เดิมพันภาคสภาพคล่อง ผู้ชนะที่ใหญ่ที่สุดของ ETH2.0

ETH2.0 เปลี่ยนเป็น PoS และตลาดการเดิมพันจะนำผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดเข้ามา ในอีกทางหนึ่ง การเพิ่มขึ้นของ DeFi ทำให้ทรัพย์สินจำนวนมากขึ้นหนีจาก Stake เพื่อเข้าร่วมในแอปพลิเคชัน DeFi ด้วยผลตอบแทนที่สูงขึ้น และการลดลงของอัตราการรับจำนำได้คุกคามความปลอดภัยของห่วงโซ่สาธารณะ PoS อย่างร้ายแรง

ชื่อเรื่องรอง

ความขัดแย้งระหว่าง Stake และ DeFi

การเดิมพันเป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะของกลไกฉันทามติของ PoS Proof of Stake (POS) กำหนดให้ผู้ใช้พิสูจน์ว่าตนเป็นเจ้าของสกุลเงินจำนวนหนึ่ง (นั่นคือ มีสิทธิ์ในสกุลเงินนั้น) พูดง่ายๆ ก็คือ กลไก PoS คือระบบที่จ่ายดอกเบี้ยให้คุณตามจำนวนเงินและเวลาที่คุณถือครองสกุลเงิน

การเดิมพันคืออะไร?

คุณต้องจำนำโทเค็น PoS ของคุณ กระบวนการนี้เรียกว่าการปักหลัก

ดอกเบี้ยมาจากไหน?

อัตราเงินเฟ้อจากระบบ นั่นคือ การออกโทเค็นเพิ่มเติม

ความหมายของการเดิมพันคืออะไร?

1. สำหรับนักลงทุน สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการได้รับดอกเบี้ยเงินเฟ้อหลังจากจำนำ

2. สำหรับชุมชน การเดิมพันสามารถกระตุ้นให้ผู้ถือสกุลเงินมีส่วนร่วมในการสร้างเครือข่าย เนื่องจากดอกเบี้ยเงินเฟ้อของเครือข่าย PoS จะมอบให้กับผู้เข้าร่วมการเดิมพันเท่านั้น (ผู้เข้าร่วมการเดิมพันสามารถหักล้างอัตราเงินเฟ้อของระบบได้) และผู้ถือสกุลเงินที่ไม่เข้าร่วมในการเดิมพันการเดิมพัน เพื่อลดความเสี่ยงจากอัตราเงินเฟ้อทั้งระบบ

3. ในแง่ของความปลอดภัยของระบบ ในกลไก PoW ยิ่งมีกำลังการประมวลผลมาก ความปลอดภัยก็จะยิ่งสูงขึ้น ในขณะที่กลไก PoS ความปลอดภัยจะเชื่อมโยงกับการปักหลัก ยิ่งมีโทเค็นที่เกี่ยวข้องกับการเดิมพันมากเท่าไร ผู้โจมตีก็ยิ่งต้องการชิปมากขึ้นเท่านั้นเพื่อให้บรรลุการโจมตี 51% ดังนั้น ยิ่งอัตราการรับจำนำของเครือข่ายทั้งหมดสูงเท่าใด เครือข่าย PoS ก็จะปลอดภัยมากขึ้นเท่านั้น

ข้อเสียของการเดิมพัน:

ข้อเสียของการเข้าร่วมในการเดิมพันนั้นชัดเจน โทเค็นของนักลงทุนจะถูกล็อคเป็นระยะเวลาหนึ่ง ในช่วงเวลานี้ คุณสามารถมองดูได้ว่าราคารองมีความผันผวนอย่างไร เมื่อคุณต้องการถอนออกจากการเดิมพัน นั่นคือการยกเลิกการเดิมพัน มักใช้เวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์จึงจะเสร็จสมบูรณ์ ปลดล็อกโทเค็นในการเดิมพัน

สิ่งนี้ดูเหมือนจะไม่ใช่ข้อบกพร่อง นักลงทุนมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโทเค็น PoS บางตัว แม้ว่ามันจะเสียสละสภาพคล่องในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยการให้คำมั่นสัญญาและการล็อค ก่อนการมาถึงของ DeFi DeFi จะขัดแย้งโดยตรงกับ Staking

ความขัดแย้งระหว่างผลตอบแทน DeFi และความปลอดภัยในการเดิมพัน:

ในระลอกคลื่นของ DeFi นี้ มีการปรับใช้เครือข่ายสาธารณะ PoS จำนวนมากใน DeFi จากมุมมองของนักลงทุน ฝ่ายใดมีผลตอบแทนสูงสุด พวกเขาจะแห่กันไปที่ด้านนั้น ดังนั้น โทเค็นจำนวนมากที่เดิมเข้าร่วมในการเดิมพัน ได้รับการปลดล็อกโดยนักลงทุนและเข้าร่วมในการให้กู้ยืมและการขุดสภาพคล่อง เห็นได้ชัดว่าการวางโทเค็นใน DeFi ไม่เพียงได้รับผลตอบแทนที่สูงกว่าการปักหลัก แต่ยังมีสภาพคล่องที่ดีกว่าการปักหลักอีกด้วย

สิ่งนี้ทำให้เครือข่ายสาธารณะของ PoS บางแห่งประกาศภาวะฉุกเฉินโดยตรง และการถอนโทเค็นจำนวนมากใน Stake เข้าร่วมใน DeFi ซึ่งลดความปลอดภัยของเครือข่ายสาธารณะโดยตรงและลดอย่างมาก

ชื่อเรื่องรอง

วิธีแก้ปัญหาสภาพคล่อง

หลักการของแผนสภาพคล่องของ Stake นั้นง่ายมาก ตัวอย่างเช่น ผู้ใช้จำนำโทเค็น PoS A ผ่านสัญญา Stake และคุณจะได้รับโทเค็น rA หลังจากการจำนำ โทเค็น rA นี้เทียบเท่ากับสิ่งทดแทนสำหรับโทเค็น A และโทเค็น rA สามารถไหลได้อย่างอิสระ

เมื่อผู้ถือโทเค็น rA ต้องการแลกใช้โทเค็น A ที่อยู่ในสถานะการปักหลัก เขาสามารถเริ่มต้นการดำเนินการที่ไม่มีการผูกมัดกับระบบได้ ในเวลานี้ โทเค็น A กลับสู่มือคุณ รวมถึงดอกเบี้ยเงินเฟ้อ และ rA จะถูกทำลาย

กล่าวอย่างง่ายๆ โทเค็น rA เป็นกุญแจสำคัญในการปลดล็อกโทเค็น A ในสถานะการเดิมพัน ในสถานะการเดิมพัน โทเค็น A จะรับรู้เฉพาะโทเค็น rA เป็นคีย์ ไม่ใช่บุคคล ดังนั้นหากคุณต้องการขาย/ซื้อสินทรัพย์ Stake คุณสามารถซื้อและขายโทเค็น rA ได้โดยตรงในตลาดโดยไม่ต้องรอเวลาปลดล็อค

โทเค็น ra เท่ากับโทเค็น A จริงหรือไม่

หลายคนมีคำถามว่าเหตุใดฉันจึงควรแลกเปลี่ยนโทเค็นจริงเป็นโทเค็นปลอมนี่เป็นความเข้าใจผิดเกี่ยวกับแผนสภาพคล่องของการเดิมพันของหลาย ๆ คน แม้ว่าโทเค็น rA จะไม่เท่ากับโทเค็น A โดยตรง แต่โทเค็น rA มีโทเค็น A ที่มีสิทธิ์ควบคุมสกุลเงินแต่เพียงผู้เดียว และสิทธิ์รายได้รวมถึงการเดิมพันโทเค็น A

ตรรกะนี้อาจค่อนข้างซับซ้อน ดังนั้นคิดให้มากขึ้นอีกนิด

ความสำคัญของสภาพคล่องในการเดิมพัน:

สำหรับห่วงโซ่สาธารณะ ความขัดแย้งระหว่าง DeFi และ Staking ได้รับการแก้ไขแล้ว ด้วยแผนสภาพคล่องของ Staking ผู้ถือสกุลเงินจำนวนมากขึ้นยินดีที่จะเข้าร่วมใน Staking ซึ่งจะช่วยปรับปรุงความปลอดภัยของห่วงโซ่สาธารณะ ในเวลาเดียวกัน โทเค็นที่ถูกล็อคโดย Staking จะถูกปล่อยผ่านแผนสภาพคล่องของ Staking ทำให้มีสินทรัพย์มากขึ้นสำหรับตลาด DeFi

ชื่อเรื่องรอง

โอกาสในการติดตามสภาพคล่องของการเดิมพัน

1. ความต่อเนื่องของรุ่น ABS ดั้งเดิมในวงกลมสกุลเงิน

ABS คือการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์ซึ่งหมายถึงการแปลงสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำเป็นหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง จากข้อมูลของ Wind ขนาดการออกของ ABS ในไตรมาสแรกของปี 2020 อยู่ที่ 406.3 พันล้านหยวน โมเดล ABS นั้นเติบโตเต็มที่ในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม .

โซลูชันสภาพคล่องของการเดิมพันคือเวอร์ชันสกุลเงินของ ABS โทเค็น A ในการเดิมพันเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำ ผ่านรูปแบบ ABS ของสภาพคล่องการเดิมพัน โทเค็นจะเปลี่ยนเป็นโทเค็น rA ที่มีสภาพคล่องสูง ดังนั้น โซลูชันสภาพคล่องของการเดิมพันจึงได้รับการตรวจสอบจริงในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม และตอนนี้ไม่มีอะไรมากไปกว่าการตรวจสอบในวงกลมสกุลเงิน

2. ขนาดของห่วงโซ่สาธารณะ PoS

ขนาดตลาดของการติดตามสภาพคล่องของการเดิมพันนั้นขึ้นอยู่กับขนาดของห่วงโซ่สาธารณะ PoS เราจะไม่พูดถึงประเด็นที่ดีกว่า PoW หรือ PoS เท่าที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มของตลาดปัจจุบันสาธารณะระดับดาวดวงใหม่ chains (เช่น DOT, ATOM เป็นต้น) ส่วนใหญ่ได้นำกลไกฉันทามติ PoS มาใช้

จากข้อมูลของ stakerewards ขนาดตลาดของ Stake ในปัจจุบันสูงถึง 42.6 พันล้านเหรียญสหรัฐ ในอนาคต Ethereum จะเปลี่ยนเป็น PoS อย่างสมบูรณ์ ไม่ต้องสงสัยเลยว่ามูลค่าตลาดของเครือข่ายสาธารณะ PoS จะมีขนาดใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ ในอนาคต ขนาดของห่วงโซ่สาธารณะ PoS คือขนาดของตลาดสภาพคล่องของการเดิมพัน

3、ETH2.0 Staking

เฟส 0 ของ ETH2.0 ได้เริ่มต้นขึ้นแล้ว และ ETH2.0 Stake ได้กลายเป็นสมรภูมิ ตัวอย่างเช่น บริษัทแลกเปลี่ยนได้เปิดตัวรายการ ETH2.0 Stake โดยไม่จำกัดจำนวนคำมั่นสัญญา เดิมที การเข้าร่วม ETH2.0 Stake ต้อง เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดปริมาณขั้นต่ำที่ 32 ETH วิธีการเล่นการแลกเปลี่ยนคือการรวบรวม ETH ที่กระจัดกระจายเพื่อเข้าร่วมในการเดิมพัน ETH2.0 นี่เป็นกรณีของ Stake ในตลาด แต่ส่วนใหญ่ใช้รูปแบบการดูแลแบบรวมศูนย์ นั่นคือ การควบคุมคีย์ส่วนตัวอยู่ในมือของแพลตฟอร์ม ขณะเดียวกัน ระยะเวลาการปลดล็อกของ ETH2.0 Staking นานถึง 1 หรือ 2 ปี ซึ่งยิ่งเพิ่มความเสี่ยงของการรวมศูนย์

บทส่งท้าย

บทส่งท้าย

การติดตามสภาพคล่องของการเดิมพันเกือบจะมีทิศทางที่แน่นอน แต่โครงการสภาพคล่องของการเดิมพันในปัจจุบันอยู่ในขั้นตอนการออกแบบขั้นต้น และผลิตภัณฑ์ของโครงการประเภทนี้ยังไม่เป็นรูปเป็นร่าง สภาพคล่องของการเดิมพันเป็นเส้นทางใหม่ล่าสุดในแวดวงสกุลเงินและยังไม่ได้รับการยืนยัน การลงทุนใน โครงการสภาพคล่องของการเดิมพันยังคงมีความเสี่ยงที่ไม่แน่นอน