บทนำของรายงานการวิเคราะห์แบบจำลองทางเศรษฐกิจ ETH 2.0 โดยย่อ

ลิงค์ต้นฉบับ:https://medium.com/@thomasborgers/ethereum-2-0-economic-review-1fc4a9b8c2d9

ลิงค์ต้นฉบับ:ผู้เขียน: ทอม บอร์เกอร์ส,

แปลและพิสูจน์อักษร: Min Min & A Jian

ตั้งแต่นั้นมา เราได้ทำงานอย่างหนักในการวิเคราะห์เครือข่าย ETH 2.0 และแรงจูงใจทางเศรษฐกิจตาม PoS ข้อสรุปของเราขึ้นอยู่กับการวิจัยของเราเอง เราสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจเพื่อสะท้อนอินพุตและเอาต์พุตของเครือข่าย ETH 2.0 และสัมภาษณ์ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียจำนวนหนึ่งที่เป็นตัวแทนของผู้เล่นหลักในระบบนิเวศ Ethereum

เราได้รวบรวมงานวิจัยทั้งหมดของเราไว้ในรายงานด้านล่าง:

ชื่อเรื่องรอง

การตรวจสอบทางเศรษฐกิจ ETH 2.0: การวิเคราะห์โมเดลสิ่งจูงใจ Ethereum PoS

เราขอขอบคุณ MolochDAO เพื่อนที่เราได้พูดคุยด้วย และมูลนิธิ Ethereum สำหรับการสนับสนุนโครงการของเรา ขอขอบคุณเป็นพิเศษสำหรับ Danny Ryan, Barnabe Monnot, Trent Van Epps และ Vitalik Buterin สำหรับความคิดเห็นและข้อเสนอแนะเกี่ยวกับการร่างฉบับแรก

แม้ว่าเราจะแนะนำอย่างยิ่งให้คุณอ่านรายงานฉบับเต็ม แต่เราให้บทสรุปไว้ด้านล่าง หากใครมีคำถามใดๆ กรุณาติดต่อผ่านทาง Twitter - @thomasborgers และ @tehoban1 - ยินดีต้อนรับ DMs!

การอัปเกรดเครือข่าย ETH 2.0 จะค่อยๆ เคลื่อนไปสู่เป้าหมายที่ยิ่งใหญ่ของอัลกอริธึมฉันทามติของ PoS และกลไกสิ่งจูงใจ ในทางกลับกัน กลไกสิ่งจูงใจของ PoS ก็มีผลกระทบอย่างลึกซึ้งต่อคุณลักษณะทางเศรษฐกิจของเครือข่าย Ethereum การออกแบบกลไกการจูงใจ PoS นั้นซับซ้อนมาก ในแง่หนึ่ง จำเป็นต้องให้รางวัลแก่ผู้เข้าร่วมที่ซื่อสัตย์ที่ตรวจสอบการทำธุรกรรมและสรุปสถานะทางประวัติศาสตร์ของเครือข่าย และในทางกลับกัน จำเป็นต้องลงโทษผู้ตรวจสอบความถูกต้องแบบออฟไลน์หรือที่เป็นอันตราย . ในบทความนี้ เราใช้แบบจำลองทางเศรษฐศาสตร์ที่ซับซ้อนและเครื่องมือประเมินทางเศรษฐศาสตร์ใหม่ๆ เพื่อกำหนด วัด และวิเคราะห์ความปลอดภัยทางเศรษฐศาสตร์ของการเข้ารหัสลับของ ETH 2.0

ก่อนอื่น เพื่อศึกษาแบบจำลองทางเศรษฐกิจของ Eth2.0 เราใช้ Excel เพื่อสร้างแบบจำลองทางเศรษฐกิจเพื่ออธิบายผลลัพธ์ของระบบ ETH 2.0 ภายใต้ข้อกำหนดปัจจุบันและสถานการณ์เฉพาะ ตลอดระยะเวลาของโครงการ เราค่อยๆ พัฒนาและใช้โมเดลนี้เพื่อคำนวณความคาดหวังและสรุปผลเกี่ยวกับรายได้ ต้นทุน ผลประโยชน์ และการออกสกุลเงินของ Validator ตามข้อมูล ในระบบ ETH 2.0 มีตัวแปรเกือบ 100 ตัวที่มีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าเอาต์พุต ด้วยแบบจำลองนี้ เราแสดงให้เห็นแบบไดนามิกถึงผลกระทบของการเปลี่ยนแปลงราคา ETH และจำนวนรวมของ ETH ที่จำนำไว้กับรายได้ของผู้ตรวจสอบ โดยเน้นถึงผลกระทบของตัวแปรที่มีต่อความปลอดภัยของเครือข่าย

เรากำหนดระดับความปลอดภัยทางเศรษฐกิจที่ ETH 2.0 Phase 0 จะต้องบรรลุ โดยใช้ชุดสมมติฐานเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการโจมตีเครือข่าย นัยของการรักษาความปลอดภัยระดับนี้คือทำให้ค่าใช้จ่ายในการโจมตีสูงกว่าผลประโยชน์ที่อาจเกิดขึ้นจากการโจมตี และเพื่อให้ ETH 2.0 Phase 0 ได้รับความปลอดภัยในระดับเดียวกับ ETH 1.0 (Ethereum blockchain ในปัจจุบัน) เราระบุประเภทการโจมตีทางเศรษฐกิจหลักๆ 2 ประเภท เวกเตอร์การโจมตีแต่ละรายการมีตัวแปรที่แตกต่างกันและระดับความเสี่ยงที่แตกต่างกัน: การโจมตีครั้งใหญ่และการโจมตีขั้นสุดท้าย ในระยะที่ 0 เรามุ่งเน้นไปที่การโจมตีที่มุ่งทำลายเครือข่ายเป็นหลัก เราพบว่าเครือข่ายมีความเสี่ยงต่อการโจมตีประเภทนี้ในช่วงระยะที่ 0 แต่เรากังวลมากกว่าในระยะต่อๆ ไป จากราคาในอดีตและพลังการประมวลผลของ ETH เราประเมินว่าอัตราการจำนำที่ 13.8% จะให้ความปลอดภัยที่เพียงพอ

ชื่อเรื่องรอง

สรุปแล้ว

1. สรุปแล้ว

2. กลไก PoS ของ ETH 2.0 นั้นซับซ้อนกว่ากลไก PoW มาก ETH 2.0 เป็นระบบที่ซับซ้อนและรอบคอบมาก ระบบนี้ได้รับการออกแบบและสร้างขึ้นอย่างระมัดระวัง แต่ยากที่จะเข้าใจจากมุมมองของผู้ตรวจสอบความถูกต้อง ส่งผลให้เกิดความไม่แน่นอนและไม่สามารถคาดเดาได้ ทำให้ยากสำหรับผู้ตรวจสอบความถูกต้องในการแสวงหาประสิทธิภาพเงินทุนที่จะเข้าใจ

3. ความปลอดภัยของเครือข่าย ETH 2.0 ขึ้นอยู่กับตัวแปรสำคัญ 3 ตัว ได้แก่ ETH คำมั่นสัญญา ราคา ETH และความผันผวน ตัวแปรแต่ละตัวมีผลกระทบโดยตรงหรือโดยอ้อมต่อค่าใช้จ่ายในการโจมตีเครือข่าย จำนวนรวมของ ETH ที่จำนำเป็นตัวแปรที่ควบคุมได้มากที่สุด ในขณะที่ราคาของ ETH มีผลกระทบโดยตรงอย่างมากต่อความปลอดภัยของเครือข่าย แต่ระบบไม่ได้ควบคุม ความผันผวนอาจเกิดจากปัจจัยต่างๆ ซึ่งจะส่งผลทางอ้อมต่อปริมาณการจำนำ ETH และราคา ETH

4. การโจมตีบน ETH 2.0 นั้นปรับขนาดได้ง่ายกว่าการโจมตีบน ETH 1.0 ใน ETH 2.0 ต้นทุนของฮาร์ดแวร์ที่จำเป็นในการเข้าร่วมในเครือข่ายจะลดลง ดังนั้น (การโจมตี) ฮาร์ดแวร์และการใช้ไฟฟ้าก็จะลดลงด้วย นอกจากนี้ ความเฟื่องฟูของ DeFi และการเชื่อมต่อของ ETH 2.0 จะช่วยเร่งแนวโน้มนี้ได้อย่างมาก

5. พฤติกรรมของ Validator สามารถคาดการณ์ได้มากขึ้นในการแสวงหาประสิทธิภาพด้านเงินทุน ในขณะที่การมีส่วนร่วมของแฟน ๆ Ethereum มีความสำคัญต่อการเปิดตัว Beacon Chain ที่ประสบความสำเร็จ แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะบรรลุระดับความปลอดภัยที่สูงพอสำหรับเครือข่าย การดึงดูดผู้ตรวจสอบความถูกต้องด้านเงินทุนช่วยให้บรรลุเป้าหมายการค้ำประกัน ETH

6. ตามราคาในอดีตของ ETH เมื่ออัตราการจำนำ ETH สูงถึง 13.8% ความปลอดภัยของ ETH 2.0 นั้นเทียบได้กับ ETH 1.0 ตามความผันผวนของราคาในอดีตของ ETH เราคำนวณว่าเฉพาะเมื่ออัตราการจำนำ ETH ไม่ต่ำกว่า 13.8% เท่านั้น ETH 2.0 จะได้รับความปลอดภัยสูงเพียงพอ

7. กิจกรรมการตรวจสอบความถูกต้องมีการประหยัดจากขนาด แต่เมื่อมูลค่าของ ETH เพิ่มขึ้น ผลกระทบจากขนาดจะลดลง ภายใต้กลไก PoW วิธีเดียวที่จะเพิ่มรายได้คือการขยายขอบเขตการดำเนินงาน ภายใต้กลไก ETH 2.0 PoS ต้นทุนของกิจกรรมการตรวจสอบจะค่อยๆ ลดลงเมื่อราคาของ ETH เพิ่มขึ้น เราพบว่าโดยทั่วไปแล้ว เศรษฐศาสตร์เครือข่ายมีความเหมาะสมอย่างยิ่งในการเพิ่มการกระจายอำนาจของเครือข่ายและบรรลุเป้าหมายการออกแบบของ Eth2

8. 77.7% ของอุปทาน ETH ปัจจุบันกระจุกตัวอยู่ในกระเป๋าเงินตรวจสอบที่มีคุณสมบัติเหมาะสม (ถือมากกว่า 32 ETH) มี ETH ประมาณ 86.6 ล้าน (77.7% ของอุปทานทั้งหมดในปัจจุบัน) ที่ถือโดยกระเป๋าเงินที่ไม่ใช่ธุรกรรม (ถือมากกว่า 32 ETH) อีก 18.7 ล้าน ETH ได้รับการจัดการโดยการแลกเปลี่ยน นี่คือตลาดเป้าหมายที่สามารถให้บริการได้และดึงดูดใจอย่างมาก เพื่อเพิ่มการมีส่วนร่วมของเครือข่าย เป้าหมายหลักของกลไกจูงใจควรเปลี่ยนกระเป๋าเงินเหล่านี้ให้เป็นตัวตรวจสอบที่ใช้งานอยู่

9. ETH 2.0 จ่ายค่าความปลอดภัยน้อยกว่า ETH 1.0 มาก สมมติว่า 15.5M ETH เดิมพัน (13.8%) ภายใต้ข้อมูลจำเพาะ Beacon Chain ปัจจุบัน เราประเมินอัตราเงินเฟ้อที่ 0.55% ต่อปี ซึ่งต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อปัจจุบันที่ 4-4.5% สำหรับเครือข่าย PoW

10. ความปลอดภัยของเครือข่ายอาศัยความเสถียรด้านราคาของ ETH เป็นอย่างมาก ในแง่ของเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและความปลอดภัยของ ETH 2.0 ความกังวลหลักของเราคือเครือข่ายทั้งหมดจะต้านทานการโจมตีได้เพียงพอหรือไม่เมื่อราคาของ ETH ต่ำ ด้วยความสามารถของผู้โจมตีในการเพิ่มขนาดการโจมตีอย่างรวดเร็ว เราเชื่อว่าเสถียรภาพของราคาเป็นสิ่งที่น่ากังวลอย่างแท้จริง

11. ชื่อเรื่องรอง

คำแนะนำ

• คำแนะนำ

• เพิ่มปัจจัยรางวัลพื้นฐานเป็น 128 และสูงกว่า: เรารับทราบว่าการเพิ่มต้นทุนเครือข่ายสามารถช่วยปรับปรุงความปลอดภัยของเครือข่ายได้ แต่ด้วยปัจจัยรางวัลพื้นฐานเพียง 64 เราเชื่อว่าเครือข่ายจ่ายไม่เพียงพอสำหรับการรักษาความปลอดภัย - ในช่วงเปลี่ยนผ่านของ Ethereum เครือข่ายไปยังกลไก PoS ก็ควรที่จะระมัดระวัง