การกระจายอำนาจในรูปแบบที่แท้จริง

มีปัญหาด้านความปลอดภัยกับโทเค็นต่างๆ ที่ใช้ใน Ethereum และระบบนิเวศส่วนใหญ่เป็นแบบวงกลม จนถึงตอนนี้ Ethereum dapps ไม่ได้ให้บริการในอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่คริปโตเป็นหลักและประสบความสำเร็จอย่างกว้างขวาง แต่กรณีการใช้งานหลักของพวกเขานั้นเป็นแพลตฟอร์มสำหรับการซื้อขาย การให้ยืม การยืม และการย้ายโทเค็นคริปโตต่างๆ การเก็งกำไรที่เป็นวัฏจักรนี้สามารถผลักดันการพัฒนาและราคาให้สูงขึ้นอย่างรวดเร็ว แต่ถ้าสถานการณ์เปลี่ยนไป มันสามารถแก้ไขได้อย่างรวดเร็วเช่นกัน

การแข่งขันอีเธอเรียม

Ethereum เผชิญกับการแข่งขันจากบล็อกเชนสัญญาอัจฉริยะขนาดเล็ก เช่น Cardano, TRON, Polkadot และอื่นๆ

เช่นเดียวกับโทเค็นสกุลเงินอื่น ๆ ไม่สามารถจับส่วนแบ่งการตลาดจากผลกระทบเครือข่ายที่ขยายตัวของ Bitcoin โปรโตคอลสัญญาอัจฉริยะเหล่านี้มีขนาดเล็กกว่า Ethereum มาก เมื่อรวมกันแล้วมีขนาดเล็กกว่ามูลค่าตามราคาตลาดของ Ethereum ดังนั้น Ethereum จึงประสบความสำเร็จในผลกระทบของเครือข่ายและความเร็วในการหลบหนีเมื่อเทียบกับพวกเขา

อย่างไรก็ตาม พวกเขาไม่ได้ห่างไกลจาก Ethereum มากนัก เนื่องจากโทเค็นสกุลเงินบางสกุลถูกเปรียบเทียบกับ Bitcoin ดังนั้นจึงควรค่าแก่การจับตามอง

ในทำนองเดียวกัน มีแพลตฟอร์มสัญญาอัจฉริยะที่เชื่อมโยงตัวเองกับ Bitcoin RSK เป็นตัวอย่างแรกๆ

อีกตัวอย่างหนึ่งคือ Stacks 2.0 ซึ่งเปิดตัวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นโปรโตคอลที่สร้างขึ้นจาก Bitcoin ซึ่งสามารถนำสัญญาอัจฉริยะและ DeFi มาสู่เครือข่ายของ Bitcoin โดยใช้ Bitcoin เป็นชั้นการชำระเงิน โครงการนี้ได้รับการสนับสนุนอย่างดี (จากการจัดหาเงินทุนหลายล้านดอลลาร์ที่ควบคุมโดย SEC) และพวกเขายังออกทุนให้กับนักพัฒนา dapp เพื่อเริ่มต้นเอฟเฟกต์เครือข่าย ไม่ว่าโครงการนี้จะประสบความสำเร็จหรือไม่ แต่ประเด็นก็คือระหว่างโครงการนี้กับโปรโตคอลอิสระขนาดเล็ก Ethereum จะเผชิญกับการแข่งขันในกระบวนการเปลี่ยนผ่าน

Ethereum 2.0: การทำซ้ำครั้งต่อไป

Ethereum.org อธิบายถึงปัญหาบางประการเกี่ยวกับโปรโตคอลปัจจุบัน:

"ความต้องการสูงทำให้ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมสูงขึ้น ทำให้ Ethereum มีราคาแพงสำหรับผู้ใช้ทั่วไป พื้นที่ดิสก์ที่ต้องใช้ในการรันไคลเอนต์ Ethereum นั้นเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และฉันทามติของการพิสูจน์การทำงานที่ช่วยให้ Ethereum ปลอดภัยและอัลกอริทึมแบบกระจายศูนย์มีผลกระทบอย่างมากต่อ สิ่งแวดล้อม."

นักพัฒนาหลักรวมถึง Buterin ได้ทำงานบน ethereum 2.0 เป็นเวลาหลายปีเพื่อแก้ไขปัญหาบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับเครือข่าย ethereum ซึ่งจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากกับแกนหลักของโปรโตคอล

ประการแรก จะเปลี่ยนจากรูปแบบการรักษาความปลอดภัยแบบพิสูจน์การทำงานเป็นรูปแบบการรักษาความปลอดภัยแบบพิสูจน์การมีส่วนได้ส่วนเสีย

ในรูปแบบการพิสูจน์การทำงานที่ใช้โดย Bitcoin นักขุดจะใช้พลังการประมวลผลเพื่อไขปริศนา และเมื่อไขปริศนาได้แล้ว ก็จะเพิ่มบล็อกอีกบล็อกหนึ่งให้กับบล็อกเชน ซึ่งหมายความว่าธุรกรรมจำนวนมากได้รับการประมวลผล บล็อกเชนที่ถูกต้องคือบล็อกเชนที่ยาวที่สุดที่กำหนดโดยเครือข่ายส่วนใหญ่ ในแบบจำลองการพิสูจน์การเดิมพัน การทำธุรกรรมจะไม่ได้รับการตรวจสอบโดยการจัดหาพลังการประมวลผล แต่โดยการพิสูจน์ว่าพวกเขาเป็นเจ้าของหน่วยของสกุลเงินดิจิทัล และไม่ว่าห่วงโซ่ใดจะได้รับการตรวจสอบโดยผู้ถือสกุลเงินมากกว่า

หากมีการแตกแยกใน blockchain สำหรับการพิสูจน์การทำงาน หมายความว่ามีการโต้เถียงกันว่าบล็อกใดเป็นบล็อกล่าสุด นักขุดสามารถทำงานบนบล็อกเชนได้ครั้งละหนึ่งบล็อกเท่านั้น และบล็อกเชนที่ยาวที่สุดจะได้รับการยอมรับในที่สุด ส่วนใหญ่ ในกรณีที่นักขุดไม่เห็นด้วยกับบล็อกล่าสุด นักขุดแต่ละคนจะต้องเลือกเชนที่เขาคิดว่าถูกต้องและมอบพลังการประมวลผลเพื่อเพิ่มบล็อกเพิ่มเติมให้กับเชนนั้น อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ เชนหนึ่งจะแซงอีกเชนหนึ่ง และนักขุดส่วนใหญ่ก็อิงตามเชนนั้น ดังนั้นจะเป็นผู้ชนะ โซ่ที่สั้นกว่าจะถูกยกเลิก และนักขุดคนใดก็ตามที่มีส่วนร่วมในการประมวลผลจะต้องเสียเงินโดยเปล่าประโยชน์

มีวิธีแก้ไขที่หลากหลายซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการวิจัยและพัฒนาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา แบบจำลองการพิสูจน์การเดิมพันได้เกิดขึ้นสำหรับบล็อกเชนต่างๆ มากมาย โดยทั่วไปแล้ว บล็อกเชนต้องการวิธีเรียนรู้เกี่ยวกับการแยกและ "ลงโทษ" ตัวตรวจสอบความถูกต้องของส่วนได้ส่วนเสียสำหรับการตรวจสอบความถูกต้องของเชนใด ๆ ที่ลงเอยด้วยการไม่ใช่เชนที่ยาวที่สุด สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนของการทำผิดและส่งเสริมการตรวจสอบเฉพาะสิ่งที่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเชื่อว่าเป็นห่วงโซ่ที่ถูกต้องเท่านั้น เนื่องจากคนงานเหมืองที่พิสูจน์แล้วต้องทำ Ethereum 2.0 จะมีกลไกในการลบโทเค็น Ethereum ออกจากตัวตรวจสอบที่ล้มเหลวในการทำงานอย่างถูกต้อง ซึ่งอาจนำไปสู่การสูญเสียครั้งใหญ่สำหรับข้อผิดพลาดหรือการโจมตีบนเครือข่าย

Ethereum มีอัตราแฮชที่ต่ำกว่าระบบ Proof-of-Work ในปัจจุบันมากกว่าระบบ Proof-of-Work ของ Bitcoin และใช้ GPU แทน ASIC เหมือนที่ Bitcoin ใช้ ASIC เป็นฮาร์ดแวร์พิเศษที่มีข้อจำกัดด้านการจัดหาทางกายภาพ ซึ่งทำให้ผู้โจมตีได้รับทรัพยากรส่วนใหญ่ได้ยากขึ้น ผู้โจมตีอาจต้องการผู้ขุดที่มีอยู่เพื่อเข้าร่วมโดยใช้ฮาร์ดแวร์ที่มีอยู่) ในขณะที่ GPU มีวัตถุประสงค์ทั่วไปและหลากหลาย ตามทฤษฎีแล้ว ใครบางคนสามารถซื้อพลังงาน GPU บนคลาวด์จำนวนมากในช่วงเวลาสั้นๆ จากนั้นพยายาม 51% โจมตี Ethereum 1.0 ซึ่งถูกกว่าการพยายาม 51% โจมตี Bitcoin และไม่มีข้อจำกัดด้านฮาร์ดแวร์หรือซัพพลายเชนโดยเฉพาะ ที่จำเป็น.

ดังนั้นฉันจึงเข้าใจได้ว่าทำไมนักพัฒนา Ethereum ถึงสนใจ Proof of Stake เนื่องจากมีอัตราแฮชต่ำและการขุดที่ใช้ GPU สมมติว่ามันทำงานตามที่ตั้งใจไว้และไม่มีพื้นผิวการโจมตีที่ซ่อนอยู่ Proof of Stake น่าจะทำให้ Ethereum มีราคาแพงกว่าในการโจมตีกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน อย่างไรก็ตาม ด้วยรูปแบบการรักษาความปลอดภัยใหม่ๆ ต้องใช้เวลาหลายปีในการพิสูจน์ว่าทนทานต่อการถูกโจมตี ยิ่งมีอะไรซับซ้อนมากเท่าไหร่ก็จะยิ่งมีเซอร์ไพรส์มากขึ้นเท่านั้น

นี่คือข้อพิสูจน์ของการเปรียบเทียบอัตราแฮชระหว่าง Bitcoin และ Ethereum:

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มาของแผนภูมิ: BitInfoCharts

ความแตกต่างอย่างมากของอัตราแฮชไม่ใช่ "เมตริกทีละหนึ่ง" สำหรับการประเมินความแตกต่างของค่าใช้จ่ายในการโจมตีแต่ละเครือข่าย (เนื่องจากมีฮาร์ดแวร์ที่แตกต่างกัน GPU จึงมีราคาแพงกว่าต่อหน่วยของพลังการประมวลผล) แต่มันคือ การเปรียบเทียบที่เป็นประโยชน์อย่างไรก็ตาม

นอกจากนี้ เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างของอัตราแฮชในรูปแบบลอการิทึม การซูมเข้าในรายละเอียดบางอย่าง Ethereum เพิ่งฟื้นตัวกลับมาเป็นอัตราแฮชเดียวกันกับที่จุดสูงสุดในกลางปี ​​2018 ในขณะที่อัตราแฮชของ Bitcoin ในปัจจุบันเท่ากับในปี 2018 ถึง 3 เท่า จุดสูงสุดกลางปี ดังนั้น ความปลอดภัยของ Bitcoin จึงเพิ่มขึ้นสามเท่า ในขณะที่ Ethereum ยังคงเหมือนเดิมตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา

Ethereum 2.0 ถ่ายโอนออก

นักพัฒนา Ethereum ทำงานเกี่ยวกับการอัปเดต Ethereum 2.0 มานานหลายปี โดยประสบกับความล่าช้าหลายครั้งและมีเป้าหมายที่จะเสร็จสิ้นในปี 2565 มันอาจจะจบลงด้วยความล่าช้า ฉันไม่โทษพวกเขา มันซับซ้อนมาก

ประการแรก มีการปล่อย "beacon chain" ที่ทำงานขนานกับ Ethereum blockchain ที่มีอยู่ สิ่งนี้เสร็จสิ้นในเดือนธันวาคม 2563 ซึ่งช่วยให้สามารถ "เดิมพัน" โดยผู้ถือ ethereum สามารถส่งโทเค็น ethereum จำนวนมากเพื่อดำเนินการตรวจสอบที่จะตรวจสอบการทำธุรกรรม ใครก็ตามที่มีโทเค็น ethereum 32 ตัวสามารถใช้ตัวตรวจสอบความถูกต้องได้ และผู้ที่มีโทเค็น ethereum น้อยกว่านั้นสามารถบริจาคเงินให้กับกลุ่มตัวตรวจสอบความถูกต้องได้ นี่คือหัวใจของรูปแบบการพิสูจน์การเดิมพัน

อย่างที่สอง จะมีการสร้าง "ชาร์ด" สูงสุด 64 ชิ้น Ethereum 2.0 จะไม่ใช่เชนเดียว แต่จะเป็นเชนคู่ขนานจำนวนมากที่เรียกว่า shards ประมวลผลธุรกรรมและเชื่อมต่อกับบีคอนเชน สิ่งนี้จะเพิ่มปริมาณงานธุรกรรมของระบบอย่างมาก ตัวตรวจสอบความถูกต้องแต่ละตัวทำงานบนชาร์ดเดียวในแต่ละครั้ง โดยตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมที่เกิดขึ้นในชาร์ดนั้นๆ การแบ่งชิ้นส่วนอาจก่อให้เกิดปัญหาด้านความปลอดภัย ตัวอย่างเช่น หากผู้ตรวจสอบความถูกต้องสามารถเลือกได้ว่าจะใช้ชิ้นส่วนใด การโจมตีชิ้นส่วนใดชิ้นส่วนหนึ่งจะไม่เสียค่าใช้จ่ายมากนัก ดังนั้นบีคอนเชนจึงต้องสุ่มประสานงานอุปกรณ์ตรวจสอบเพื่อป้องกันความเป็นไปได้นี้

ประการที่สาม เมื่อทั้งหมดนี้เปิดใช้งานแล้ว เชน Ethereum 1.0 ในปัจจุบันจะถูก "เชื่อมต่อ" เข้ากับหนึ่งในชิ้นส่วนย่อย ในเวลานี้ Ethereum 2.0 ได้ถือกำเนิดขึ้น และถือได้ว่าได้แยกตัวออกจากการพัฒนาอัลฟ่าและเข้าสู่การพัฒนาเบต้า เพื่อปรับปรุงเพิ่มเติมในระหว่างกระบวนการดำเนินการ จากนั้นในบางขั้นตอนที่ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในช่วงระยะเวลาหนึ่ง อาจถือว่าไม่อยู่ในการพัฒนาเบต้า

นอกจากนี้ยังมี "ตัวรวบรวม" และโซลูชันไซด์เชนอื่นๆ ซึ่งค่อนข้างคล้ายกับวิธีที่เครือข่าย Bitcoin ใช้ Liquid และ Lightning เป็นเลเยอร์เสริมเพื่อเพิ่มปริมาณงาน

ด้วยการพัฒนาเหล่านี้ ผู้คนเริ่มตั้งคำถามว่าการแบ่งส่วนเป็นสิ่งจำเป็นหรือไม่ ซึ่งกลับมาที่คำถามว่าชั้นฐานกำลังพัฒนาอะไร

หนึ่งในคำวิจารณ์ของ Ethereum โดยผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin คือนโยบายการเงินของ Ethereum มีความยืดหยุ่น ในขณะที่นโยบายการเงินของ Bitcoin ได้รับการแก้ไข

Bitcoin จะสร้างบล็อกใหม่ทุกๆ 10 นาทีโดยเฉลี่ย และทุกครั้งที่สิ่งนี้เกิดขึ้น จำนวนของเหรียญใหม่จะถูกสร้างขึ้น สำหรับ 210,000 บล็อกแรก จะมี 50 เหรียญใหม่ต่อบล็อก บล็อกละ 25 บล็อกสำหรับ 210,000 บล็อกถัดไป จากนั้นเป็น 12.5 ต่อบล็อกและปัจจุบันเป็น 6.25 ต่อบล็อก ทุกๆ 210,000 บล็อก อัตราการออกจะลดลงครึ่งหนึ่งและจะค่อยๆ เข้าใกล้ศูนย์เมื่อเวลาผ่านไป นักลงทุน Bitcoin สามารถบอกคุณได้อย่างแม่นยำ เช่น จำนวน Bitcoins ที่จะมีในเดือนสิงหาคม 2026

Bitcoin จะไม่เกิน 21 ล้านเหรียญหรือเปลี่ยนแปลงอัตราการออกที่ลดลงแบบทวีคูณนี้ เว้นแต่ว่าเครือข่ายการกระจายอำนาจส่วนใหญ่เห็นด้วย ซึ่งเป็นไปได้น้อยมาก เว้นแต่ปัญหาด้านความปลอดภัยในอนาคตจะบังคับให้พวกเขาเปลี่ยนรูปแบบการออกของ ไม่มีทีมพัฒนาส่วนกลางที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างง่ายดาย และไม่เคยเปลี่ยนแปลงเลยตลอด 12 ปีที่ผ่านมา

ในทางตรงกันข้าม นโยบายการเงินของ Ethereum นั้นเป็นไปตามอำเภอใจมากกว่า โดยนักพัฒนานำจะเปลี่ยนแปลงตลอดเวลาและได้รับการยอมรับจากเครือข่ายเมื่อจำเป็น มีเหรียญที่ขุดไว้ล่วงหน้า 72 ล้านเหรียญตั้งแต่เริ่มต้น (ต่างจาก Bitcoin ซึ่งไม่มีเหรียญที่ขุดไว้ล่วงหน้า) และอุปทานทั้งหมดในปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 115 ล้านเหรียญ แผนภูมินี้แสดงอุปทานทั้งหมดเป็นสีน้ำเงินที่แกนด้านซ้าย และอัตราเงินเฟ้อของอุปทานรายปีเป็นสีส้มที่แกนด้านขวา

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มาของแผนภูมิ: EthHub

อัตราการออกประจำปีพร้อมคำอธิบายประกอบทั้งหมดเหล่านี้ดูเหมือนว่าจะถูกดึงดูดโดยชาว Bitcoin ที่ล้อเลียน Ethereum แต่ในความเป็นจริงแล้ว นี่คือที่มาของ Ethereum เมื่อเวลาผ่านไป Ethereum Improvement Proposals หรือ "EIPs" ต่างๆ ที่นำเสนอโดยนักพัฒนาได้เปลี่ยนนโยบายการเงินตามความจำเป็นด้วยเหตุผลหลายประการ

อย่างไรก็ตาม ในการเปลี่ยนไปใช้ Ethereum 2.0 ดูเหมือนว่า Ethereum จะเปลี่ยนนโยบายการเงินอีกครั้งผ่านการอัปเดตที่เรียกว่า EIP 1559 สิ่งนี้จะช่วยลดการออกโทเค็นใหม่ได้อย่างมาก

ภายในกรอบของ EIP 1559 Ethereum จะมีทั้งองค์ประกอบเงินฝืดและเงินเฟ้อ ซึ่งทั้งสององค์ประกอบร่วมกันกำหนดจำนวนโทเค็น Ethereum ที่มีอยู่ ณ เวลาใดก็ตาม

ปัจจัยเงินฝืดของ EIP 1559 คือค่าธรรมเนียมฐานที่ผู้ใช้จ่ายให้กับตัวตรวจสอบเพื่อตรวจสอบความถูกต้องของธุรกรรมจะถูกเผาแทนที่จะจ่ายให้กับตัวตรวจสอบความถูกต้อง ผู้ใช้สามารถเสนอค่าธรรมเนียม "ทิป" เพิ่มเติมแก่ผู้ตรวจสอบความถูกต้องเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาทำธุรกรรมบางอย่างผ่านคิวได้เร็วขึ้น แต่ค่าธรรมเนียมพื้นฐานจะถูกหักในแต่ละครั้ง ดังนั้นทุกวัน โทเค็น Ethereum เปอร์เซ็นต์เล็กน้อยจะถูกลบออกจากระบบอย่างถาวร ยิ่งค่าธรรมเนียมรวมในระบบสูง โทเค็นจะถูกเผาต่อวันมากขึ้น

ปัจจัยเงินเฟ้อของ EIP 1559 คือผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะได้รับโทเค็น Ethereum ที่สร้างขึ้นใหม่จากเครือข่ายสำหรับการตรวจสอบธุรกรรมอย่างถาวร อัตราการออกทั้งหมดขึ้นอยู่กับจำนวนอีเทอร์ที่ใช้เป็นตัวตรวจสอบความถูกต้อง ผลตอบแทนจะสูงขึ้นหากมีตัวตรวจสอบความถูกต้องจำนวนน้อย (ดังนั้นจึงจูงใจให้มีตัวตรวจสอบความถูกต้องมากขึ้นเพื่อความปลอดภัยที่ดีขึ้น) และผลตอบแทนจะสูงขึ้นหากมีตัวตรวจสอบความถูกต้องจำนวนมากก็จะลดลง (ซึ่งทำให้การตรวจสอบ น่าสนใจน้อยลง) ยิ่งมีตัวตรวจสอบความถูกต้องในเครือข่ายมากเท่าใด โทเค็นก็จะยิ่งถูกสร้างขึ้น แต่จำนวนที่สร้างโดยตัวตรวจสอบความถูกต้องแต่ละตัวจะลดลง ส่งผลให้รางวัลสำหรับตัวตรวจสอบความถูกต้องลดลง

ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ เครื่องมือตรวจสอบความถูกต้องมีความเสี่ยง การยืนยันที่ไม่เหมาะสมหรือการออฟไลน์อาจส่งผลให้โทเค็นบางส่วนถูกขโมยไป ดังนั้นรางวัลสำหรับโทเค็น Ethereum ที่เพิ่งสร้างใหม่จะจูงใจให้พวกเขาผูกเงินทุน เสี่ยงในการสร้างโทเค็นเพิ่มเติมสำหรับตัวเอง และให้การตรวจสอบธุรกรรมที่จำเป็นและความปลอดภัยสำหรับเครือข่าย

ตามทฤษฎีแล้ว EIP 1559 เป็นกรอบการทำงานที่ค่อนข้างหรูหรา ช่วยให้มั่นใจว่าผู้ตรวจสอบความถูกต้องมีงบประมาณการรักษาความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ยังมีองค์ประกอบเงินฝืดในรูปของค่าธรรมเนียม

นักขุด bitcoin จำนวนมากจะคัดค้านความจริงที่ว่าไม่มีอัตราการออกแบบตายตัวหรือการจำกัดแบบตายตัวใน EIP 1559 ฉันรู้สึกว่าไม่มีอะไรผิดปกติโดยพื้นฐานกับ EIP 1559 ฉันคิดว่ามันเป็นนโยบายการเงินที่ดีกว่าที่ Ethereum กำลังดำเนินการอยู่ และมันก็ผ่านการคิดมาอย่างดี ตราบใดที่นโยบายการเงินอิงตามกฎและออกค่อนข้างต่ำ ฉันคิดว่าสิ่งนี้สามารถตอบสนองสิ่งที่ ethereum พยายามบรรลุด้วยโปรโตคอลของมัน (ในฐานะตัวเปิดใช้งาน dapp สำหรับน้ำมัน แทนที่จะเป็นหลักประกันทางการเงินที่หายากเช่นทองคำ) หากปริมาณงานของธุรกรรมสูงเมื่อเทียบกับจำนวนตัวตรวจสอบความถูกต้องที่เลือกให้ทำงานบนเครือข่าย อัตราการออกที่เป็นไปได้สูงสุดในระบบ EIP 1559 ที่เสนอจะต่ำ และผลลัพธ์ที่เป็นไปได้บางอย่างบนเครือข่ายก็เป็นปัญหาสำคัญ

ลักษณะของโหนด

มาดูลักษณะของโหนดกัน โหนดเป็นซอฟต์แวร์ไคลเอนต์ที่ผู้ใช้สามารถเรียกใช้เพื่อตรวจสอบ blockchain และดำเนินการตามกฎที่บังคับใช้ฉันทามติ ฉันจะใช้ Bitcoin เป็นข้อมูลอ้างอิงอีกครั้ง จากนั้นเปรียบเทียบและเปรียบเทียบ Ethereum กับมัน

แม้หลังจาก 12 ปีของการดำเนินงานที่เสถียร Bitcoin blockchain ทั้งหมดยังคงน้อยกว่า 350 GB และเติบโตค่อนข้างช้าตามขีดจำกัดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ความต้องการแบนด์วิธในการรันโหนดแบบเต็มคือประมาณ 500 เมกะไบต์ต่อวันเท่านั้น ซึ่งต่ำมาก มีขนาดเล็กลงและไม่เติบโตเร็วกว่าการเติบโตของหน่วยความจำของคอมพิวเตอร์ทั่วไปเมื่อเวลาผ่านไป และต้องการเพียงการเชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตพื้นฐาน การจัดเก็บบิตคอยน์เต็มรูปแบบและการตรวจสอบความถูกต้องของบล็อกเชนทั้งหมดสามารถเรียกใช้บนแล็ปท็อปหรืออุปกรณ์ที่คล้ายกัน โหนดและจะมีไว้สำหรับ อนาคตอันใกล้.

สิ่งนี้ทำให้ Bitcoin มีการกระจายอำนาจอย่างมากในแง่ของการตรวจสอบและความเห็นพ้องต้องกัน ในขณะที่อำนาจการขุดกระจุกตัวอยู่ในบางประเทศ แหล่งที่มาหลักของการกระจายอำนาจของ Bitcoin นั้นอยู่ในกรอบการทำงานที่เป็นเอกฉันท์ในทุกโหนด แต่ละโหนดที่สมบูรณ์สามารถสร้างบล็อกเชน Bitcoin ใหม่ทั้งหมดได้ และโหนดเหล่านั้นจะวิ่งไปทั่วโลก นี่คือแผนที่ซึ่งมองเห็นได้ทางเว็บ:

คำอธิบายภาพ

ที่มา: Bitnodes

ปัจจุบัน Ethereum มีโหนดหลายระดับ แม้ว่า Ethereum blockchain จะอายุน้อยกว่า Bitcoin blockchain มาก แต่จำนวนพื้นที่ที่ต้องใช้ในการเรียกใช้โหนดเต็มนั้นใหญ่กว่าโหนดเต็มของ Bitcoin อยู่แล้ว เนื่องจากมันเติบโตเร็วกว่าต่อหน่วยเวลา ด้วยระยะเวลาที่เพียงพอ

ผู้ใช้ทั่วไปจะใช้งานโหนดได้ยากขึ้นเรื่อยๆ ซึ่งหมายความว่าโหนดทั้งหมดอาจถูกจำกัดไว้เฉพาะเอนทิตีขนาดใหญ่ ซึ่งผู้ใช้รายใดไม่สามารถเข้าถึงได้

มีโหนดเก็บถาวรที่สมบูรณ์กว่าใน Ethereum เนื่องจากมีสถานะระดับกลางต่างๆ โหนดแบบเต็มสามารถขยายและเปลี่ยนเป็นโหนดเก็บถาวรได้ แต่ต้องใช้เวลาหลายวันและพื้นที่หลายเทราไบต์ ดังนั้นจึงมักจะถูกเรียกใช้โดยหน่วยงานเฉพาะที่มีขนาดใหญ่กว่าเท่านั้น

• Ethereum 2.0 จะเปลี่ยนสิ่งนี้ เพื่อเพิ่มทรูพุตการทำธุรกรรมของระบบให้มากขึ้น ผู้ตรวจสอบความถูกต้องจะตรวจสอบธุรกรรมในชาร์ดที่ระบุเท่านั้น (อาจมี 64 ชาร์ด) ดังนั้นพวกเขาจึงจัดเก็บข้อมูลและมุ่งเน้นไปที่ส่วนเล็กๆ ของเครือข่ายเท่านั้น

• อย่างไรก็ตาม จะมีโหนดแบบ super-full ที่เก็บข้อมูลทั้งหมดของเครือข่าย Ethereum 2.0 ทั้งหมด ซึ่งจะต้องใช้พื้นที่เก็บข้อมูลและแบนด์วิธจำนวนมาก และดำเนินการได้โดยหน่วยงานขนาดใหญ่จำนวนน้อยเท่านั้น

• Ethereum Wiki ให้ภาพรวมของประเภทโหนดใน Ethereum 2.0:

• โปรดทราบว่าขณะนี้มีหลาย "ระดับ" ของโหนดที่ระบบดังกล่าวสามารถดำรงอยู่ได้:

Supernodes - ดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมดของ Beacon Chain และแต่ละ Shard Block ที่อ้างอิงใน Beacon Chain

โหนดระดับบนสุด — ประมวลผลบล็อกลูกโซ่บีคอนเท่านั้น รวมถึงส่วนหัวและลายเซ็นของบล็อกชาร์ด แต่ไม่ต้องดาวน์โหลดข้อมูลทั้งหมดสำหรับบล็อกชาร์ดทั้งหมด

โหนดชาร์ดเดียว - ทำหน้าที่เป็นโหนดระดับบนสุด แต่ยังดาวน์โหลดและตรวจสอบความถูกต้องทุกการเรียงบนชาร์ดเฉพาะที่มันสนใจมากกว่า

โหนดแสง - ดาวน์โหลดและตรวจสอบส่วนหัวบล็อกของบล็อกเชนหลักเท่านั้น เว้นแต่จำเป็นต้องอ่านรายการเฉพาะบางรายการในสถานะของชิ้นส่วนเฉพาะบางรายการ โหนดจะไม่ประมวลผลส่วนหัวการสั่งซื้อหรือธุรกรรม ในกรณีนี้ จะดาวน์โหลด สาขา Merkle ไปยังส่วนหัวการเรียงล่าสุดสำหรับชาร์ดนั้น จากนั้นดาวน์โหลดหลักฐาน Merkle สำหรับชาร์ดนั้นจากที่นั่น ค่าที่คาดหวังในสถานะ

นี่คือความแตกต่างระหว่าง Bitcoin และ Ethereum 2.0 ชุมชน Bitcoin เน้นย้ำการตรวจสอบตนเองเป็นหลักการสำคัญ ผู้ใช้ทั่วไปสามารถดาวน์โหลดซอฟต์แวร์ Bitcoin Core แบบโอเพ่นซอร์สบนแล็ปท็อปพื้นฐานและบล็อกเชน Bitcoin ทั้งหมดได้ สิ่งนี้ช่วยให้พวกเขาสามารถตรวจสอบปริมาณเงินทั้งหมดของ Bitcoin ดูทุกธุรกรรมในประวัติทั้งหมดของ Bitcoin และตรวจสอบเป็นการส่วนตัวว่าเครือข่ายทั้งหมดปฏิบัติตามกฎที่เป็นเอกฉันท์

ใน Ethereum 2.0 ผู้ใช้ทั่วไปไม่สามารถทำได้ พวกเขาจำเป็นต้องไว้วางใจผู้เข้าร่วมเครือข่ายรายอื่น รวมถึง supernodes เหล่านี้ที่ดำเนินการโดยหน่วยงานขนาดใหญ่ และพึ่งพาการประเมินความน่าจะเป็นที่โปรโตคอลทำงานตามที่ตั้งใจไว้ เว้นแต่พวกเขาสามารถลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานของคอมพิวเตอร์/เครือข่ายหลักเพื่อเรียกใช้ supernode ซึ่งจะเกินความสามารถของผู้ใช้ส่วนใหญ่ พวกเขาจะถูก จำกัด ไว้ที่ shard node, beacon node หรือโหนดน้ำหนักเบาในเวลาที่กำหนดเท่านั้น โหนดตรวจสอบสิทธิ์โดยตรง เข้าถึงเครือข่าย

ขอยกเครดิตให้พวกเขาอีกครั้ง พวกเขาใช้ความคิดอย่างมากในการออกแบบนี้ นักพัฒนา Ethereum ต้องการหลีกเลี่ยงปัญหาบางอย่างของ altcoins ที่พยายามเพิ่มปริมาณงานโดยการทำให้แต่ละโหนดทำงานได้ยาก ดังนั้นพวกเขาจึงต้องการสร้างชุดของโหนดเพื่อให้การยืนยันในระดับต่างๆ แก่ผู้ใช้ ซึ่งสามารถทำได้เกือบหมดใน เมื่อมีความซับซ้อนมากในชั้นฐานของโปรโตคอล

โมเดลราคาโทเค็น

Ethereum 1.0 blockchain ค่อนข้างแออัดในขณะนี้ ดังนั้นการทำธุรกรรมที่โปรโตคอลพยายามทำให้เสร็จสมบูรณ์จึงมีราคาแพง นี่เป็นสิ่งที่ดีสำหรับราคา Ethereum ผู้ใช้ต้องการโทเค็น Ethereum เพื่อจ่ายสำหรับการดำเนินการตามสัญญาอัจฉริยะและค่าธรรมเนียมที่สูงหมายความว่าผู้ใช้ต้องการโทเค็นเพิ่มเติมเพื่อจ่ายสำหรับการดำเนินการตามสัญญานั้น

แต่ในระยะยาว สิ่งนี้ไม่ดีสำหรับเครือข่าย เพราะหาก dapps มีราคาแพงกว่าแอปพลิเคชันแบบรวมศูนย์มาก เหตุผลที่มีอยู่ก็ไม่น่าสนใจ

จุดประสงค์หลักของ Ethereum 2.0 คือการขยายปริมาณงานของระบบอย่างหนาแน่นตามคำสั่งของขนาด แม้ว่าสิ่งนี้จำเป็นสำหรับโปรโตคอลในการเป็น "คอมพิวเตอร์โลก" ในขณะที่กำลังพยายามทำอยู่ ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับโครงสร้างแรงจูงใจสำหรับการกำหนดราคาโทเค็น ethereum

หากปริมาณงานธุรกรรมสูงมากและค่าธรรมเนียมต่ำมาก ผู้ใช้ก็ไม่จำเป็นต้องมีโทเค็น Ethereum มากเกินไปในการรัน dapp มีการแลกเปลี่ยนที่น่าสนใจ: ค่าธรรมเนียมสูงทำให้ Dapps ไม่น่าดึงดูด ในขณะที่ค่าธรรมเนียมต่ำอาจลดความต้องการโทเค็น Ethereum

อย่างไรก็ตาม การเรียกใช้ตัวตรวจสอบความถูกต้องเป็นแรงจูงใจที่ดีสำหรับ Ethereumers ในการถือโทเค็น Ethereum 2.0 ในระยะยาว

พวกเขาสามารถสะสมโทเค็นและส่งเพื่อตรวจสอบเพื่อรับโทเค็นเพิ่มเติม ตราบเท่าที่ระบบยังคงทำงานอยู่ มีแนวโน้มว่าจะมีผู้คนจำนวนมากที่ต้องการถือโทเค็นและรับเงินสำหรับโทเค็นเหล่านั้น

โดยทั่วไปแล้ว ฉันไม่เห็นรูปแบบการแข็งค่าของราคาที่ชัดเจนสำหรับโทเค็น Ethereum เหมือนที่ Bitcoin ทำ ตามทฤษฎีแล้ว หากการใช้งาน Ethereum 2.0 dapps เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป ราคาของโทเค็น Ethereum ก็จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน ต้องขอบคุณกฎของ Metcalfe อย่างไรก็ตาม ยากที่จะพูดได้ในระดับใด เนื่องจากระบบที่มีทรูพุตสูงและค่าธรรมเนียมต่ำนั้นไม่ต้องการโทเค็นราคาสูงของ Ethereum โดยตรง ในทางกลับกัน หากการใช้งาน Ethereum 2.0 dapps แบนราบและซบเซา (ดูปัญหาที่ค่อนข้างเป็นวงกลมดังกล่าวข้างต้นในขณะนี้) ค่าโทเค็นก็อาจหยุดนิ่งเช่นกัน

Bitcoin กับ Ethereum

มีการถกเถียงกันอย่างเผ็ดร้อนระหว่าง Bitcoiners และ Ethereum (ใช่ มันฟังดูเหมือนอะไรบางอย่างใน Star Trek)

ประการแรก มีความแตกต่างทางวัฒนธรรม

Bitcoin ดึงดูดกลุ่มนักเศรษฐศาสตร์เสรีนิยมและชาวออสเตรียมากขึ้น ผู้ภักดีต่อเงินที่มั่นคง อำนาจอธิปไตย ฯลฯ และนักการเงินใน Silicon Valley จำนวนมาก ดังนั้นจึงค่อนข้างผสมผสานกัน ผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin ชอบเรียกใช้โหนดแบบเต็มบนพีซีและตรวจสอบปริมาณเงินทั้งหมดและกฎฉันทามติของ Bitcoin blockchain (“อย่าไว้ใจ ตรวจสอบ”) การพัฒนาพื้นที่นี้ช้าลง แต่มีเสถียรภาพมากขึ้น เนื่องจากการรักษาโปรโตคอล Bitcoin หลักไว้เป็นสิ่งสำคัญที่สุด สถาบันที่มีเงินจำนวนมากเริ่มสนใจ Bitcoin ระบบนิเวศโดยรอบให้ความสำคัญกับการรักษาความปลอดภัยอย่างมาก รวมถึงโซลูชันหลายลายเซ็นและกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์เฉพาะ Bitcoin ที่ยกระดับความปลอดภัยไปอีกขั้นกว่ากระเป๋าเงินอื่น ๆ โปรโตคอลและระบบนิเวศโดยรอบได้รับการเสริมความแข็งแกร่ง ทดสอบ และทำให้เสถียร

Ethereum ดึงดูดวัฒนธรรมผู้เล่นและการทดลองมากขึ้น ในฐานะแพลตฟอร์ม มันสามารถเก็งกำไรอย่างมากใน altcoins ขนาดเล็กที่มีอัตราความล้มเหลวสูง แต่ยังสามารถประเมินการพัฒนาใหม่อย่างต่อเนื่องในด้านเทคโนโลยีเพื่อดูว่าสามารถปรับปรุงเฟรมเวิร์กพื้นฐานได้อย่างไร มันมีความทะเยอทะยานมากกว่าและบางคนคิดว่ามันเป็นคุณสมบัติในขณะที่คนอื่นคิดว่ามันเป็นข้อบกพร่อง มันพึ่งพาผู้ก่อตั้งเป็นศูนย์กลางมากขึ้นและมีความไว้วางใจมากขึ้นในปริมาณเงินและรายละเอียด DeFi บน Ethereum สามารถไล่ตามชั้นที่สองของ Bitcoin ได้ ตัวอย่างเช่น มี Bitcoin ใน Ethereum สำหรับการทำธุรกรรมแบบกระจายอำนาจมากกว่าที่มีอยู่ใน Bitcoin Lightning Network แต่การเติบโตของ DeFi จนถึงตอนนี้ มันเป็นเรื่องของการเก็งกำไร

ผู้ที่ชื่นชอบ Bitcoin บางคนเชื่อว่า cryptocurrency หรือสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ เป็นความคิดที่ไม่ดีหรือหลอกลวง หลายคนยืนยันว่าควรสร้างแอปพลิเคชั่นใหม่ของเทคโนโลยีบล็อกเชนบน Bitcoin ที่ได้รับการพิสูจน์แล้ว แทนที่จะทำงานควบคู่ไปกับโปรโตคอลแยกต่างหาก ชุมชนนักพัฒนา Bitcoin ชอบที่จะเคลื่อนไหวอย่างช้า ๆ และระมัดระวังมากกว่าที่จะเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วและก่อกวน ซึ่งพวกเขาเชื่อว่ามีเหรียญอื่น ๆ อีกมากมาย

ในความเป็นจริงแล้ว สินทรัพย์ดิจิทัลนอกเหนือจาก Bitcoin นั้นมีประวัติที่ค่อนข้างแย่ โทเค็นหลายพันรายการ จำนวนมากเป็นการหลอกลวงโดยสิ้นเชิง จำนวนมากขาดการรักษาความปลอดภัยที่เพียงพอ และถูกแฮ็กที่ชั้นฐาน (ไม่เพียงแต่ผ่านการแลกเปลี่ยนเท่านั้น แต่โปรโตคอลจริงนั้นอาจถูกโจมตีหรือแสวงประโยชน์โดยตรงถึง 51%)

และอื่น ๆ ที่มีความหมายดีและสนุก แต่ไม่ประสบความสำเร็จเลย ส่วนใหญ่ไม่ได้เกินระดับสูงสุดในช่วงปลายปี 2017 ในแง่ของราคาหรืออัตราแฮช

และ Bitcoin นั้นเหนือกว่านั้น

ในทางกลับกัน ชาว Ethereum มองเห็นคุณค่ามากมายในเครือข่าย Ethereum ซึ่งในความเป็นจริงแล้ว บล็อกเชนอื่นนอกเหนือจาก Bitcoin ที่สร้างผลกระทบต่อเครือข่ายในระดับหนึ่งเมื่อเวลาผ่านไป และยังได้ประโยชน์จากกฎของเมตคาล์ฟอีกด้วย บางคนมองว่า Bitcoin เป็นเทคโนโลยีเก่าหรือจำกัดอยู่แค่ทองคำดิจิทัล และเชื่อว่า Ethereum จะเป็นอนาคตของการดำเนินการหลายอย่าง หลายคนมองว่า Bitcoin เป็นเทคโนโลยีการออมและเก็บมูลค่า แต่พวกเขาสนใจในศักยภาพของ Ethereum สำหรับแอปพลิเคชั่นแบบกระจายอำนาจมากกว่า

Buterin บัญญัติคำว่า "Bitcoin maximalists" ซึ่งหมายถึงผู้ที่ชื่นชอบ bitcoin ที่เชื่อว่าไม่มีเหรียญอื่นใดนอกจาก bitcoin ที่สามารถรักษามูลค่าที่มีนัยสำคัญได้ในระยะยาว

เงินที่ยากที่สุด

ในการโต้วาทีนี้ ฉันไม่เห็นว่าตัวเองสำคัญ

ฉันเป็นนักลงทุนและฉันต้องการลงทุนในโครงการที่ฉันคิดว่าเสร็จสิ้นแล้วและมีความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดี สำหรับฉันแล้ว สิ่งนี้รวมถึง Bitcoin แต่ไม่ใช่ Ethereum

สำหรับเหตุผลที่ฉันระบุไว้ในบทความเดือนกรกฎาคม 2020 ฉันชอบโอกาสเสี่ยง/ให้รางวัล Bitcoin ในส่วนของสินทรัพย์ดิจิทัลของพอร์ตโฟลิโอ มีประวัติราคา 12 ปีและนโยบายการเงินที่สอดคล้องซึ่งสร้างขึ้นจากการปรับความยากลำบากที่เกิดขึ้นทุก 2 สัปดาห์และการลดลงของอุปทานที่เกิดขึ้นทุกๆ 4 ปีได้ขับเคลื่อนราคาด้วยอัลกอริทึมและเพิ่มการยอมรับ:

คำอธิบายภาพ

แหล่งที่มาของแผนภูมิ: Blockchain.com

Base Layer ของ Bitcoin ออกจากโหมดเบต้าที่ใช้งานอยู่และใช้งานได้เต็มรูปแบบมาเป็นเวลานาน ระบบนิเวศรอบๆ มีการปรับปรุงอย่างต่อเนื่อง และชั้นฐานจะได้รับการอัปเดตด้านความปลอดภัยเมื่อเวลาผ่านไป

แต่ยังเป็นระบบการทำงาน ไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในเลเยอร์พื้นฐานตั้งแต่ปี 2560 และดำเนินการภายใต้กรอบทั่วไปเดียวกันตั้งแต่เปิดตัวในปี 2552 การเปลี่ยนแปลงขนาดใหญ่ส่วนใหญ่ในพื้นที่ Bitcoin กำลังเกิดขึ้นในระดับรองและในระบบนิเวศซอฟต์แวร์/ฮาร์ดแวร์/การเงินโดยรอบ

ในทางกลับกัน Ethereum ยังอยู่ในระหว่างดำเนินการในชั้นฐานและยังอยู่ในการพัฒนาอัลฟ่า เนื่องจากยังคงมีการเปลี่ยนแปลงกลไกพื้นฐานหลัก การออกแบบของ Ethereum 2.0 นั้นฉลาดในหลาย ๆ ด้าน และเห็นได้ชัดว่ามีการใช้ความคิดมากมาย แต่มีการคาดเดามากมายเกี่ยวกับความต้องการของมัน วิธีการทำงานของมัน และวิธีที่จะรักษาตัวเองอย่างปลอดภัย เพื่อจัดการกับข้อจำกัดในปัจจุบันของการทำงานของเครือข่ายที่คุกคาม พวกเขาได้เปลี่ยนแปลงหลายแง่มุมของโปรโตคอลที่ทำให้โปรโตคอลประสบความสำเร็จในด้านราคาในช่วง 5 ปีแรกของอายุการใช้งาน

นักลงทุนระดับมหภาคบางรายต้องการมี bitcoin 90% และ ethereum 10% หรือ 80% bitcoin และ ethereum 20% สำหรับส่วนสินทรัพย์ดิจิทัลในพอร์ตโฟลิโอ ฉันคิดว่ามันบ้าหรือเปล่า? ไม่เชิง.

ผู้คนควรทำสิ่งที่พวกเขาคิดว่าถูกต้องสำหรับพวกเขา ประเมินสิ่งที่พวกเขามีโอกาสเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดี เป็นต้น ค้นคว้าตัวเลือกที่ดีที่สุดและระบุสิ่งที่คุณคิดว่าน่าจะประสบความสำเร็จด้วยตัวคุณเอง

บางคนอาจพิจารณาซื้อโทเค็น ethereum เก็บไว้ที่ไหนสักแห่ง และดูว่าเกิดอะไรขึ้นอีก 5 ปีนับจากนี้เป็นการเก็งกำไรที่ค่อนข้างไม่สมดุล หาก Ethereum ทะลุ $1,400 ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ ก็มีโอกาสที่จะทำกำไรได้มากในปีหน้า ในความเป็นจริง เมื่อใดก็ตามที่เครือข่ายแออัดและมีค่าธรรมเนียมสูง จะช่วยให้โทเค็น Ethereum มีมูลค่าเพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรเข้าใจว่า Ethereum ยังอยู่ในช่วงการพัฒนาอัลฟ่า บางทีในอีก 5 ปีข้างหน้า เมื่อ Ethereum 2.0 เข้าที่และทำงานเป็นระยะเวลาหนึ่ง ด้วยนโยบายการเงินที่สอดคล้องกันในช่วงเวลานั้น ก็ถือได้ว่าเป็นโครงการที่เสร็จสิ้นส่วนใหญ่เหมือนกับ Bitcoin จนกว่าจะถึงตอนนั้น มันเป็นการทดลอง

Bitcoin มีความผันผวนและมีศักยภาพสูง ดังนั้นนักลงทุนส่วนใหญ่จึงไม่จำเป็นต้องเสี่ยงกับการเก็งกำไรในการลงทุนในโปรโตคอลที่ยังคงพัฒนาโดยพื้นฐานบนชั้นฐานของมัน

การสะสมมูลค่ามีแนวโน้มที่จะกระจุกตัวอยู่ในรูปของเงินที่หายากที่สุดในแง่ของความขาดแคลนและความปลอดภัย ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมทองคำจึงเป็นรากฐานของทรงกลมทางการเงินสำหรับประวัติศาสตร์ส่วนใหญ่ของมนุษย์ สิ่งที่สามารถใช้ในการทำงาน (เช่นทองแดงหรือน้ำมัน)

มักจะไม่ใช่ที่ที่ตลาดเก็บมูลค่าระยะยาว การเปรียบเทียบนี้ไม่จำเป็นต้องใช้กับ Ethereum เนื่องจากยังมีอัตราส่วนสต็อกต่อการไหลสูง ซึ่งเราจะเห็นได้ทันเวลา แต่จากมุมมองของนักลงทุน เท่าที่หน้าที่หลัก (มูลค่าการจัดเก็บ) คือ พยายาม ภาระการพิสูจน์อยู่ในเครือข่ายรองใด ๆ ที่พยายามปรับให้เหมาะสมเทียบกับเครือข่ายบนสุด

ระบบนิเวศของ Ethereum สามารถรองรับแอปพลิเคชั่นจำนวนมากได้ดีเพียงใดนั้นค่อนข้างแยกจากมูลค่าของโทเค็นในระยะยาวในแง่ของราคา นอกเหนือจากวัฏจักรการเติบโต/หยุดทำงานตามธรรมชาติที่เกิดขึ้น ความซับซ้อนของเลเยอร์ฐานที่เสนอของ Ethereum 2.0 ซึ่งประกอบด้วย beacon chain และ shard chains หลายสิบรายการ อาจมีความน่าสนใจน้อยกว่าสำหรับเงินจำนวนมากในการซื้อและถือโทเค็นมากกว่าความเรียบง่ายและการตรวจสอบได้อย่างสมบูรณ์ของชั้นฐานของ Bitcoin สกุลเงิน

ความเสี่ยงของคองคอร์ด

ในความคิดของฉัน ความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ Ethereum ก็คือมันอาจจบลงเหมือนกับ Concorde

เครื่องบินคองคอร์ดบินครั้งแรกในปี พ.ศ. 2512 สามารถบินต่อสาธารณะด้วยความเร็วเสียงสูงสุดสองเท่า แม้ว่าจะใช้งานได้จริง แต่ก็ไม่เคยกลายเป็นโครงการที่ยั่งยืนทางเศรษฐกิจ ขณะที่ฉันเขียนข้อความนี้ในปี 2564 กว่า 50 ปีต่อมา ประชาชนยังคงไม่มีทางเลือกในการบินพาณิชย์ความเร็วเหนือเสียง ผู้คนในทศวรรษ 1960 คิดว่าตอนนี้เราอยู่ในอวกาศ หรือมีรถยนต์บินได้เหมือนเครื่องบินเจ็ตสัน แทนที่จะเดินทางด้วยเครื่องบินที่ช้ากว่าเครื่องบินเจ็ทเชิงพาณิชย์ที่เร็วที่สุดในปี 1969

การออกแบบและการใช้งานเครื่องบินที่สามารถบินได้อย่างปลอดภัยและซ้ำๆ ด้วยความเร็วเสียงนั้นเป็นสิ่งที่ท้าทายอย่างยิ่ง ณ จุดนี้ อุปสรรคด้านเสียงของการเปลี่ยนแปลงทางอากาศพลศาสตร์หลายอย่างถูกละเมิด ในช่วง 50 ปีนับตั้งแต่มีแนวคิด ปัญหานี้ยังไม่ได้รับการแก้ไขด้วยวิธีการบินเชิงพาณิชย์ที่ประหยัด

ดังนั้น แม้ว่าเครื่องบินคองคอร์ดจะค่อนข้างเจ๋งและสามารถบินจากนิวยอร์กไปลอนดอนได้ภายใน 3 ชั่วโมง แต่ก็ไม่มีทางเทียบได้กับทางเลือกอื่นๆ เมื่อต้องแก้ปัญหาที่ใหญ่พอสำหรับลูกค้าในราคาที่เหมาะสม ตลาดพอใจกับการที่ผู้โดยสารชั้นหนึ่งจ่ายเงินมากขึ้นเพื่อให้เที่ยวบินระยะยาวสะดวกสบายขึ้น แทนที่จะใช้เงินกับเที่ยวบินระยะสั้น

Ethereum มีนักพัฒนาที่ชาญฉลาดจำนวนมากที่ทำงานเกี่ยวกับมัน และกำลังสำรวจลู่ทางที่เรียบร้อย มันผลักดันให้นักพัฒนา Bitcoin สร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ ในระบบนิเวศรอบ ๆ เลเยอร์พื้นฐานต่อไป ซึ่งเป็นสิ่งที่ฉันต้องการเห็น แต่เมื่อเทียบกับ Bitcoin ฉันไม่ค่อยมั่นใจนักว่า Ethereum จะประสบความสำเร็จในระยะยาว ฉันจะติดตามสถานการณ์ต่อไปเมื่อมีวิวัฒนาการและเมื่อมีข้อเท็จจริงและการพัฒนาใหม่ ๆ

บางที Ethereum อาจจะวนซ้ำจนกว่าจะพบจุดที่ยั่งยืนสำหรับตัวมันเอง ในทางกลับกัน Ethereum อาจจบลงด้วยความซับซ้อนและการขาดประโยชน์ทางเศรษฐกิจในวงกว้าง (เช่น Concorde)

ความคิดสุดท้าย

ฉันคิดว่าการตรวจสอบ Ethereum เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักลงทุนทุกประเภท

นักลงทุนตราสารทุนควรจับตาดูการพัฒนาของ dapp เพื่อดูว่ามีบางสิ่งที่อยู่นอกระบบนิเวศนี้ขัดขวางการลงทุนแบบดั้งเดิมของพวกเขาเมื่อเวลาผ่านไปหรือไม่ นักลงทุน Bitcoin ควรตรวจสอบในฐานะส่วนหนึ่งของคู่แข่งและผู้ทำงานร่วมกันเพื่อดูว่าอะไรได้ผล อะไรไม่ได้ และที่สำคัญกว่านั้นทำไมมันถึงสามารถแจ้งการพัฒนาระบบนิเวศของตัวเองได้

ในความคิดของฉัน Stablecoins มีความสำคัญเป็นพิเศษ ฉันมั่นใจเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ถูกล็อคใน Stablecoins นี่เป็นพื้นที่ที่น่าจับตามองสำหรับการพัฒนาที่ดีและไม่ดี สำนักงานควบคุมสกุลเงินของสหรัฐอเมริกาได้อนุญาตให้ธนาคารของสหรัฐอเมริกาใช้ Stablecoins อย่างเป็นทางการแล้ว เป็นรูปแบบสกุลเงินคำสั่งที่มีสภาพคล่องมากกว่าซึ่งอาจมีนัยยะต่างๆ นานาสำหรับสกุลเงินดิจิทัลของธนาคารกลางและระบบการเงินทั่วโลกที่มีอยู่

ในขณะที่ฉันไม่คิดว่ามันบ้าที่จะมีส่วนร่วมใน Ethereum แต่ฉันยังไม่มีวิธีที่ชัดเจนในการสร้างแบบจำลองนอกเหนือจากการเก็งกำไร เนื่องจากเป็นผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่เสร็จในชั้นฐานที่มีกรณีการใช้งานขนาดใหญ่ จนถึงขณะนี้เกี่ยวข้องกับการซื้อขาย การจัดสรรสภาพคล่องและการเล่นเกม altcoin สำหรับ Bitcoin ฉันสามารถสร้างจุดพื้นฐานที่มากกว่าสำหรับตำแหน่งที่ไม่ใช่ศูนย์เป็นสินทรัพย์มาโคร

ในแง่ของอัตราส่วน BTC/ETH 80/20 หรือ 90/10 หรือ 100/0 ทั้งคู่สมเหตุสมผลสำหรับฉันในฐานะส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ดิจิทัลของพอร์ตโฟลิโอ วิธีการของฉันคือสนับสนุน bitcoin 100/0 และฉันไม่เห็นเหตุผลที่น่าสนใจที่จะเปลี่ยนแปลงสิ่งนั้น เว้นแต่ว่าฉันแค่ต้องการเก็งกำไร โดยส่วนตัวแล้วฉันต้องการเห็น Ethereum 2.0 จากการพัฒนาเวอร์ชันอัลฟ่า โดยมีนโยบายการเงินที่สอดคล้องกัน และการใช้งานเพิ่มเติมนอกเหนือจากการเก็งกำไรโทเค็นเพื่อดึงดูดความสนใจของฉันด้วยวิธีที่มีโครงสร้างมากขึ้น

บางคนในชุมชนสินทรัพย์ดิจิทัลอ้างถึง Bitcoin เป็นทองคำและ Ethereum เป็นน้ำมัน อีกนัยหนึ่งคือตัวเก็บคุณค่าและอีกตัวเป็นตัวกระตุ้นการทำงาน

อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่า Bitcoin มีแนวโน้มขาขึ้นที่ไม่คาดคิดซึ่งคงอยู่เป็นวัฏจักรในแบบที่สกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ส่วนใหญ่ไม่มี Ethereum อาจเป็นเครือข่ายบล็อกเชนที่ใหญ่เป็นอันดับสอง โดยอยู่ในรูปแบบการทำงานเป็นเวลานานระหว่างวงจร โดยได้รับประโยชน์จากกฎของเมตคาล์ฟเสมอ แต่ต้องผ่านการเปลี่ยนแปลง 2.0 ก่อน

จากมุมมองทางวิศวกรรม ฉันชอบการออกแบบโมดูลาร์ของ Bitcoin มากกว่า ชั้นฐานนั้นเรียบง่ายและมั่นคงด้วยการออกแบบที่แทบจะกันกระสุนได้ เหนือระดับนี้ ระบบนิเวศสามารถสร้างสรรค์สิ่งใหม่ ๆ และแม้ว่ามันอาจไม่พัฒนาเร็วอย่างที่บางคนคาดหวัง แต่มันจะพัฒนาไปในทิศทางที่ตลาดต้องการ นี่เป็นวิธีการทำงานของระบบการเงินที่มีอยู่ มีชั้นการชำระบัญชีฐานและชั้นการชำระเงินที่เร็วขึ้นซึ่งสร้างขึ้นบนชั้นฐานเหล่านั้น

จนถึงตอนนี้ ตลาดในระบบนิเวศของ Bitcoin ต้องการความปลอดภัยเพื่อเพิ่มการจัดเก็บคุณค่าที่นำเสนอ ดังนั้นมันจึงได้รับโซลูชันหลายลายเซ็นและกระเป๋าเงินฮาร์ดแวร์ในระดับที่สูงกว่าระดับที่มี Ethereum ในระบบนิเวศของโทเค็นดิจิทัลอื่น ๆ ภายใน

ความสนใจของตลาดในเลเยอร์ที่สองของ Bitcoin เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยนนั้นไม่มากนัก เนื่องจากยังไม่มีความจำเป็นมากนัก แม้ว่า Lightning Labs และนักพัฒนารายอื่น ๆ จะยังคงสร้างเครื่องมือและโครงสร้างพื้นฐานเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้น (และในที่สุด ค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้น ) เลเยอร์ฐานอาจส่งผลให้เกิด) และนักพัฒนาแอปพลิเคชันจำนวนมากกำลังใช้เครื่องมือเหล่านี้อยู่แล้ว

ศิลปะการต่อสู้ล้วนมีปรัชญาที่แตกต่างกัน บางส่วนสามารถยึดครองและโจมตีได้ง่ายกว่า คนอื่น ๆ เน้นฐานที่มั่นคงจากนั้นตอบโต้ให้ใหญ่ขึ้นและใช้โมเมนตัมของคู่ต่อสู้ต่อพวกเขา