รายงาน: การทำฟาร์มผลผลิตเติบโตอย่างยั่งยืนหรือไม่?
ที่มา |CoinGecko
ที่มา |
ผู้แต่ง | เอริน่า อัซมี
พื้นที่ cryptocurrency ได้รับการพัฒนาอย่างรวดเร็วอย่างไม่น่าเชื่อและพื้นที่การเติบโตใหม่ในช่วง 90 วันที่ผ่านมาคือ Yield Farming
Yield Farming หมายถึงผู้ใช้ใส่สินทรัพย์ลงในโปรโตคอล DeFi ต่างๆ เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดีที่สุด ด้วยการใช้กลยุทธ์ที่แตกต่างกันโดยมีระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน "เกษตรกร" สามารถสร้างรายได้สูงถึง 1,000% ต่อปี (APY)COMPการทำฟาร์มผลผลิตเพิ่มขึ้นเมื่อ Compound เปิดตัวสำหรับผู้ให้กู้แพลตฟอร์มBAL)、Yearn.Finance (YFI)、Curve.Finance (CRVสิ่งจูงใจในการขุดสภาพคล่อง ตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา โปรโตคอล DeFi อื่นๆ จำนวนมากได้นำกลยุทธ์การทำฟาร์มผลผลิตมาใช้ เช่น Balancer (SUSHI) และ SushiSwap (
) เป็นต้นจากข้อมูลของเราระบุว่ามูลค่าตลาดรวมของโทเค็นการทำฟาร์มผลผลิต
มีมูลค่าถึง 3.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่ง YFI คิดเป็น 25% ณ วันที่ 21 กันยายน ตามสถิติของ DeFiPulse ปริมาณการล็อคทั้งหมดของ DeFi เกิน 9 พันล้านครั้ง เพิ่มขึ้น 3 เท่าเมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมปีนี้
อย่างไรก็ตาม การทำฟาร์มผลผลิตนั้นไม่ง่ายอย่างที่คิด เฉพาะผู้ที่เชี่ยวชาญด้าน DeFi เท่านั้นที่รู้วิธีทำกำไรอย่างถูกต้อง เนื่องจากเกมนี้ต้องการการติดตามอย่างใกล้ชิดและการปรับกลยุทธ์อย่างต่อเนื่อง
CoinGecko หวังว่าจะเข้าใจอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้นเกี่ยวกับการทำฟาร์มผลผลิตผ่านสามด้านต่อไปนี้:
การทำฟาร์มผลผลิตเติบโตอย่างยั่งยืนหรือไม่?
“เกษตรกร” ตระหนักถึงความเสี่ยงและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องหรือไม่?
Pain point ของนักลงทุนรายย่อยที่อยากเป็น “เกษตรกร” คืออะไร?
ดังนั้นเราจึงสำรวจผู้ตอบแบบสอบถาม 1,347 คนในเดือนสิงหาคม และพบข้อค้นพบที่สำคัญ 4 ประการ:
23% ของผู้ตอบแบบสำรวจได้เข้าร่วมการทำฟาร์มผลผลิตในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงเป็นกลุ่มเฉพาะ แต่กำลังแพร่กระจาย
โทเค็นการทำฟาร์มที่ให้ผลตอบแทนแต่ละรายการของ "Farmer" มีสัดส่วนน้อยกว่า 10% ของการถือครองโทเค็น
คลิก
คลิกที่นี่ที่นี่
ดาวน์โหลดรายงานการสำรวจ Yield Farming
การค้นพบที่สำคัญ #1: 23% ของผู้ตอบแบบสอบถามได้เข้าร่วมการทำฟาร์มผลผลิตในช่วง 60 วันที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่ายังคงเป็นกลุ่มเฉพาะ แต่แนวโน้มกำลังแพร่กระจาย
ในการสำรวจ เราพบว่าชุมชนเกษตรกรรมยังคงเป็นส่วนน้อยในหมู่ผู้ใช้ cryptocurrency มีเพียง 312 จาก 1,012 ของผู้ตอบแบบสอบถามที่เข้าร่วม และผู้ใช้รายอื่นเพิ่งได้ยินเกี่ยวกับเรื่องนี้ กลุ่มเกษตรกรที่สัมภาษณ์ส่วนใหญ่เป็นผู้ชายอายุ 30-59 ปี
คาดหวังผลลัพธ์นี้ เนื่องจากประชากรชายค่อนข้างมากในฟิลด์สกุลเงินดิจิทัล นอกจากนี้ ผู้ใช้จำเป็นต้องมีภูมิหลังและประสบการณ์ของสกุลเงินดิจิทัลที่แน่นอนเพื่อเข้าร่วมในการเก็บเกี่ยวผลผลิต
อย่างไรก็ตาม แม้ว่าการทำฟาร์มผลผลิตจะเฟื่องฟูเมื่อประมาณ 3 เดือนที่แล้ว และจำนวนของ "เกษตรกร" ก็มีค่อนข้างมาก แต่โอกาสในการทำกำไรนี้มีไว้สำหรับผู้เล่น DeFi ที่มีประสบการณ์เท่านั้น
ประเด็นสำคัญ: Yield Farming เป็นเกมเฉพาะสำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับผลตอบแทนทางการเงินและทำงานในอุตสาหกรรม crypto มาระยะหนึ่งแล้ว พวกเขาคุ้นเคยกับโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่และใหม่ และกำหนดกลยุทธ์การขุดสภาพคล่องที่มีประสิทธิภาพ
การค้นพบที่สำคัญ #2: โทเค็นการทำฟาร์มผลตอบแทนแต่ละรายการสำหรับ "เกษตรกร" มีบัญชีน้อยกว่า 10% ของการถือครองโทเค็นETHเพื่อให้เข้าใจถึงพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายของ "ผู้ฝึกฝน" เราได้เจาะลึกลงไปในเหรียญที่พวกเขาถืออยู่ในปัจจุบัน พวกเขามักจะเป็นผู้เล่นที่มีประสบการณ์ในพื้นที่ crypto และในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาBTCคิดเป็น 83%
คิดเป็น 74% นอกจากนี้ยังมีโทเค็น DeFi อื่น ๆLINKเป็นที่น่าสังเกตว่าโทเค็น DeFi ที่ได้รับจากการขุดสภาพคล่องของการทำฟาร์มผลผลิตมีสัดส่วนน้อยกว่า 10% ของสินทรัพย์รวมของเกษตรกร ตัวอย่างเช่น ในขณะที่โทเค็นของ Chainlink
สามารถขุดได้ในห้องสมุด Yearn ผ่านโปรโตคอล Yearn เท่านั้น แต่คนส่วนใหญ่ซื้อจากการแลกเปลี่ยนแทนการขุดโดยการจัดหาสภาพคล่อง - APY นั้นต่ำกว่าโครงการขุดสภาพคล่องอื่น ๆ มาก
ประเด็นสำคัญ: พอร์ตโฟลิโอของพวกเขามีเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยที่เป็นโทเค็นการทำฟาร์มเพื่อผลตอบแทน ซึ่งอาจบ่งบอกว่าโทเค็นเหล่านี้ถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะของโครงการขุดสภาพคล่องต่างๆ ในทางกลับกัน เราพบว่า "เกษตรกร" จะขายหลังจากขุดโทเค็นจำนวนมากในสระ ซึ่งบ่งชี้ว่าโทเค็นการทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตไม่ได้ถูกถือครองเป็นเวลานาน
การค้นพบที่สำคัญ #3: 52% ของ "เกษตรกร" ลงทุนในเงินทุนน้อยกว่า 1,000 ดอลลาร์ และค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงกลายเป็นหนึ่งในข้อกังวลที่ใหญ่ที่สุด
เพื่อให้เข้าใจถึงพฤติกรรมของ "เกษตรกร" เมื่อเข้าร่วมการทำฟาร์มผลผลิต เราได้ถามคำถามต่อไปนี้:
ค่าน้ำมันเฉลี่ยต่อการทำธุรกรรมคือเท่าใด
เมื่อพวกเขาเข้าร่วมการขุดสภาพคล่องครั้งแรก เงินลงทุนครั้งแรกเท่าไหร่?
พวกเขาใช้เลเวอเรจเมื่อทำฟาร์มผลผลิตหรือไม่?
พวกเขาได้ผลตอบแทนจากการทำฟาร์มผลผลิตหรือไม่?
เราพบว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของ "ผู้ฝึกฝน" ลงทุนมากกว่า $1,000 ในการขุดสภาพคล่อง และส่วนใหญ่ไม่ได้ใช้เลเวอเรจ เหตุผลนี้ไม่ชัดเจน ไม่ว่าจะเป็นเพราะเกษตรกรไม่ต้องการรับความเสี่ยงเพิ่มเติม (ข้อตกลงการทำฟาร์มผลผลิตจำนวนมากไม่ได้รับการตรวจสอบ และพวกเขาไม่รู้วิธีการอ่านสัญญาด้วยตัวเอง)
อย่างไรก็ตาม "เกษตรกร" ที่ลงทุนน้อยกว่า $1,000 อาจไม่ได้รับผลกำไรมากนัก เนื่องจากในการขุดสภาพคล่อง นอกเหนือจากความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอื่นๆ เช่น การขาดทุนที่ไม่ถาวร ความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนรวมและข้อตกลง การโต้ตอบอย่างต่อเนื่องจะทำให้เกิดก๊าซราคาแพง ค่าธรรมเนียม
ไม่ว่า "เกษตรกร" ในการสำรวจนี้จะรายงานผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สูงถึง 500% ผลลัพธ์นี้ไม่น่าแปลกใจเนื่องจากกลุ่มใหม่จำนวนมากในปัจจุบันมี APY มากกว่า 1,000% เราเชื่อว่าผลตอบแทนสูงจากการขุดสภาพคล่องนั้นไม่ยั่งยืน เนื่องจากมีความเสี่ยงสูง และค่าธรรมเนียมก๊าซที่เพิ่มขึ้นจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคสำหรับเกษตรกรในการเข้าและออกจากการขุดสภาพคล่อง
ประเด็นสำคัญ: ค่าธรรมเนียมก๊าซที่สูงอาจขัดขวางนักลงทุนรายย่อยจากการเข้าร่วม และ ROI ของพวกเขาอาจไม่สูงเท่ากับของเกษตรกรที่ลงทุนมากกว่า 1,000 ดอลลาร์
การค้นพบที่สำคัญ #4: “เกษตรกร” ส่วนใหญ่ไม่เข้าใจสัญญาอัจฉริยะ แม้จะอ้างว่าเข้าใจความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง
สิ่งที่ทำให้เราตกใจก็คือ "เกษตรกร" จำนวนมากไม่เข้าใจสัญญาอัจฉริยะ (40%) และไม่รู้ด้วยซ้ำว่าการสูญเสียที่ไม่ถาวรคืออะไร (33%) ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่รู้ผลตอบแทนจากการลงทุนที่แท้จริง และพวกเขาเป็นนักผจญภัยที่ต้องการผลตอบแทนสูง
บางทีนี่อาจเป็นเหตุผลว่าทำไม 49% ของ "เกษตรกร" โดยทั่วไปจึงระวังสัญญาอัจฉริยะที่ไม่ผ่านการตรวจสอบและพึ่งพาผู้ตรวจสอบสัญญาอัจฉริยะเพื่อตรวจสอบความปลอดภัยของสัญญา อย่างไรก็ตาม บริษัทตรวจสอบบัญชีได้กล่าวครั้งแล้วครั้งเล่าว่าการตรวจสอบไม่ได้รับประกันว่าสัญญามีความปลอดภัย และเกษตรกรควรใช้ความระมัดระวังหากเป็นไปได้
ประเด็นสำคัญ: เกษตรกรควรทำการวิจัยเมื่อทำการขุดสภาพคล่องในสระใดๆ เนื่องจากมีโครงการขุดสภาพคล่องปลอมมากขึ้นในตลาด โครงการเหล่านี้จึงมีแนวโน้มที่จะนำความเสี่ยงมาสู่พวกเขามากขึ้น เช่น ช่องโหว่ของโค้ดหรือการหลอกลวง
ต่อไปนี้เป็นบทสรุปของประเด็นสำคัญจากรายงานการสำรวจ:
ประเด็นสำคัญ #1: Yield Farming เป็นเกมเฉพาะสำหรับผู้ที่คุ้นเคยกับผลตอบแทนทางการเงินและอยู่ในอุตสาหกรรม crypto มาระยะหนึ่งแล้ว พวกเขาคุ้นเคยกับโปรโตคอล DeFi ที่มีอยู่และใหม่ และพัฒนากลยุทธ์การทำฟาร์มที่มีประสิทธิภาพ
ประเด็นสำคัญ #2: พอร์ตโฟลิโอของพวกเขามีเปอร์เซ็นต์เล็กน้อยที่เป็นโทเค็นการทำฟาร์มเพื่อผลตอบแทน ซึ่งอาจบ่งบอกว่าโทเค็นเหล่านี้ถูกล็อคไว้ในสัญญาอัจฉริยะของโครงการขุดสภาพคล่องต่างๆ ในทางกลับกัน เราพบว่าเกษตรกรจะขายหลังจากขุดโทเค็นจำนวนมากในสระ ซึ่งแสดงให้เห็นว่าโทเค็นการทำฟาร์มที่ให้ผลผลิตไม่ได้ถูกถือครองเป็นเวลานาน
ประเด็นสำคัญ #4: เกษตรกรควรทำการวิจัยเมื่อขุดสภาพคล่องในพูลใด ๆ เนื่องจากมีโครงการขุดสภาพคล่องปลอมมากขึ้นในตลาด โครงการเหล่านี้จึงมีแนวโน้มที่จะนำความเสี่ยงมาสู่พวกเขามากขึ้น เช่น ช่องโหว่ของโค้ดหรือการหลอกลวง
สรุปแล้ว
สรุปแล้ว
กลับไปที่เป้าหมายดั้งเดิมของการสืบสวนของเรา:
การทำฟาร์มผลผลิตเติบโตอย่างยั่งยืนหรือไม่?
“เกษตรกร” ตระหนักถึงความเสี่ยงและผลประโยชน์ที่เกี่ยวข้องหรือไม่?
Pain point ของนักลงทุนรายย่อยที่อยากเป็น “เกษตรกร” คืออะไร?
มุมมองของเราคือกลุ่มสภาพคล่องที่ให้ผลตอบแทนสูงนั้นไม่ยั่งยืน แต่ผลิตภัณฑ์การเกษตรที่ให้ผลผลิตควรพัฒนาต่อไป ตอนนี้เป็นที่ชัดเจนว่ากลุ่มการทำฟาร์มผลผลิตที่เปิดตัวโดย Uniswap เมื่อวันที่ 17 กันยายนได้ทำให้สภาพคล่องในการขุดมีความเสถียร ในความเป็นจริงมันไม่ใช่แค่แฟชั่น แต่เป็นโมเดลที่โตเต็มที่แล้ว
อย่างไรก็ตาม จนกว่าค่าธรรมเนียมก๊าซจะลดลง มันจะเป็นเรื่องยากสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่จะเข้าร่วมในการขุดสภาพคล่องโดยไม่ทำลายเงินทุนของพวกเขา นับประสากับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอื่นๆ เช่น การขาดทุนที่ไม่ถาวร
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: งานแปลของ ECN มีเป้าหมายเพื่อส่งมอบข้อมูลคุณภาพสูงและทรัพยากรการเรียนรู้สำหรับชุมชน Ethereum ของจีน ลิขสิทธิ์ของบทความเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การพิมพ์ซ้ำต้องระบุแหล่งที่มาของข้อความต้นฉบับและ ethereum.cn สำหรับระยะยาว พิมพ์ซ้ำ โปรดติดต่อ Authorize etheremcn@gmail.com
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: งานแปลของ ECN มีเป้าหมายเพื่อส่งมอบข้อมูลคุณภาพสูงและทรัพยากรการเรียนรู้สำหรับชุมชน Ethereum ของจีน ลิขสิทธิ์ของบทความเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ การพิมพ์ซ้ำต้องระบุแหล่งที่มาของข้อความต้นฉบับและ ethereum.cn สำหรับระยะยาว พิมพ์ซ้ำ โปรดติดต่อ Authorize etheremcn@gmail.com
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Ethereum โปรดใส่ใจกับ:
บัญชีสาธารณะ: เว็บไซต์จีน ETH
เว็บไซต์: ethereum.cn
