Ethereum ให้กำเนิดต้นแบบของ DeFi
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจากข่าวการเงินรังผึ้ง (ID: fengchao-caijing), ผู้แต่ง: JX kin, ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
หมายเหตุบรรณาธิการ: บทความนี้มาจาก
ข่าวการเงินรังผึ้ง (ID: fengchao-caijing)
, ผู้แต่ง: JX kin, ทำซ้ำโดย Odaily โดยได้รับอนุญาต
เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม ข้อมูลจาก DApptotal แสดงให้เห็นว่ายอดล็อกอัพของ MakerDAO สูงถึง 1.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงเป็นประวัติการณ์ ใครจะคิดว่าเมื่อ 5 ปีที่แล้ว แนวคิดของ Maker เกี่ยวกับการให้สินเชื่อจำนองเป็นเพียงกระดาษขาว
ในเวลานั้น เช่นเดียวกับ Maker ความคิดมากมายเกี่ยวกับการสร้างแอปพลิเคชันทางการเงินบนเครือข่ายแบบกระจายอำนาจได้เข้าสู่ช่วงการสำรวจ ด้วยการขุดบล็อกการกำเนิด Ethereum ในเดือนกรกฎาคม 2015 นักพัฒนาสามารถใช้สัญญาอัจฉริยะบนระบบกระจายอำนาจที่เรียบง่ายนี้ ภายใน 2 ปี Stablecoins แบบกระจายอำนาจ การให้กู้ยืม และแพลตฟอร์มการซื้อขาย DEX จากกระดาษขาวไปจนถึงแอปพลิเคชันเบต้า
แอปพลิเคชันเหล่านี้ไม่ได้เรียกว่า DeFi ในเวลานั้น แม้ว่าตลาด Bitcoin จะถึงจุดสูงสุดในประวัติศาสตร์เมื่อปลายปี 2560 แต่โซลูชันทางการเงินแบบกระจายอำนาจนั้นโดดเดี่ยวและเป็นช่องเฉพาะ มันไม่เด่นชัดเมื่อ ICO และสโลแกน "การปฏิวัติบล็อกเชน" เกิดขึ้น และสำรวจอย่างเงียบๆ ในมุมเล็กๆ นอกตลาดกระแสหลัก รวมถึง Maker ซึ่งเป็นโปรโตคอล DeFi ชั้นนำในปัจจุบัน และผู้บุกเบิก Aave
ชื่อเรื่องรอง
ในฐานะที่เป็นโปรโตคอลสำหรับการสร้าง Stablecoin DAI ปัจจุบัน MakerDAO เป็นโครงสร้างพื้นฐานที่จำเป็นในโปรโตคอลทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์ส เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม มูลค่ารวมที่ล็อคไว้ (TVL) สูงถึง 1.8 พันล้าน ทำลายสถิติใหม่อีกครั้งและกลายเป็นผู้เข้าชมสามอันดับแรกในรายการมูลค่า DeFi
MakerDAO ใช้เวลา 5 ปีในการล็อกเงิน 1.8 พันล้านดอลลาร์จากสมุดปกขาว เมื่อ 5 ปีที่แล้วยังเป็นแนวคิด
ในเดือนสิงหาคม 2558 MakerDAO ได้ออกเอกสารไวท์เปเปอร์ DAI ยังไม่ได้รับแนวคิดเกี่ยวกับสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ มันถูกกำหนดให้เป็น ผู้ออก (ผู้กู้) สามารถออก DAI ได้โดยการล็อกสินทรัพย์ที่มีมูลค่าเพื่อให้ได้รายได้ดอกเบี้ยที่มั่นคงและมีความเสี่ยงต่ำ ซึ่งมาจากสินทรัพย์จำนองของผู้ออก
ในเวลานั้น ผู้เล่น Bitcoin ที่ใช้งานอยู่ในชุมชน Babbitt ในประเทศจีนไม่ได้สนใจสิ่งใหม่นี้ ในภาพหน้าจอของ white paper ฉบับภาษาอังกฤษ บางคนตั้งคำถามถึงที่มาของมันว่า "สวมเสื้อกั๊กต่างประเทศเพื่อหลอกผู้คน" ; บางคนคิดว่าโปรโตคอลนี้ซับซ้อนเกินไป , "ถ้าคุณไม่ชอบใช้สมองของคุณก็อย่าเล่น"
คำอธิบายภาพ
เอกสารไวท์เปเปอร์ยุคแรกของ DAI (ภาพจาก Babbitt)
สิ่งใหม่ๆ ที่มีรูปแบบที่ซับซ้อนนั้นไม่ประจบประแจงในโลกที่เข้ารหัสซึ่งกำไรจากการซื้อและขาย Bitcoin เป็นราชา อย่างไรก็ตาม สิ่งอื่นที่เครือข่ายกระจายอำนาจที่เข้ารหัสอย่าง Bitcoin สามารถทำได้นอกเหนือจากการทำธุรกรรมได้กลายเป็นหัวข้อที่นักวิชาการและนักวิชาการบางคนสำรวจในเวลานั้น
แอปพลิเคชันทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์สกลายเป็นทิศทาง แต่ประสิทธิภาพที่เครือข่าย Bitcoin เลิกใช้เพื่อความปลอดภัยกลายเป็นปัญหาสำหรับนักพัฒนาแอปพลิเคชัน ตลาดขาดเครือข่ายการกระจายอำนาจที่เสถียรและมีประสิทธิภาพเพื่อนำเสนอแนวคิดที่คล้ายกับ Maker
เนื่องจากเครือข่าย Ethereum เวอร์ชันนี้ไม่มีส่วนต่อประสานกราฟิกจึงต้องดำเนินการทั้งหมดผ่านบรรทัดคำสั่ง ภาษาโปรแกรม Solidity ที่สมบูรณ์ของ Turing มุ่งเป้าไปที่นักพัฒนาสัญญาอัจฉริยะและไม่เป็นมิตรกับโปรแกรมเมอร์ทั่วไป ในเวลานั้น Vinay Gupta ผู้ประสานงานการเผยแพร่ Ethereum ได้ออกบทความเพื่อเตือนนักพัฒนาว่า Frontier เป็นเวอร์ชันของ Ethereum "ในรูปแบบเริ่มต้นที่สุด" และนักพัฒนาควรดำเนินการด้วยความระมัดระวัง
การถ่อมตัวดูเหมือนจะไม่เป็นอุปสรรคต่อการทดสอบ Augur ซึ่งเป็นตลาดการทำนายบน ethereum (การซื้อขายไบนารี่ออฟชั่น) เปิดตัวรุ่นเบต้าและแบบฝึกหัด และโครงการต้องได้รับเงิน 5.2 ล้านดอลลาร์ในตอนนั้น ฉากการเงินที่เกี่ยวข้องกับ Augur ถือได้ว่าเป็นการสำรวจครั้งแรกของ DeFi บน Ethereum แม้ว่าจะไม่มีแนวคิดเกี่ยวกับ DeFi ในเวลานั้น แต่ก็ยังคงมีชีวิตอยู่กับ Ethereum จนถึงปัจจุบัน
นอกจาก Ethereum แล้ว Bitshare ยังเป็นเครือข่ายทางเลือกสำหรับนักพัฒนาแอปพลิเคชันอีกด้วย เป็นแนวคิดที่ BM ผู้ก่อตั้ง EOS เสนอ ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้อัลกอริทึมการพิสูจน์ที่ได้รับมอบอำนาจเพื่อสร้างบัญชีแยกประเภทหุ้นแบบกระจายแบบเพียร์ทูเพียร์และ เครือข่าย ต้นปี 2014 BitShares mainnet ได้เปิดตัว ในเดือนที่ Ethereum mainnet ถือกำเนิดขึ้น Peak กลุ่มบริษัทร่วมทุนในต่างประเทศได้ประกาศใช้เครือข่าย BitShares 2.0 เพื่อรวมเข้ากับธุรกิจของบริษัท
BitShares ครั้งหนึ่งเคยถูกมองว่าเป็นต้นแบบสำหรับการประยุกต์ใช้เทคโนโลยีบล็อกเชนในสถานการณ์ทางการเงินในเวลานั้น เมื่อชุมชน Babbitt เห็นแผนของ DAI มีคนฝากข้อความว่า "การมีส่วนร่วมใน DAI ดีกว่าการมีส่วนร่วมใน BitShares" ไม่มีใครคิดว่า DAI และ Ethereum ซึ่งไม่ได้มองโลกในแง่ดีในตอนแรก ได้กลายเป็น ตัวเอกของโลกแห่งสินทรัพย์ที่เข้ารหัส BitShares ซึ่งขาดการสร้างระบบนิเวศได้ย้ายไปที่ขอบ
Crowdfunding Track ดูดซับเงิน TheDAO ส่งเสียงเตือน
การปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานอย่างค่อยเป็นค่อยไปทำให้นักพัฒนามีพื้นที่มากขึ้นในการเกร็งกล้ามเนื้อ และเงินทุนก็เข้าสู่ตลาดอย่างเงียบๆ ปูทางไปสู่การสำรวจแอปพลิเคชันทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์สบนเครือข่ายแบบกระจาย สถานการณ์แรกในการสร้างแอปพลิเคชันขนาดใหญ่คือการระดมทุน
ในเดือนตุลาคม 2558 WeiFund ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการระดมทุนแบบโอเพ่นซอร์สที่ใช้ Ethereum ได้เปิดตัว ณ ตอนนี้ แพลตฟอร์มนี้ยังคงให้บริการแก่ผู้ใช้
หากอยู่ในขั้นตอนของ DeFi แม้ว่าพายุที่เกิดจาก WeiFund จะไม่ใช่เรื่องใหญ่ แต่รูปลักษณ์ของมันพิสูจน์ให้เห็นถึงคุณค่าของนักพัฒนาที่พยายามใช้สัญญาอัจฉริยะเพื่อสร้างสถานการณ์การระดมทุน
คำอธิบายภาพ
Weifund หน้าเว็บแรก
ในเวลานั้น ที่ Babbitt มีคนฝากข้อความเกี่ยวกับความนิยมของแอปพลิเคชันคราวด์ฟันดิ้งในขณะนั้นไว้ในข้อความที่ WeiFund แนะนำ "ดูเหมือนว่ามีแพลตฟอร์มดังกล่าวมากมาย และมีคราวด์ฟันดิ้งมากเกินไป"
การเกิดขึ้นของ "เหตุการณ์ TheDAO" ยังยืนยันความนิยมนี้จากด้านข้าง ในเดือนพฤษภาคม 2559 DAO ซึ่งเป็นโครงการระดมทุนที่ใหญ่ที่สุดบน Ethereum ระดมทุนได้เกือบ 60 ล้านดอลลาร์ การไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากดึงดูดความสนใจของแฮ็กเกอร์ และความโชคร้ายก็เกิดขึ้น
เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน เนื่องจากข้อบกพร่องที่สำคัญในสัญญาอัจฉริยะ TheDAO ถูกแฮ็ค ทำให้สินทรัพย์ ETH มากกว่า 3 ล้านถูกแยกออกจากกองทุนรวม ตามข้อมูลของสื่อในขณะนั้น ก่อนการโจมตี แพลตฟอร์มการระดมทุนมีทรัพย์สินประมาณ 100 ล้านดอลลาร์สหรัฐในกลุ่มกองทุน
เพื่อกู้คืนสินทรัพย์ เครือข่าย Ethereum ได้ใช้ soft fork เพื่อย้อนกลับการทำธุรกรรม ก่อนและหลังการดำเนินการ ชุมชนมีข้อขัดแย้งเสมอว่าจะย้อนกลับหรือไม่ ความไม่ลงรอยกันได้รับการแก้ไขโดยการอยู่ร่วมกันของทั้งสองเชน และ ETC Ethereum Classic (เครือข่ายเชนเดิม) เกิดจากสิ่งนี้
นอกเหนือจากสัญญาอัจฉริยะแล้ว กระเป๋าเงินยังเป็นส่วนสำคัญที่ทำให้ DeFi สามารถออกจากแวดวงเฉพาะกลุ่มได้ หากสัญญาอัจฉริยะรู้ทางเข้าของฉากแอปพลิเคชัน กระเป๋าเงินจะเป็นประตูให้ผู้ใช้เข้าสู่ฉาก
ในปี 2559 การอัปเกรด Homestead ของ Ethereum mainnet ได้จัดเตรียมเครื่องมือสำหรับ "การสร้างประตู" การอัปเกรด Homestead ได้ทำการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญสามประการ - การลบสัญญา Canary จะลบส่วนที่รวมศูนย์ของเครือข่ายออก การเปิดตัวโค้ดใหม่ในภาษาการเขียนโปรแกรมสัญญา Solidity ที่สำคัญที่สุด การอัปเกรดจะนำกระเป๋าเงิน Mist มาให้ ทำให้ผู้ใช้สามารถบำรุงรักษาได้ ใช่ ซื้อขาย ETH เขียนและปรับใช้สัญญาอัจฉริยะได้สะดวกยิ่งขึ้น
เมื่อแอปพลิเคชันทางการเงินใช้สัญญาอัจฉริยะมากขึ้นเรื่อย ๆ สถาบันการเงินแบบดั้งเดิมบางแห่งก็เริ่มให้ความสนใจกับโปรโตคอลทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์สบน Ethereum
คำอธิบายภาพ
ผู้พัฒนาสมาร์ทบอนด์ (ภาพจาก Babbitt)
หลังจากการระดมทุนและตราสารหนี้ แอปพลิเคชันการซื้อขายก็มาในเดือนตุลาคม 2559 มีการเปิดตัว IDEX การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์บน Ethereum เพื่อหลีกเลี่ยงความไร้ประสิทธิภาพของเครือข่าย Ethereum จึงนำรูปแบบสมุดคำสั่งซื้อมาใช้เพื่อรองรับข้อจำกัดและการจัดการคำสั่งซื้อนอกเครือข่าย การจับคู่และการหักบัญชีแบบออนไลน์ทำให้ได้ปริมาณงานสูงและการทำธุรกรรมตามเวลาจริง IDEX ได้กลายเป็นแพลตฟอร์มบน Ethereum ที่สามารถทำธุรกรรมหลายรายการได้ในเวลาเดียวกัน
การรวมกองทุนและการเงินโอเพ่นซอร์สที่เกี่ยวข้องกับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมกำลังแตกหน่อและสำรวจในการพัฒนา Ethereum
ชื่อเรื่องรอง
การวนซ้ำ DEX โปรโตคอลหลักในปัจจุบันถือกำเนิดขึ้น
ในปี 2560 โปรโตคอลทางการเงินแบบโอเพ่นซอร์สบน Ethereum มีความหลากหลายมากขึ้น นอกจากการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้งและการทำธุรกรรมแล้ว โปรโตคอลการให้ยืมที่มีบทบาทของธนาคารพาณิชย์ในที่สุดก็ปรากฏในรูปแบบของแอปพลิเคชัน
ในเดือนกันยายน EtherDelta (EtherDelta) ซึ่งเป็นการทำซ้ำของ IDEX ได้เผยแพร่ทางออนไลน์ เมื่อเปรียบเทียบกับการจับคู่แบบ off-chain ในอดีต EtherDelta นั้นใกล้เคียงกับจุดประสงค์ของการกระจายอำนาจของ blockchain มากขึ้นและมีการมองไม่เห็นสูง EtherDelta มีลักษณะเฉพาะของธุรกรรมลายเซ็นที่เข้ารหัสและไม่จำเป็นต้องลงชื่อเข้าใช้บัญชีทำให้ผู้ใช้สามารถใช้งานได้อย่างปลอดภัยในทุกมุมโลก
EtherDelta ได้กลายเป็นจุดเริ่มต้นแรกสำหรับการสำรวจการทำธุรกรรมแบบกระจายศูนย์ในประเทศจีน Denny ตัวแทนพื้นที่จีนของมูลนิธิ Defibox เล่าว่า Yide เป็น DEX ตัวแรกที่เขาใช้ "ในตอนนั้น ผมมีความคิดที่จะสำรวจธุรกรรมบนห่วงโซ่ ความรู้สึกโดยรวมยังคงได้รับผลกระทบจาก ประสิทธิภาพของ Ethereum ซึ่งช้าเกินไป"
นอกจาก Ede แล้ว ในที่สุดโปรโตคอล MakerDAO ซึ่งทำงานในแนวคิดนี้มาเป็นเวลาสองปีก็หลุดออกมาจากสมุดปกขาว และบางคนเริ่มฝาก ETH ไว้ในนั้นและกลายเป็นผู้ออก DAI ตามข้อมูลจาก DAppTotal เมื่อวันที่ 18 ธันวาคม 2017 จำนวนเงินที่ถูกล็อกของ MakerDAO อยู่ที่ 190,000 ดอลลาร์
Pan Chao หัวหน้าของจีนที่เข้าร่วมทีม Maker ในปีนั้น เชื่อว่าเมื่อเทียบกับตลาดปัจจุบัน MakerDAO ที่สามารถเรียกว่า DeFi ในเวลานั้น เพราะสร้างระบบการเงินให้ยืมจำนองในรูปแบบของโปรโตคอลแบบกระจายอำนาจ และสร้างสกุลเงินที่มีเสถียรภาพ ซึ่งเป็นหนึ่งในโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญที่สุดในโลกการค้า Pan Chao เข้าร่วมทีมในเวลานั้นโดยมุ่งเน้นไปที่สถานการณ์ของ Stablecoin "ไม่มีแนวคิดเรื่อง DeFi ในตอนนั้น"
Pan Chao จำได้ว่าในปี 2017 จุดสนใจของวงกลมสกุลเงินอยู่ที่ ICO และมีคนไม่กี่คนที่ให้ความสนใจกับแอพพลิเคชั่นแบบกระจายศูนย์ มันเล็กมาก จนมีเพียงนักพัฒนาที่เป็นผู้เล่นมืออาชีพเท่านั้นที่จะใช้โปรโตคอลทางการเงินเหล่านี้ อย่างไรก็ตาม แม้ว่าจะมีโปรโตคอลน้อยและได้รับความสนใจน้อยในตลาด แต่โปรโตคอล DeFi กระแสหลักในตลาดปัจจุบัน เช่น โปรโตคอลการให้กู้ยืม Aave และแพลตฟอร์มการซื้อขายอนุพันธ์ Synthetix ล้วนเป็นรูปเป็นร่างในเวลานั้น
ในเดือนพฤศจิกายน 2017 Aave ไม่ได้ถูกเรียกว่า Aave แต่บรรพบุรุษของมันคือ ETHLend สถานการณ์ที่พยายามใช้โปรโตคอลนี้คือการให้ยืมแบบจำนองผู้ใช้สามารถใช้สินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลของตนเองเป็นหลักประกัน และยืม ETH เพื่อเข้าร่วมในการระดมทุนโทเค็นหรือการเก็งกำไรระยะสั้น ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาโปรโตคอล ได้ออกโทเค็น LEND 1 พันล้านเหรียญ และเพิ่ม ETH มูลค่า 600,000 ดอลลาร์สหรัฐ
จนกระทั่งในเดือนกันยายน 2018 ETHLend ได้เปลี่ยนชื่อเป็น Aave และตอนนี้มันกลายเป็นแอพพลิเคชั่นหลักไปแล้ว ปัจจุบัน จากข้อมูลของ DAppTotal จำนวนเงินที่ถูกล็อคของ Aave อยู่ที่ 1.09 พันล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งอยู่ในอันดับที่สี่ของ TVL
นอกจากนี้ Synthetix ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มชั้นนำสำหรับอนุพันธ์ในโปรโตคอล DeFi ปัจจุบันยังเปิดตัวในปี 2560 ในเวลานั้น ชื่อของแพลตฟอร์มยังคงเรียกว่า Havven ในตอนแรก มันต้องการเป็น Stablecoin หลักที่เรียกว่า nUSD ภายหลัง การพัฒนาทีมเปลี่ยนไปสู่โอกาสทางการค้า ในตอนท้ายของปี 2018 Synthetix ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มข้อตกลงสินทรัพย์สังเคราะห์ได้ถือกำเนิดขึ้น
คำอธิบายภาพ
