ทำไม Bitcoin ถึงพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นปี 2021 และใครคือผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุด?
ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าในช่วงหกเดือนนับตั้งแต่ Bitcoin ลดลงครึ่งหนึ่งในวันที่ 13 พฤษภาคม จำนวน Bitcoins ที่ Grayscale สะสมนั้นโดยพื้นฐานแล้วจะเท่ากับปริมาณการขุดในช่วงเวลาเดียวกัน เมื่อวันที่ 20 พฤศจิกายน Grayscale Bitcoin Trust ได้เพิ่มการถือครองอีกครั้งเป็น 10,550 BTC ทำให้การถือครองทั้งหมดเป็น 526,765 BTCs... กล่าวกันว่าปี 2017 เป็นตลาดกระทิงสำหรับนักลงทุนรายย่อย และปี 2020 เป็นตลาดกระทิงสำหรับสถาบัน ในขณะที่ Grayscale ความเร็วถือเป็นเครื่องยนต์ที่ใหญ่ที่สุดของตลาดกระทิงคลื่นนี้ ฉันเชื่อว่านักลงทุนคุ้นเคยกับชื่อ Grayscale แต่ก็ยังมีคำถามมากมายเกี่ยวกับ Grayscale: เหตุใด Grayscale จึงเพิ่มการถือครอง BTC อย่างต่อเนื่อง สถาบันสามารถใช้การเก็งกำไร GBTC ของ Grayscale ได้อย่างไร Grayscale จะพังตลาดหรือไม่?
ทำไม Grayscale ถึงสะสม Bitcoin อย่างต่อเนื่อง?
จากข้อมูลล่าสุดที่เผยแพร่โดย Grayscale ณ วันที่ 20 พฤศจิกายน ไม่รวม Bitcoins ที่สูญหาย การถือครอง Bitcoin ของ Grayscale ทั้งหมดนั้นใกล้เคียงกับ 3.4% ของการไหลเวียนของ BTC ซึ่งสูงถึง 526,765 ชิ้น ซึ่งยังคงผลักดัน BTC ไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาล ราคากำลังก้าวไปข้างหน้า ในความเป็นจริง GBTC ไม่ได้ "จับเวลา" การลงทุน Bitcoin แต่มีเป้าหมายเพื่อติดตามแนวโน้มของราคาและให้บริการนักลงทุน
ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนในการลงทุน Bitcoin ของมันคือ "เชิงรับ" ทำไม? แหล่งที่มาของความต้องการสำหรับการถือครอง BTC ที่เพิ่มขึ้นคือการที่สถาบันเก็งกำไรยังคงเข้าสู่ตลาดด้วยกองทุนขนาดใหญ่ หลังจากซื้อหุ้น GBTC แล้ว Grayscale ก็เพิ่มการถือครอง แต่แหล่งความต้องการสูงสุดมาจากตลาดรอง เบี้ยประกันภัยที่สูงมากได้ดึงดูดสถาบันหลายแห่งให้ดำเนินกิจกรรมการเก็งกำไร และสถานการณ์นี้มักจะชัดเจนมากขึ้นในช่วงตลาดกระทิง ดังนั้น เมื่อ Grayscale ยังคงเพิ่มการถือครอง Bitcoin ต่อไป หมายความว่าสถาบันเก็งกำไรมีมุมมองในแง่ดีเกี่ยวกับ GBTC premium กลไกที่แลกไม่ได้ของ Greyscale Bitcoin Trust ทำให้การถือครองที่จัดการโดยมันจะมีขนาดใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ และค่าธรรมเนียมการจัดการ 2% ช่วยให้ Grayscale ทำเงินได้เป็นจำนวนมาก
ใครกันที่ซื้อ Bitcoin ผ่าน Grayscale?
บริษัทให้ยืมสินทรัพย์เข้ารหัส BlockFi เป็นผู้ถือครองรายใหญ่ที่สุดของ Greyscale Bitcoin Trust โดยถือหุ้นประมาณ 24.2355 ล้านหุ้น ผู้ถือครองรายใหญ่อันดับสองคือ Three Arrows Capital ซึ่งปัจจุบันเป็นหนึ่งในกองทุนป้องกันความเสี่ยงสกุลเงินดิจิทัลที่มีการใช้งานมากที่สุด เป็นที่น่าสังเกตว่ารายการที่ซ่อนอยู่ในรายการนี้คือบัญชีของสถาบันบริหารความมั่งคั่งเอกชนหรือสำนักงานครอบครัวที่มีชื่อเสียง รวมถึงบริษัทการลงทุนที่มีชื่อเสียงภายใต้ตระกูล Rothschild (Rothschild Investment Corp)
เนื่องจาก GBTC สามารถซื้อขายในตลาดรองได้ ราคาหุ้นจึงอยู่ในระดับพรีเมี่ยมสำหรับ BTC มานานแล้ว
พรีเมี่ยมจะถูกสร้างขึ้นเมื่อมูลค่าการหมุนเวียนในตลาดของแต่ละ GBTC > มูลค่าของ Bitcoin ที่มีอยู่ เหตุผลคือ: มีความยืดหยุ่นน้อยและไม่มีสิ่งทดแทน ตลาดหุ้นสหรัฐขาดเครื่องมือการลงทุนสำหรับ Bitcoin และสินทรัพย์เข้ารหัส ตราบใดที่ SEC ยังไม่อนุมัติ Bitcoin ETF GBTC ก็ไม่มีคู่แข่ง กลไกการขายปกติของ GBTC ไม่สามารถแลกคืนได้ ระยะเวลาการล็อก 6 เดือนที่ไม่สามารถขายต่อได้ และการมองโลกในแง่ดีอย่างต่อเนื่องของตลาดส่งผลให้ค่าความเสี่ยงสูงขึ้น ปัจจัยสองประการนำไปสู่การขาดตลาดของ GBTC ส่งผลให้ GBTC มีค่าพรีเมียมในระยะยาวเมื่อเทียบกับราคาของ Bitcoin
แน่นอนว่ายกเว้นบทบาทของสถาบันในการกระตุ้นตลาดในช่วงแรก จำนวนนักลงทุนรายย่อยที่เข้ามาในตลาดเพราะเห็นความร้อนแรงของตลาดเพิ่มขึ้นอย่างกะทันหัน
เนื่องจากผู้คนแสวงหาผลกำไร นี่คือความจริงนิรันดร์
รายได้ของ Bitcoin นั้นมากขึ้นและเพิ่มมากขึ้น ดังนั้น Bitcoin จึงกลายเป็นวิธีการลงทุนแบบใหม่ที่นักลงทุนชื่นชอบ ท้ายที่สุด ความดึงดูดใจในการทำเงินอย่างรวดเร็วนั้นแข็งแกร่งมากและหลายคนไม่สามารถต้านทานสิ่งล่อใจนี้ได้
ในระยะยาว Bitcoin เพิ่มขึ้น 20 ล้านเท่าภายใน 10 ปี เมื่อพิจารณาจากการเพิ่มขึ้นนี้เพียงอย่างเดียว Bitcoin ไม่เพียงมีมูลค่าการจัดเก็บเช่นทองคำเท่านั้น
แน่นอน ในฐานะนักลงทุนรายย่อย เราต้องระมัดระวังเกี่ยวกับความเสี่ยงด้วย เนื่องจาก Bitcoin ผันผวนอย่างรวดเร็วและรุนแรง เพียงแค่ดูที่ตลาด "รถไฟเหาะ" ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา
นอกจากนี้ Bitcoin ยังเป็นสินทรัพย์ประเภทใหม่ ใครก็ตามที่เข้าสู่ตลาดก่อนใครและถือเหรียญที่มีค่ามากกว่านั้นคือ "นายธนาคาร" ผู้เล่นที่มี bitcoin จำนวนมากอยู่ในมือในช่วงแรก ๆ ใช้ประโยชน์จากเหตุการณ์ "ไซปรัส" เพื่อกระตุ้น bitcoins จำนวนหนึ่ง ให้นักลงทุนรายย่อยจำนวนมากเข้าสู่ตลาด และทำให้ราคา bitcoins สูงขึ้นก่อนที่จะมีการจัดส่ง เป็นไปได้
ในความเป็นจริง คนส่วนใหญ่ลงทุนใน Bitcoin ด้วยความหวังว่าพวกเขาจะสามารถทำ "เงินด่วน" ด้วยความช่วยเหลือของ Bitcoin อย่างไรก็ตาม การทำเงินอย่างรวดเร็วหมายความว่าความเสี่ยงและความไม่แน่นอนที่จะเผชิญก็จะขยายออกไปอย่างไม่มีที่สิ้นสุดเช่นกัน ความเสี่ยงสูงหมายถึงผลตอบแทนสูง การลงทุนมีความเสี่ยง และคุณต้องระมัดระวังเมื่อเข้าสู่ตลาด
ในการแข่งขันสกุลเงินทั่วโลก Bitcoin มีคุณสมบัติภายนอกของสกุลเงินที่ระบบสกุลเงิน fiat ขาด ในที่สุด Bitcoin จะยืนอยู่ในจุดที่ควรจะเป็น
